2025 Q4-rapport
1 dag sedan
‧56min
Orderdjup
Antal
Köp
643
Sälj
Antal
100
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Högst
-VWAP
Lägst
-Omsättning ()
VWAP
Högst
-Lägst
-Omsättning ()
Mäklarstatistik
Ingen data hittades
Företagshändelser
Data hämtas från FactSet, Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2026 Q1-rapport 19 maj |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2025 Q4-rapport 12 feb. | ||
2025 Q3-rapport 11 nov. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 7 aug. 2025 | ||
2025 Q1-rapport 20 maj 2025 | ||
2024 Q4-rapport 20 feb. 2025 |
Kunder har även besökt
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
·för 11 tim sedanQ4-rapportkonferens Övergripande affärsresultat och efterfrågemiljö 2025 beskrivs som ett ”utmärkt” år med utförande före interna mål och kapacitetsplaner. Nebius positionerar sig som en ledande, mycket pålitlig AI-molnberäkningsleverantör trots att det bara är ~1,5 år sedan lanseringen. Efterfrågan på AI-beräkning karakteriseras som strukturellt begränsad: kapaciteten var slutsåld under Q3 och Q4 2025 och är redan slutsåld för 2026. Genomsnittlig kontraktslängd för nya molnkunder ökade med 50%, och GPU-prissättningen förblev stabil även för tidigare generationer, i motsats till bredare branschförväntningar. Både AI-inhemska startups och företag skalar snabbt upp AI-användningen, där vissa startups går från hundratals GPU:er till tiotusentals. Ledningen ser den nuvarande AI-adoptionen som det tidiga skedet av ett stort industriellt/teknologiskt skifte, vilket underbygger långsiktig efterfrågan. Kapacitetsutbyggnad och infrastrukturplaner Kapacitet är en central tillväxtpelare vid sidan av produkten. Nebius tillkännagav nio nya datacenter globalt, med en blandning av egna byggen och colocation. Säkrad effekt överstiger redan 2 gigawatt per februari 2026; målet för 2026 höjdes till mer än 3 gigawatt kontrakterad effekt. Företaget förväntar sig att ha 800 megawatt till 1 gigawatt av den effekten omvandlad till tillgänglig datacenterskapacitet vid utgången av 2026. Strategin är att upprätthålla en portfölj av platser för att undvika beroende av en enskild plats och för att möjliggöra arbetsbelastningsflexibilitet över regioner. Ägda (”självutvecklade”) anläggningar föredras för bättre total ägandekostnad, exekveringskontroll och teknisk optimering, med hyresavtal som används selektivt för att överbrygga luckor under snabb tillväxt. Finansiella resultat och lönsamhet Q4 2025 koncernintäkter: $228 miljoner, upp 547% år-över-år och 56% kvartal-över-kvartal. Annualiserad återkommande intäkt (ARR) för kärnverksamheten nådde $1.2 miljarder i december, vilket översteg den övre gränsen för tidigare prognoser. Kärnverksamhetens intäkter från AI-molntjänster växte 830% år-över-år och 63% kvartal-över-kvartal, drivet av hög utnyttjandegrad och stark prissättning. Koncernens justerade EBITDA blev positivt under Q4; kärnverksamhetens justerade EBITDA-marginal för AI-molntjänster expanderade från 19% i Q3 till 24% i Q4. Ledningen betonar operationell hävstång och utgiftsdisciplin när kapaciteten skalas upp. Prognos och nyckelmål för 2026 och framåt Nebius upprepar sitt mål för 2026 års annualiserade återkommande intäkt på $7–9 miljarder. 2026 års intäktsprognos: $3.0–3.4 miljarder, vilket återspeglar en upprampning när ny kapacitet tas i drift främst under andra halvåret. Koncernens justerade EBITDA-marginalprognos för 2026 är ~40%; EBIT förväntas förbli negativt på grund av tunga investeringar i kapacitet, GPU:er och FoU. Mellanlång sikt EBIT-marginalmål förblir 20–30%, med potentiell uppsida, när den nuvarande investeringsfasen avtar och stora kontrakt är fullt igång. Avskrivningsperioden för utrustning kommer att förlängas från fyra till fem år med start Q1 2026, vilket återspeglar längre användningstid och marknadspraxis. Kapitalutgifter och finansieringsstrategi 2026 års CapEx-plan: $16–20 miljarder, syftar till att stödja kapacitetsbehov för 2027 och framåt, inte bara 2026. CapEx fördelas ungefär enligt: Mindre än 10% för att säkra effekt. Cirka 20% för att bygga datacenter. Återstoden för att driftsätta GPU:er och relaterad hårdvara. Cirka 60% (eller mer) av 2026 