Utdelningsaktier i rampljuset? Så hittar du rätt

Utdelningsaktier har varit satta på undantag under pandemin. Men med utdelningarnas comeback och en börs där vi kanske inte ska ha samma förhoppningar på att få kursrusningar likt de vi haft, så kan utdelningsstrategin bli strategin framför andra igen.

Det finns enkelt uttryckt två sätt att tjäna pengar på aktier; genom att kursen stiger och genom att bolaget ger utdelning till aktieägarna. Utdelning ges när bolaget har vinster som inte behöver återinvesteras i verksamheten.

Som bekant är fördelen med utdelningsaktier att du får en löpande inkomst som med fördel kan återinvesteras. Du kan äga aktier på ett mer passivt sätt och låta pengarna ”jobba” för dig. Du behöver inte tänka på att ”tajma börsen”, utan fokuserar på vilken utdelningspotential bolaget har. Därför passar utdelningsstrategin den långsiktiga lite mer passiva investeraren som vill ha en enkel och effektiv strategi.

Så bygger du en utdelningsportfölj

Utdelninsaktier är ofta stabila, välskötta och mogna, gärna lite tråkiga. Vilket också betyder mindre riskfyllda.

Kolla utdelningspolicys – hur stor andel av vinsten har bolaget som mål att dela ut?

Fokusera på att hitta bolag där utdelningen höjts regelbundet. En god historik borgar för att bolaget ger god utdelning även framöver.

Bolag som historiskt har höjt utdelningen flera år i sträck är exempelvis Castellum, med 23 utdelningshöjningar i sträck, Vitec, Wihlborgs, Hexagon, JM.

Kolla intjäningsförmågan – det är den som ligger till grund för bolagets förmåga att dela ut.

Klassiska sektorer där vi ofta hittar högutdelare är banker, där samtliga storbanker ger hög utdelning, samt telekom och fastigheter.

Att tänka på

Stirra dig inte blind på direktavkastningen. Direktavkastningen är utdelningen per aktie dividerat med aktiekursen. Är den siffran väldigt hög? Kolla att det inte bara beror på kursfall. Faller en aktiekurs ser direktavkastningen ut att vara högre.

Glöm inte övrig analys. Förstås behöver du titta på bolaget i sin helhet; hur ser finanserna ut? Konkurrenssituationen? Marginalerna? Vad har bolaget för potential framåt och finns något som talar för ökad tillväxt framöver?

Traditionellt har svenska börsbolag delat ut på våren, medan det i USA är vanligare med halvårs- eller kvartalsvisa utdelningar. Trenden mot att dela upp utdelningarna på fler tillfällen ökar även i Sverige. För utdelningsinvesteraren ger det ett jämnare kassaflöde. Exempel på bolag som delar ut halvårsvis är Atlas Copco, Axfood, Castellum, Ericsson, Tele2, Telia. Exempel på bolag som delar ut kvartalsvis är Autoliv, Creades, Kungsleden, SBB.

Förslag till utdelning ges i samband med att årsredovisningen presenteras. Förslaget klubbas sedan på stämman. För att vara berättigad till utdelning krävs att du står som bokförd ägare av dina aktier på den så kallade avstämningsdagen. Det är inget du själv måste hålla koll på, det sköts automatiskt. Avstämningsdagen brukar vara runt den andra bankdagen efter årsstämman.

Köpa innan utdelning? Det är bra att känna till att i och med att utdelningen avskiljs på utdelningsdagen går aktiekursen ofta ned med motsvarande summa, åtminstone i teorin. Det händer att aktien går ned mindre, men den kan också gå ned mer. Det gör det rätt poänglöst att köpa en aktie för att ta del av utdelningen för att sedan sälja av. Poängen med att investera i utdelningar är istället att äga aktierna långsiktigt och varför inte återinvestera utdelningarna för att boosta ränta på ränta-effekten.

/Frida