Q1-rapport
41 dagar sedan‧13min
Orderdjup
Antal
Köp
349
Sälj
Antal
826
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| 10 | - | - |
Högst
5,82VWAP
Lägst
5,82OmsättningAntal
0 Mundefined10
VWAP
Högst
5,82Lägst
5,82OmsättningAntal
0 Mundefined10
Mäklarstatistik
Ingen data hittades
Företagshändelser
| Nästa händelse | |
|---|---|
| 2025 Q2-rapport | 27 aug. |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
| 2024 Årsstämma | 22 maj | |
| 2025 Q1-rapport | 8 maj | |
| 2024 Q4-rapport | 13 feb. | |
| 2024 Q3-rapport | 15 nov. 2024 | |
| 2024 Q2-rapport | 27 aug. 2024 |
Data hämtas från Millistream, Quartr
Kunder har även besökt
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
22 maj22 majJag har valt att investera i Tourn, men det är långt ifrån ett självklart case och jag ser det som ett högriskspel med potentiellt hög belöning. Aktien är illikvid, kassaflödet svagt, och strukturen med många minoritetsägda dotterbolag skapar en otydlig bild för marknaden. Risken att man inte lyckas få tillräcklig skalbarhet eller att AI-satsningarna inte bär frukt är definitivt närvarande. Samtidigt ser jag några intressanta triggerpunkter: * En möjlig transformation mot agentifierad SaaS och AI-drivna verktyg inom influencer marketing * Värdeskapande i bolag som Baud och World Tourn ASA * Låg värdering i förhållande till tillväxtambitioner – ett klassiskt asymmetriskt case Men det finns flera sätt det här kan gå fel på: man kanske aldrig når lönsamhet, man kanske inte får loss värde ur de onoterade tillgångarna, eller så utvattnas aktieägarna i en framtida emission om likviditeten tryter. Så nej, det här är inget för den trygghetssökande. Men för den som är beredd att ta risk och orkar följa med på resan – inklusive potentiella bakslag – kan det finnas en intressant uppsida.- 17 maj17 maj**Tourn – börsvärde på 60 MSEK öppnar upp för uppköps case med 10x-potential för förvärvaren** Nuvarande börsvärde: ~60 MSEK (5,78 kr × 9,75m aktier) Tourn äger egna YouTube-kanaler, AI-plattform (Nagato) och produktion – men värderas fortfarande som ett kampanjdrivet projektbolag. Affärsmodellen är inte ännu skalbar i sin nuvarande form, men byggklossarna för ett SaaS-ekosystem finns redan på plats. Plattform i tidig fas ”pre-revenue SaaS-stadium”, tillgång till innehåll och creators samt efter Q1:25 en tydlig färdriktning mot en mer skalbar modell. Men de behöver en aktör som har SaaS- och produktmognad, vilket de inte har internt idag. I positioneringskartan illustreras hur Tourn idag befinner sig i ett tidigare skede jämfört med ledande plattformar som Sprout Social, Upfluence och HypeAuditor – både vad gäller teknisk mognad och affärsmodellens skalbarhet. Tourns innehav av egna kanaler och produktion (Q1:25) lyfter affärsmodellens skalbarhet något, eftersom det kan skapa återkommande intäkter och kontroll över distribution. Dock ligger teknisk mognad kvar på lägre nivå tills en full AI/SaaS-lösning etablerats. Men målbilden för Tourn (t.ex. via AI-plattform, analysverktyg, och nu nyligen egna kanaler plus produktion och en framtida SaaS-strategi) skulle kunna placera bolaget betydligt närmare dessa aktörer inom 1–2 år. Sannolikt mha en affärspartner inriktad mot SaaS/PaaS. Jag tror definitivt att bolaget har potential att transformeras mot en SaaS/PaaS-modell, men med nuvarande resurser, historik och teknisk mognad tyder allt på att strategiska partnerskap kommer vara avgörande. Case: Med rätt strategisk partner (ex. Verdane, Monterro, EQT Ventures) kan Tourn omformas till en plattformsdriven SaaS/PaaS-modell. En sådan aktör skulle sannolikt kunna köpa ut hela bolaget för 80–100 MSEK (ca 30–60 % premie mot dagens nivå) och investera ytterligare 30–50 MSEK i produkt och GTM. Exempel på PE Scenario (2028): * ARR: 150 MSEK (lågt räknat) * EBIT-marginal: 20 % * EV/EBIT 20x → Exitvärde: 600 MSEK * IRR: 20–25 % – typiskt PE-mål Poäng: Det finns ett strukturellt case i Tourn. Inte för nästa vecka – men här finns ett potentiellt 5–10x-case om rätt aktör kliver in och köper ut Tourn på dessa nivåer. Tourn är lågt värderat av börsen, sitter på innehåll och teknik, och marknaden går mot plattformar. Ökar sannolikheten för utköp från börsen. Så går lite mina exit tankar i ett assymetriskt risk/reward case där nedsidan från dagens nivåer begränsas ytterligare genom en potentiell uppköpsvärdering om 80-100m (tillgångarna mer värdefulla än bolagets BV). Skulle Tourn klara målsättningarna om en försäljning om 100m och vinstmarginal om 5-10% under2025, är uppsidan 3-5x dagens nivå.22 maj22 majJag förstår att Tourn kan väcka starka känslor – både positiva och negativa – särskilt i mindre likvida aktier där rörelserna kan bli stora. Men att kalla investerare för en "sekt" och antyda självskadebeteende känns mer som ett försök att provocera än att bidra till en konstruktiv diskussion. Fakta kvarstår: bolaget har växt snabbt inom ett marknadssegment (AI-drivet influencer marketing) med hög strukturell tillväxt. Riskerna finns – men så även potentialen, särskilt om deras AI strategi, ökad skalbarhet och internationella expansion slår väl ut. Om du har konkreta argument kring bolagets fundamenta, strategi eller värdering så diskuterar jag gärna. Men låt oss hålla nivån där.