års CapEx förväntas finansieras från befintliga kontanter, operativa kassaflöden och förskottsbetalningar från långsiktiga avtal. Nebius har för närvarande ~$3 miljarder i kontanter, ingen skuld på företagsnivå och ingen tillgångsbaserad finansiering; ledningen har medvetet bevarat en ”ren” balansräkning fram till nu. Framöver planerar Nebius att införliva skuld i sin kapitalstruktur (företagsskuld och tillgångsbaserad finansiering) för att uppnå en mer ”optimal” struktur samtidigt som en disciplinerad balansräkning bibehålls. At-the-market (ATM) aktieprogrammet är hittills oanvänt och ses som ett opportunistiskt verktyg snarare än en primär finansieringskälla. Aktieinnehav i ClickHouse och AV Wright nämns som icke-kärninnehav som skulle kunna monetariseras i framtiden för att stödja ytterligare tillväxt.·för 11 tim sedanKundbas, efterfrågesignaler och vertikal strategi Två nyckelsegment för AI-molnkunder: AI-startups ("AI-native") och företag. Många AI-native startups mognar till betydande företag med verkliga intäkter och skalar snabbt i GPU-efterfrågan. Företag bäddar progressivt in AI i kritiska affärsprocesser, vilket driver större och längre kontrakt. Kontraktslängderna ökar (genomsnittlig längd för nya kunder ökade 50% under 2025), och antalet GPU:er per kontrakt växer. Nebius prioriterar vertikaler där det ser starka AI-arbetsbelastningar: hälsovård och biovetenskap, media och underhållning, fysisk AI och detaljhandel. Ledningen rapporterar en robust pipeline och förväntar sig att pipeline-skapandet under Q1 2026 kommer att överstiga $4 miljarder, med avtalsvillkor som tenderar att bli längre och genomsnittliga försäljningspriser upp >50% under Q4 jämfört med Q3. Stora strategiska kontrakt: Microsoft och Meta Meta: All kontrakterad kapacitet för Meta levererades fullt ut i början av februari 2026. Nebius är nu i en servicefas för Meta. Finansiellt förväntar sig Nebius att redovisa 12 månaders intäkter för Metas första tranche och cirka 11 månader för den andra tranchen under 2026. Microsoft: Första tranchen av kapacitet för Microsofts datacenter i New Jersey levererades i tid i november 2025. Återstående trancher är schemalagda under hela 2026, med mer än hälften förväntad under andra halvåret. Microsoft förväntas bidra med full årlig run rate under 2027, när alla kapacitetstrancher är utplacerade. Båda kontrakten förväntas stödja Nebius medelfristiga EBIT-marginalmål när de rampas upp. Datacenterbyggnation, leveranskedja och utrustningstillgänglighet Nebius erkänner branschomfattande utmaningar inom datacenterutrustning, minne och lagring. Strategier för att mildra effekterna inkluderar: Upprätthålla flera samtidiga datacenterprojekt över geografier. Kontraktera långa ledtider i förväg för att säkra kapacitet bortom 2026. Utnyttja sin full-stack molnmodell för att flytta arbetsbelastningar mellan platser vid behov. För Microsoft och Meta säkrades nödvändiga komponenter under 2025 för hela den kontrakterade omfattningen, före efterföljande marknadsprisökningar. Ledningen upprepar förtroendet för att nå utplaceringsmål och uppfylla prognoser trots branschbrister. ARR kontra intäkter och fokus på nyckeltal Ledningen betonar ARR som det viktigaste prestationsmåttet i en hyperväxtfas. Q4 2025 ARR på $1,2 miljarder överträffade prognosen, medan Q4-intäkterna landade mitt i prognosen. Gapet mellan ARR och intäkter tillskrivs tidpunkten för kapacitetsutplacering: ARR återspeglar en run rate vid periodens slut, medan intäkter endast återspeglar den kapacitet som faktiskt var online under perioden. För 2026 kommer mycket kapacitet online senare under året, så ARR vid årets slut kommer att vara högre än de helårsredovisade intäkterna. Nebius uppger att dess 2026 ARR-mål på $7–9 miljarder inte är beroende av att teckna ytterligare nya "mega deals" med hyperscalers; det baseras på planerad kapacitet, befintlig pipeline och nuvarande go-to-market-strategi. Mjukvarustack, produkter och intäktsgenerering Alla AI-molnkunder använder Nebius AI-molnmjukvarustack per design, vilket ger en 100% mjukvaruanslutningsgrad till beräkning. Viktiga mjukvaru- och plattformselement som lyfts fram: Token Factory: ny produkt som möjliggör