2025 Q4-rapport
25 dagar sedan
‧59min
0,0371 USD/aktie
Senaste utdelning
9,51%Direktavk.
Orderdjup
Toronto Stock Exchange
Antal
Köp
-
Sälj
Antal
-
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Mäklarstatistik
Ingen data hittades
Företagshändelser
Data hämtas från FactSet, Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2026 Q1-rapport 15 maj |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2025 Q4-rapport 25 feb. | ||
2025 Q3-rapport 17 nov. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 14 aug. 2025 | ||
2025 Q1-rapport 16 maj 2025 | ||
2024 Q4-rapport 28 feb. 2025 |
Kunder har även besökt
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
27 feb.27 feb.Är Meren Energy det billigaste Olje Bolaget i världen ??... 200% Uppsida (Analys) Hej alla, Efter att ha granskat E&P-sektorn (Exploration & Production) ingående vill jag dela med mig av en analys av Meren Energy. Det finns sällan tillfällen då marknaden prissätter tillgångar så felaktigt som just nu. Meren är ett klassiskt fall av "köp kassaflöden som marknaden misstror och få tillväxtoptioner gratis på köpet". Här är en genomgång av varför jag anser att Meren är extremt undervärderat jämfört med peers, baserat på multiplar, SOTP (Sum-of-the-Parts) och kassaflödesanalys. 1. MULTIPLAR – En jämförelse med globala peers Marknaden värderar Meren som ett bolag i kris, men balansräkningen är en av branschens starkaste. Här är hur Meren handlas jämfört med sektorn EV / EBITDAX (2025/2026E) Meren Energy: 2,8x Seplat Energy (Peer): 6,5x Sektorsnitt (Mid-cap E&P): 5,5x – 7,0x P / E (Forward) Meren Energy: 6,8x – 8,8x Sektorsnitt: 12,0x Free Cash Flow Yield Meren Energy: ﹥25 % Sektorsnitt: 10 – 12 % Net Debt / EBITDAX Meren Energy: 0,4x (Mycket låg skuldsättning) Sektorsnitt: 1,5x Direktavkastning Meren Energy: ~9,5 % Sektorsnitt: 4 – 6 % Meren handlas till en EV/EBITDAX på 2,8x. HELT SJUKT Denna "Nigeria-rabatt" är svårförsvarlig då Merens tillgångar är offshore och opereras av supermajors som Chevron och TotalEnergies, vilket minskar den operativa risken avsevärt jämfört med landbaserad produktion. 2. SUM-OF-THE-PARTS (SOTP) – Vad köper du egentligen? En SOTP-analys visar att du idag köper kärnverksamheten till rabatt och får de explosiva tillgångarna gratis. A. Kärnan: Nigeria (Produktion & Reserver) Bokslutet för 2025 fastställde efter-skatt NPV(10) för 2P-reserverna i Nigeria till 1 499 miljoner USD. Värde per aktie (enbart Nigeria 2P): ~ (ca 3,15 CAD) Dagens aktiekurs: ca 2,12 CAD Slutsats: Vid nuvarande kurs köper du den nigerianska produktionen till 28 % rabatt och får Namibia, Sydafrika och Ekvatorialguinea helt gratis. B. Juvelen: Namibia (Venus-fyndet) Venus-fältet i Orange Basin är en av de största globala upptäckterna på 20 år (ca 3 miljarder fat). Wood Mackenzie värderar fältet till cirka 15 miljarder USD. Merens indirekta andel: 3,8 % (via 39,5 % ägande i Impact Oil & Gas) Struktur: Meren är "fully carried" (TotalEnergies betalar allt fram till produktion). Värde per aktie (Carried NPV): ca 0,84 USD (ca 1,20 CAD) C. SOTP Sammanställning (CAD per aktie) Nigeria 2P NPV10: 3,15 CAD (Base Case) Namibia (Venus Option): 1,20 CAD (Base Case) Sydafrika & EG (Exploration): 0,25 CAD Nettoskuld/Kassa (Justering): -0,20 CAD Totalt Motiverat Värde: 4,40 CAD Uppside : +93 % (Base Case) I ett bull-case-scenario där Namibia diskonteras hårdare kan värdet nå 6,10 CAD (+168 % uppsida). 