2025 Q3-rapport
72 dagar sedan22min
0,028 CAD/aktie
Senaste utdelning
1,73%Direktavk.
Orderdjup
Toronto Stock Exchange
Antal
Köp
0
Sälj
Antal
0
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Högst
6,43VWAP
Lägst
6,24OmsättningAntal
34,6 5 444 765
VWAP
Högst
6,43Lägst
6,24OmsättningAntal
34,6 5 444 765
Mäklarstatistik
Ingen data hittades
Företagshändelser
Data hämtas från FactSet, Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
| 2025 Q4-rapport | 19 feb. |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
| 2025 Q3-rapport | 6 nov. 2025 | |
| 2025 Q2-rapport | 8 aug. 2025 | |
| Årsstämma 2025 | 19 juni 2025 | |
| 2025 Q1-rapport | 8 maj 2025 | |
| 2024 Q4-rapport | 20 feb. 2025 |
Kunder har även besökt
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
·för 2 dagar sedanVi befinner oss i en historisk guldmarknad (Spot Guld >$4.600/oz), men ändå handlas BTG nära CA$6,50 nivåer som sågs när guldpriset var hälften så högt. Marknaden prissätter denna aktie som om dess primära tillgång (Fekola i Mali) redan är förlorad, eller att dess nya tillväxtmotor (Goose i Kanada) kommer att misslyckas katastrofalt. Även om riskerna är reella, har värderingen lösgjort sig från den mekanistiska verkligheten av deras kassaflöden. Om de lyckas producera och sälja bara 70 % av sina förväntningar, är aktien felprissatt. Detta är dock inte en "safe haven"-investering, det är ett spel på jurisdiktionell arbitrage. Mekanistisk Operationell Analys: För att förstå investeringen måste man förstå maskinen som genererar pengarna. B2Gold är för närvarande i en övergång från att vara beroende av en enda tillgång (Fekola) till en modell med två motorer (Fekola + Goose). Tillväxtmotorn: Goose-projektet (Nunavut, Kanada) Status: Kommersiell produktion uppnådd under 4:e kvartalet 2025. Detta är en underjordisk och öppen gruva med högt guldinnehåll (high-grade). Mekanistiskt sett innebär högre halt lägre kostnader per ounce, eftersom man behandlar mindre sten för samma mängd guld. Problemen med krossanläggningen, som rapporterades under 3:e kvartalet 2025, är klassiska barnsjukdomar, men i Arktis är dessa inte triviala. Man kan inte bara flyga in tunga reservdelar under vintern. Beroendet av mobila krossar är en dyr provisorisk lösning som höjer enhetskostnaderna (AISC). Marknaden fruktar en "Nunavut-rabatt". Arktiska gruvor står ofta inför en 12-18 månaders "helvetesfas" under uppstarten, där kostnaderna exploderar. Om B2Gold navigerar genom denna vinter utan en total nedstängning, kommer kursstigningen potentiellt sett att vara våldsam. Mjölkkon: Fekola-komplexet (Mali) Status: I full drift med godkänd regional utvidgning. Fekola är ett lågkostnads-monster. Den flyttar massiva mängder material effektivt. Vid ett guldpris på $4.600 är marginalerna här enorma (>$2.700/oz marginal). Det primära ankaret som tynger aktiekursen är den geopolitiska risken. Militärjuntan i Mali har skrivit om gruvlagstiftningen. Risken är inte bara skatter; det är "smygande expropriation", där staten kräver större ägarandelar eller stoppar export (som setts med andra gruvbolag i regionen). Marknaden tilldelar för närvarande ett värde nära noll till Fekolas långsiktiga kassaflöden, under antagande att regeringen till slut kommer att ta allt. Finansiell Hälsa & Värdering: Redovisning: Likviditet: ~$367 miljoner i kontanter (3:e kvartalet 2025). Skuld: Bolaget har utnyttjat sin kreditfacilitet och emitterat konvertibla obligationer för att färdigställa Goose. Detta bryter deras årslånga tradition av en fläckfri, skuldfri balansräkning. Men med guld på nuvarande nivåer mäts deras "återbetalningstid" i månader, inte år (förutsatt att de kan hämta hem pengar från Mali). Värderings-mått P/E-förhållande: ~28x. Detta ser dyrt ut baserat på historiska siffror, men det är missvisande. Det återspeglar den kapitalintensiva konstruktionsfasen där intäkterna var undertryckta. Framåtblickande P/E (som inkluderar full Goose-produktion + $4.600 guld) är ensiffrigt. Utdelningsavkastning: ~1,7 %. Köp inte denna aktie