2025 Q4-rapport
NY
3 dagar sedan
‧59min
0,0371 USD/aktie
Senaste utdelning
10,11%Direktavk.
Orderdjup
Antal
Köp
-
Sälj
Antal
-
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| 4 074 | - | - | ||
| 67 | - | - | ||
| 17 601 | - | - | ||
| 322 | - | - | ||
| 322 | - | - |
Högst
14,59VWAP
Lägst
14,062OmsättningAntal
20,7 1 432 247
VWAP
Högst
14,59Lägst
14,062OmsättningAntal
20,7 1 432 247
Mäklarstatistik
Ingen data hittades
Företagshändelser
Data hämtas från FactSet, Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2026 Q1-rapport 12 maj |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2025 Q4-rapport 25 feb. | ||
2025 Q3-rapport 17 nov. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 14 aug. 2025 | ||
2025 Q1-rapport 16 maj 2025 | ||
2024 Q4-rapport 28 feb. 2025 |
Kunder har även besökt
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
för 1 dag sedanför 1 dag sedanÄr Meren Energy det billigaste Olje Bolaget i världen ??... 200% Uppsida (Analys) Hej alla, Efter att ha granskat E&P-sektorn (Exploration & Production) ingående vill jag dela med mig av en analys av Meren Energy. Det finns sällan tillfällen då marknaden prissätter tillgångar så felaktigt som just nu. Meren är ett klassiskt fall av "köp kassaflöden som marknaden misstror och få tillväxtoptioner gratis på köpet". Här är en genomgång av varför jag anser att Meren är extremt undervärderat jämfört med peers, baserat på multiplar, SOTP (Sum-of-the-Parts) och kassaflödesanalys. 1. MULTIPLAR – En jämförelse med globala peers Marknaden värderar Meren som ett bolag i kris, men balansräkningen är en av branschens starkaste. Här är hur Meren handlas jämfört med sektorn EV / EBITDAX (2025/2026E) Meren Energy: 2,8x Seplat Energy (Peer): 6,5x Sektorsnitt (Mid-cap E&P): 5,5x – 7,0x P / E (Forward) Meren Energy: 6,8x – 8,8x Sektorsnitt: 12,0x Free Cash Flow Yield Meren Energy: ﹥25 % Sektorsnitt: 10 – 12 % Net Debt / EBITDAX Meren Energy: 0,4x (Mycket låg skuldsättning) Sektorsnitt: 1,5x Direktavkastning Meren Energy: ~9,5 % Sektorsnitt: 4 – 6 % Meren handlas till en EV/EBITDAX på 2,8x. HELT SJUKT Denna "Nigeria-rabatt" är svårförsvarlig då Merens tillgångar är offshore och opereras av supermajors som Chevron och TotalEnergies, vilket minskar den operativa risken avsevärt jämfört med landbaserad produktion. 2. SUM-OF-THE-PARTS (SOTP) – Vad köper du egentligen? En SOTP-analys visar att du idag köper kärnverksamheten till rabatt och får de explosiva tillgångarna gratis. A. Kärnan: Nigeria (Produktion & Reserver) Bokslutet för 2025 fastställde efter-skatt NPV(10) för 2P-reserverna i Nigeria till 1 499 miljoner USD. Värde per aktie (enbart Nigeria 2P): ~ (ca 3,15 CAD) Dagens aktiekurs: ca 2,12 CAD Slutsats: Vid nuvarande kurs köper du den nigerianska produktionen till 28 % rabatt och får Namibia, Sydafrika och Ekvatorialguinea helt gratis. B. Juvelen: Namibia (Venus-fyndet) Venus-fältet i Orange Basin är en av de största globala upptäckterna på 20 år (ca 3 miljarder fat). Wood Mackenzie värderar fältet till cirka 15 miljarder USD. Merens indirekta andel: 3,8 % (via 39,5 % ägande i Impact Oil & Gas) Struktur: Meren är "fully carried" (TotalEnergies betalar allt fram till produktion). Värde per aktie (Carried NPV): ca 0,84 USD (ca 1,20 CAD) C. SOTP Sammanställning (CAD per aktie) Nigeria 2P NPV10: 3,15 CAD (Base Case) Namibia (Venus Option): 1,20 CAD (Base Case) Sydafrika & EG (Exploration): 0,25 CAD Nettoskuld/Kassa (Justering): -0,20 CAD Totalt Motiverat Värde: 4,40 CAD Uppside : +93 % (Base Case) I ett bull-case-scenario där Namibia diskonteras hårdare kan värdet nå 6,10 CAD (+168 % uppsida). 3. KASSAFLÖDESANALYS & AVKASTNING Meren genererade ett operativt kassaflöde på 261,8 miljoner USD under 2025. Med en netto-investeringstakt (Capex) på cirka 100 miljoner USD lämnar detta ett enormt utrymme för aktieägaravkastning. Kapitalallokeringsmodell: Basutdelning: 100 miljoner USD/år (ca 0,15 USD per aktie). NCIB (Återköp): Bolaget har mandat att köpa tillbaka upp till 5 % av utestående aktier. Hävstångseffekt: För varje 10 USD ökning i Brent-priset, ökar Merens EBITDAX med cirka 35 miljoner USD. Vid en oljeprisnivå på 70 USD/bbl handlas bolaget till en Free Cash Flow Yield på över 25 %. Teoretiskt sett kan bolaget köpa tillbaka hela sig självt på fyra år enbart med egna kassaflöden. Helt sjukt 4. KATALYSATORER FÖR OMVÄRDERING (2026-2027) Varför kommer marknaden att vakna nu? Namibia FID (Mid-2026): Ett slutgiltigt investeringsbeslut för Venus kommer att tvinga analytiker att inkludera projektet i sina DCF-modeller snarare än som en spekulativ option. Nigeria Gas-reset: Den nya prisindexeringen för gas (PML 2/3) och återhämtningen av historiska fordringar från 2020 ger en betydande kassaflödesboost under 2026. BTG Pactuals inflytande: Som hörnstensägare (35,5 %) kommer BTG sannolikt att driva på för en mer aggressiv kapitalallokering eller en strukturell affär om rabatten består. 