Uppgång i Asien på fredagen, trots ny nedgång för S&P 500. Russell 2000 i fokus

Denna morgonrapport är avsedd som allmän information och ska inte tolkas som investeringsråd. Syftet är att ge läsaren insikt i världsekonomin och finansmarknaderna för att främja förståelse och kunskap om dessa områden. Se kompletterande disclaimer.

Morgonrapport – fredag 26 juli

• Vi tror att Stockholmsbörsen öppnar ned -0,1%, eller inom intervallet [-0,4, 0,2]%.

Vår prognos, som är utarbetad av Roger Berntsen – analytiker på Nordnet, klockan 07.13 idag, är avsedd för utbildningssyfte och baseras på utvecklingen på de globala finansmarknaderna efter förra handelsdagen (historiska siffror), däribland S&P 500 futures som är ned -0,5% sedan Stockholmsbörsen stängde på torsdagen, DAX futures som är oförändrade, oljepriset (Brent Blend) som är upp 0,9% och USDSEK som är upp 0,1%. Kursdrivande nyheter (resultat el.) från företagen som ingår i Stockholmsbörsen är inte beaktade i prognosen.

Roger Berntsen har ägarintressen i följande företag nämnda i denna rapport: ServiceNow Inc.

Wall Street

• De ledande indexen i USA (S&P 500, NASDAQ COMP, DJIA och RUSSELL 2000) slutade oförändrade, i snitt, igår.
• ServiceNow Inc (13,4%), Molina Healthcare Inc (12,3%), Universal Health Services Inc (10,2%), toppade vinnarlistan bland företagen som ingår i S&P 500-indexet.
• Edwards Lifesciences Corp (-31,3%), Ford Motor Co (-18,4%), West Pharmaceutical Services Inc (-14,4%), slutade i botten.

Investerarna fortsatte att flytta kapital från de allra största företagen på Wall Street till de något mindre. Denna rotation har pågått en tid, vilket har lyft Russell 2000 med tio procent under 2024. Om denna trend fortsätter, kommer Russell 2000 att komma ikapp och kanske passera S&P 500 under året. Russell 2000, som steg 1,3 procent på torsdagen, är bara fyra procentenheter från S&P 500 under 2024. För övrigt slutade S&P 500 ned 0,5 procent igår, medan den tekniktunga Nasdaq-indexen föll 0,9 procent.

Rotationer på finansmarknaden innebär skiften i investeringsmönster, där kapital flyttas mellan olika tillgångar eller sektorer som en reaktion på ekonomiska förhållanden och marknadsdrivande faktorer. Historiskt sett har sådana rotationer inträffat under betydande händelser som den stora depressionen, efterkrigstiden, oljekrisen på 1970-talet, teknikboomen på 1990-talet, finanskrisen 2008 och pandemin 2020. Dessa perioder illustrerar hur investerare söker trygghet eller högre avkastning beroende på situationen. Genom att analysera dessa mönster kan investerare bättre förstå marknadens riktning och justera sina strategier därefter, vilket visar vikten av flexibilitet och insikt i investeringsbeslut.

Asien

• De största indexen i Asien (ASX 200, NIKKEI 225, KOSPI, CSI 300, HANG SENG, SENSEX) är upp 0,4 procent i snitt fredagmorgon.

Pilarna på de asiatiska börserna pekade uppåt på fredagen. Det återstår att se om detta kommer att vara tillräckligt för att lyfta de europeiska börserna idag. Resultatsäsongen förväntas prägla sentimentet på världens börser de kommande dagarna och veckorna. Hittills har resultatsäsongen för andra kvartalet bidragit till ökad volatilitet.

När marknaderna blir mer volatila kan detta leda till ökad handelsaktivitet. Handlare och investerare kan försöka kapitalisera på de frekventa prisförändringarna, vilket kan öka volymen av köp och försäljningar på marknaden. Ökad volatilitet kan också påverka investeringsbeslut generellt, där vissa investerare väljer att dra sig ur marknaden och avvakta stabilare tider, medan andra kan bli mer aktiva för att utnyttja möjligheterna.

Räntor, valuta och råvaror

• Oljepriset (Brent Blend) står nu i 82,48 dollar per fat.
• 1 USD kostar i skrivande stund: 11,02 NOK; 10,82 SEK; 6,87 DKK och 0,92 EUR, medan 1 EUR kostar: 12 NOK; 11,75 SEK och 7,46 DKK.
• Räntkurvan i USA är inverterad (tvåårsräntan, som står i 4,43 är högre än tioårsräntan, som står i 4,24).
• De långsiktiga inflationsförväntningarna i USA, mätt genom 10-Year Breakeven Inflation Rate (T10YIE), ligger på 2,28 procent, mot Federal Reserves mål på 2 procent (Källa: Federal Reserve Bank of St. Louis).

Nästa vecka är det dags för räntemöte i Federal Reserve. Marknaden prisar in lägre styrränta (Fed Funds Rate) från och med septembermötet. Med tanke på den amerikanska centralbankens betydande roll på de globala finansmarknaderna, kommer kommunikationen från nästa veckas möte att vara viktig för aktie-, ränte-, valuta- och råvarumarknaderna.

Federal Reserve har sedan upprättandet 1913 utvecklats från en institution som säkerställer amerikansk finansiell stabilitet till en global aktör med stor påverkan. Genom Bretton Woods-systemet, inflationsbekämpningen på 1970-talet, hanteringen av finanskrisen 2008 och kvantitativa lättnader därefter, har Fed format internationell likviditet och valutakurser.

Idag övervakas Feds beslut noggrant av globala marknader, eftersom förändringar i amerikansk penningpolitik har betydande konsekvenser för världsekonomin. Detta gör Fed till en central aktör på de globala finansmarknaderna.

Källa: Rådata (räntor, valutakurser, råvarupriser, index och aktiekurser) är hämtade från Infront.

Det här blogginlägget har översatts från norska till svenska med hjälp av ChatGPT.

Få morgonrapporten direkt via mejl

Fyll i din mejladress nedan, så får du morgonrapporten direkt till din inbox. Självklart är det gratis.