för utdelningen. Avkastningen är artificiellt låg eftersom de håller på pengarna för att slutföra uppstarten av Goose. Förvänta dig en massiv utdelningsökning i slutet av 2026, om driften stabiliseras. Värderings-sprickan: Konkurrenter i "säkra" jurisdiktioner (t.ex. Agnico Eagle) handlas till massiva premiums. B2Gold handlas med rabatt på grund av "Afrika-rabatten". Vid ett guldpris på $4.600 är det matematiskt absurt för en producent med ~1 miljon oz/år att handlas till ett marknadsvärde på ~$9 miljarder, om man inte tror att de kommer att förlora 50 % av sin produktion till nationalisering. Makroekonomiska Faktorer: Guldpris ($4.600+): Vi är i en cykel med valutadevalvering. Detta lyfter alla båtar, men det hjälper mest belånade högkostnadsinvesteringar (som B2Gold). Input-inflation: Även om bränslepriserna har stabiliserats, exploderar priset på kvalificerad arbetskraft i avlägsna områden (Arktis). B2Golds marginaler kommer att expandera, men mindre än guldprisökningen antyder på grund av en envis AISC-inflation. Domen: Bull-scenariot: Goose-gruvan startar framgångsrikt före sommaren 2026 och diversifierar risken bort från Mali. Den maliska regeringen nöjer sig med högre skatter snarare än full expropriation. Aktien fördubblas för att stänga värderings-gapet. Bear-scenariot: De arktiska krossarna misslyckas mitt i vintern och stoppar Goose-produktionen. Samtidigt kräver Mali en ägarandel på 35 %+ i Fekola under den nya lagstiftningen. Aktien kollapsar till likvidationsvärde. Min analys: Marknaden ser för pessimistisk på riskerna. Även om Mali blir en "break-even" operation på grund av skatter, motiverar Goose-projektet ensamt vid dessa guldpriser en högre värdering än det nuvarande priset. Du får i grund och botten kassaflödet från Mali som en gratis option.
·för 1 dag sedanGod analys. Gold prepay-förpliktelser kombinerat med Mali-risken kan potentiellt bli krävande för likviditeten. Med stabil ramp-up och drift i Goose och de sista gold-prepay-förpliktelserna gjorda upp i juli 26, kommer aktien att få en omprissättning. Staten Mali har redan en viss ägarandel i Fekola (utöver stora skatteintäkter), men det kan nog inte helt uteslutas att de kommer att pressa BTG något mer, nej. Jihadist-gruppen är jag inte så orolig för. Jag tror att detta företag klarar av att hantera både gruvor i Arktis och myndigheterna i Mali, men riskfritt är det inte, nej. Om man sannolikhetsväger olika utfall kommer jag ändå fram till att dagens aktiekurs är väldigt billig.
5 jan.5 jan.Denna aktie kan dubblas under 2026. Grymt underskattat bolag.·för 2 dagar sedanEnig om en fördubbling under året. Mitt kursmål är USD 10 vid slutet av året. Ökad produktion från Back River, tillväxt i Columbia, frånvaro av expropriation i Mali och inte minst att de sista gold prepay-unsarna levereras i juli kommer att leda till en omprissättning. Skulle något allvarligt hända i Mali, kommer aktiekursen att falla tillfälligt, men även då är bolaget billigt till dagens guldpris.
·27 nov. 2025 · ÄndradVar mycket frestad att hoppa in i denna, men vad är det med den massiva insiderförsäljningen i år? Normalt bryr jag mig inte om det, men när det är så här många olika insiders som säljer partier av anständig storlek, då utlöser det en röd flagga för mig. Har någon övervägt detta och ändå köpt?
·1 dec. 2025När gjordes de försäljningarna? När Mali var på väg att förvandlas till en krigszon, sålde många investerare inom en vecka. Det finns ett ögonblick av prisfall och resten av året går det mestadels uppåt. Om insiders sålde vid något annat tillfälle, skulle jag också vilja veta när och varför.·1 dec. 2025Mmmh man kan aldrig riktigt svara med säkerhet på varför insiders säljer - köp brukar vara säkrare - priset kommer att gå upp. Men när jag screenade bland annat BTO så var insiderförsäljningen under året ganska kraftig (https://simplywall.st/stocks/ca/materials/tsx-bto/b2gold-shares/ownership). Men jag frågar också för att jag inte känner till deras tidslinje för större händelser för aktien så detaljerat.