3. KASSAFLÖDESANALYS & AVKASTNING Meren genererade ett operativt kassaflöde på 261,8 miljoner USD under 2025. Med en netto-investeringstakt (Capex) på cirka 100 miljoner USD lämnar detta ett enormt utrymme för aktieägaravkastning. Kapitalallokeringsmodell: Basutdelning: 100 miljoner USD/år (ca 0,15 USD per aktie). NCIB (Återköp): Bolaget har mandat att köpa tillbaka upp till 5 % av utestående aktier. Hävstångseffekt: För varje 10 USD ökning i Brent-priset, ökar Merens EBITDAX med cirka 35 miljoner USD. Vid en oljeprisnivå på 70 USD/bbl handlas bolaget till en Free Cash Flow Yield på över 25 %. Teoretiskt sett kan bolaget köpa tillbaka hela sig självt på fyra år enbart med egna kassaflöden. Helt sjukt 4. KATALYSATORER FÖR OMVÄRDERING (2026-2027) Varför kommer marknaden att vakna nu? Namibia FID (Mid-2026): Ett slutgiltigt investeringsbeslut för Venus kommer att tvinga analytiker att inkludera projektet i sina DCF-modeller snarare än som en spekulativ option. Nigeria Gas-reset: Den nya prisindexeringen för gas (PML 2/3) och återhämtningen av historiska fordringar från 2020 ger en betydande kassaflödesboost under 2026. BTG Pactuals inflytande: Som hörnstensägare (35,5 %) kommer BTG sannolikt att driva på för en mer aggressiv kapitalallokering eller en strukturell affär om rabatten består. 5. SCENARIOANALYS – UPPSIDA VID OLIKA VÄRDERINGAR Bear Case (Enbart Nigeria-produktion) Antagande: Oljepris 60 USD, ingen värdering av Namibia. Motiverat värde: 3,00 CAD Uppside: +38 % Base Case (Namibia börjar diskonteras) Antagande: Oljepris 70 USD, multipel 5,0x, Namibia värderat till 1,20 CAD. Motiverat värde: 4,40 CAD Uppside: +98 % Bull Case (Full omvärdering) Antagande: Oljepris 80+ USD, multipel 6,5x (Seplat-nivå), Namibia värderat till 2,00 CAD. Motiverat värde: 6,10 CAD Uppside: +178 % SLUTSATS När vi summerar alla scenarier ser vi en asymmetri som sällan skådas på effektiva marknader. Bear-caset ger en uppsida på 32 % enbart på befintlig produktion. Base-caset, där Namibia börjar diskonteras korrekt, ger nästan 100 % uppsida. Meren Energy är inte en "lottsedel". Det är ett kassaflödesstarkt produktionsbolag med en gratis option på världens mest spännande oljeprovins. För den som förstår fundamenta är detta in- 19 feb.19 feb.Oljan Decenniets Trade ? $200 Olja behövs för att återställa balansen !?!? Så frågan är Olja Decenniets Trade? Kort .... JA men låt mig förklara (BIFOGAT) Meren EnergyLåt oss börja med Gold-to-Oil Ratio. För den oinvigda låter det som en nischad datapunkt, men för den som förstår historia och statistik är det här just nu den mest skrikande signalen på marknaden !!!1. Så vad ser vi egentligen?Guld har fungerat som mänsklighetens ärliga pengar i över 5 000 år. Olja har drivit vår moderna civilisation de senaste 150. Förhållandet mellan dem berättar hur mycket energi du kan köpa för dina pengar.Just nu handlas kvoten hela 9 standardavvikelser (9 sigma) över sitt historiska medelvärde !!!Statistisk kontext: I en normalfördelning är sannolikheten för en 3-sigma-händelse 0,3%. En 9-sigma-händelse är statistiskt sett något som "inte ska hända" under universums livstid. Ändå står vi här. Senast vi såg liknande extremer var under den totala nedstängningen 2020.2. Guld på $5,000 – men var är energin?Med guldpriser som nyligen testat nivåer runt $5,000/oz, signalerar marknaden en enorm osäkerhet och monetär inflation. Men oljan hänger inte med... Om vi ska tillbaka till ett historiskt snitt (en så kallad mean reversion), innebär det att oljan måste prestera +250% bättre än guld.Om guldet bara står still: Så behöver oljan bara handlas norr om $200 per fat för att återställa balansen.Slutsats: Så antingen är världen på väg in i en permanent energifattigdom där olja aldrig blir värdefull igen (väldigt osannolikt när du kollar vad alla nya rapporter säger om peak demand), eller så är energi just nu den mest undervärderade tillgången på planeten !!! Vilket gör bolag som Chevron , Meren Energy MYCKET INTRESSANTA3. "The Opportunity"Att köpa olja (eller energibolag) i det här läget handlar inte om att "gissa priset nästa vecka". Det handlar om att satsa på att den fysiska verkligheten (energi) till slut måste komma ikapp den monetära speglingen (guld).Så summan av kardemumman: Guld har bevarat sin köpkraft genom krisen. Nu kan det vara dags att använda den köpkraften för att köpa "billig" energi innan resten av marknaden vaknar.
