Hoppa till huvudinnehållet
Den webbläsare du använder stöds inte längre. Klicka här för att se vilka rekommenderade webbläsare som stöds.
Logga in

Bavarian Nordic

Bavarian Nordic

185,40DKK
−1,28% (−2,40)
Idag
Högst188,00
Lägst185,35
Omsättning
15,1 MDKK
185,40DKK
−1,28% (−2,40)
Idag
Högst188,00
Lägst185,35
Omsättning
15,1 MDKK
Köp
Sälj
Köp
Sälj

Bavarian Nordic

Bavarian Nordic

185,40DKK
−1,28% (−2,40)
Idag
Högst188,00
Lägst185,35
Omsättning
15,1 MDKK
185,40DKK
−1,28% (−2,40)
Idag
Högst188,00
Lägst185,35
Omsättning
15,1 MDKK
Köp
Sälj
Köp
Sälj

Bavarian Nordic

Bavarian Nordic

185,40DKK
−1,28% (−2,40)
Idag
Högst188,00
Lägst185,35
Omsättning
15,1 MDKK
185,40DKK
−1,28% (−2,40)
Idag
Högst188,00
Lägst185,35
Omsättning
15,1 MDKK
Köp
Sälj
Köp
Sälj
Q3-rapport
13 dagar sedan‧45min

Orderdjup

DenmarkNasdaq Copenhagen
Antal
Köp
4 654
Sälj
Antal
288

Senaste avslut

TidPrisAntalKöpareSäljare
200--
68--
122--
41--
108--
Högst
188
VWAP
186,12
Lägst
185,35
OmsättningAntal
15,1 81 110
VWAP
186,12
Högst
188
Lägst
185,35
OmsättningAntal
15,1 81 110

Vi vill bara påminna om att börsen ger och tar. Även om sparande i aktier historiskt gett god avkastning över tid finns inga garantier för framtida avkastning. Det finns risk att du inte får tillbaka de pengar du investerat.

Mäklarstatistik

Mest köpt

Mest köpt
MäklareKöptSåltNettoInternt
Anonym88 00788 00700

Mest sålt

Mest sålt
MäklareKöptSåltNettoInternt
Anonym88 00788 00700

Företagshändelser

Nästa händelse
Kalender är inte tillgänglig
Tidigare händelser
2025 Q3-rapport14 nov.
2025 Q2-rapport26 aug.
2025 Q2-rapport22 aug.
2025 Q1-rapport9 maj
2024 Årsstämma9 apr.
Data hämtas från Millistream, Quartr