- 9 maj9 majRapportgenomgång av Q1 signalerar vändning https://www.youtube.com/watch?v=mpO1bzh-X2E Intressanta saker som han nämner och som konkret för Tourn närmare lönsamhet: * Baud: Investeringar i Baud, som bl.a föranledde ett EBITDA om -1,6m i Q1, är över nu. IUnder Q2 så kommer inga investeringar att göras utan de kostnader som relateras till Baud är löpande försäljningskostnader. Detta reducerar förluster i Icke-kärnverksamheterna framåt. * Agency: Som jag misstänkte så kommer faktureringen från kampanjer i Q1 att komma in i Q2, vilket Tourn bör redan nu se effekterna av. * Nagato: Stark tillväxt i Q1 trotts lägre CPM:er i Q1. Växer med egna kanaler vilket innebär förbättrade marginaler. Investeringar för kanaler är redan tagna. Förväntas bli en viktig del under resterande året, ffa då det gäller lönsamheten. Förväntningar under Q2 (halvvägs igenom): Ökad omsättning och lönsamhet, vilket bolaget har märkt av redan under april och maj. Nagato; * Kraftig ökning i Nagato sett både till omsättning och lönsamhet. Detta tack vare fler visningar och fler kanaler men att även CPM:er ökar. CPM trenden är att dessa är låga under Q1 och växer härefter under hela året. Q2 har ett mycket bättre bokningsläge och mycket bättre CPM än Q1. Agency: * Intäkter från Q1 kommer in i Q2. Fler kampanjer under Q2 och en del kampanjer flyttades från Q1 till Q2. * Halvvägs in i Q2 har Agency redan 4.8m bokat och förväntas fortsatt bokningsnivå under Q2. * Agency har redan visat på ett starkt Q2 där Q2 redan visar på positiva siffror och ett positivt resultat. * Förlusten i Q1 kommer att täckas upp en hel del i Q2. * Fler profiler har signats under Q2 där varje profil genererar intäkter. * * * Mycket försäljning per profil. * Agency kommer att löpande kommunicera under Q2 runt profiler som kommer in. * Ökad bokningsläge om 9,7m i år som motsvarar 44% av förra årets omsättning redan insålt * Under Q2 förväntas en del större kampanjer att signeras som sträcker sig Q2-Q4. PM om detta kommer, där bl.a ett par större kampanjer förväntas signas under Q2. * Förbättrat bokningsläge i år jämfört med i fjol. Bättre marknads sentiment. Tourn förväntar sig leverera bra resultat de kommande månaderna under Q2 men även vad som förväntas under Q3 och Q4. Detta kommer att löpande kommuniceras BAUD: * Förväntad försäljningsstart Q1-Q2. En direktförsäljning om 2.3m har påbörjats till en ny partner RUI (största gaming bolag i Kina. En hel del kampanjer planeras. * Samarbetet med RUI vittnar om bra attraktionskraft för hörlurarna. * Intäkten är ett första steg för Baud. Dessa hörlurar är redan i lager * Baud börjar visa positivt resultat i Q2, vilket är väldigt viktigt. * Invetsteringarna är tagna, produkterna i lager, vilket ger en direkt intäkt till bolaget. Mycket viktig milstolpe. Av dessa anledningar ser Tourn att Q2 kommer att bli väldigt bra. Bolaget fortsätter att växa i alla affärsområden med lönsamhet. Alla negativa kvartal kan därmed lämnas bakom. Q1, om än negativt, var förbättrat jämfört mot tidigare. Lägre kostnader som tas in i Q2.9 maj9 majAlltså, stämmer dessa utfästelser från rapportgenomgången som jag ser som en mycket stark vägledning till Q2, så kommer bolaget att visa en lönsam tillväxt under Q2. Och PM kommer att uppdatera utvecklingen under Q2 och framåt. Givet detta, då siktar jag mot en aktiekurs om drygt 8kr.