prissättning per token och andra förbrukningsbaserade modeller; utformad för att bredda företagsadoptionen. Aether releases: förbättringar av plattformen; detaljer utvidgades inte i samtalet men inramades som viktiga för att öppna upp företags-TAM. Inbäddade lagringslösningar skräddarsydda för vertikaler som fysisk AI, media och underhållning samt hälsovård och biovetenskap. Nebius är fortfarande i tidiga skeden av direkt mjukvaruintäktsgenerering; den primära effekten idag är högre effektiv prissättning per GPU-timme och plattformslojalitet. Framtida intäktsgenereringsmodeller under övervägande inkluderar mer granulär, förbrukningsbaserad prissättning utöver beräkning.·för 11 tim sedanTavily-förvärv och M&A-strategi Tavily beskrivs som ett ”agentic search”-företag som kopplar AI-agenter till webben; det tillför agentic search-kapacitet och en utvecklargemenskap (ledningen refererar till ~700 000 utvecklare på plattformen tidigare under samtalet). Tavily betjänar redan många Fortune 500-kunder och har starkt genomslag bland utvecklare. Strategisk motivering: Fördjupar funktionaliteten för AI-utvecklare som bygger applikationer och agenter på Nebius plattform. Ökar utvecklar-engagemang, ”stickiness” och livstidsvärde, vilket förstärker Nebius positionering som en full-stack AI-moln. Nebius kommer att fortsätta utvärdera förvärv som: Förbättrar kundengagemang. Lägger till distinkta förmågor anpassade till AI-utvecklares behov. Passar kulturellt och strategiskt med företagets plattformsvision. M&A beskrivs som komplementärt till tunga organiska investeringar i produkt; inte allt kommer att byggas internt, med tanke på möjligheternas bredd. Kapitalallokeringsprioriteringar och build-vs-buy Två huvudsakliga dimensioner för kapitalallokering: Skala: investeringar i kraft, datacenter och GPUs för att utöka kapaciteten. Produkt: investeringar i plattform och mjukvara, både organiskt (intern FoU) och via förvärv. En stor majoritet av nuvarande kapital går till infrastrukturskala för att möta efterfrågan och positionera sig för 2027+. Utvalda förvärv som Tavily används för att accelerera produktfärdplanen, tillföra talang och förbättra utvecklarplattformen. Ledningen understryker att AI-möjligheten är tillräckligt stor för att motivera både tung kapacitetsutbyggnad och riktade M&A, med tonvikt på disciplinerad balansräkningshantering. Uppdateringar från ledning och investerarrelationer Neil Doshi, nuvarande VP för Investor Relations, kommer att övergå till en ny strategisk roll på Nebius efter detta samtal. Gili Ostolovich ansluter som ny VP för Investor Relations, med tidigare erfarenhet inom forskning och strategisk finans från Goldman Sachs, UBS och Minda.com. Framtida intäktsprocesser och samtal kommer att ledas av Gili.
·för 17 tim sedanMassivt resultat! Tyvärr, likt många aktier detta kvartal, verkar det som att vi följer det allmänna makrosentimentet. När det lättar, kommer detta att lyfta.
·för 18 tim sedanNebius Groups intäkter på $227.7 miljoner missade $247 miljoner förväntningarna, medan $2 miljarder i kvartalsvisa capex drev tillfälliga vinstbekymmer. ARR nådde $1.25 miljarder, med ett $7 miljarder till $9 miljarder 2026 ARR-mål bekräftat och över hälften kontrakterat. NBIS avslutade 2025 med 170 megawatt aktiv effekt och över 2 gigawatt kontrakterat, med målet 1 gigawatt anslutet under 2026. Kapitalutgifterna steg till $5 miljarder under 2025, med 80% allokerat till GPU:er utplacerade mot kontrakterad eller synlig efterfrågan. Microsoft- och Meta-kontrakt på totalt över $20 miljarder förbättrar NBIS finansieringsflexibilitet och sänker kapitalkostnaden strukturellt. Nebius faller inte på grund av brist på efterfrågan; det faller på kort sikt på grund av den hastighet med vilken verksamheten verkställer mot mycket höga förväntningar. Infrastrukturen byggs, strömmen säkras och kontrakten är på plats. Sammanfattningsvis tror jag starkt att om NBIS ledning framgångsrikt kan verkställa omvandlingen av den kontrakterade infrastrukturen till intäktsgenererande infrastruktur i tid, är volatiliteten en långsiktig sammansatt möjlighet. Om verksamheten inte verkställer i tid, kommer värderingen att justeras innan verksamheten gör det.