Kunder har även besökt

Shareville

Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
  • Mirado
    för 3 min sen
    ·
    Mirado
    för 3 min sen
    ·
    Utöver ny ordförande för styrelsen - är allt fortfarande som tidigare hos företaget - utan ytterligare ändringar...? Ordföranden var ju också tidigare medlem av styrelsen. Vad tycker ni?
  • Aladin01
    för 19 tim sedan · Ändrad
    ·
    Aladin01
    för 19 tim sedan · Ändrad
    ·
    Ska vi se 200 innan vi går på helgen :) :) Och kanske 250 innan årsskiftet :) :) Det skulle vara så fint med en liten juljustering uppåt :) Så kan de fonderna nämligen springa och hoppa :) :)
    Progression
    för 16 tim sedan
    ·
    Progression
    för 16 tim sedan
    ·
    Bolaget har nedjusterat 2 gånger under 2025 och balanserar på den 3:e nedjusteringen. Varifrån anser du att det finns sannolikhet för en uppjustering?
  • Thomasane3
    för 2 dagar sedan
    ·
    Thomasane3
    för 2 dagar sedan
    ·
    Vad tänks om kursen härifrån? Är det kanske värt ett köp?😉
    Jyskinvest
    för 23 tim sedan
    ·
    Jyskinvest
    för 23 tim sedan
    ·
    Måste ju bygga på lägre wacc och högre tillväxt och marginaler
    Ejgil
    för 23 tim sedan
    ·
    Ejgil
    för 23 tim sedan
    ·
    eller de fåglar på taket, som DAF och småaktieägare har sett.
  • ToxicBoyfriend
    22 nov.
    ·
    ToxicBoyfriend
    22 nov.
    ·
    Jag presenterar min omfattande Bavarian Nordic-analys: De flesta investerare ser fortfarande Bavarian Nordic som "apkoppsvaccinbolaget"—en volatil statlig entreprenör som blomstrar under en kris och kollapsar när paniken avtar. De tittar i backspegeln. Baserat på Q3 2025-data vi just mottagit och de senaste 12 månadernas utveckling, är min bedömning att detta företag fundamentalt har förändrat sin metabolism. Det är inte längre bara en oregelbunden biodefensaktör; det håller på att övergå till en högmarginal-, kommersiell resevaccin-compounder. Här är min mekanistiska genomgång av situationen. 1. Den finansiella mekanismen: "Freds-" kontra "Panik"-intäkter För att förstå Bavarians hälsa måste du mekaniskt separera dess två intäktsmotorer. De fungerar med olika fysik. Motor A: Offentlig beredskap ("Panik"-verksamheten) Produkt: Jynneos/Imvanex (Smittkoppor/Mpox). Mekanism: Detta är högmarginal men oregelbundet. Det förlitar sig på statliga lageruppbyggnadscykler. Aktuell status (2025): Vi har sett en stabilisering här. Intäkterna för de första 9 månaderna 2025 var DKK 2.3 miljarder, vilket överstiger den förväntade "basverksamheten" på DKK 1.5–2.0 miljarder. Insikt: Marknaden behandlar dessa intäkter som lågkvalitativa eftersom de är oförutsägbara. Mekanismen med endemisk Mpox (Clade Ib) innebär dock att regeringar går från "panikköp" till "strategisk lageruppbyggnad". Detta höjer golvet för detta segment. Motor B: Resehälsa ("Freds"-verksamheten) Produkter: Rabipur/RabAvert (Rabies), Encepur (Fästingburen encefalit) och den nyligen lanserade Vimkunya (Chikungunya). Mekanism: Detta är en volymdriven, återkommande intäktsmodell. Den drar nytta av operativ hävstång—när de fasta tillverkningskostnaderna är täckta, faller varje ytterligare såld dos nästan rent till sista raden. Aktuell status (2025): Detta är den verkliga historien. Resehälsointäkterna växte 23% under de första 9 månaderna 2025. Detta är ingen tillfällighet; det följer 22% tillväxt under 2024. Compoundern: Detta segment genererar nu ~DKK 2.75 miljarder årligen. Det håller på att bli den dominerande motorn, vilket förtjänar en högre värderingsmultipel än en statlig entreprenör. 