- ·12 feb.Stora nyheter för Meren Energy!! USA:S REPRESENTANTHUS GODKÄNNER RESOLUTION FÖR ATT AVSLUTA TRUMPS KANADENSISKA TULLAR MED 219–211 Under det senaste året har stora institutioner (pensionsfonderna och "hajarna" på Wall Street) suttit på sidlinjen; de var rädda för den kanadensiska stämpeln på aktien. Som Meren Energy. Eftersom de är noterade på Toronto Stock Exchange (TSX) hamnade de i "Canada Discount". Stora institutioner sålde aktien eller investerade inte helt enkelt för att den hade en kanadensisk adress. De ville inte förklara för sina chefer varför de höll "Trade War"-tillgångar. Men nu är det över !!! Omröstningen 219–211 = "Faran över" Stora institutioner agerar utifrån sannolikhet. * Före omröstningen: Det fanns en 90% chans att handelskriget skulle förvärras. • Efter omröstningen: Även om Trump lägger in sitt veto, bevisar siffran 219–211 att det politiska stödet för dessa tullar håller på att dö ut. • Den institutionella logiken: För en fondförvaltare är denna omröstning "Faran över"-sirenen. Den säger dem att det värsta scenariot (total ekonomisk frikoppling) är av bordet. De känner sig nu säkra att köpa Meren eftersom "Canada Risk" äntligen prissätts bort.
- ·11 feb.BREAKING TOTALENERGIES VICE-FINANSCHEF: I NAMIBIA VENUS FATTAR SLUTGILTIGT INVESTERINGSBESLUT I MITTEN AV 2026, MED FÖRSTA OLJAN 2030
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
2025 Q4-rapport
25 dagar sedan
‧59min
0,0371 USD/aktie
Senaste utdelning
9,51%Direktavk.
Nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
- 27 feb.27 feb.Är Meren Energy det billigaste Olje Bolaget i världen ??... 200% Uppsida (Analys) Hej alla, Efter att ha granskat E&P-sektorn (Exploration & Production) ingående vill jag dela med mig av en analys av Meren Energy. Det finns sällan tillfällen då marknaden prissätter tillgångar så felaktigt som just nu. Meren är ett klassiskt fall av "köp kassaflöden som marknaden misstror och få tillväxtoptioner gratis på köpet". Här är en genomgång av varför jag anser att Meren är extremt undervärderat jämfört med peers, baserat på multiplar, SOTP (Sum-of-the-Parts) och kassaflödesanalys. 1. MULTIPLAR – En jämförelse med globala peers Marknaden värderar Meren som ett bolag i kris, men balansräkningen är en av branschens starkaste. Här är hur Meren handlas jämfört med sektorn EV / EBITDAX (2025/2026E) Meren Energy: 2,8x Seplat Energy (Peer): 6,5x Sektorsnitt (Mid-cap E&P): 5,5x – 7,0x P / E (Forward) Meren Energy: 6,8x – 8,8x Sektorsnitt: 12,0x Free Cash Flow Yield Meren Energy: ﹥25 % Sektorsnitt: 10 – 12 % Net Debt / EBITDAX Meren Energy: 0,4x (Mycket låg skuldsättning) Sektorsnitt: 1,5x Direktavkastning Meren Energy: ~9,5 % Sektorsnitt: 4 – 6 % Meren handlas till en EV/EBITDAX på 2,8x. HELT SJUKT Denna "Nigeria-rabatt" är svårförsvarlig då Merens tillgångar är offshore och opereras av supermajors som Chevron och TotalEnergies, vilket minskar den operativa risken avsevärt jämfört med landbaserad produktion. 2. SUM-OF-THE-PARTS (SOTP) – Vad köper du egentligen? En SOTP-analys visar att du idag köper kärnverksamheten till rabatt och får de explosiva tillgångarna gratis. A. Kärnan: Nigeria (Produktion & Reserver) Bokslutet för 2025 fastställde efter-skatt NPV(10) för 2P-reserverna i Nigeria till 1 499 miljoner USD. Värde per aktie (enbart Nigeria 2P): ~ (ca 3,15 CAD) Dagens aktiekurs: ca 2,12 CAD Slutsats: Vid nuvarande kurs köper du den nigerianska produktionen till 28 % rabatt och får Namibia, Sydafrika och Ekvatorialguinea helt gratis. B. Juvelen: Namibia (Venus-fyndet) Venus-fältet i Orange Basin är en av de största globala upptäckterna på 20 år (ca 3 miljarder fat). Wood Mackenzie värderar fältet till cirka 15 miljarder USD. Merens indirekta andel: 3,8 % (via 39,5 % ägande i Impact Oil & Gas) Struktur: Meren är "fully carried" (TotalEnergies betalar allt fram till produktion). Värde per aktie (Carried NPV): ca 0,84 USD (ca 1,20 CAD) C. SOTP Sammanställning (CAD per aktie) Nigeria 2P NPV10: 3,15 CAD (Base Case) Namibia (Venus Option): 1,20 CAD (Base Case) Sydafrika & EG (Exploration): 0,25 CAD Nettoskuld/Kassa (Justering): -0,20 CAD Totalt Motiverat Värde: 4,40 CAD Uppside : +93 % (Base Case) I ett bull-case-scenario där Namibia diskonteras hårdare kan värdet nå 6,10 CAD (+168 % uppsida). 3. KASSAFLÖDESANALYS & AVKASTNING Meren genererade ett operativt kassaflöde på 261,8 miljoner USD under 2025. Med en netto-investeringstakt (Capex) på cirka 100 miljoner USD lämnar detta ett enormt utrymme för aktieägaravkastning. Kapitalallokeringsmodell: Basutdelning: 100 miljoner USD/år (ca 0,15 USD per aktie). NCIB (Återköp): Bolaget har mandat att köpa tillbaka upp till 5 % av utestående aktier. Hävstångseffekt: För varje 10 USD ökning i Brent-priset, ökar Merens EBITDAX med cirka 35 miljoner USD. Vid en oljeprisnivå på 70 USD/bbl handlas bolaget till en Free Cash Flow Yield på över 25 %. Teoretiskt sett kan bolaget köpa tillbaka hela sig självt på fyra år enbart med egna kassaflöden. Helt sjukt 4. KATALYSATORER FÖR OMVÄRDERING (2026-2027) Varför kommer marknaden att vakna nu? Namibia FID (Mid-2026): Ett slutgiltigt investeringsbeslut för Venus kommer att tvinga analytiker att inkludera projektet i sina DCF-modeller snarare än som en spekulativ option. Nigeria Gas-reset: Den nya prisindexeringen för gas (PML 2/3) och återhämtningen av historiska fordringar från 2020 ger en betydande kassaflödesboost under 2026. BTG Pactuals inflytande: Som hörnstensägare (35,5 %) kommer BTG sannolikt att driva på för en mer aggressiv kapitalallokering eller en strukturell affär om rabatten består. 