5. SCENARIOANALYS – UPPSIDA VID OLIKA VÄRDERINGAR Bear Case (Enbart Nigeria-produktion) Antagande: Oljepris 60 USD, ingen värdering av Namibia. Motiverat värde: 3,00 CAD Uppside: +38 % Base Case (Namibia börjar diskonteras) Antagande: Oljepris 70 USD, multipel 5,0x, Namibia värderat till 1,20 CAD. Motiverat värde: 4,40 CAD Uppside: +98 % Bull Case (Full omvärdering) Antagande: Oljepris 80+ USD, multipel 6,5x (Seplat-nivå), Namibia värderat till 2,00 CAD. Motiverat värde: 6,10 CAD Uppside: +178 % SLUTSATS När vi summerar alla scenarier ser vi en asymmetri som sällan skådas på effektiva marknader. Bear-caset ger en uppsida på 32 % enbart på befintlig produktion. Base-caset, där Namibia börjar diskonteras korrekt, ger nästan 100 % uppsida. Meren Energy är inte en "lottsedel". Det är ett kassaflödesstarkt produktionsbolag med en gratis option på världens mest spännande oljeprovins. För den som förstår fundamenta är detta in
för 2 dagar sedanför 2 dagar sedanTror att det inte dröjer så länge till att Meren är tillbaka på sitt aktiepris runt 15 kr igen. Stor omsättning igår på ca 50 miljoner och robotarna var väl med och gjorde sitt. Stor utdelning väntas snart. Lycka till. 👋😋🎂
för 3 dagar sedanför 3 dagar sedanMeren Energys (tidigare Africa Oil) bokslutskommuniké för 2025, som publicerades sent igår kväll (24 februari) och analyserades av marknaden idag, redovisades en betydande nedskrivning. Nedskrivningen uppgick till 105,3 miljoner dollar (cirka 1,1 miljarder kronor). stör mig på att jag inte ser detta i rapporten
för 3 dagar sedanför 3 dagar sedanNågot nytt gällande dividend?
för 3 dagar sedanför 3 dagar sedanWarren; Läs rapporten jag länkade till..... Shareholder Returns The Company's capital allocation framework balances reinvestment in value-accretive organic opportunities with a commitment to sustainable shareholder returns, while preserving balance sheet strength and financial flexibility. Following continued strong operating performance and after consideration of organic investment requirements and balance sheet resilience, the Company is pleased to announce that its Board has declared the distribution of the Company's first quarterly cash dividend in 2026 of approximately $25.1 million or $0.0371 per share. This dividend will be payable to shareholders of record at the close of business on March 20, 2026. This dividend qualifies as an `eligible dividend' for Canadian income tax purposes. Dividends for shares traded on the Toronto Stock Exchange ("TSX") will be paid in Canadian dollars on April 7, 2026; however, all US and foreign shareholders will receive USD funds. Dividends for shares traded on Nasdaq Stockholm will be paid in Swedish Krona in accordance with Euroclear principles at the earliest on April 10, 2026. To execute the payment of the dividend, a temporary administrative cross border transfer closure will be applied by Euroclear from March 18, 2026, up to and including March 20, 2026, during which period shares of the Company cannot be transferred between the TSX and Nasdaq Stockholm. Payment to shareholders who are not residents of Canada will be net of any Canadian withholding taxes that may be applicable. For further details, please visit: https://mereninc.com/investor-summary/total-shareholder-returns/. The Board views this first quarterly dividend of 2026 to be prudent, having given due consideration to the Company's capital allocation options and the Company's overarching priority of maintaining a robust balance sheet under a range of market scenarios. Notwithstanding the foregoing, the decision to declare any dividend or other shareholder distribution and the amount of future cash dividends declared and paid by Meren or shareholder distributions made by Meren, if any, will be subject to the discretion of the Board and may vary depending on a variety of factors and conditions existing from time to time. These may include, without limitation, business performance, operating environment where Meren's assets are located, financial condition, growth plans, fluctuations in commodity prices, production levels, expected capital expenditure requirements, operating costs, royalties, foreign exchange rates, interest rates, compliance with any restrictions on the declaration and payment of dividends contained in any agreements to which Meren or any of its subsidiaries is a party from time to time (including, without limitation, financing agreements governing the RBL), and the satisfaction of liquidity and solvency tests imposed by the BC BCA for the declaration and payment of dividends. The actual amount, the record date and the payment date of any dividend are subject to the discretion of the Board. There can be no assurance that dividends will be paid at the current rate or at any rate in the future.