10 nov. 202510 nov. 2025Värt att notera. Vid utgången av kvartal 3 var guldpriset 3850 och aktiekursen 6,8. Produktionen har stigit kraftigt senaste kvartalet. Mitt i kvartal 4 är guldpriset 4000 och aktiekursen 5,5.·11 nov. 2025Barricks gruva plundrades, men ändå har deras värde fördubblats i år, och det var nästan ingen nedgång när juntan beslagtog ett ton guld. På något sätt har B2 mer risk?·18 nov. 2025Snart är hälften av förskottsbetalningen såld. Då kommer deras intäkter att dubblas och vinsterna att tredubblas, om guldet håller sig över 3500.- ·6 nov. 2025De mer än fördubblade sina guldintäkter från Q3 2024 till Q3 2025. Vad är problemet här? De kommer att betala av de utlovade icke-vinstdrivande unsen och så småningom få behålla fulla vinster från guldet de bryter. De offrar snabba vinster genom att betala av skulder i snabb takt, till skillnad från de flesta företag.
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Nyheter
Det finns för närvarande inga nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
2025 Q3-rapport
72 dagar sedan22min
0,028 CAD/aktie
Senaste utdelning
1,73%Direktavk.
Nyheter
Det finns för närvarande inga nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
- ·för 2 dagar sedanVi befinner oss i en historisk guldmarknad (Spot Guld >$4.600/oz), men ändå handlas BTG nära CA$6,50 nivåer som sågs när guldpriset var hälften så högt. Marknaden prissätter denna aktie som om dess primära tillgång (Fekola i Mali) redan är förlorad, eller att dess nya tillväxtmotor (Goose i Kanada) kommer att misslyckas katastrofalt. Även om riskerna är reella, har värderingen lösgjort sig från den mekanistiska verkligheten av deras kassaflöden. Om de lyckas producera och sälja bara 70 % av sina förväntningar, är aktien felprissatt. Detta är dock inte en "safe haven"-investering, det är ett spel på jurisdiktionell arbitrage. Mekanistisk Operationell Analys: För att förstå investeringen måste man förstå maskinen som genererar pengarna. B2Gold är för närvarande i en övergång från att vara beroende av en enda tillgång (Fekola) till en modell med två motorer (Fekola + Goose). Tillväxtmotorn: Goose-projektet (Nunavut, Kanada) Status: Kommersiell produktion uppnådd under 4:e kvartalet 2025. Detta är en underjordisk och öppen gruva med högt guldinnehåll (high-grade). Mekanistiskt sett innebär högre halt lägre kostnader per ounce, eftersom man behandlar mindre sten för samma mängd guld. Problemen med krossanläggningen, som rapporterades under 3:e kvartalet 2025, är klassiska barnsjukdomar, men i Arktis är dessa inte triviala. Man kan inte bara flyga in tunga reservdelar under vintern. Beroendet av mobila krossar är en dyr provisorisk lösning som höjer enhetskostnaderna (AISC). Marknaden fruktar en "Nunavut-rabatt". Arktiska gruvor står ofta inför en 12-18 månaders "helvetesfas" under uppstarten, där kostnaderna exploderar. Om B2Gold navigerar genom denna vinter utan en total nedstängning, kommer kursstigningen potentiellt sett att vara våldsam. Mjölkkon: Fekola-komplexet (Mali) Status: I full drift med godkänd regional utvidgning. Fekola är ett lågkostnads-monster. Den flyttar massiva mängder material effektivt. Vid ett guldpris på $4.600 är marginalerna här enorma (>$2.700/oz marginal). Det primära ankaret som tynger aktiekursen är den geopolitiska risken. Militärjuntan i Mali har skrivit om gruvlagstiftningen. Risken är inte bara skatter; det är "smygande expropriation", där staten kräver större ägarandelar eller stoppar export (som setts med andra gruvbolag i regionen). Marknaden tilldelar för närvarande ett värde nära noll till Fekolas långsiktiga kassaflöden, under antagande att regeringen till slut kommer att ta allt. Finansiell Hälsa & Värdering: Redovisning: Likviditet: ~$367 miljoner i kontanter (3:e kvartalet 2025). Skuld: Bolaget har utnyttjat sin kreditfacilitet och emitterat konvertibla obligationer för att färdigställa Goose. Detta bryter deras årslånga tradition av en fläckfri, skuldfri balansräkning. Men med guld på nuvarande nivåer mäts deras "återbetalningstid" i månader, inte år (förutsatt att de kan hämta hem pengar från Mali). Värderings-mått P/E-förhållande: ~28x. Detta ser dyrt ut baserat på historiska siffror, men det är missvisande. Det återspeglar den kapitalintensiva konstruktionsfasen där intäkterna var undertryckta. Framåtblickande P/E (som inkluderar full Goose-produktion + $4.600 guld) är ensiffrigt. Utdelningsavkastning: ~1,7 %. Köp inte denna aktie för utdelningen. Avkastningen är artificiellt låg eftersom de håller på pengarna för att slutföra uppstarten av Goose. Förvänta dig en massiv utdelningsökning i slutet av 2026, om driften stabiliseras. Värderings-sprickan: Konkurrenter i "säkra" jurisdiktioner (t.ex. Agnico Eagle) handlas till massiva premiums. B2Gold handlas med rabatt på grund av "Afrika-rabatten". Vid ett guldpris på $4.600 är det matematiskt absurt för en producent med ~1 miljon oz/år att handlas till ett marknadsvärde på ~$9 miljarder, om man inte tror att de kommer att förlora 50 % av sin produktion till nationalisering. Makroekonomiska Faktorer: Guldpris ($4.600+): Vi är i en cykel med valutadevalvering. Detta lyfter alla båtar, men det hjälper mest belånade högkostnadsinvesteringar (som B2Gold). Input-inflation: Även om bränslepriserna har stabiliserats, exploderar priset på kvalificerad arbetskraft i avlägsna områden (Arktis). B2Golds marginaler kommer att expandera, men mindre än guldprisökningen antyder på grund av en envis AISC-inflation. Domen: Bull-scenariot: Goose-gruvan startar framgångsrikt före sommaren 2026 och diversifierar risken bort från Mali. Den maliska regeringen nöjer sig med högre skatter snarare än full expropriation. Aktien fördubblas för att stänga värderings-gapet. Bear-scenariot: De arktiska krossarna misslyckas mitt i vintern och stoppar Goose-produktionen. Samtidigt kräver Mali en ägarandel på 35 %+ i Fekola under den nya lagstiftningen. Aktien kollapsar till likvidationsvärde. Min analys: Marknaden ser för pessimistisk på riskerna. Även om Mali blir en "break-even" operation på grund av skatter, motiverar Goose-projektet ensamt vid dessa guldpriser en högre värdering än det nuvarande priset. Du får i grund och botten kassaflödet från Mali som en gratis option.·för 1 dag sedanGod analys. Gold prepay-förpliktelser kombinerat med Mali-risken kan potentiellt bli krävande för likviditeten. Med stabil ramp-up och drift i Goose och de sista gold-prepay-förpliktelserna gjorda upp i juli 26, kommer aktien att få en omprissättning. Staten Mali har redan en viss ägarandel i Fekola (utöver stora skatteintäkter), men det kan nog inte helt uteslutas att de kommer att pressa BTG något mer, nej. Jihadist-gruppen är jag inte så orolig för. Jag tror att detta företag klarar av att hantera både gruvor i Arktis och myndigheterna i Mali, men riskfritt är det inte, nej. Om man sannolikhetsväger olika utfall kommer jag ändå fram till att dagens aktiekurs är väldigt billig.
- 5 jan.5 jan.Denna aktie kan dubblas under 2026. Grymt underskattat bolag.·för 2 dagar sedanEnig om en fördubbling under året. Mitt kursmål är USD 10 vid slutet av året. Ökad produktion från Back River, tillväxt i Columbia, frånvaro av expropriation i Mali och inte minst att de sista gold prepay-unsarna levereras i juli kommer att leda till en omprissättning. Skulle något allvarligt hända i Mali, kommer aktiekursen att falla tillfälligt, men även då är bolaget billigt till dagens guldpris.