·för 17 tim sedanVerkar väldigt lovande! Och känner att denna rapport verkade väldigt bra. De var inom sin egen guidance. Ja, de missar analytikernas intäktsestimat, men som vid förra kvartalet är de slutsålda. Så jag tänker snarare att det är analytikernas estimat som inte riktigt hänger med här.
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
2025 Q4-rapport
1 dag sedan
‧56min
Nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
- ·för 11 tim sedanQ4-rapportkonferens Övergripande affärsresultat och efterfrågemiljö 2025 beskrivs som ett ”utmärkt” år med utförande före interna mål och kapacitetsplaner. Nebius positionerar sig som en ledande, mycket pålitlig AI-molnberäkningsleverantör trots att det bara är ~1,5 år sedan lanseringen. Efterfrågan på AI-beräkning karakteriseras som strukturellt begränsad: kapaciteten var slutsåld under Q3 och Q4 2025 och är redan slutsåld för 2026. Genomsnittlig kontraktslängd för nya molnkunder ökade med 50%, och GPU-prissättningen förblev stabil även för tidigare generationer, i motsats till bredare branschförväntningar. Både AI-inhemska startups och företag skalar snabbt upp AI-användningen, där vissa startups går från hundratals GPU:er till tiotusentals. Ledningen ser den nuvarande AI-adoptionen som det tidiga skedet av ett stort industriellt/teknologiskt skifte, vilket underbygger långsiktig efterfrågan. Kapacitetsutbyggnad och infrastrukturplaner Kapacitet är en central tillväxtpelare vid sidan av produkten. Nebius tillkännagav nio nya datacenter globalt, med en blandning av egna byggen och colocation. Säkrad effekt överstiger redan 2 gigawatt per februari 2026; målet för 2026 höjdes till mer än 3 gigawatt kontrakterad effekt. Företaget förväntar sig att ha 800 megawatt till 1 gigawatt av den effekten omvandlad till tillgänglig datacenterskapacitet vid utgången av 2026. Strategin är att upprätthålla en portfölj av platser för att undvika beroende av en enskild plats och för att möjliggöra arbetsbelastningsflexibilitet över regioner. Ägda (”självutvecklade”) anläggningar föredras för bättre total ägandekostnad, exekveringskontroll och teknisk optimering, med hyresavtal som används selektivt för att överbrygga luckor under snabb tillväxt. Finansiella resultat och lönsamhet Q4 2025 koncernintäkter: $228 miljoner, upp 547% år-över-år och 56% kvartal-över-kvartal. Annualiserad återkommande intäkt (ARR) för kärnverksamheten nådde $1.2 miljarder i december, vilket översteg den övre gränsen för tidigare prognoser. Kärnverksamhetens intäkter från AI-molntjänster växte 830% år-över-år och 63% kvartal-över-kvartal, drivet av hög utnyttjandegrad och stark prissättning. Koncernens justerade EBITDA blev positivt under Q4; kärnverksamhetens justerade EBITDA-marginal för AI-molntjänster expanderade från 19% i Q3 till 24% i Q4. Ledningen betonar operationell hävstång och utgiftsdisciplin när kapaciteten skalas upp. Prognos och nyckelmål för 2026 och framåt Nebius upprepar sitt mål för 2026 års annualiserade återkommande intäkt på $7–9 miljarder. 2026 års intäktsprognos: $3.0–3.4 miljarder, vilket återspeglar en upprampning när ny kapacitet tas i drift främst under andra halvåret. Koncernens justerade EBITDA-marginalprognos för 2026 är ~40%; EBIT förväntas förbli negativt på grund av tunga investeringar i kapacitet, GPU:er och FoU. Mellanlång sikt EBIT-marginalmål förblir 20–30%, med potentiell uppsida, när den nuvarande investeringsfasen avtar och stora kontrakt är fullt igång. Avskrivningsperioden för utrustning kommer att förlängas från fyra till fem år med start Q1 2026, vilket återspeglar längre användningstid och marknadspraxis. Kapitalutgifter och finansieringsstrategi 2026 års CapEx-plan: $16–20 miljarder, syftar till att stödja kapacitetsbehov för 2027 och framåt, inte bara 2026. CapEx fördelas