Har du bestämt dig för att börja investera i aktier, men vet inte hur du ska börja eller vad du ska välja? Det är fullt förståeligt. Det finns hundratals aktier på Stockholmsbörsen så det är inte helt lätt att välja. Ett vanligt råd till mindre rutinerade är att köpa aktier i bolag vars varor och/tjänster du själv nyttjar. Personligen kan jag tycka att det är ett bra början, men bara för att man själv handlar på tex HM är det inte givet att det är en bra aktie att äga (uppenbarligen…). Ett annat vanlig råd är “köp investmentbolag”. Det rådet är jag mer positiv till och det ger jag ofta till vänner som vill börja med aktier.

Vad är ett investmentbolag?

Investmentbolag har som affärsidé att äga aktier i andra bolag, ofta äger de så stora aktieposter att de aktivt kan påverka bolagens inriktning och framtid. Fördelen med att köpa aktier i ett investmentbolag är att man själv slipper utvärdera och välja enskilda bolag, då investmentbolaget redan har gjort det urvalet. Du kan därmed relativt enkelt skapa en portfölj innehållande många olika bolag bara genom att äga ett eller ett fåtal investmentbolag. Investmentbolagens “förvaltningskostnad” (här beräknat som förvaltningskostnad/substansvärde när det värdet finns, annars kostnader/substansvärde) är dessutom betydligt lägre än de flesta aktiva aktiefonderna. Detta gör att det kan vara mer attraktivt och lönsamt att köpa investmentbolag istället för aktiefonder, även om man beaktar courtagekostnaden för inköpet av aktierna.

Hur väljer man investmentbolag?

Personligen kikar jag främst på vilka de största innehaven är, hur aktien har presterat de senaste åren, hur den ser ut tekniskt sett (MA200) och framför allt om den handlas till rabatt eller premie. Vad menar jag med premie eller rabatt? Jo, om investmentbolagets aktie kostar mindre än dess “substansvärde” (dvs de ingående aktiernas värde) så handlas den till “rabatt”, tex  så kostar Investor B bara 378,80/styck men värdet på aktierna de äger är 497:-, dvs det är en rabatt på nästan 24%. Himla bra! Motsatsen är när vi betalar mer för aktien än vad de ingående aktierna är värda, tex Latour kostar idag 102,50 men de ingående aktierna värderas bara till 98:-.

Nedanstående bild ger en lite mer detaljerad beskrivning av de största investmentbolagen på Stockholmsbörsen (som redovisar substansvärde). Informationen är hämtad från bolagens hemsidor, deras senaste rapport samt från Börsdata.

Investmentbolag är inte bara en bra “nybörjaraktie”, utan det är även en trygg bas i en diversifierad portfölj. Jag äger själv Investor, Industrivärden, Kinnevik och Svolder. Bure har jag haft men idag har jag istället deras innehav Vitrolife och Mycronic. Nu handlas den till rabatt så det är kanske dags att omvärdera.

Historisk avkastning

Historiskt sett så har investmentbolagen utklassat Stockholmsbörsens index OMXS30 med råge. Det är i mitt tycke ett bra skäl varför man ska välja investmentbolag i stället för en indexfond eller enskilda aktier (om det inte är så att du är himla duktig på att välja högpresterande aktier). Nedanstående bild visar hur de nio största investmentbolagen har presterat de sista fem åren i jämförelse med OMXS30. Skillnaderna är gigantiska!

Jag vill slå ett slag för IBindex.se som är en utmärkt sida för att se om bolagen handlas med rabatt eller premie samt bolagens innehav. Sidan är gratis och det är främst där jag tittar när jag ska jämföra investmentbolag. Enkelt och okomplicerat, det gillar vi! Nedan ser du deras sammanställningstabell. Siffrorna kan skilja från min tabell ovan då vi har räknat från olika datum, men jag tycker att den är himla bra för att för att enkelt se vilka bolag som är prisvärda för stunden.

Vilka investmentbolag äger du? Och vilka ska du fylla på? Jag ska nog handla lite Traction och Eastnine.

Ha en härlig juletid och hoppas att du får många lediga dagar utan måsten och hets!

/Monica