- 8 maj8 majFör att vända till positivt kassaflöde i Q2 krävs en förbättring på minst +2,6–3,0 MSEK: • via intäktslyft, kostnadskontroll, eller avveckling av olönsamma enheter. • Intäkter från Baud/Ruyi +2,26 MSEK ska enligt PM bokas i Q2 – bidrar direkt till omsättning och bruttovinst. • Nagato fortsatt lönsam. Redan >10 MSEK i Q1, sannolikt fortsatt starkt i Q2. • Kärnverksamheten trendar mot nollresultat. Om trend från Q1 fortsätter, kan nå positivt resultat. • Besparingar (kontor/personalkostnader) slår in i marginalerna fullt ut i Q2. • Icke-kärnverksamheten kvar? Om ej avknoppad/förlusthantering, fortsätter dessa verksamheter att väga ner EBITDA/kassaflöde Avveckling/förlusthantering av icke-kärnan är en avgörande brytpunkt för lönsamhet. Kan delas ut till aktieägarna, som de facto varit med att finansiera dessa verksamheter. Att bygga aktieägarvärden.
- 8 maj8 maj””Vi känner oss därmed trygga att verksamheten kommer att generera positivt resultat och kassaflöde för Q2.” Får kolla igenom rapporten mer noggrant senare och hoppas på en stark vägledning i rapportgenomgången8 maj8 majTrots att omsättningen i Q1 2025 är i nivå med Q1 2024, har EBITDA förbättrats med cirka 1,2 MSEK, vilket tyder på ökad operationell effektivitet. Företaget har genomfört besparingar i kontorshyra och personal, vilket har bidragit till den förbättrade lönsamheten. Även om specifika siffror inte anges i rapporten, antyder förbättringen i EBITDA att den AI-drivna influencerplattformen har börjat generera intäkter och bidra till lönsamheten och bidragit till bättre skalbarhet. **Enligt rapporten från Tourn:** * Kärnverksamhetens EBITDA var –1 205 262 SEK * Icke-kärnverksamheten (exempelvis bolaget Collabs) stod för en negativ EBITDA på –1 694 738 SEK ➡️ Det innebär att ~59 % av EBITDA-förlusten i Q1 2025 kommer från verksamheter utanför kärnan. För att Tourn ska nå ett positivt kassaflöde under Q2 2025, krävs att både intäktssidan stärks och att förlustbringande delar (främst icke-kärnverksamhet) kontrolleras eller förbättras. **Utgångspunkt: Q1 2025** EBITDA: –2,9 MSEK * Kärnverksamhet: –1,2 MSEK * Icke-kärnverksamhet: –1,7 MSEK Ingen indikation på större investeringar i Q1 → CapEx lågt Betydande förbättring från Q1 2024, men ännu ej positivt
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Nyheter & Analyser
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Q1-rapport
41 dagar sedan‧13min
Nyheter & Analyser
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
- 22 maj22 majJag har valt att investera i Tourn, men det är långt ifrån ett självklart case och jag ser det som ett högriskspel med potentiellt hög belöning. Aktien är illikvid, kassaflödet svagt, och strukturen med många minoritetsägda dotterbolag skapar en otydlig bild för marknaden. Risken att man inte lyckas få tillräcklig skalbarhet eller att AI-satsningarna inte bär frukt är definitivt närvarande. Samtidigt ser jag några intressanta triggerpunkter: * En möjlig transformation mot agentifierad SaaS och AI-drivna verktyg inom influencer marketing * Värdeskapande i bolag som Baud och World Tourn ASA * Låg värdering i förhållande till tillväxtambitioner – ett klassiskt asymmetriskt case Men det finns flera sätt det här kan gå fel på: man kanske aldrig når lönsamhet, man kanske inte får loss värde ur de onoterade tillgångarna, eller så utvattnas aktieägarna i en framtida emission om likviditeten tryter. Så nej, det här är inget för den trygghetssökande. Men för den som är beredd att ta risk och orkar följa med på resan – inklusive potentiella bakslag – kan det finnas en intressant uppsida.