- ·27 nov. 2025 · ÄndradVar mycket frestad att hoppa in i denna, men vad är det med den massiva insiderförsäljningen i år? Normalt bryr jag mig inte om det, men när det är så här många olika insiders som säljer partier av anständig storlek, då utlöser det en röd flagga för mig. Har någon övervägt detta och ändå köpt?·1 dec. 2025När gjordes de försäljningarna? När Mali var på väg att förvandlas till en krigszon, sålde många investerare inom en vecka. Det finns ett ögonblick av prisfall och resten av året går det mestadels uppåt. Om insiders sålde vid något annat tillfälle, skulle jag också vilja veta när och varför.·1 dec. 2025Mmmh man kan aldrig riktigt svara med säkerhet på varför insiders säljer - köp brukar vara säkrare - priset kommer att gå upp. Men när jag screenade bland annat BTO så var insiderförsäljningen under året ganska kraftig (https://simplywall.st/stocks/ca/materials/tsx-bto/b2gold-shares/ownership). Men jag frågar också för att jag inte känner till deras tidslinje för större händelser för aktien så detaljerat.
- 10 nov. 202510 nov. 2025Värt att notera. Vid utgången av kvartal 3 var guldpriset 3850 och aktiekursen 6,8. Produktionen har stigit kraftigt senaste kvartalet. Mitt i kvartal 4 är guldpriset 4000 och aktiekursen 5,5.·11 nov. 2025Barricks gruva plundrades, men ändå har deras värde fördubblats i år, och det var nästan ingen nedgång när juntan beslagtog ett ton guld. På något sätt har B2 mer risk?·18 nov. 2025Snart är hälften av förskottsbetalningen såld. Då kommer deras intäkter att dubblas och vinsterna att tredubblas, om guldet håller sig över 3500.
- ·6 nov. 2025De mer än fördubblade sina guldintäkter från Q3 2024 till Q3 2025. Vad är problemet här? De kommer att betala av de utlovade icke-vinstdrivande unsen och så småningom få behålla fulla vinster från guldet de bryter. De offrar snabba vinster genom att betala av skulder i snabb takt, till skillnad från de flesta företag.
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Toronto Stock Exchange
Antal
Köp
0
Sälj
Antal
0
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Högst
6,43VWAP
Lägst
6,24OmsättningAntal
34,6 5 444 765
VWAP
Högst
6,43Lägst
6,24OmsättningAntal
34,6 5 444 765
Mäklarstatistik
Ingen data hittades
Kunder har även besökt
Företagshändelser
Data hämtas från FactSet, Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
| 2025 Q4-rapport | 19 feb. |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
| 2025 Q3-rapport | 6 nov. 2025 | |
| 2025 Q2-rapport | 8 aug. 2025 | |
| Årsstämma 2025 | 19 juni 2025 | |
| 2025 Q1-rapport | 8 maj 2025 | |
| 2024 Q4-rapport | 20 feb. 2025 |
2025 Q3-rapport
72 dagar sedan22min
Nyheter
Det finns för närvarande inga nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Företagshändelser
Data hämtas från FactSet, Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
| 2025 Q4-rapport | 19 feb. |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
| 2025 Q3-rapport | 6 nov. 2025 | |
| 2025 Q2-rapport | 8 aug. 2025 | |
| Årsstämma 2025 | 19 juni 2025 | |
| 2025 Q1-rapport | 8 maj 2025 | |
| 2024 Q4-rapport | 20 feb. 2025 |
0,028 CAD/aktie
Senaste utdelning
1,73%Direktavk.