5. SCENARIOANALYS – UPPSIDA VID OLIKA VÄRDERINGAR Bear Case (Enbart Nigeria-produktion) Antagande: Oljepris 60 USD, ingen värdering av Namibia. Motiverat värde: 3,00 CAD Uppside: +38 % Base Case (Namibia börjar diskonteras) Antagande: Oljepris 70 USD, multipel 5,0x, Namibia värderat till 1,20 CAD. Motiverat värde: 4,40 CAD Uppside: +98 % Bull Case (Full omvärdering) Antagande: Oljepris 80+ USD, multipel 6,5x (Seplat-nivå), Namibia värderat till 2,00 CAD. Motiverat värde: 6,10 CAD Uppside: +178 % SLUTSATS När vi summerar alla scenarier ser vi en asymmetri som sällan skådas på effektiva marknader. Bear-caset ger en uppsida på 32 % enbart på befintlig produktion. Base-caset, där Namibia börjar diskonteras korrekt, ger nästan 100 % uppsida. Meren Energy är inte en "lottsedel". Det är ett kassaflödesstarkt produktionsbolag med en gratis option på världens mest spännande oljeprovins. För den som förstår fundamenta är detta in
- 19 feb.19 feb.Oljan Decenniets Trade ? $200 Olja behövs för att återställa balansen !?!? Så frågan är Olja Decenniets Trade? Kort .... JA men låt mig förklara (BIFOGAT) Meren EnergyLåt oss börja med Gold-to-Oil Ratio. För den oinvigda låter det som en nischad datapunkt, men för den som förstår historia och statistik är det här just nu den mest skrikande signalen på marknaden !!!1. Så vad ser vi egentligen?Guld har fungerat som mänsklighetens ärliga pengar i över 5 000 år. Olja har drivit vår moderna civilisation de senaste 150. Förhållandet mellan dem berättar hur mycket energi du kan köpa för dina pengar.Just nu handlas kvoten hela 9 standardavvikelser (9 sigma) över sitt historiska medelvärde !!!Statistisk kontext: I en normalfördelning är sannolikheten för en 3-sigma-händelse 0,3%. En 9-sigma-händelse är statistiskt sett något som "inte ska hända" under universums livstid. Ändå står vi här. Senast vi såg liknande extremer var under den totala nedstängningen 2020.2. Guld på $5,000 – men var är energin?Med guldpriser som nyligen testat nivåer runt $5,000/oz, signalerar marknaden en enorm osäkerhet och monetär inflation. Men oljan hänger inte med... Om vi ska tillbaka till ett historiskt snitt (en så kallad mean reversion), innebär det att oljan måste prestera +250% bättre än guld.Om guldet bara står still: Så behöver oljan bara handlas norr om $200 per fat för att återställa balansen.Slutsats: Så antingen är världen på väg in i en permanent energifattigdom där olja aldrig blir värdefull igen (väldigt osannolikt när du kollar vad alla nya rapporter säger om peak demand), eller så är energi just nu den mest undervärderade tillgången på planeten !!! Vilket gör bolag som Chevron , Meren Energy MYCKET INTRESSANTA3. "The Opportunity"Att köpa olja (eller energibolag) i det här läget handlar inte om att "gissa priset nästa vecka". Det handlar om att satsa på att den fysiska verkligheten (energi) till slut måste komma ikapp den monetära speglingen (guld).Så summan av kardemumman: Guld har bevarat sin köpkraft genom krisen. Nu kan det vara dags att använda den köpkraften för att köpa "billig" energi innan resten av marknaden vaknar.
- ·12 feb.Stora nyheter för Meren Energy!! USA:S REPRESENTANTHUS GODKÄNNER RESOLUTION FÖR ATT AVSLUTA TRUMPS KANADENSISKA TULLAR MED 219–211 Under det senaste året har stora institutioner (pensionsfonderna och "hajarna" på Wall Street) suttit på sidlinjen; de var rädda för den kanadensiska stämpeln på aktien. Som Meren Energy. Eftersom de är noterade på Toronto Stock Exchange (TSX) hamnade de i "Canada Discount". Stora institutioner sålde aktien eller investerade inte helt enkelt för att den hade en kanadensisk adress. De ville inte förklara för sina chefer varför de höll "Trade War"-tillgångar. Men nu är det över !!! Omröstningen 219–211 = "Faran över" Stora institutioner agerar utifrån sannolikhet. * Före omröstningen: Det fanns en 90% chans att handelskriget skulle förvärras. • Efter omröstningen: Även om Trump lägger in sitt veto, bevisar siffran 219–211 att det politiska stödet för dessa tullar håller på att dö ut. • Den institutionella logiken: För en fondförvaltare är denna omröstning "Faran över"-sirenen. Den säger dem att det värsta scenariot (total ekonomisk frikoppling) är av bordet. De känner sig nu säkra att köpa Meren eftersom "Canada Risk" äntligen prissätts bort.