2. Katalysatorn: VIMKUNYA (Chikungunya-vaccin) Här är varför godkännandet av Vimkunya (feb 2025) är betydande, bortom bara "nya intäkter". Biologin: Vimkunya är ett Virus-Like Particle (VLP)-vaccin. Till skillnad från levande försvagade vacciner (som använder ett försvagat levande virus), efterliknar ett VLP virusets yttre struktur för att utlösa ett immunsvar utan att innehålla det infektiösa genetiska materialet. Investeringsimplikationen: Eftersom det är ett VLP har det en fördelaktig säkerhetsprofil, vilket möjliggjorde godkännande för ungdomar (12+) och snabbare marknadsintroduktion. Kommersiell lansering: Från och med Q3 2025 ser vi tidig försäljning (~DKK 75M). Detta är en "land grab"-fas. Bavarian Nordic utnyttjar sin befintliga kommersiella infrastruktur (säljare som redan säljer rabiesvaccin till resekliniker) för att driva Chikungunya. Detta är synergi i sin renaste form—att sälja en andra produkt till samma kund med noll ytterligare kundanskaffningskostnad. 3. Värdering och finansiell hälsa Låt oss titta på siffrorna i slutet av november 2025. Marknadsvärde: ~DKK 14.8 miljarder. Intäktsprognos 2025: ~DKK 6.0 miljarder. Kassaposition: Betydligt förstärkt av försäljningen av Priority Review Voucher (PRV) för DKK 810 miljoner (nettoresultat). Multipeldiskrepanen: Om vi normaliserar vinsten (tar bort den engångsförsäljningen av PRV), handlas företaget till ungefär 8x till 9x EV/EBITDA. Biodefensföretag handlas ofta till 6–8x (på grund av risk). Kommersiella vaccintillverkare (som GSK eller Sanofis vaccinenheter) har ofta 12–15x. Fällan: Marknaden prissätter BAVA som om det fortfarande vore 2022 (endast biodefens). Verkligheten: I slutet av 2025 kommer nästan 50% av intäkterna från det snabbväxande kommersiella resesegmentet. Tes: Multipelexpansion: När segmentet Resehälsa går om Offentlig beredskap som den primära intäktsdrivaren, kommer aktien att omvärderas från en "entreprenörmultipel" till en "farmaceutisk compoundermultipel". Fritt kassaflödesavkastning: Med slutförandet av tekniköverföringarna för Rabipur och Encepur (tillverkning flyttas in-house), kommer marginalerna att expandera ytterligare under 2026. Golvet: Den statliga biodefensverksamheten fungerar som en kassako som finansierar tillväxten av den kommersiella verksamheten. Det begränsar nedsidan. Nyckelrisker ("Bear Case"): Exekveringsrisk: Om Chikungunya-lanseringen stannar av eller konkurrenter (som Valneva) tar en betydande andel, bryts tillväxtberättelsen. Valuta: De rapporterar i DKK men säljer i USD/EUR. En stärkande DKK mot USD skadar vinsten. Del två ->
    Aprilia250
    för 18 tim sedan
    ·
    Aprilia250
    för 18 tim sedan
    ·
    Toxic boyfriend, ett nöje med ett inlägg som ditt, verkligen beröm är på sin plats....🙂🙂
    ToxicBoyfriend
    för 4 tim sedan
    ·
    ToxicBoyfriend
    för 4 tim sedan
    ·
    Jag kanske har läst din kommentar fel. Det är sunt och nödvändigt att vara misstänksam, men det bör riktas mot analysen och inte personen som framför den. Jag uppmuntrar alla att vara kritiska till min analys och göra sin egen grundliga undersökning.
  • Jyskinvest
    19 nov.
    ·
    Jyskinvest
    19 nov.
    ·
    Short d.13/11 - 0,75% Short d 19/11 - 1,45% Det satsas pengar på att Bavarian ska gå ner i kurs. Tycker fortfarande att det är synd att kurs 250 inte röstades igenom.
    Jyskinvest
    för 2 dagar sedan
    ·
    Jyskinvest
    för 2 dagar sedan
    ·
    Short ökade 2 gånger idag kl.11.13 till 2,01% kl.14.01 till 2,11% Vi måste gå tillbaka till juli innan köperbjudandet offentliggjordes innan vi har en liknande short.
    Hansemand Luchter
    för 1 dag sedan
    ·
    Hansemand Luchter
    för 1 dag sedan
    ·
    Det är nog samma fonder...
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.