- för 3 dagar sedanför 3 dagar sedanWOW.... Snacka om att marknaden sover på Meren Energy (Rapport) När man crunchar de senaste siffrona får man FCF Yield 2025: $288,6m / $953m = 30,2 %. Branschnorm: En attraktiv FCF-yield i sektorn ligger normalt mellan 10–15 %. Potential: En normalisering av multipeln till endast 15% (halva nuvarande yield) skulle implikera en kursuppgång på ﹥100 % enbart genom multipel-expansion, utan någon som helst produktionstillväxt. Finner inga ord... Det Nya Gasavtalet (Nigeria) Ren Vinstmarginal !! Händelse: I januari 2026 (efter rapportperioden) omförhandlades gasprisavtalet för PML 2/3 (sid. 6, 32). Effekt: Ett långsiktigt gaspris som speglar nuvarande LNG-ekonomi (betydligt högre än 2018 års avtal). Back-pay: Mechanism för att återkräva historisk skillnad från 2020. Värdeimpact: Eftersom gas utgör 32 % av produktionen (WI), kommer detta direkt öka netback-priset. Estimerad Uppgång: En konservativ uppskattning är att detta kan öka EBITDAX-marginalen med 10–15 % från och med Q2 2026. Detta är inte fullt ut inprisat i 2026 års guidance som baseras på konservativa antaganden (sid. 7). Täckningsgrad: Med 2025 års FCF på $288,6m och en årlig utdelning på ~$100m, är utdelningen täckt till 288 %. Potential: Det finns utrymme att höja utdelningen med ﹥50 % i framtida kvartal utan att äventyra balansräkningen eller investeringsplanen. De sjuka är även under en underhållsperiod (Q4) genererar bolaget nästan $60 miljoner i fritt kassaflöde. Den årsvisa analysen visar en skuldnedbetalning på 46,3 % och en ökning av kapitalåterbetalningen med 380 %. Även i ett kvartal belastat av underhåll och bokföringsmässiga justeringar genererar Meren ett fritt kassaflöde som vida överstiger majoriteten av sina peers. Dippen i Q4 är temporär och skapar förutsättningar för högre driftsäkerhet och produktion 2026. Sen att lyckas sänka nettoskulden med över 15 % på bara ett kvartal samtidigt som man delar ut 250 miljoner kronor är ett styrkebesked som få bolag i branschen kan matcha Efter att ha haft fokus på underhåll under 2025 startar nu borrkampanjerna för Akpo Far East. Detta är "fast-cycle"-projekt som snabbt kan öka produktionen och motverka den naturliga nedgången i äldre fält RBL-skuld 360,0 MUSD 330,0 MUSD -8,3 % (Ytterligare 30 MUSD avbetalt) Nettoskuld (Net Debt) 183,3 MUSD ~155,3 MUSD -15,3 % (Kraftigt stärkt balansräkning) Och Reserver (2P + 2C) 129,6 MMboe* 140,2 MMboe +8,2 % (Substansvärdet ökar) Cash and cash equivalents (kassa) $61.4M $174.7M Ökning 184.5% Nettotapp → Net loss (förlustens minskning i absoluta tal) -$279.1M -$31.6M Förlusten minskade med 88.7% i magnitud (mycket mindre förlust) mycket fint
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
2025 Q4-rapport
NY
3 dagar sedan
‧59min
0,0371 USD/aktie
Senaste utdelning
10,11%Direktavk.
Nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
- för 1 dag sedanför 1 dag sedanÄr Meren Energy det billigaste Olje Bolaget i världen ??... 200% Uppsida (Analys) Hej alla, Efter att ha granskat E&P-sektorn (Exploration & Production) ingående vill jag dela med mig av en analys av Meren Energy. Det finns sällan tillfällen då marknaden prissätter tillgångar så felaktigt som just nu. Meren är ett klassiskt fall av "köp kassaflöden som marknaden misstror och få tillväxtoptioner gratis på köpet". Här är en genomgång av varför jag anser att Meren är extremt undervärderat jämfört med peers, baserat på multiplar, SOTP (Sum-of-the-Parts) och kassaflödesanalys. 1. MULTIPLAR – En jämförelse med globala peers Marknaden värderar Meren som ett bolag i kris, men balansräkningen är en av branschens starkaste. Här är hur Meren handlas jämfört med sektorn EV / EBITDAX (2025/2026E) Meren Energy: 2,8x Seplat Energy (Peer): 6,5x Sektorsnitt (Mid-cap E&P): 5,5x – 7,0x P / E (Forward) Meren Energy: 6,8x – 8,8x Sektorsnitt: 12,0x Free Cash Flow Yield Meren Energy: ﹥25 % Sektorsnitt: 10 – 12 % Net Debt / EBITDAX Meren Energy: 0,4x (Mycket låg skuldsättning) Sektorsnitt: 1,5x Direktavkastning Meren Energy: ~9,5 % Sektorsnitt: 4 – 6 % Meren handlas till en EV/EBITDAX på 2,8x. HELT SJUKT Denna "Nigeria-rabatt" är svårförsvarlig då Merens tillgångar är offshore och opereras av supermajors som Chevron och TotalEnergies, vilket minskar den operativa risken avsevärt jämfört med landbaserad produktion. 2. SUM-OF-THE-PARTS (SOTP) – Vad köper du egentligen? En SOTP-analys visar att du idag köper kärnverksamheten till rabatt och får de explosiva tillgångarna gratis. A. Kärnan: Nigeria (Produktion & Reserver) Bokslutet för 2025 fastställde efter-skatt NPV(10) för 2P-reserverna i Nigeria till 1 499 miljoner USD. Värde per aktie (enbart Nigeria 2P): ~ (ca 3,15 CAD) Dagens aktiekurs: ca 2,12 CAD Slutsats: Vid nuvarande kurs köper du den nigerianska produktionen till 28 % rabatt och får Namibia, Sydafrika och Ekvatorialguinea helt gratis. B. Juvelen: Namibia (Venus-fyndet) Venus-fältet i Orange Basin är en av de största globala upptäckterna på 20 år (ca 3 miljarder fat). Wood Mackenzie värderar fältet till cirka 15 miljarder USD. Merens indirekta andel: 3,8 % (via 39,5 % ägande i Impact Oil & Gas) Struktur: Meren är "fully carried" (TotalEnergies betalar allt fram till produktion). Värde per aktie (Carried NPV): ca 0,84 USD (ca 1,20 CAD) C. SOTP Sammanställning (CAD per aktie) Nigeria 2P NPV10: 3,15 CAD (Base Case) Namibia (Venus Option): 1,20 CAD (Base Case) Sydafrika & EG (Exploration): 0,25 CAD Nettoskuld/Kassa (Justering): -0,20 CAD Totalt Motiverat Värde: 4,40 CAD Uppside : +93 % (Base Case) I ett bull-case-scenario där Namibia diskonteras hårdare kan värdet nå 6,10 CAD (+168 % uppsida). 