- ·11 feb.BREAKING TOTALENERGIES VICE-FINANSCHEF: I NAMIBIA VENUS FATTAR SLUTGILTIGT INVESTERINGSBESLUT I MITTEN AV 2026, MED FÖRSTA OLJAN 2030
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Toronto Stock Exchange
Antal
Köp
-
Sälj
Antal
-
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Mäklarstatistik
Ingen data hittades
Kunder har även besökt
Företagshändelser
Data hämtas från FactSet, Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2026 Q1-rapport 15 maj |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2025 Q4-rapport 25 feb. | ||
2025 Q3-rapport 17 nov. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 14 aug. 2025 | ||
2025 Q1-rapport 16 maj 2025 | ||
2024 Q4-rapport 28 feb. 2025 |
2025 Q4-rapport
25 dagar sedan
‧59min
Nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Företagshändelser
Data hämtas från FactSet, Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2026 Q1-rapport 15 maj |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2025 Q4-rapport 25 feb. | ||
2025 Q3-rapport 17 nov. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 14 aug. 2025 | ||
2025 Q1-rapport 16 maj 2025 | ||
2024 Q4-rapport 28 feb. 2025 |
0,0371 USD/aktie
Senaste utdelning
9,51%Direktavk.
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
- 27 feb.27 feb.Är Meren Energy det billigaste Olje Bolaget i världen ??... 200% Uppsida (Analys) Hej alla, Efter att ha granskat E&P-sektorn (Exploration & Production) ingående vill jag dela med mig av en analys av Meren Energy. Det finns sällan tillfällen då marknaden prissätter tillgångar så felaktigt som just nu. Meren är ett klassiskt fall av "köp kassaflöden som marknaden misstror och få tillväxtoptioner gratis på köpet". Här är en genomgång av varför jag anser att Meren är extremt undervärderat jämfört med peers, baserat på multiplar, SOTP (Sum-of-the-Parts) och kassaflödesanalys. 1. MULTIPLAR – En jämförelse med globala peers Marknaden värderar Meren som ett bolag i kris, men balansräkningen är en av branschens starkaste. Här är hur Meren handlas jämfört med sektorn EV / EBITDAX (2025/2026E) Meren Energy: 2,8x Seplat Energy (Peer): 6,5x Sektorsnitt (Mid-cap E&P): 5,5x – 7,0x P / E (Forward) Meren Energy: 6,8x – 8,8x Sektorsnitt: 12,0x Free Cash Flow Yield Meren Energy: ﹥25 % Sektorsnitt: 10 – 12 % Net Debt / EBITDAX Meren Energy: 0,4x (Mycket låg skuldsättning) Sektorsnitt: 1,5x Direktavkastning Meren Energy: ~9,5 % Sektorsnitt: 4 – 6 % Meren handlas till en EV/EBITDAX på 2,8x. HELT SJUKT Denna "Nigeria-rabatt" är svårförsvarlig då Merens tillgångar är offshore och opereras av supermajors som Chevron och TotalEnergies, vilket minskar den operativa risken avsevärt jämfört med landbaserad produktion. 2. SUM-OF-THE-PARTS (SOTP) – Vad köper du egentligen? En SOTP-analys visar att du idag köper kärnverksamheten till rabatt och får de explosiva tillgångarna gratis. A. Kärnan: Nigeria (Produktion & Reserver) Bokslutet för 2025 fastställde efter-skatt NPV(10) för 2P-reserverna i Nigeria till 1 499 miljoner USD. Värde per aktie (enbart Nigeria 2P): ~ (ca 3,15 CAD) Dagens aktiekurs: ca 2,12 CAD Slutsats: Vid nuvarande kurs köper du den nigerianska produktionen till 28 % rabatt och får Namibia, Sydafrika och Ekvatorialguinea helt gratis. B. Juvelen: Namibia (Venus-fyndet) Venus-fältet i Orange Basin är en av