Nyheter & Analyser

Visa alla nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.

Relaterade värdepapper

Q3-rapport
13 dagar sedan‧45min

Nyheter & Analyser

Visa alla nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.

Shareville

Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
  • Mirado
    för 3 min sen
    ·
    Mirado
    för 3 min sen
    ·
    Utöver ny ordförande för styrelsen - är allt fortfarande som tidigare hos företaget - utan ytterligare ändringar...? Ordföranden var ju också tidigare medlem av styrelsen. Vad tycker ni?
  • Aladin01
    för 19 tim sedan · Ändrad
    ·
    Aladin01
    för 19 tim sedan · Ändrad
    ·
    Ska vi se 200 innan vi går på helgen :) :) Och kanske 250 innan årsskiftet :) :) Det skulle vara så fint med en liten juljustering uppåt :) Så kan de fonderna nämligen springa och hoppa :) :)
    Progression
    för 16 tim sedan
    ·
    Progression
    för 16 tim sedan
    ·
    Bolaget har nedjusterat 2 gånger under 2025 och balanserar på den 3:e nedjusteringen. Varifrån anser du att det finns sannolikhet för en uppjustering?
  • Thomasane3
    för 2 dagar sedan
    ·
    Thomasane3
    för 2 dagar sedan
    ·
    Vad tänks om kursen härifrån? Är det kanske värt ett köp?😉
    Jyskinvest
    för 23 tim sedan
    ·
    Jyskinvest
    för 23 tim sedan
    ·
    Måste ju bygga på lägre wacc och högre tillväxt och marginaler
    Ejgil
    för 23 tim sedan
    ·
    Ejgil
    för 23 tim sedan
    ·
    eller de fåglar på taket, som DAF och småaktieägare har sett.
  • ToxicBoyfriend
    22 nov.
    ·
    ToxicBoyfriend
    22 nov.
    ·
    Jag presenterar min omfattande Bavarian Nordic-analys: De flesta investerare ser fortfarande Bavarian Nordic som "apkoppsvaccinbolaget"—en volatil statlig entreprenör som blomstrar under en kris och kollapsar när paniken avtar. De tittar i backspegeln. Baserat på Q3 2025-data vi just mottagit och de senaste 12 månadernas utveckling, är min bedömning att detta företag fundamentalt har förändrat sin metabolism. Det är inte längre bara en oregelbunden biodefensaktör; det håller på att övergå till en högmarginal-, kommersiell resevaccin-compounder. Här är min mekanistiska genomgång av situationen. 1. Den finansiella mekanismen: "Freds-" kontra "Panik"-intäkter För att förstå Bavarians hälsa måste du mekaniskt separera dess två intäktsmotorer. De fungerar med olika fysik. Motor A: Offentlig beredskap ("Panik"-verksamheten) Produkt: Jynneos/Imvanex (Smittkoppor/Mpox). Mekanism: Detta är högmarginal men oregelbundet. Det förlitar sig på statliga lageruppbyggnadscykler. Aktuell status (2025): Vi har sett en stabilisering här. Intäkterna för de första 9 månaderna 2025 var DKK 2.3 miljarder, vilket överstiger den förväntade "basverksamheten" på DKK 1.5–2.0 miljarder. Insikt: Marknaden behandlar dessa intäkter som lågkvalitativa eftersom de är oförutsägbara. Mekanismen med endemisk Mpox (Clade Ib) innebär dock att regeringar går från "panikköp" till "strategisk lageruppbyggnad". Detta höjer golvet för detta segment. Motor B: Resehälsa ("Freds"-verksamheten) Produkter: Rabipur/RabAvert (Rabies), Encepur (Fästingburen encefalit) och den nyligen lanserade Vimkunya (Chikungunya). Mekanism: Detta är en volymdriven, återkommande intäktsmodell. Den drar nytta av operativ hävstång—när de fasta tillverkningskostnaderna är täckta, faller varje ytterligare såld dos nästan rent till sista raden. Aktuell status (2025): Detta är den verkliga historien. Resehälsointäkterna växte 23% under de första 9 månaderna 2025. Detta är ingen tillfällighet; det följer 22% tillväxt under 2024. Compoundern: Detta segment genererar nu ~DKK 2.75 miljarder årligen. Det håller på att bli den dominerande motorn, vilket förtjänar en högre värderingsmultipel än en statlig entreprenör. 