Nordnet Hållbar Pension maj 2023

Nordnet Hållbar Pension är en aktivt förvaltad blandfond med hållbarhetsfokus som investerar i svenska aktie- och räntefonder samt globala aktiefonder från Öhman Fonder och som avser att ge en attraktiv riskjusterad avkastning över tid. Fonden förvaltas av Öhman Fonder på uppdrag av Nordnet.

Vad hände i maj 2023?

Marknaden

Maj månad präglades av turerna kring Samhällsbyggnadsbolaget SBB. Inställda utdelningar och inställda kupongutbetalning på hybridlånet ledde till kursfall på 70 procent. Fastighetssektorn med SBB i spetsen var en stor anledning till att små bolag utvecklades sämre än stora. Inte nog med det, oron kring fastighetssektorn som helhet sänkte även kronan som på bara en månad försvagats med 5 procent mot dollarn. Dollarn stärkes också under månaden sedan den urstarka arbetsmarknaden i USA blossat liv i att fler räntehöjningarna kan komma från den amerikanska centralbanken. I lokal valuta var rörelserna för globala aktier små. Nu riktas marknadens blickar mot nästa centralbanksmöte den 14:e juni.

Fonden

Fonden avkastade 0,86 procent och index 0,81 procent under månaden. Fondens jämförelseindex är en sammanvägning av 30 % MSCI AC World Total Return Net, 30 % OMX Stockholm Benchmark Cap, 20 % OMRX Money Market och 20 % OMRX Total Bond. Den positiva avkastningen förklaras av att globala aktier och valuta haft en god utveckling under månaden. Relativt index är det framför allt värdepappersvalet bland globala aktier som har bidragit mest positivt. Allokering har bidragit negativt där framför allt innehavet i svenska småbolag bidragit mest negativt. Inga större förändringar är gjorda under månaden. Aktieandelen i fonden är cirka 60 procent.

Utsikter

Värderingen för obligationer ser nu mer attraktiv ut sedan årsskiftet och i synnerhet utgör amerikanska obligationer ett alternativ till aktier. Konjunkturutsikterna på längre sikt är negativa då tillväxttakten håller på att avta samtidigt som den amerikanska centralbanken minskar de penningpolitiska stimulanserna. På kort sikt ser vi dock en cyklisk medvind från lägre energipriser samt fallande inflation. Sammantaget är vi därför nära neutral mot vårt jämförelseindex i exponering.

Till fonden Nordnet Hållbar Pension

Erik Nilsson, Öhman Fonder

Erik är allokeringsansvarig på Öhman Fonder och förvaltar bland annat fonden Nordnet Hållbar Pension.

Läs mer om Erik och allokering