3. KASSAFLÖDESANALYS & AVKASTNING Meren genererade ett operativt kassaflöde på 261,8 miljoner USD under 2025. Med en netto-investeringstakt (Capex) på cirka 100 miljoner USD lämnar detta ett enormt utrymme för aktieägaravkastning. Kapitalallokeringsmodell: Basutdelning: 100 miljoner USD/år (ca 0,15 USD per aktie). NCIB (Återköp): Bolaget har mandat att köpa tillbaka upp till 5 % av utestående aktier. Hävstångseffekt: För varje 10 USD ökning i Brent-priset, ökar Merens EBITDAX med cirka 35 miljoner USD. Vid en oljeprisnivå på 70 USD/bbl handlas bolaget till en Free Cash Flow Yield på över 25 %. Teoretiskt sett kan bolaget köpa tillbaka hela sig självt på fyra år enbart med egna kassaflöden. Helt sjukt 4. KATALYSATORER FÖR OMVÄRDERING (2026-2027) Varför kommer marknaden att vakna nu? Namibia FID (Mid-2026): Ett slutgiltigt investeringsbeslut för Venus kommer att tvinga analytiker att inkludera projektet i sina DCF-modeller snarare än som en spekulativ option. Nigeria Gas-reset: Den nya prisindexeringen för gas (PML 2/3) och återhämtningen av historiska fordringar från 2020 ger en betydande kassaflödesboost under 2026. BTG Pactuals inflytande: Som hörnstensägare (35,5 %) kommer BTG sannolikt att driva på för en mer aggressiv kapitalallokering eller en strukturell affär om rabatten består. 5. SCENARIOANALYS – UPPSIDA VID OLIKA VÄRDERINGAR Bear Case (Enbart Nigeria-produktion) Antagande: Oljepris 60 USD, ingen värdering av Namibia. Motiverat värde: 3,00 CAD Uppside: +38 % Base Case (Namibia börjar diskonteras) Antagande: Oljepris 70 USD, multipel 5,0x, Namibia värderat till 1,20 CAD. Motiverat värde: 4,40 CAD Uppside: +98 % Bull Case (Full omvärdering) Antagande: Oljepris 80+ USD, multipel 6,5x (Seplat-nivå), Namibia värderat till 2,00 CAD. Motiverat värde: 6,10 CAD Uppside: +178 % SLUTSATS När vi summerar alla scenarier ser vi en asymmetri som sällan skådas på effektiva marknader. Bear-caset ger en uppsida på 32 % enbart på befintlig produktion. Base-caset, där Namibia börjar diskonteras korrekt, ger nästan 100 % uppsida. Meren Energy är inte en "lottsedel". Det är ett kassaflödesstarkt produktionsbolag med en gratis option på världens mest spännande oljeprovins. För den som förstår fundamenta är detta in
- för 2 dagar sedanför 2 dagar sedanTror att det inte dröjer så länge till att Meren är tillbaka på sitt aktiepris runt 15 kr igen. Stor omsättning igår på ca 50 miljoner och robotarna var väl med och gjorde sitt. Stor utdelning väntas snart. Lycka till. 👋😋🎂
- för 3 dagar sedanför 3 dagar sedanMeren Energys (tidigare Africa Oil) bokslutskommuniké för 2025, som publicerades sent igår kväll (24 februari) och analyserades av marknaden idag, redovisades en betydande nedskrivning. Nedskrivningen uppgick till 105,3 miljoner dollar (cirka 1,1 miljarder kronor). stör mig på att jag inte ser detta i rapportenför 3 dagar sedanför 3 dagar sedanNågot nytt gällande dividend?för 3 dagar sedanför 3 dagar sedanWarren; Läs rapporten jag länkade till..... Shareholder Returns The Company's capital allocation framework balances reinvestment in value-accretive organic opportunities with a commitment to sustainable shareholder returns, while preserving balance sheet strength and financial flexibility. Following continued strong operating performance and after consideration of organic investment requirements and balance sheet resilience, the Company is pleased to announce that its Board has declared the distribution of the Company's first quarterly cash dividend in 2026 of approximately $25.1 million or $0.0371 per share. This dividend will be payable to shareholders of record at the close of business on March 20, 2026. This dividend qualifies as an `eligible dividend' for Canadian income tax purposes. Dividends for shares traded on the Toronto Stock Exchange ("TSX") will be paid in Canadian dollars on April 7, 2026; however, all US and foreign shareholders will receive USD funds. Dividends for shares traded on Nasdaq Stockholm will be paid in Swedish Krona in accordance with Euroclear principles at the earliest on April 10, 2026. To execute the payment of the dividend, a temporary administrative cross border transfer closure will be applied by Euroclear from March 18, 2026, up to and including March 20, 