- 17 maj17 maj**Tourn – börsvärde på 60 MSEK öppnar upp för uppköps case med 10x-potential för förvärvaren** Nuvarande börsvärde: ~60 MSEK (5,78 kr × 9,75m aktier) Tourn äger egna YouTube-kanaler, AI-plattform (Nagato) och produktion – men värderas fortfarande som ett kampanjdrivet projektbolag. Affärsmodellen är inte ännu skalbar i sin nuvarande form, men byggklossarna för ett SaaS-ekosystem finns redan på plats. Plattform i tidig fas ”pre-revenue SaaS-stadium”, tillgång till innehåll och creators samt efter Q1:25 en tydlig färdriktning mot en mer skalbar modell. Men de behöver en aktör som har SaaS- och produktmognad, vilket de inte har internt idag. I positioneringskartan illustreras hur Tourn idag befinner sig i ett tidigare skede jämfört med ledande plattformar som Sprout Social, Upfluence och HypeAuditor – både vad gäller teknisk mognad och affärsmodellens skalbarhet. Tourns innehav av egna kanaler och produktion (Q1:25) lyfter affärsmodellens skalbarhet något, eftersom det kan skapa återkommande intäkter och kontroll över distribution. Dock ligger teknisk mognad kvar på lägre nivå tills en full AI/SaaS-lösning etablerats. Men målbilden för Tourn (t.ex. via AI-plattform, analysverktyg, och nu nyligen egna kanaler plus produktion och en framtida SaaS-strategi) skulle kunna placera bolaget betydligt närmare dessa aktörer inom 1–2 år. Sannolikt mha en affärspartner inriktad mot SaaS/PaaS. Jag tror definitivt att bolaget har potential att transformeras mot en SaaS/PaaS-modell, men med nuvarande resurser, historik och teknisk mognad tyder allt på att strategiska partnerskap kommer vara avgörande. Case: Med rätt strategisk partner (ex. Verdane, Monterro, EQT Ventures) kan Tourn omformas till en plattformsdriven SaaS/PaaS-modell. En sådan aktör skulle sannolikt kunna köpa ut hela bolaget för 80–100 MSEK (ca 30–60 % premie mot dagens nivå) och investera ytterligare 30–50 MSEK i produkt och GTM. Exempel på PE Scenario (2028): * ARR: 150 MSEK (lågt räknat) * EBIT-marginal: 20 % * EV/EBIT 20x → Exitvärde: 600 MSEK * IRR: 20–25 % – typiskt PE-mål Poäng: Det finns ett strukturellt case i Tourn. Inte för nästa vecka – men här finns ett potentiellt 5–10x-case om rätt aktör kliver in och köper ut Tourn på dessa nivåer. Tourn är lågt värderat av börsen, sitter på innehåll och teknik, och marknaden går mot plattformar. Ökar sannolikheten för utköp från börsen. Så går lite mina exit tankar i ett assymetriskt risk/reward case där nedsidan från dagens nivåer begränsas ytterligare genom en potentiell uppköpsvärdering om 80-100m (tillgångarna mer värdefulla än bolagets BV). Skulle Tourn klara målsättningarna om en försäljning om 100m och vinstmarginal om 5-10% under2025, är uppsidan 3-5x dagens nivå.22 maj22 majJag förstår att Tourn kan väcka starka känslor – både positiva och negativa – särskilt i mindre likvida aktier där rörelserna kan bli stora. Men att kalla investerare för en "sekt" och antyda självskadebeteende känns mer som ett försök att provocera än att bidra till en konstruktiv diskussion. Fakta kvarstår: bolaget har växt snabbt inom ett marknadssegment (AI-drivet influencer marketing) med hög strukturell tillväxt. Riskerna finns – men så även potentialen, särskilt om deras AI strategi, ökad skalbarhet och internationella expansion slår väl ut. Om du har konkreta argument kring bolagets fundamenta, strategi eller värdering så diskuterar jag gärna. Men låt oss hålla nivån där.
