Skillnad mellan hur indexfonderna klarat turbulensen

Skillnaden mellan hur olika indexfonder klarat turbulensen och rekylen på börsen är förvånansvärt stora. I förra veckan var det hela sju procentenheter som skiljde den indexfond som hängt med upp i rekylen bäst, gentemot den som gått sämst. Sedan dess har den skillnaden minskat – men faktum kvarstår att det är skillnad mellan indexfond och indexfond.

I förra veckan hade fonden Nordea Sverige Passiv icke-utd har fallit med 12 procent sedan årets början, jämfört med exempelvis Catella Sverige Hållbar Beta som fallit med 15 procent.

Tittar vi hur väl fonderna har hanterat den senaste månadens rekyl syntes också stora skillnader. SEB Sverige Indexfond hade stigit med hela 11 procent, medan exempelvis Öhman Sverige Marknad Hållbar endast stigit med 4 procent.

När jag tittar igen har skillnaderna minskat. Men vi kan fortfarande se en förhållandevis spretig utveckling, med skillnader i avkastning mellan fonder som ser ut som om de bör prestera ungefär likadant.

Vad utgör skillnaden?

Nordeas indexfond, som alltså gått sedan årsskiftet med ett fall på 10 procent, följer indexet OMX Stockholm Benchmark Cap, och följer således de 80-100 största bolagen.

Nordeas indexfond följer ett ”halvbrett” index och har då både dragit nytta av att man inte haft alltför stor exponering mot de riktigt små och mer riskfyllda bolagen – samtidigt som det är just småbolagen som gjort att man ändå hängt med hyfsat upp igen.

Vilket index fonden följer, om det är ett index med endast de mest omsatta aktierna eller ett index där spararen även får exponering mot småbolag, har alltså haft betydelse för hur väl fonden klarat 2020 hittills. Men även om vi tittar på längre sikt är tendensen densamma, eftersom vi har några goda börsår bakom oss, och i goda tider brukar småbolag gå bättre än storbolag.

Annat som avgör indexfondens avkastning är hur väl förvaltaren skuggar indexet i fråga.

Mina tips för den som ska välja indexfond:

Välj en fond som följer ett brett eller ett ”halvbrett” index.

Kontrollera hur duktig förvaltaren har varit historiskt på att följa index (active skare ska ligga på max 10)

Kolla att fonden historiskt sett har gett samma avkastning som jämförelseindex (tracking error bör ligga på högst 0,5)

Avgiften är inte alltid viktigast. Se till att den är låg, det handlar ju om en indexfond, men minst lika viktigt är att fonden följer det index du vill att den ska följa.

Kolla Morningstars betyg. Morningstar sätter betyg på hur fonden har avkastat historiskt jämfört med andra fonder. Om en indexfond får fem stjärnor hos Morningstar kan det vara en bra pusselbit som kan ligga till grund för beslutet att investera i fonden.

Läs gärna en artikel i Dagens industri som tar upp detta.

/Frida