Nyckeln till bra diversifiering och riskspridning

Att hantera risk i portföljen är en nyckel för att vara framgångsrik på börsen i det långa loppet. Visst finns det personer som lyckas gå "all in" på en aktie och träffa rätt, men frågan är om det då inte handlar mer om tur än faktisk skicklighet. En erfaren investerare skulle sällan bara ha en aktie i portföljen, utan långt fler än så, eller till och med fondersom bas. Allt för att ta ned risken.

Risk i portföljen kan också vara bra. Hur mycket risk du bör ta är helt individuellt och beror på din personliga riskbenägenhet. Förvirrande? Vi förstår det. Men låt oss titta närmare på hur du faktiskt kan tänka.

Hantera och förstå risk

Som investerare på börsen behöver man hantera förluster, tyvärr. Däremot är det kanske förmågan att hantera och bemästra förluster som skiljer en bra investerare från en framgångsrik.

Den extremt framgångsrika investeraren Warren Buffet ska ha sagt att den första regeln när det kommer till investeringar är att aldrig förlora pengar. Regel nummer två? Att aldrig glömma den första.

Buffett menar inte att man aldrig ska göra förluster, det är omöjligt. Det han menar är att man ska undvika att göra permanenta förluster av sitt totala sparande då det hämmar och urholkar ränta-på-ränta-effekten.

Riskmatrisen

Börsen ger och tar och aktier kommer att falla vissa dagar, och gå upp andra. Det är däremot viktigt att ha med sig att om du köper en aktie som går ner, behöver den gå upp ännu mer för att du ska få dina pengar tillbaka. Om du köper en aktie för 100 kr som går ner 5% har du gjort en förlust på 5 kr. Den initiala förlusten är 5%, men för att du ska få tillbaka dina 5 kr som du har förlorat, måste aktien gå upp 5,3%. Med andra ord är det exponentiellt jobbigare att ta igen en förlust. Så hur mycket behöver aktien gå upp i relation till min förlust för att jag ska få pengarna tillbaka (gå break even)? Låt oss titta på denna tabell.

Det man också kan ta med sig från tabellen är att det är en vanlig tankevurpa att tro att en aktie som fallit med exempelvis 80% ska återhämta sig, "den kan inte gå ner mer...". Då kan man ställa sig frågan, varför har aktien gått ner så mycket och är det rimligt att den kommer att gå upp 400% härifrån? Det är också viktigt att påminna sig om att även om du köper där och då - kan du alltid förlora hela ditt investerade belopp.

Lärdomen blir att man ska vara försiktig med att fånga fallande knivar på börsen. Det är en gammal floskel men den existerar av en anledning. Förlustaktier tenderar att fortsätta vara förlorare och vinnaraktier tenderar att fortsätta vinna (även om det förstås inte är någon garanti).

Förstå diversifiering och dess påverkan

Hur många aktier ska man äga? Det finns inget exakt svar på den frågan. Det man kan säga, rent krasst, är att risken tenderar att gå ner om man äger 15 - 20 aktier. Låt oss titta närmare på hur riskspridning och diversifiering påverkar dina vinster och förluster i en portfölj.

Låt oss säga att vi har en portfölj med 10 000 kr. Vi köper 5 st aktier och investerar 2 000 kr i vardera aktie. Givetvis hoppas och tror man alltid att vi har hittat 5 st kursraketer. Sanningen är den att de flesta aktier tenderar att gå i sidled med index som enkelt förklarat är börsens genomsnitt. Det kan skilja mellan olika index och så vidare men låt oss hålla det enkelt. I vårt exempel räknar vi med att index har gått upp 10%. Däremot har en av våra aktier fallit med 50%, det här blir resultatet.

Även om 4 av våra 5 aktier har gått plus, så har den sista aktien, som fallit med 50%, gjort att portföljens totala avkastning är en förlust på 2% (200 kr). Vad händer med portföljen om den sista aktien hade gått upp 50% istället? Det kikar vi närmare på i tabellen nedan.

Då har hela portföljen istället gått upp 18% (1 800 kr). Det vi kan lära oss är att ju färre aktier du har, desto större är risken att din utveckling påverkas av en enskild aktie. Även om det här är ett fiktivt exempel så visar det hur din portfölj faktiskt kan påverkas.

För att undvika detta är det ofta klokt att dra ner risken - och diversifiera portföljen. Viktigt att tänka på när du köper flera aktier är att det är fler bolag att hålla koll på. Om du inte är redo för det kanske fonder är ett bättre alternativ för dig?

Hantera vinster och förluster

Den kanske viktigaste egenskapen i sammanhanget är din mentala förmåga att hantera vinster och förluster. Att inte sälja vinnarna för tidigt och inte fortsätta öka på i förlorarna. Buffett pratar ofta om att IQ inte spelar någon roll kring investeringar. Det handlar snarare att ha rätt temperament. Att vara tålmodig och rationell när det kommer till att utvärdera, analysera och handla med aktier.

Om du tänker äga enskilda aktier ta med dig att oförutsägbara och osannolika händelser tenderar att hända oftare än vi tror. De påverkar vår omvärld, både positivt och negativt, och är orsaker till både mångdubblare och kurshalverare.