- 9 maj9 majRapportgenomgång av Q1 signalerar vändning https://www.youtube.com/watch?v=mpO1bzh-X2E Intressanta saker som han nämner och som konkret för Tourn närmare lönsamhet: * Baud: Investeringar i Baud, som bl.a föranledde ett EBITDA om -1,6m i Q1, är över nu. IUnder Q2 så kommer inga investeringar att göras utan de kostnader som relateras till Baud är löpande försäljningskostnader. Detta reducerar förluster i Icke-kärnverksamheterna framåt. * Agency: Som jag misstänkte så kommer faktureringen från kampanjer i Q1 att komma in i Q2, vilket Tourn bör redan nu se effekterna av. * Nagato: Stark tillväxt i Q1 trotts lägre CPM:er i Q1. Växer med egna kanaler vilket innebär förbättrade marginaler. Investeringar för kanaler är redan tagna. Förväntas bli en viktig del under resterande året, ffa då det gäller lönsamheten. Förväntningar under Q2 (halvvägs igenom): Ökad omsättning och lönsamhet, vilket bolaget har märkt av redan under april och maj. Nagato; * Kraftig ökning i Nagato sett både till omsättning och lönsamhet. Detta tack vare fler visningar och fler kanaler men att även CPM:er ökar. CPM trenden är att dessa är låga under Q1 och växer härefter under hela året. Q2 har ett mycket bättre bokningsläge och mycket bättre CPM än Q1. Agency: * Intäkter från Q1 kommer in i Q2. Fler kampanjer under Q2 och en del kampanjer flyttades från Q1 till Q2. * Halvvägs in i Q2 har Agency redan 4.8m bokat och förväntas fortsatt bokningsnivå under Q2. * Agency har redan visat på ett starkt Q2 där Q2 redan visar på positiva siffror och ett positivt resultat. * Förlusten i Q1 kommer att täckas upp en hel del i Q2. * Fler profiler har signats under Q2 där varje profil genererar intäkter. * * * Mycket försäljning per profil. * Agency kommer att löpande kommunicera under Q2 runt profiler som kommer in. * Ökad bokningsläge om 9,7m i år som motsvarar 44% av förra årets omsättning redan insålt * Under Q2 förväntas en del större kampanjer att signeras som sträcker sig Q2-Q4. PM om detta kommer, där bl.a ett par större kampanjer förväntas signas under Q2. * Förbättrat bokningsläge i år jämfört med i fjol. Bättre marknads sentiment. Tourn förväntar sig leverera bra resultat de kommande månaderna under Q2 men även vad som förväntas under Q3 och Q4. Detta kommer att löpande kommuniceras BAUD: * Förväntad försäljningsstart Q1-Q2. En direktförsäljning om 2.3m har påbörjats till en ny partner RUI (största gaming bolag i Kina. En hel del kampanjer planeras. * Samarbetet med RUI vittnar om bra attraktionskraft för hörlurarna. * Intäkten är ett första steg för Baud. Dessa hörlurar är redan i lager * Baud börjar visa positivt resultat i Q2, vilket är väldigt viktigt. * Invetsteringarna är tagna, produkterna i lager, vilket ger en direkt intäkt till bolaget. Mycket viktig milstolpe. Av dessa anledningar ser Tourn att Q2 kommer att bli väldigt bra. Bolaget fortsätter att växa i alla affärsområden med lönsamhet. Alla negativa kvartal kan därmed lämnas bakom. Q1, om än negativt, var förbättrat jämfört mot tidigare. Lägre kostnader som tas in i Q2.9 maj9 majAlltså, stämmer dessa utfästelser från rapportgenomgången som jag ser som en mycket stark vägledning till Q2, så kommer bolaget att visa en lönsam tillväxt under Q2. Och PM kommer att uppdatera utvecklingen under Q2 och framåt. Givet detta, då siktar jag mot en aktiekurs om drygt 8kr.
- 8 maj8 majFör att vända till positivt kassaflöde i Q2 krävs en förbättring på minst +2,6–3,0 MSEK: • via intäktslyft, kostnadskontroll, eller avveckling av olönsamma enheter. • Intäkter från Baud/Ruyi +2,26 MSEK ska enligt PM bokas i Q2 – bidrar direkt till omsättning och bruttovinst. • Nagato fortsatt lönsam. Redan >10 MSEK i Q1, sannolikt fortsatt starkt i Q2. • Kärnverksamheten trendar mot nollresultat. Om trend från Q1 fortsätter, kan nå positivt resultat. • Besparingar (kontor/personalkostnader) slår in i marginalerna fullt ut i Q2. • Icke-kärnverksamheten kvar? Om ej avknoppad/förlusthantering, fortsätter dessa verksamheter att väga ner EBITDA/kassaflöde Avveckling/förlusthantering av icke-kärnan är en avgörande brytpunkt för lönsamhet. Kan delas ut till aktieägarna, som de facto varit med att finansiera dessa verksamheter. Att bygga aktieägarvärden.