de största globala upptäckterna på 20 år (ca 3 miljarder fat). Wood Mackenzie värderar fältet till cirka 15 miljarder USD. Merens indirekta andel: 3,8 % (via 39,5 % ägande i Impact Oil & Gas) Struktur: Meren är "fully carried" (TotalEnergies betalar allt fram till produktion). Värde per aktie (Carried NPV): ca 0,84 USD (ca 1,20 CAD) C. SOTP Sammanställning (CAD per aktie) Nigeria 2P NPV10: 3,15 CAD (Base Case) Namibia (Venus Option): 1,20 CAD (Base Case) Sydafrika & EG (Exploration): 0,25 CAD Nettoskuld/Kassa (Justering): -0,20 CAD Totalt Motiverat Värde: 4,40 CAD Uppside : +93 % (Base Case) I ett bull-case-scenario där Namibia diskonteras hårdare kan värdet nå 6,10 CAD (+168 % uppsida). 3. KASSAFLÖDESANALYS & AVKASTNING Meren genererade ett operativt kassaflöde på 261,8 miljoner USD under 2025. Med en netto-investeringstakt (Capex) på cirka 100 miljoner USD lämnar detta ett enormt utrymme för aktieägaravkastning. Kapitalallokeringsmodell: Basutdelning: 100 miljoner USD/år (ca 0,15 USD per aktie). NCIB (Återköp): Bolaget har mandat att köpa tillbaka upp till 5 % av utestående aktier. Hävstångseffekt: För varje 10 USD ökning i Brent-priset, ökar Merens EBITDAX med cirka 35 miljoner USD. Vid en oljeprisnivå på 70 USD/bbl handlas bolaget till en Free Cash Flow Yield på över 25 %. Teoretiskt sett kan bolaget köpa tillbaka hela sig självt på fyra år enbart med egna kassaflöden. Helt sjukt 4. KATALYSATORER FÖR OMVÄRDERING (2026-2027) Varför kommer marknaden att vakna nu? Namibia FID (Mid-2026): Ett slutgiltigt investeringsbeslut för Venus kommer att tvinga analytiker att inkludera projektet i sina DCF-modeller snarare än som en spekulativ option. Nigeria Gas-reset: Den nya prisindexeringen för gas (PML 2/3) och återhämtningen av historiska fordringar från 2020 ger en betydande kassaflödesboost under 2026. BTG Pactuals inflytande: Som hörnstensägare (35,5 %) kommer BTG sannolikt att driva på för en mer aggressiv kapitalallokering eller en strukturell affär om rabatten består. 5. SCENARIOANALYS – UPPSIDA VID OLIKA VÄRDERINGAR Bear Case (Enbart Nigeria-produktion) Antagande: Oljepris 60 USD, ingen värdering av Namibia. Motiverat värde: 3,00 CAD Uppside: +38 % Base Case (Namibia börjar diskonteras) Antagande: Oljepris 70 USD, multipel 5,0x, Namibia värderat till 1,20 CAD. Motiverat värde: 4,40 CAD Uppside: +98 % Bull Case (Full omvärdering) Antagande: Oljepris 80+ USD, multipel 6,5x (Seplat-nivå), Namibia värderat till 2,00 CAD. Motiverat värde: 6,10 CAD Uppside: +178 % SLUTSATS När vi summerar alla scenarier ser vi en asymmetri som sällan skådas på effektiva marknader. Bear-caset ger en uppsida på 32 % enbart på befintlig produktion. Base-caset, där Namibia börjar diskonteras korrekt, ger nästan 100 % uppsida. Meren Energy är inte en "lottsedel". Det är ett kassaflödesstarkt produktionsbolag med en gratis option på världens mest spännande oljeprovins. För den som förstår fundamenta är detta in