2. Katalysatorn: VIMKUNYA (Chikungunya-vaccin) Här är varför godkännandet av Vimkunya (feb 2025) är betydande, bortom bara "nya intäkter". Biologin: Vimkunya är ett Virus-Like Particle (VLP)-vaccin. Till skillnad från levande försvagade vacciner (som använder ett försvagat levande virus), efterliknar ett VLP virusets yttre struktur för att utlösa ett immunsvar utan att innehålla det infektiösa genetiska materialet. Investeringsimplikationen: Eftersom det är ett VLP har det en fördelaktig säkerhetsprofil, vilket möjliggjorde godkännande för ungdomar (12+) och snabbare marknadsintroduktion. Kommersiell lansering: Från och med Q3 2025 ser vi tidig försäljning (~DKK 75M). Detta är en "land grab"-fas. Bavarian Nordic utnyttjar sin befintliga kommersiella infrastruktur (säljare som redan säljer rabiesvaccin till resekliniker) för att driva Chikungunya. Detta är synergi i sin renaste form—att sälja en andra produkt till samma kund med noll ytterligare kundanskaffningskostnad. 3. Värdering och finansiell hälsa Låt oss titta på siffrorna i slutet av november 2025. Marknadsvärde: ~DKK 14.8 miljarder. Intäktsprognos 2025: ~DKK 6.0 miljarder. Kassaposition: Betydligt förstärkt av försäljningen av Priority Review Voucher (PRV) för DKK 810 miljoner (nettoresultat). Multipeldiskrepanen: Om vi normaliserar vinsten (tar bort den engångsförsäljningen av PRV), handlas företaget till ungefär 8x till 9x EV/EBITDA. Biodefensföretag handlas ofta till 6–8x (på grund av risk). Kommersiella vaccintillverkare (som GSK eller Sanofis vaccinenheter) har ofta 12–15x. Fällan: Marknaden prissätter BAVA som om det fortfarande vore 2022 (endast biodefens). Verkligheten: I slutet av 2025 kommer nästan 50% av intäkterna från det snabbväxande kommersiella resesegmentet. Tes: Multipelexpansion: När segmentet Resehälsa går om Offentlig beredskap som den primära intäktsdrivaren, kommer aktien att omvärderas från en "entreprenörmultipel" till en "farmaceutisk compoundermultipel". Fritt kassaflödesavkastning: Med slutförandet av tekniköverföringarna för Rabipur och Encepur (tillverkning flyttas in-house), kommer marginalerna att expandera ytterligare under 2026. Golvet: Den statliga biodefensverksamheten fungerar som en kassako som finansierar tillväxten av den kommersiella verksamheten. Det begränsar nedsidan. Nyckelrisker ("Bear Case"): Exekveringsrisk: Om Chikungunya-lanseringen stannar av eller konkurrenter (som Valneva) tar en betydande andel, bryts tillväxtberättelsen. Valuta: De rapporterar i DKK men säljer i USD/EUR. En stärkande DKK mot USD skadar vinsten. Del två ->
    Aprilia250
    för 18 tim sedan
    ·
    Aprilia250
    för 18 tim sedan
    ·
    Toxic boyfriend, ett nöje med ett inlägg som ditt, verkligen beröm är på sin plats....🙂🙂
    ToxicBoyfriend
    för 4 tim sedan
    ·
    ToxicBoyfriend
    för 4 tim sedan
    ·
    Jag kanske har läst din kommentar fel. Det är sunt och nödvändigt att vara misstänksam, men det bör riktas mot analysen och inte personen som framför den. Jag uppmuntrar alla att vara kritiska till min analys och göra sin egen grundliga undersökning.
  • Jyskinvest
    19 nov.
    ·
    Jyskinvest
    19 nov.
    ·
    Short d.13/11 - 0,75% Short d 19/11 - 1,45% Det satsas pengar på att Bavarian ska gå ner i kurs. Tycker fortfarande att det är synd att kurs 250 inte röstades igenom.
    Jyskinvest
    för 2 dagar sedan
    ·
    Jyskinvest
    för 2 dagar sedan
    ·
    Short ökade 2 gånger idag kl.11.13 till 2,01% kl.14.01 till 2,11% Vi måste gå tillbaka till juli innan köperbjudandet offentliggjordes innan vi har en liknande short.
    Hansemand Luchter
    för 1 dag sedan
    ·
    Hansemand Luchter
    för 1 dag sedan
    ·
    Det är nog samma fonder...
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.