- 8 maj8 maj””Vi känner oss därmed trygga att verksamheten kommer att generera positivt resultat och kassaflöde för Q2.” Får kolla igenom rapporten mer noggrant senare och hoppas på en stark vägledning i rapportgenomgången8 maj8 majTrots att omsättningen i Q1 2025 är i nivå med Q1 2024, har EBITDA förbättrats med cirka 1,2 MSEK, vilket tyder på ökad operationell effektivitet. Företaget har genomfört besparingar i kontorshyra och personal, vilket har bidragit till den förbättrade lönsamheten. Även om specifika siffror inte anges i rapporten, antyder förbättringen i EBITDA att den AI-drivna influencerplattformen har börjat generera intäkter och bidra till lönsamheten och bidragit till bättre skalbarhet. **Enligt rapporten från Tourn:** * Kärnverksamhetens EBITDA var –1 205 262 SEK * Icke-kärnverksamheten (exempelvis bolaget Collabs) stod för en negativ EBITDA på –1 694 738 SEK ➡️ Det innebär att ~59 % av EBITDA-förlusten i Q1 2025 kommer från verksamheter utanför kärnan. För att Tourn ska nå ett positivt kassaflöde under Q2 2025, krävs att både intäktssidan stärks och att förlustbringande delar (främst icke-kärnverksamhet) kontrolleras eller förbättras. **Utgångspunkt: Q1 2025** EBITDA: –2,9 MSEK * Kärnverksamhet: –1,2 MSEK * Icke-kärnverksamhet: –1,7 MSEK Ingen indikation på större investeringar i Q1 → CapEx lågt Betydande förbättring från Q1 2024, men ännu ej positivt
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Antal
Köp
349
Sälj
Antal
826
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| 10 | - | - |
Högst
5,82VWAP
Lägst
5,82OmsättningAntal
0 Mundefined10
VWAP
Högst
5,82Lägst
5,82OmsättningAntal
0 Mundefined10
Mäklarstatistik
Ingen data hittades
Kunder har även besökt
Företagshändelser
| Nästa händelse | |
|---|---|
| 2025 Q2-rapport | 27 aug. |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
| 2024 Årsstämma | 22 maj | |
| 2025 Q1-rapport | 8 maj | |
| 2024 Q4-rapport | 13 feb. | |
| 2024 Q3-rapport | 15 nov. 2024 | |
| 2024 Q2-rapport | 27 aug. 2024 |
Data hämtas från Millistream, Quartr
Q1-rapport
41 dagar sedan‧13min
Nyheter & Analyser
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Företagshändelser
| Nästa händelse | |
|---|---|
| 2025 Q2-rapport | 27 aug. |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
| 2024 Årsstämma | 22 maj | |
| 2025 Q1-rapport | 8 maj | |
| 2024 Q4-rapport | 13 feb. | |
| 2024 Q3-rapport | 15 nov. 2024 | |
| 2024 Q2-rapport | 27 aug. 2024 |
Data hämtas från Millistream, Quartr
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
- 22 maj22 majJag har valt att investera i Tourn, men det är långt ifrån ett självklart case och jag ser det som ett högriskspel med potentiellt hög belöning. Aktien är illikvid, kassaflödet svagt, och strukturen med många minoritetsägda dotterbolag skapar en otydlig bild för marknaden. Risken att man inte lyckas få tillräcklig skalbarhet eller att AI-satsningarna inte bär frukt är definitivt närvarande. Samtidigt ser jag några intressanta triggerpunkter: * En möjlig transformation mot agentifierad SaaS och AI-drivna verktyg inom influencer marketing * Värdeskapande i bolag som Baud och World Tourn ASA * Låg värdering i förhållande till tillväxtambitioner – ett klassiskt asymmetriskt case Men det finns flera sätt det här kan gå fel på: man kanske aldrig når lönsamhet, man kanske inte får loss värde ur de onoterade tillgångarna, eller så utvattnas aktieägarna i en framtida emission om likviditeten tryter. Så nej, det här är inget för den trygghetssökande. Men för den som är beredd att ta risk och orkar följa med på resan – inklusive potentiella bakslag – kan det finnas en intressant uppsida.
- 17 maj17 maj**Tourn – börsvärde på 60 MSEK öppnar upp för uppköps case med 10x-potential för förvärvaren** Nuvarande börsvärde: ~60 MSEK (5,78 kr × 9,75m aktier) Tourn äger egna YouTube-kanaler, AI-plattform (Nagato) och produktion – men värderas fortfarande som ett kampanjdrivet projektbolag. Affärsmodellen är inte ännu skalbar i sin nuvarande form, men byggklossarna för ett SaaS-ekosystem finns redan på plats. Plattform i tidig fas ”pre-revenue SaaS-stadium”, tillgång till innehåll och creators samt efter Q1:25 en tydlig färdriktning mot en mer skalbar modell. Men de behöver en aktör som har SaaS- och produktmognad, vilket de inte har internt idag. I positioneringskartan