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
- ·för 2 dagar sedanVi befinner oss i en historisk guldmarknad (Spot Guld >$4.600/oz), men ändå handlas BTG nära CA$6,50 nivåer som sågs när guldpriset var hälften så högt. Marknaden prissätter denna aktie som om dess primära tillgång (Fekola i Mali) redan är förlorad, eller att dess nya tillväxtmotor (Goose i Kanada) kommer att misslyckas katastrofalt. Även om riskerna är reella, har värderingen lösgjort sig från den mekanistiska verkligheten av deras kassaflöden. Om de lyckas producera och sälja bara 70 % av sina förväntningar, är aktien felprissatt. Detta är dock inte en "safe haven"-investering, det är ett spel på jurisdiktionell arbitrage. Mekanistisk Operationell Analys: För att förstå investeringen måste man förstå maskinen som genererar pengarna. B2Gold är för närvarande i en övergång från att vara beroende av en enda tillgång (Fekola) till en modell med två motorer (Fekola + Goose). Tillväxtmotorn: Goose-projektet (Nunavut, Kanada) Status: Kommersiell produktion uppnådd under 4:e kvartalet 2025. Detta är en underjordisk och öppen gruva med högt guldinnehåll (high-grade). Mekanistiskt sett innebär högre halt lägre kostnader per ounce, eftersom man behandlar mindre sten för samma mängd guld. Problemen med krossanläggningen, som rapporterades under 3:e kvartalet 2025, är klassiska barnsjukdomar, men i Arktis är dessa inte triviala. Man kan inte bara flyga in tunga reservdelar under vintern. Beroendet av mobila krossar är en dyr provisorisk lösning som höjer enhetskostnaderna (AISC). Marknaden fruktar en "Nunavut-rabatt". Arktiska gruvor står ofta inför en 12-18 månaders "helvetesfas" under uppstarten, där kostnaderna exploderar. Om B2Gold navigerar genom denna vinter utan en total nedstängning, kommer kursstigningen potentiellt sett att vara våldsam. Mjölkkon: Fekola-komplexet (Mali) Status: I full drift med godkänd regional utvidgning. Fekola är ett lågkostnads-monster. Den flyttar massiva mängder material effektivt. Vid ett guldpris på $4.600 är marginalerna här enorma (>$2.700/oz marginal). Det primära ankaret som tynger aktiekursen är den geopolitiska risken. Militärjuntan i Mali har skrivit om gruvlagstiftningen. Risken är inte bara skatter; det är "smygande expropriation", där staten kräver större ägarandelar eller stoppar export (som setts med andra gruvbolag i regionen). Marknaden tilldelar för närvarande ett värde nära noll till Fekolas långsiktiga kassaflöden, under antagande att regeringen till slut kommer att ta allt. Finansiell Hälsa & Värdering: Redovisning: Likviditet: ~$367 miljoner i kontanter (3:e kvartalet 2025). Skuld: Bolaget har utnyttjat sin kreditfacilitet och emitterat konvertibla obligationer för att färdigställa Goose. Detta bryter deras årslånga tradition av en fläckfri, skuldfri balansräkning. Men med guld på nuvarande nivåer mäts deras "återbetalningstid" i månader, inte år (förutsatt att de kan hämta hem pengar från Mali). Värderings-mått P/E-förhållande: ~28x. Detta ser dyrt ut baserat på historiska siffror, men det är missvisande. Det återspeglar den kapitalintensiva konstruktionsfasen där intäkterna var undertryckta. Framåtblickande P/E (som inkluderar full Goose-produktion + $4.600 guld) är ensiffrigt. Utdelningsavkastning: ~1,7 %. Köp inte denna aktie för utdelningen. Avkastningen är artificiellt låg eftersom de håller på pengarna för att slutföra uppstarten av Goose. Förvänta dig en massiv utdelningsökning i slutet av 2026, om driften stabiliseras. Värderings-sprickan: Konkurrenter i "säkra" jurisdiktioner (t.ex. Agnico Eagle) handlas till massiva premiums. B2Gold handlas med rabatt på grund av "Afrika-rabatten". Vid ett guldpris på $4.600 är det matematiskt absurt för en producent med ~1 miljon oz/år att handlas till ett marknadsvärde på ~$9 miljarder, om man inte tror att de kommer att förlora 50 % av sin produktion till nationalisering. Makroekonomiska Faktorer: Guldpris ($4.600+): Vi är i en cykel med valutadevalvering. Detta lyfter alla båtar, men det hjälper mest belånade högkostnadsinvesteringar (som B2Gold). Input-inflation: Även om bränslepriserna har stabiliserats, exploderar priset på kvalificerad arbetskraft i avlägsna områden (Arktis). B2Golds marginaler kommer att expandera, men