2026, during which period shares of the Company cannot be transferred between the TSX and Nasdaq Stockholm. Payment to shareholders who are not residents of Canada will be net of any Canadian withholding taxes that may be applicable. For further details, please visit: https://mereninc.com/investor-summary/total-shareholder-returns/. The Board views this first quarterly dividend of 2026 to be prudent, having given due consideration to the Company's capital allocation options and the Company's overarching priority of maintaining a robust balance sheet under a range of market scenarios. Notwithstanding the foregoing, the decision to declare any dividend or other shareholder distribution and the amount of future cash dividends declared and paid by Meren or shareholder distributions made by Meren, if any, will be subject to the discretion of the Board and may vary depending on a variety of factors and conditions existing from time to time. These may include, without limitation, business performance, operating environment where Meren's assets are located, financial condition, growth plans, fluctuations in commodity prices, production levels, expected capital expenditure requirements, operating costs, royalties, foreign exchange rates, interest rates, compliance with any restrictions on the declaration and payment of dividends contained in any agreements to which Meren or any of its subsidiaries is a party from time to time (including, without limitation, financing agreements governing the RBL), and the satisfaction of liquidity and solvency tests imposed by the BC BCA for the declaration and payment of dividends. The actual amount, the record date and the payment date of any dividend are subject to the discretion of the Board. There can be no assurance that dividends will be paid at the current rate or at any rate in the future.
- för 3 dagar sedanför 3 dagar sedanWOW.... Snacka om att marknaden sover på Meren Energy (Rapport) När man crunchar de senaste siffrona får man FCF Yield 2025: $288,6m / $953m = 30,2 %. Branschnorm: En attraktiv FCF-yield i sektorn ligger normalt mellan 10–15 %. Potential: En normalisering av multipeln till endast 15% (halva nuvarande yield) skulle implikera en kursuppgång på ﹥100 % enbart genom multipel-expansion, utan någon som helst produktionstillväxt. Finner inga ord... Det Nya Gasavtalet (Nigeria) Ren Vinstmarginal !! Händelse: I januari 2026 (efter rapportperioden) omförhandlades gasprisavtalet för PML 2/3 (sid. 6, 32). Effekt: Ett långsiktigt gaspris som speglar nuvarande LNG-ekonomi (betydligt högre än 2018 års avtal). Back-pay: Mechanism för att återkräva historisk skillnad från 2020. Värdeimpact: Eftersom gas utgör 32 % av produktionen (WI), kommer detta direkt öka netback-priset. Estimerad Uppgång: En konservativ uppskattning är att detta kan öka EBITDAX-marginalen med 10–15 % från och med Q2 2026. Detta är inte fullt ut inprisat i 2026 års guidance som baseras på konservativa antaganden (sid. 7). Täckningsgrad: Med 2025 års FCF på $288,6m och en årlig utdelning på ~$100m, är utdelningen täckt till 288 %. Potential: Det finns utrymme att höja utdelningen med ﹥50 % i framtida kvartal utan att äventyra balansräkningen eller investeringsplanen. De sjuka är även under en underhållsperiod (Q4) genererar bolaget nästan $60 miljoner i fritt kassaflöde. Den årsvisa analysen visar en skuldnedbetalning på 46,3 % och en ökning av kapitalåterbetalningen med 380 %. Även i ett kvartal belastat av underhåll och bokföringsmässiga justeringar genererar Meren ett fritt kassaflöde som vida överstiger majoriteten av sina peers. Dippen i Q4 är temporär och skapar förutsättningar för högre driftsäkerhet och produktion 2026. Sen att lyckas sänka nettoskulden med över 15 % på bara ett kvartal samtidigt som man delar ut 250 miljoner kronor är ett styrkebesked som få bolag i branschen kan matcha Efter att ha haft fokus på underhåll under 2025 startar nu borrkampanjerna för Akpo Far East. Detta är "fast-cycle"-projekt som snabbt kan öka produktionen och motverka den naturliga nedgången i äldre fält RBL-skuld 360,0 MUSD 330,0 MUSD -8,3 % (Ytterligare 30 MUSD avbetalt) Nettoskuld (Net Debt) 183,3 MUSD ~155,3 MUSD -15,3 % (Kraftigt stärkt balansräkning) Och Reserver (2P + 2C) 129,6 MMboe* 140,2 MMboe +8,2 % (Substansvärdet ökar) Cash and cash equivalents (kassa) $61.4M $174.7M Ökning 184.5% Nettotapp → Net loss (förlustens minskning i absoluta tal) -$279.1M -$31.6M Förlusten minskade med 88.7% i magnitud (mycket mindre förlust) mycket fint
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Antal
Köp
-
Sälj
Antal
-
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| 4 074 | - | - | ||
| 67 | - | - | ||
| 17 601 | - | - | ||
| 322 | - | - | ||
| 322 | - | - |
Högst
14,59VWAP
Lägst
14,062OmsättningAntal
20,7 1 432 247
VWAP
Högst
14,59Lägst
14,062OmsättningAntal
20,7 1 432 247
Mäklarstatistik
Ingen data hittades