illustreras hur Tourn idag befinner sig i ett tidigare skede jämfört med ledande plattformar som Sprout Social, Upfluence och HypeAuditor – både vad gäller teknisk mognad och affärsmodellens skalbarhet. Tourns innehav av egna kanaler och produktion (Q1:25) lyfter affärsmodellens skalbarhet något, eftersom det kan skapa återkommande intäkter och kontroll över distribution. Dock ligger teknisk mognad kvar på lägre nivå tills en full AI/SaaS-lösning etablerats. Men målbilden för Tourn (t.ex. via AI-plattform, analysverktyg, och nu nyligen egna kanaler plus produktion och en framtida SaaS-strategi) skulle kunna placera bolaget betydligt närmare dessa aktörer inom 1–2 år. Sannolikt mha en affärspartner inriktad mot SaaS/PaaS. Jag tror definitivt att bolaget har potential att transformeras mot en SaaS/PaaS-modell, men med nuvarande resurser, historik och teknisk mognad tyder allt på att strategiska partnerskap kommer vara avgörande. Case: Med rätt strategisk partner (ex. Verdane, Monterro, EQT Ventures) kan Tourn omformas till en plattformsdriven SaaS/PaaS-modell. En sådan aktör skulle sannolikt kunna köpa ut hela bolaget för 80–100 MSEK (ca 30–60 % premie mot dagens nivå) och investera ytterligare 30–50 MSEK i produkt och GTM. Exempel på PE Scenario (2028): * ARR: 150 MSEK (lågt räknat) * EBIT-marginal: 20 % * EV/EBIT 20x → Exitvärde: 600 MSEK * IRR: 20–25 % – typiskt PE-mål Poäng: Det finns ett strukturellt case i Tourn. Inte för nästa vecka – men här finns ett potentiellt 5–10x-case om rätt aktör kliver in och köper ut Tourn på dessa nivåer. Tourn är lågt värderat av börsen, sitter på innehåll och teknik, och marknaden går mot plattformar. Ökar sannolikheten för utköp från börsen. Så går lite mina exit tankar i ett assymetriskt risk/reward case där nedsidan från dagens nivåer begränsas ytterligare genom en potentiell uppköpsvärdering om 80-100m (tillgångarna mer värdefulla än bolagets BV). Skulle Tourn klara målsättningarna om en försäljning om 100m och vinstmarginal om 5-10% under2025, är uppsidan 3-5x dagens nivå.22 maj22 majJag förstår att Tourn kan väcka starka känslor – både positiva och negativa – särskilt i mindre likvida aktier där rörelserna kan bli stora. Men att kalla investerare för en "sekt" och antyda självskadebeteende känns mer som ett försök att provocera än att bidra till en konstruktiv diskussion. Fakta kvarstår: bolaget har växt snabbt inom ett marknadssegment (AI-drivet influencer marketing) med hög strukturell tillväxt. Riskerna finns – men så även potentialen, särskilt om deras AI strategi, ökad skalbarhet och internationella expansion slår väl ut. Om du har konkreta argument kring bolagets fundamenta, strategi eller värdering så diskuterar jag gärna. Men låt oss hålla nivån där.
- 9 maj9 majRapportgenomgång av Q1 signalerar vändning https://www.youtube.com/watch?v=mpO1bzh-X2E Intressanta saker som han nämner och som konkret för Tourn närmare lönsamhet: * Baud: Investeringar i Baud, som bl.a föranledde ett EBITDA om -1,6m i Q1, är över nu. IUnder Q2 så kommer inga investeringar att göras utan de kostnader som relateras till Baud är löpande försäljningskostnader. Detta reducerar förluster i Icke-kärnverksamheterna framåt. * Agency: Som jag misstänkte så kommer faktureringen från kampanjer i Q1 att komma in i Q2, vilket Tourn bör redan nu se effekterna av. * Nagato: Stark tillväxt i Q1 trotts lägre CPM:er i Q1. Växer med egna kanaler vilket innebär förbättrade marginaler. Investeringar för kanaler är redan tagna. Förväntas bli en viktig del under resterande året, ffa då det gäller lönsamheten. Förväntningar under Q2 (halvvägs igenom): Ökad omsättning och lönsamhet, vilket bolaget har märkt av redan under april och maj. Nagato; * Kraftig ökning i Nagato sett både till omsättning och lönsamhet. Detta tack vare fler visningar och fler kanaler men att även CPM:er ökar. CPM trenden är att dessa är låga under Q1 och växer härefter under hela året. Q2 har ett mycket bättre bokningsläge och mycket bättre CPM än Q1. Agency: * Intäkter från Q1 kommer in i Q2. Fler kampanjer under Q2 och en del kampanjer flyttades från Q1 till Q2. * Halvvägs in i Q2 har Agency redan 4.8m bokat och förväntas fortsatt bokningsnivå under Q2. * Agency har redan visat på ett starkt Q2 där Q2 redan visar på positiva siffror och ett positivt resultat. * Förlusten i Q1 