ungefär enligt: Mindre än 10% för att säkra effekt. Cirka 20% för att bygga datacenter. Återstoden för att driftsätta GPU:er och relaterad hårdvara. Cirka 60% (eller mer) av 2026 års CapEx förväntas finansieras från befintliga kontanter, operativa kassaflöden och förskottsbetalningar från långsiktiga avtal. Nebius har för närvarande ~$3 miljarder i kontanter, ingen skuld på företagsnivå och ingen tillgångsbaserad finansiering; ledningen har medvetet bevarat en ”ren” balansräkning fram till nu. Framöver planerar Nebius att införliva skuld i sin kapitalstruktur (företagsskuld och tillgångsbaserad finansiering) för att uppnå en mer ”optimal” struktur samtidigt som en disciplinerad balansräkning bibehålls. At-the-market (ATM) aktieprogrammet är hittills oanvänt och ses som ett opportunistiskt verktyg snarare än en primär finansieringskälla. Aktieinnehav i ClickHouse och AV Wright nämns som icke-kärninnehav som skulle kunna monetariseras i framtiden för att stödja ytterligare tillväxt.·för 11 tim sedanKundbas, efterfrågesignaler och vertikal strategi Två nyckelsegment för AI-molnkunder: AI-startups ("AI-native") och företag. Många AI-native startups mognar till betydande företag med verkliga intäkter och skalar snabbt i GPU-efterfrågan. Företag bäddar progressivt in AI i kritiska affärsprocesser, vilket driver större och längre kontrakt. Kontraktslängderna ökar (genomsnittlig längd för nya kunder ökade 50% under 2025), och antalet GPU:er per kontrakt växer. Nebius prioriterar vertikaler där det ser starka AI-arbetsbelastningar: hälsovård och biovetenskap, media och underhållning, fysisk AI och detaljhandel. Ledningen rapporterar en robust pipeline och förväntar sig att pipeline-skapandet under Q1 2026 kommer att överstiga $4 miljarder, med avtalsvillkor som tenderar att bli längre och genomsnittliga försäljningspriser upp >50% under Q4 jämfört med Q3. Stora strategiska kontrakt: Microsoft och Meta Meta: All kontrakterad kapacitet för Meta levererades fullt ut i början av februari 2026. Nebius är nu i en servicefas för Meta. Finansiellt förväntar sig Nebius att redovisa 12 månaders intäkter för Metas första tranche och cirka 11 månader för den andra tranchen under 2026. Microsoft: Första tranchen av kapacitet för Microsofts datacenter i New Jersey levererades i tid i november 2025. Återstående trancher är schemalagda under hela 2026, med mer än hälften förväntad under andra halvåret. Microsoft förväntas bidra med full årlig run rate under 2027, när alla kapacitetstrancher är utplacerade. Båda kontrakten förväntas stödja Nebius medelfristiga EBIT-marginalmål när de rampas upp. Datacenterbyggnation, leveranskedja och utrustningstillgänglighet Nebius erkänner branschomfattande utmaningar inom datacenterutrustning, minne och lagring. Strategier för att mildra effekterna inkluderar: Upprätthålla flera samtidiga datacenterprojekt över geografier. Kontraktera långa ledtider i förväg för att säkra kapacitet bortom 2026. Utnyttja sin full-stack molnmodell för att flytta arbetsbelastningar mellan platser vid behov. För Microsoft och Meta säkrades nödvändiga komponenter under 2025 för hela den kontrakterade omfattningen, före efterföljande marknadsprisökningar. Ledningen upprepar förtroendet för att nå utplaceringsmål och uppfylla prognoser trots branschbrister. ARR kontra intäkter och fokus på nyckeltal Ledningen betonar ARR som det viktigaste prestationsmåttet i en hyperväxtfas. Q4 2025 ARR på $1,2 miljarder överträffade prognosen, medan Q4-intäkterna landade mitt i prognosen. Gapet mellan ARR och intäkter tillskrivs tidpunkten för kapacitetsutplacering: ARR återspeglar en run rate vid periodens slut, medan intäkter endast återspeglar den kapacitet som faktiskt var online under perioden. För 2026 kommer mycket kapacitet online senare under året, så