Kunder har även besökt
Företagshändelser
Data hämtas från FactSet, Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2026 Q1-rapport 12 maj |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2025 Q4-rapport 25 feb. | ||
2025 Q3-rapport 17 nov. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 14 aug. 2025 | ||
2025 Q1-rapport 16 maj 2025 | ||
2024 Q4-rapport 28 feb. 2025 |
2025 Q4-rapport
NY
3 dagar sedan
‧59min
Nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Företagshändelser
Data hämtas från FactSet, Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2026 Q1-rapport 12 maj |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2025 Q4-rapport 25 feb. | ||
2025 Q3-rapport 17 nov. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 14 aug. 2025 | ||
2025 Q1-rapport 16 maj 2025 | ||
2024 Q4-rapport 28 feb. 2025 |
0,0371 USD/aktie
Senaste utdelning
10,11%Direktavk.
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
- för 1 dag sedanför 1 dag sedanÄr Meren Energy det billigaste Olje Bolaget i världen ??... 200% Uppsida (Analys) Hej alla, Efter att ha granskat E&P-sektorn (Exploration & Production) ingående vill jag dela med mig av en analys av Meren Energy. Det finns sällan tillfällen då marknaden prissätter tillgångar så felaktigt som just nu. Meren är ett klassiskt fall av "köp kassaflöden som marknaden misstror och få tillväxtoptioner gratis på köpet". Här är en genomgång av varför jag anser att Meren är extremt undervärderat jämfört med peers, baserat på multiplar, SOTP (Sum-of-the-Parts) och kassaflödesanalys. 1. MULTIPLAR – En jämförelse med globala peers Marknaden värderar Meren som ett bolag i kris, men balansräkningen är en av branschens starkaste. Här är hur Meren handlas jämfört med sektorn EV / EBITDAX (2025/2026E) Meren Energy: 2,8x Seplat Energy (Peer): 6,5x Sektorsnitt (Mid-cap E&P): 5,5x – 7,0x P / E (Forward) Meren Energy: 6,8x – 8,8x Sektorsnitt: 12,0x Free Cash Flow Yield Meren Energy: ﹥25 % Sektorsnitt: 10 – 12 % Net Debt / EBITDAX Meren Energy: 0,4x (Mycket låg skuldsättning) Sektorsnitt: 1,5x Direktavkastning Meren Energy: ~9,5 % Sektorsnitt: 4 – 6 % Meren handlas till en EV/EBITDAX på 2,8x. HELT SJUKT Denna "Nigeria-rabatt" är svårförsvarlig då Merens tillgångar är offshore och opereras av supermajors som Chevron och TotalEnergies, vilket minskar den operativa risken avsevärt jämfört med landbaserad produktion. 2. SUM-OF-THE-PARTS (SOTP) – Vad köper du egentligen? En SOTP-analys visar att du idag köper kärnverksamheten till rabatt och får de explosiva tillgångarna gratis. A. Kärnan: Nigeria (Produktion & Reserver) Bokslutet för 2025 fastställde efter-skatt NPV(10) för 2P-reserverna i Nigeria till 1 499 miljoner USD. Värde per aktie (enbart Nigeria 2P): ~ (ca 3,15 CAD) Dagens aktiekurs: ca 2,12 CAD Slutsats: Vid nuvarande kurs köper du den nigerianska produktionen till 28 % rabatt och får Namibia, Sydafrika och Ekvatorialguinea helt gratis. B. Juvelen: Namibia (Venus-fyndet) Venus-fältet i Orange Basin är en av de största globala upptäckterna på 20 år (ca 3 miljarder fat). Wood Mackenzie värderar fältet till cirka 15 miljarder USD. Merens indirekta andel: 3,8 % (via 39,5 % ägande i Impact Oil & Gas) Struktur: Meren är "fully carried" (TotalEnergies betalar allt fram till produktion). Värde per aktie (Carried NPV): ca 0,84 USD (ca 1,20 CAD) C. SOTP Sammanställning (CAD per aktie) Nigeria 2P NPV10: 3,15 CAD (Base Case) Namibia (Venus Option): 1,20 CAD (Base Case) Sydafrika & EG (Exploration): 0,25 CAD Nettoskuld/Kassa (Justering): -0,20 CAD Totalt Motiverat Värde: 4,40 CAD Uppside : +93 % (Base Case) I ett bull-case-scenario där Namibia diskonteras hårdare kan värdet nå 6,10 CAD (+168 % uppsida). 3. KASSAFLÖDESANALYS & AVKASTNING Meren genererade ett operativt kassaflöde på 261,8 miljoner USD under 2025. Med en netto-investeringstakt (Capex) på cirka 100 miljoner USD lämnar detta ett enormt utrymme för aktieägaravkastning. Kapitalallokeringsmodell: Basutdelning: 100 miljoner USD/år (ca 0,15 USD per aktie). NCIB (Återköp): Bolaget har mandat att köpa tillbaka upp till 5 % av utestående aktier. Hävstångseffekt: För varje 10 USD ökning i Brent-priset, ökar Merens EBITDAX med cirka 35 miljoner USD. Vid en oljeprisnivå på 70 USD/bbl handlas bolaget till en Free Cash Flow Yield på över 25 %. Teoretiskt sett kan bolaget köpa tillbaka hela sig självt på fyra år enbart med egna kassaflöden. Helt sjukt 4. KATALYSATORER FÖR OMVÄRDERING (2026-2027) Varför kommer marknaden att vakna nu? Namibia FID (Mid-2026): Ett slutgiltigt investeringsbeslut för Venus kommer att tvinga analytiker att inkludera projektet i sina DCF-modeller snarare än som en spekulativ option. Nigeria Gas-reset: Den nya prisindexeringen för gas (PML 2/3) och återhämtningen av historiska fordringar från 2020 ger en betydande kassaflödesboost under 2026. BTG Pactuals inflytande: Som hörnstensägare (35,5 %) kommer BTG sannolikt att driva på för en mer aggressiv kapitalallokering eller en strukturell affär om rabatten består. 