kommer att täckas upp en hel del i Q2. * Fler profiler har signats under Q2 där varje profil genererar intäkter. * * * Mycket försäljning per profil. * Agency kommer att löpande kommunicera under Q2 runt profiler som kommer in. * Ökad bokningsläge om 9,7m i år som motsvarar 44% av förra årets omsättning redan insålt * Under Q2 förväntas en del större kampanjer att signeras som sträcker sig Q2-Q4. PM om detta kommer, där bl.a ett par större kampanjer förväntas signas under Q2. * Förbättrat bokningsläge i år jämfört med i fjol. Bättre marknads sentiment. Tourn förväntar sig leverera bra resultat de kommande månaderna under Q2 men även vad som förväntas under Q3 och Q4. Detta kommer att löpande kommuniceras BAUD: * Förväntad försäljningsstart Q1-Q2. En direktförsäljning om 2.3m har påbörjats till en ny partner RUI (största gaming bolag i Kina. En hel del kampanjer planeras. * Samarbetet med RUI vittnar om bra attraktionskraft för hörlurarna. * Intäkten är ett första steg för Baud. Dessa hörlurar är redan i lager * Baud börjar visa positivt resultat i Q2, vilket är väldigt viktigt. * Invetsteringarna är tagna, produkterna i lager, vilket ger en direkt intäkt till bolaget. Mycket viktig milstolpe. Av dessa anledningar ser Tourn att Q2 kommer att bli väldigt bra. Bolaget fortsätter att växa i alla affärsområden med lönsamhet. Alla negativa kvartal kan därmed lämnas bakom. Q1, om än negativt, var förbättrat jämfört mot tidigare. Lägre kostnader som tas in i Q2.9 maj9 majAlltså, stämmer dessa utfästelser från rapportgenomgången som jag ser som en mycket stark vägledning till Q2, så kommer bolaget att visa en lönsam tillväxt under Q2. Och PM kommer att uppdatera utvecklingen under Q2 och framåt. Givet detta, då siktar jag mot en aktiekurs om drygt 8kr.
- 8 maj8 majFör att vända till positivt kassaflöde i Q2 krävs en förbättring på minst +2,6–3,0 MSEK: • via intäktslyft, kostnadskontroll, eller avveckling av olönsamma enheter. • Intäkter från Baud/Ruyi +2,26 MSEK ska enligt PM bokas i Q2 – bidrar direkt till omsättning och bruttovinst. • Nagato fortsatt lönsam. Redan >10 MSEK i Q1, sannolikt fortsatt starkt i Q2. • Kärnverksamheten trendar mot nollresultat. Om trend från Q1 fortsätter, kan nå positivt resultat. • Besparingar (kontor/personalkostnader) slår in i marginalerna fullt ut i Q2. • Icke-kärnverksamheten kvar? Om ej avknoppad/förlusthantering, fortsätter dessa verksamheter att väga ner EBITDA/kassaflöde Avveckling/förlusthantering av icke-kärnan är en avgörande brytpunkt för lönsamhet. Kan delas ut till aktieägarna, som de facto varit med att finansiera dessa verksamheter. Att bygga aktieägarvärden.
- 8 maj8 maj””Vi känner oss därmed trygga att verksamheten kommer att generera positivt resultat och kassaflöde för Q2.” Får kolla igenom rapporten mer noggrant senare och hoppas på en stark vägledning i rapportgenomgången8 maj8 majTrots att omsättningen i Q1 2025 är i nivå med Q1 2024, har EBITDA förbättrats med cirka 1,2 MSEK, vilket tyder på ökad operationell effektivitet. Företaget har genomfört besparingar i kontorshyra och personal, vilket har bidragit till den förbättrade lönsamheten. Även om specifika siffror inte anges i rapporten, antyder förbättringen i EBITDA att den AI-drivna influencerplattformen har börjat generera intäkter och bidra till lönsamheten och bidragit till bättre skalbarhet. **Enligt rapporten från Tourn:** * Kärnverksamhetens EBITDA var –1 205 262 SEK * Icke-kärnverksamheten (exempelvis bolaget Collabs) stod för en negativ EBITDA på –1 694 738 SEK ➡️ Det innebär att ~59 % av EBITDA-förlusten i Q1 2025 kommer från verksamheter utanför kärnan. För att Tourn ska nå ett positivt kassaflöde under Q2 2025, krävs att både intäktssidan stärks och att förlustbringande delar (främst icke-kärnverksamhet) kontrolleras eller förbättras. **Utgångspunkt: Q1 2025** EBITDA: –2,9 MSEK * Kärnverksamhet: –1,2 MSEK * Icke-kärnverksamhet: –1,7 MSEK Ingen indikation på större investeringar i Q1 → CapEx lågt Betydande förbättring från Q1 2024, men ännu ej positivt
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Antal
Köp
349
Sälj
Antal
826
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| 10 | - | - |
Högst
5,82VWAP
Lägst
5,82OmsättningAntal
0 Mundefined10
VWAP
Högst
5,82Lägst
5,82OmsättningAntal
0 Mundefined10
Mäklarstatistik
Ingen data hittades