mindre än guldprisökningen antyder på grund av en envis AISC-inflation. Domen: Bull-scenariot: Goose-gruvan startar framgångsrikt före sommaren 2026 och diversifierar risken bort från Mali. Den maliska regeringen nöjer sig med högre skatter snarare än full expropriation. Aktien fördubblas för att stänga värderings-gapet. Bear-scenariot: De arktiska krossarna misslyckas mitt i vintern och stoppar Goose-produktionen. Samtidigt kräver Mali en ägarandel på 35 %+ i Fekola under den nya lagstiftningen. Aktien kollapsar till likvidationsvärde. Min analys: Marknaden ser för pessimistisk på riskerna. Även om Mali blir en "break-even" operation på grund av skatter, motiverar Goose-projektet ensamt vid dessa guldpriser en högre värdering än det nuvarande priset. Du får i grund och botten kassaflödet från Mali som en gratis option.·för 1 dag sedanGod analys. Gold prepay-förpliktelser kombinerat med Mali-risken kan potentiellt bli krävande för likviditeten. Med stabil ramp-up och drift i Goose och de sista gold-prepay-förpliktelserna gjorda upp i juli 26, kommer aktien att få en omprissättning. Staten Mali har redan en viss ägarandel i Fekola (utöver stora skatteintäkter), men det kan nog inte helt uteslutas att de kommer att pressa BTG något mer, nej. Jihadist-gruppen är jag inte så orolig för. Jag tror att detta företag klarar av att hantera både gruvor i Arktis och myndigheterna i Mali, men riskfritt är det inte, nej. Om man sannolikhetsväger olika utfall kommer jag ändå fram till att dagens aktiekurs är väldigt billig.
- 5 jan.5 jan.Denna aktie kan dubblas under 2026. Grymt underskattat bolag.·för 2 dagar sedanEnig om en fördubbling under året. Mitt kursmål är USD 10 vid slutet av året. Ökad produktion från Back River, tillväxt i Columbia, frånvaro av expropriation i Mali och inte minst att de sista gold prepay-unsarna levereras i juli kommer att leda till en omprissättning. Skulle något allvarligt hända i Mali, kommer aktiekursen att falla tillfälligt, men även då är bolaget billigt till dagens guldpris.
- ·27 nov. 2025 · ÄndradVar mycket frestad att hoppa in i denna, men vad är det med den massiva insiderförsäljningen i år? Normalt bryr jag mig inte om det, men när det är så här många olika insiders som säljer partier av anständig storlek, då utlöser det en röd flagga för mig. Har någon övervägt detta och ändå köpt?·1 dec. 2025När gjordes de försäljningarna? När Mali var på väg att förvandlas till en krigszon, sålde många investerare inom en vecka. Det finns ett ögonblick av prisfall och resten av året går det mestadels uppåt. Om insiders sålde vid något annat tillfälle, skulle jag också vilja veta när och varför.·1 dec. 2025Mmmh man kan aldrig riktigt svara med säkerhet på varför insiders säljer - köp brukar vara säkrare - priset kommer att gå upp. Men när jag screenade bland annat BTO så var insiderförsäljningen under året ganska kraftig (https://simplywall.st/stocks/ca/materials/tsx-bto/b2gold-shares/ownership). Men jag frågar också för att jag inte känner till deras tidslinje för större händelser för aktien så detaljerat.
- 10 nov. 202510 nov. 2025Värt att notera. Vid utgången av kvartal 3 var guldpriset 3850 och aktiekursen 6,8. Produktionen har stigit kraftigt senaste kvartalet. Mitt i kvartal 4 är guldpriset 4000 och aktiekursen 5,5.·11 nov. 2025Barricks gruva plundrades, men ändå har deras värde fördubblats i år, och det var nästan ingen nedgång när juntan beslagtog ett ton guld. På något sätt har B2 mer risk?·18 nov. 2025Snart är hälften av förskottsbetalningen såld. Då kommer deras intäkter att dubblas och vinsterna att tredubblas, om guldet håller sig över 3500.
- ·6 nov. 2025De mer än fördubblade sina guldintäkter från Q3 2024 till Q3 2025. Vad är problemet här? De kommer att betala av de utlovade icke-vinstdrivande unsen och så småningom få behålla fulla vinster från guldet de bryter. De offrar snabba vinster genom att betala av skulder i snabb takt, till skillnad från de flesta företag.
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Toronto Stock Exchange
Antal
Köp
0
Sälj
Antal
0
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Högst
6,43VWAP
Lägst
6,24OmsättningAntal
34,6 5 444 765
VWAP
Högst
6,43Lägst
6,24OmsättningAntal
34,6 5 444 765
Mäklarstatistik
Ingen data hittades