5. SCENARIOANALYS – UPPSIDA VID OLIKA VÄRDERINGAR Bear Case (Enbart Nigeria-produktion) Antagande: Oljepris 60 USD, ingen värdering av Namibia. Motiverat värde: 3,00 CAD Uppside: +38 % Base Case (Namibia börjar diskonteras) Antagande: Oljepris 70 USD, multipel 5,0x, Namibia värderat till 1,20 CAD. Motiverat värde: 4,40 CAD Uppside: +98 % Bull Case (Full omvärdering) Antagande: Oljepris 80+ USD, multipel 6,5x (Seplat-nivå), Namibia värderat till 2,00 CAD. Motiverat värde: 6,10 CAD Uppside: +178 % SLUTSATS När vi summerar alla scenarier ser vi en asymmetri som sällan skådas på effektiva marknader. Bear-caset ger en uppsida på 32 % enbart på befintlig produktion. Base-caset, där Namibia börjar diskonteras korrekt, ger nästan 100 % uppsida. Meren Energy är inte en "lottsedel". Det är ett kassaflödesstarkt produktionsbolag med en gratis option på världens mest spännande oljeprovins. För den som förstår fundamenta är detta in
- för 2 dagar sedanför 2 dagar sedanTror att det inte dröjer så länge till att Meren är tillbaka på sitt aktiepris runt 15 kr igen. Stor omsättning igår på ca 50 miljoner och robotarna var väl med och gjorde sitt. Stor utdelning väntas snart. Lycka till. 👋😋🎂
- för 3 dagar sedanför 3 dagar sedanMeren Energys (tidigare Africa Oil) bokslutskommuniké för 2025, som publicerades sent igår kväll (24 februari) och analyserades av marknaden idag, redovisades en betydande nedskrivning. Nedskrivningen uppgick till 105,3 miljoner dollar (cirka 1,1 miljarder kronor). stör mig på att jag inte ser detta i rapportenför 3 dagar sedanför 3 dagar sedanNågot nytt gällande dividend?för 3 dagar sedanför 3 dagar sedanWarren; Läs rapporten jag länkade till..... Shareholder Returns The Company's capital allocation framework balances reinvestment in value-accretive organic opportunities with a commitment to sustainable shareholder returns, while preserving balance sheet strength and financial flexibility. Following continued strong operating performance and after consideration of organic investment requirements and balance sheet resilience, the Company is pleased to announce that its Board has declared the distribution of the Company's first quarterly cash dividend in 2026 of approximately $25.1 million or $0.0371 per share. This dividend will be payable to shareholders of record at the close of business on March 20, 2026. This dividend qualifies as an `eligible dividend' for Canadian income tax purposes. Dividends for shares traded on the Toronto Stock Exchange ("TSX") will be paid in Canadian dollars on April 7, 2026; however, all US and foreign shareholders will receive USD funds. Dividends for shares traded on Nasdaq Stockholm will be paid in Swedish Krona in accordance with Euroclear principles at the earliest on April 10, 2026. To execute the payment of the dividend, a temporary administrative cross border transfer closure will be applied by Euroclear from March 18, 2026, up to and including March 20, 2026, during which period shares of the Company cannot be transferred between the TSX and Nasdaq Stockholm. Payment to shareholders who are not residents of Canada will be net of any Canadian withholding taxes that may be applicable. For further details, please visit: https://mereninc.com/investor-summary/total-shareholder-returns/. The Board views this first quarterly dividend of 2026 to be prudent, having given due consideration to the Company's capital allocation options and the Company's overarching priority of maintaining a robust balance sheet under a range of market scenarios. Notwithstanding the foregoing, the decision to declare any dividend or other shareholder distribution and the amount of future cash dividends declared and paid by Meren or shareholder distributions made by Meren, if any, will be subject to the discretion of the Board and may vary depending on a variety of factors and conditions existing from time to time. These may include, without limitation, business performance, operating environment where Meren's assets are located, financial condition, growth plans, fluctuations in commodity prices, production levels, expected capital expenditure requirements, operating costs, royalties, foreign exchange rates, interest rates, compliance with any restrictions on the declaration and payment of dividends contained in any agreements to which Meren or any of its subsidiaries is a party from time to time (including, without limitation, financing agreements governing the RBL), and the satisfaction of liquidity and solvency tests imposed by the BC BCA for the declaration and payment of dividends. The actual amount, the record date and the payment date of any dividend are subject to the discretion of the Board. There can be no assurance that dividends will be paid at the current rate or at any rate in the future.