Orderdjup

DenmarkNasdaq Copenhagen
Antal
Köp
4 654
Sälj
Antal
288

Senaste avslut

TidPrisAntalKöpareSäljare
200--
68--
122--
41--
108--
Högst
188
VWAP
186,12
Lägst
185,35
OmsättningAntal
15,1 81 110
VWAP
186,12
Högst
188
Lägst
185,35
OmsättningAntal
15,1 81 110

Vi vill bara påminna om att börsen ger och tar. Även om sparande i aktier historiskt gett god avkastning över tid finns inga garantier för framtida avkastning. Det finns risk att du inte får tillbaka de pengar du investerat.

Mäklarstatistik

Mest köpt

Mest köpt
MäklareKöptSåltNettoInternt
Anonym88 00788 00700

Mest sålt

Mest sålt
MäklareKöptSåltNettoInternt
Anonym88 00788 00700

Kunder har även besökt

Företagshändelser

Nästa händelse
Kalender är inte tillgänglig
Tidigare händelser
2025 Q3-rapport14 nov.
2025 Q2-rapport26 aug.
2025 Q2-rapport22 aug.
2025 Q1-rapport9 maj
2024 Årsstämma9 apr.
Data hämtas från Millistream, Quartr

Relaterade värdepapper

Q3-rapport
13 dagar sedan‧45min

Nyheter & Analyser

Visa alla nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.

Företagshändelser

Nästa händelse
Kalender är inte tillgänglig
Tidigare händelser
2025 Q3-rapport14 nov.
2025 Q2-rapport26 aug.
2025 Q2-rapport22 aug.
2025 Q1-rapport9 maj
2024 Årsstämma9 apr.
Data hämtas från Millistream, Quartr