- 19 feb.19 feb.Oljan Decenniets Trade ? $200 Olja behövs för att återställa balansen !?!? Så frågan är Olja Decenniets Trade? Kort .... JA men låt mig förklara (BIFOGAT) Meren EnergyLåt oss börja med Gold-to-Oil Ratio. För den oinvigda låter det som en nischad datapunkt, men för den som förstår historia och statistik är det här just nu den mest skrikande signalen på marknaden !!!1. Så vad ser vi egentligen?Guld har fungerat som mänsklighetens ärliga pengar i över 5 000 år. Olja har drivit vår moderna civilisation de senaste 150. Förhållandet mellan dem berättar hur mycket energi du kan köpa för dina pengar.Just nu handlas kvoten hela 9 standardavvikelser (9 sigma) över sitt historiska medelvärde !!!Statistisk kontext: I en normalfördelning är sannolikheten för en 3-sigma-händelse 0,3%. En 9-sigma-händelse är statistiskt sett något som "inte ska hända" under universums livstid. Ändå står vi här. Senast vi såg liknande extremer var under den totala nedstängningen 2020.2. Guld på $5,000 – men var är energin?Med guldpriser som nyligen testat nivåer runt $5,000/oz, signalerar marknaden en enorm osäkerhet och monetär inflation. Men oljan hänger inte med... Om vi ska tillbaka till ett historiskt snitt (en så kallad mean reversion), innebär det att oljan måste prestera +250% bättre än guld.Om guldet bara står still: Så behöver oljan bara handlas norr om $200 per fat för att återställa balansen.Slutsats: Så antingen är världen på väg in i en permanent energifattigdom där olja aldrig blir värdefull igen (väldigt osannolikt när du kollar vad alla nya rapporter säger om peak demand), eller så är energi just nu den mest undervärderade tillgången på planeten !!! Vilket gör bolag som Chevron , Meren Energy MYCKET INTRESSANTA3. "The Opportunity"Att köpa olja (eller energibolag) i det här läget handlar inte om att "gissa priset nästa vecka". Det handlar om att satsa på att den fysiska verkligheten (energi) till slut måste komma ikapp den monetära speglingen (guld).Så summan av kardemumman: Guld har bevarat sin köpkraft genom krisen. Nu kan det vara dags att använda den köpkraften för att köpa "billig" energi innan resten av marknaden vaknar.
- ·12 feb.Stora nyheter för Meren Energy!! USA:S REPRESENTANTHUS GODKÄNNER RESOLUTION FÖR ATT AVSLUTA TRUMPS KANADENSISKA TULLAR MED 219–211 Under det senaste året har stora institutioner (pensionsfonderna och "hajarna" på Wall Street) suttit på sidlinjen; de var rädda för den kanadensiska stämpeln på aktien. Som Meren Energy. Eftersom de är noterade på Toronto Stock Exchange (TSX) hamnade de i "Canada Discount". Stora institutioner sålde aktien eller investerade inte helt enkelt för att den hade en kanadensisk adress. De ville inte förklara för sina chefer varför de höll "Trade War"-tillgångar. Men nu är det över !!! Omröstningen 219–211 = "Faran över" Stora institutioner agerar utifrån sannolikhet. * Före omröstningen: Det fanns en 90% chans att handelskriget skulle förvärras. • Efter omröstningen: Även om Trump lägger in sitt veto, bevisar siffran 219–211 att det politiska stödet för dessa tullar håller på att dö ut. • Den institutionella logiken: För en fondförvaltare är denna omröstning "Faran över"-sirenen. Den säger dem att det värsta scenariot (total ekonomisk frikoppling) är av bordet. De känner sig nu säkra att köpa Meren eftersom "Canada Risk" äntligen prissätts bort.
- ·11 feb.BREAKING TOTALENERGIES VICE-FINANSCHEF: I NAMIBIA VENUS FATTAR SLUTGILTIGT INVESTERINGSBESLUT I MITTEN AV 2026, MED FÖRSTA OLJAN 2030
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Toronto Stock Exchange
Antal
Köp
-
Sälj
Antal
-
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Mäklarstatistik
Ingen data hittades