- för 3 dagar sedanför 3 dagar sedanWOW.... Snacka om att marknaden sover på Meren Energy (Rapport) När man crunchar de senaste siffrona får man FCF Yield 2025: $288,6m / $953m = 30,2 %. Branschnorm: En attraktiv FCF-yield i sektorn ligger normalt mellan 10–15 %. Potential: En normalisering av multipeln till endast 15% (halva nuvarande yield) skulle implikera en kursuppgång på ﹥100 % enbart genom multipel-expansion, utan någon som helst produktionstillväxt. Finner inga ord... Det Nya Gasavtalet (Nigeria) Ren Vinstmarginal !! Händelse: I januari 2026 (efter rapportperioden) omförhandlades gasprisavtalet för PML 2/3 (sid. 6, 32). Effekt: Ett långsiktigt gaspris som speglar nuvarande LNG-ekonomi (betydligt högre än 2018 års avtal). Back-pay: Mechanism för att återkräva historisk skillnad från 2020. Värdeimpact: Eftersom gas utgör 32 % av produktionen (WI), kommer detta direkt öka netback-priset. Estimerad Uppgång: En konservativ uppskattning är att detta kan öka EBITDAX-marginalen med 10–15 % från och med Q2 2026. Detta är inte fullt ut inprisat i 2026 års guidance som baseras på konservativa antaganden (sid. 7). Täckningsgrad: Med 2025 års FCF på $288,6m och en årlig utdelning på ~$100m, är utdelningen täckt till 288 %. Potential: Det finns utrymme att höja utdelningen med ﹥50 % i framtida kvartal utan att äventyra balansräkningen eller investeringsplanen. De sjuka är även under en underhållsperiod (Q4) genererar bolaget nästan $60 miljoner i fritt kassaflöde. Den årsvisa analysen visar en skuldnedbetalning på 46,3 % och en ökning av kapitalåterbetalningen med 380 %. Även i ett kvartal belastat av underhåll och bokföringsmässiga justeringar genererar Meren ett fritt kassaflöde som vida överstiger majoriteten av sina peers. Dippen i Q4 är temporär och skapar förutsättningar för högre driftsäkerhet och produktion 2026. Sen att lyckas sänka nettoskulden med över 15 % på bara ett kvartal samtidigt som man delar ut 250 miljoner kronor är ett styrkebesked som få bolag i branschen kan matcha Efter att ha haft fokus på underhåll under 2025 startar nu borrkampanjerna för Akpo Far East. Detta är "fast-cycle"-projekt som snabbt kan öka produktionen och motverka den naturliga nedgången i äldre fält RBL-skuld 360,0 MUSD 330,0 MUSD -8,3 % (Ytterligare 30 MUSD avbetalt) Nettoskuld (Net Debt) 183,3 MUSD ~155,3 MUSD -15,3 % (Kraftigt stärkt balansräkning) Och Reserver (2P + 2C) 129,6 MMboe* 140,2 MMboe +8,2 % (Substansvärdet ökar) Cash and cash equivalents (kassa) $61.4M $174.7M Ökning 184.5% Nettotapp → Net loss (förlustens minskning i absoluta tal) -$279.1M -$31.6M Förlusten minskade med 88.7% i magnitud (mycket mindre förlust) mycket fint
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Antal
Köp
-
Sälj
Antal
-
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| 4 074 | - | - | ||
| 67 | - | - | ||
| 17 601 | - | - | ||
| 322 | - | - | ||
| 322 | - | - |
Högst
14,59VWAP
Lägst
14,062OmsättningAntal
20,7 1 432 247
VWAP
Högst
14,59Lägst
14,062OmsättningAntal
20,7 1 432 247
Mäklarstatistik
Ingen data hittades