Relaterade värdepapper

Shareville

Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
  • Mirado
    för 3 min sen
    ·
    Mirado
    för 3 min sen
    ·
    Utöver ny ordförande för styrelsen - är allt fortfarande som tidigare hos företaget - utan ytterligare ändringar...? Ordföranden var ju också tidigare medlem av styrelsen. Vad tycker ni?
  • Aladin01
    för 19 tim sedan · Ändrad
    ·
    Aladin01
    för 19 tim sedan · Ändrad
    ·
    Ska vi se 200 innan vi går på helgen :) :) Och kanske 250 innan årsskiftet :) :) Det skulle vara så fint med en liten juljustering uppåt :) Så kan de fonderna nämligen springa och hoppa :) :)
    Progression
    för 16 tim sedan
    ·
    Progression
    för 16 tim sedan
    ·
    Bolaget har nedjusterat 2 gånger under 2025 och balanserar på den 3:e nedjusteringen. Varifrån anser du att det finns sannolikhet för en uppjustering?
  • Thomasane3
    för 2 dagar sedan
    ·
    Thomasane3
    för 2 dagar sedan
    ·
    Vad tänks om kursen härifrån? Är det kanske värt ett köp?😉
    Jyskinvest
    för 23 tim sedan
    ·
    Jyskinvest
    för 23 tim sedan
    ·
    Måste ju bygga på lägre wacc och högre tillväxt och marginaler
    Ejgil
    för 23 tim sedan
    ·
    Ejgil
    för 23 tim sedan
    ·
    eller de fåglar på taket, som DAF och småaktieägare har sett.
  • ToxicBoyfriend
    22 nov.
    ·
    ToxicBoyfriend
    22 nov.
    ·
    Jag presenterar min omfattande Bavarian Nordic-analys: De flesta investerare ser fortfarande Bavarian Nordic som "apkoppsvaccinbolaget"—en volatil statlig entreprenör som blomstrar under en kris och kollapsar när paniken avtar. De tittar i backspegeln. Baserat på Q3 2025-data vi just mottagit och de senaste 12 månadernas utveckling, är min bedömning att detta företag fundamentalt har förändrat sin metabolism. Det är inte längre bara en oregelbunden biodefensaktör; det håller på att övergå till en högmarginal-, kommersiell resevaccin-compounder. Här är min mekanistiska genomgång av situationen. 1. Den finansiella mekanismen: "Freds-" kontra "Panik"-intäkter För att förstå Bavarians hälsa måste du mekaniskt separera dess två intäktsmotorer. De fungerar med olika fysik. Motor A: Offentlig beredskap ("Panik"-verksamheten) Produkt: Jynneos/Imvanex (Smittkoppor/Mpox). Mekanism: Detta är högmarginal men oregelbundet. Det förlitar sig på statliga lageruppbyggnadscykler. Aktuell status (2025): Vi har sett en stabilisering här. Intäkterna för de första 9 månaderna 2025 var DKK 2.3 miljarder, vilket överstiger den förväntade "basverksamheten" på DKK 1.5–2.0 miljarder. Insikt: Marknaden behandlar dessa intäkter som lågkvalitativa eftersom de är oförutsägbara. Mekanismen med endemisk Mpox (Clade Ib) innebär dock att regeringar går från "panikköp" till "strategisk lageruppbyggnad". Detta höjer golvet för detta segment. Motor B: Resehälsa ("Freds"-verksamheten) Produkter: Rabipur/RabAvert (Rabies), Encepur (Fästingburen encefalit) och den nyligen lanserade Vimkunya (Chikungunya). Mekanism: Detta är en volymdriven, återkommande intäktsmodell. Den drar nytta av operativ hävstång—när de fasta tillverkningskostnaderna är täckta, faller varje ytterligare såld dos nästan rent till sista raden. Aktuell status (2025): Detta är den verkliga historien. Resehälsointäkterna växte 23% under de första 9 månaderna 2025. Detta är ingen tillfällighet; det följer 22% tillväxt under 2024. Compoundern: Detta segment genererar nu ~DKK 2.75 miljarder årligen. Det håller på att bli den dominerande motorn, vilket förtjänar en högre värderingsmultipel än en statlig entreprenör. 2. Katalysatorn: VIMKUNYA (Chikungunya-vaccin) Här är varför godkännandet av Vimkunya (feb 2025) är betydande, bortom bara "nya intäkter". Biologin: Vimkunya är ett Virus-Like Particle (VLP)-vaccin. Till skillnad från levande försvagade vacciner (som använder ett försvagat levande virus), efterliknar ett VLP virusets yttre struktur för att utlösa ett immunsvar utan att innehålla det infektiösa genetiska materialet. Investeringsimplikationen: Eftersom det är ett VLP har det en fördelaktig säkerhetsprofil, vilket möjliggjorde godkännande för ungdomar (12+) och snabbare marknadsintroduktion. Kommersiell lansering: Från och med Q3 2025 ser vi tidig försäljning (~DKK 75M). Detta är en "land grab"-fas. Bavarian Nordic utnyttjar sin befintliga kommersiella infrastruktur (säljare som redan säljer rabiesvaccin till resekliniker) för att driva Chikungunya. Detta är synergi i sin renaste form—att sälja en andra produkt till samma kund med noll ytterligare kundanskaffningskostnad. 3. Värdering och finansiell hälsa Låt oss titta på siffrorna i slutet av november 2025. Marknadsvärde: ~DKK 14.8 miljarder. Intäktsprognos 2025: ~DKK 6.0 miljarder. Kassaposition: Betydligt förstärkt av försäljningen av Priority Review Voucher (PRV) för DKK 810 miljoner (nettoresultat). Multipeldiskrepanen: Om vi normaliserar vinsten (tar bort den engångsförsäljningen av PRV), handlas företaget till ungefär 8x till 9x EV/EBITDA. Biodefensföretag handlas ofta till 6–8x (på grund av risk). Kommersiella vaccintillverkare (som GSK eller Sanofis vaccinenheter) har ofta 12–15x. Fällan: Marknaden prissätter BAVA som om det fortfarande vore 2022 (endast biodefens). Verkligheten: I slutet av 2025 kommer nästan 50% av intäkterna från det snabbväxande kommersiella resesegmentet. Tes: Multipelexpansion: När segmentet Resehälsa går om Offentlig beredskap som den primära intäktsdrivaren, kommer aktien att omvärderas från en "entreprenörmultipel" till en "farmaceutisk compoundermultipel". Fritt kassaflödesavkastning: Med slutförandet av tekniköverföringarna för Rabipur och Encepur (tillverkning flyttas in-house), kommer marginalerna att expandera ytterligare under 2026. Golvet: Den statliga biodefensverksamheten fungerar som en kassako som finansierar tillväxten av den kommersiella verksamheten. Det begränsar nedsidan. Nyckelrisker ("Bear Case"): Exekveringsrisk: Om Chikungunya-lanseringen stannar av eller konkurrenter (som Valneva) tar en betydande andel, bryts tillväxtberättelsen. Valuta: De rapporterar i DKK men säljer i USD/EUR. En stärkande DKK mot USD skadar vinsten. Del två ->
    Aprilia250
    för 18 tim sedan
    ·
    Aprilia250
    för 18 tim sedan
    ·
    Toxic boyfriend, ett nöje med ett inlägg som ditt, verkligen beröm är på sin plats....🙂🙂
    ToxicBoyfriend
    för 4 tim sedan
    ·
    ToxicBoyfriend
    för 4 tim sedan
    ·
    Jag kanske har läst din kommentar fel. Det är sunt och nödvändigt att vara misstänksam, men det bör riktas mot analysen och inte personen som framför den. Jag uppmuntrar alla att vara kritiska till min analys och göra sin egen grundliga undersökning.
  • Jyskinvest
    19 nov.
    ·
    Jyskinvest
    19 nov.
    ·
    Short d.13/11 - 0,75% Short d 19/11 - 1,45% Det satsas pengar på att Bavarian ska gå ner i kurs. Tycker fortfarande att det är synd att kurs 250 inte röstades igenom.
    Jyskinvest
    för 2 dagar sedan
    ·
    Jyskinvest
    för 2 dagar sedan
    ·
    Short ökade 2 gånger idag kl.11.13 till 2,01% kl.14.01 till 2,11% Vi måste gå tillbaka till juli innan köperbjudandet offentliggjordes innan vi har en liknande short.
    Hansemand Luchter
    för 1 dag sedan
    ·
    Hansemand Luchter
    för 1 dag sedan
    ·
    Det är nog samma fonder...
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.

Orderdjup

DenmarkNasdaq Copenhagen
Antal
Köp
4 654
Sälj
Antal
288

Senaste avslut

TidPrisAntalKöpareSäljare
200--
68--
122--
41--
108--
Högst
188
VWAP
186,12
Lägst
185,35
OmsättningAntal
15,1 81 110
VWAP
186,12
Högst
188
Lägst
185,35
OmsättningAntal
15,1 81 110

Vi vill bara påminna om att börsen ger och tar. Även om sparande i aktier historiskt gett god avkastning över tid finns inga garantier för framtida avkastning. Det finns risk att du inte får tillbaka de pengar du investerat.

Mäklarstatistik

Mest köpt

Mest köpt
MäklareKöptSåltNettoInternt
Anonym88 00788 00700

Mest sålt

Mest sålt
MäklareKöptSåltNettoInternt
Anonym88 00788 00700

Kunder har även besökt

Nordnet
Hjälp
Juridik och säkerhet
© 2025 Nordnet Bank AB.
Nordnet | Box 30099 | 104 25 Stockholm