ARR vid årets slut kommer att vara högre än de helårsredovisade intäkterna. Nebius uppger att dess 2026 ARR-mål på $7–9 miljarder inte är beroende av att teckna ytterligare nya "mega deals" med hyperscalers; det baseras på planerad kapacitet, befintlig pipeline och nuvarande go-to-market-strategi. Mjukvarustack, produkter och intäktsgenerering Alla AI-molnkunder använder Nebius AI-molnmjukvarustack per design, vilket ger en 100% mjukvaruanslutningsgrad till beräkning. Viktiga mjukvaru- och plattformselement som lyfts fram: Token Factory: ny produkt som möjliggör prissättning per token och andra förbrukningsbaserade modeller; utformad för att bredda företagsadoptionen. Aether releases: förbättringar av plattformen; detaljer utvidgades inte i samtalet men inramades som viktiga för att öppna upp företags-TAM. Inbäddade lagringslösningar skräddarsydda för vertikaler som fysisk AI, media och underhållning samt hälsovård och biovetenskap. Nebius är fortfarande i tidiga skeden av direkt mjukvaruintäktsgenerering; den primära effekten idag är högre effektiv prissättning per GPU-timme och plattformslojalitet. Framtida intäktsgenereringsmodeller under övervägande inkluderar mer granulär, förbrukningsbaserad prissättning utöver beräkning.·för 11 tim sedanTavily-förvärv och M&A-strategi Tavily beskrivs som ett ”agentic search”-företag som kopplar AI-agenter till webben; det tillför agentic search-kapacitet och en utvecklargemenskap (ledningen refererar till ~700 000 utvecklare på plattformen tidigare under samtalet). Tavily betjänar redan många Fortune 500-kunder och har starkt genomslag bland utvecklare. Strategisk motivering: Fördjupar funktionaliteten för AI-utvecklare som bygger applikationer och agenter på Nebius plattform. Ökar utvecklar-engagemang, ”stickiness” och livstidsvärde, vilket förstärker Nebius positionering som en full-stack AI-moln. Nebius kommer att fortsätta utvärdera förvärv som: Förbättrar kundengagemang. Lägger till distinkta förmågor anpassade till AI-utvecklares behov. Passar kulturellt och strategiskt med företagets plattformsvision. M&A beskrivs som komplementärt till tunga organiska investeringar i produkt; inte allt kommer att byggas internt, med tanke på möjligheternas bredd. Kapitalallokeringsprioriteringar och build-vs-buy Två huvudsakliga dimensioner för kapitalallokering: Skala: investeringar i kraft, datacenter och GPUs för att utöka kapaciteten. Produkt: investeringar i plattform och mjukvara, både organiskt (intern FoU) och via förvärv. En stor majoritet av nuvarande kapital går till infrastrukturskala för att möta efterfrågan och positionera sig för 2027+. Utvalda förvärv som Tavily används för att accelerera produktfärdplanen, tillföra talang och förbättra utvecklarplattformen. Ledningen understryker att AI-möjligheten är tillräckligt stor för att motivera både tung kapacitetsutbyggnad och riktade M&A, med tonvikt på disciplinerad balansräkningshantering. Uppdateringar från ledning och investerarrelationer Neil Doshi, nuvarande VP för Investor Relations, kommer att övergå till en ny strategisk roll på Nebius efter detta samtal. Gili Ostolovich ansluter som ny VP för Investor Relations, med tidigare erfarenhet inom forskning och strategisk finans från Goldman Sachs, UBS och Minda.com. Framtida intäktsprocesser och samtal kommer att ledas av Gili.
- ·för 17 tim sedanMassivt resultat! Tyvärr, likt många aktier detta kvartal, verkar det som att vi följer det allmänna makrosentimentet. När det lättar, kommer detta att lyfta.
- ·för 18 tim sedanNebius Groups intäkter på $227.7 miljoner missade $247 miljoner förväntningarna, medan $2 miljarder i kvartalsvisa capex drev tillfälliga vinstbekymmer. ARR nådde $1.25 miljarder, med ett $7 miljarder till $9 miljarder 2026 ARR-mål bekräftat och över hälften kontrakterat. NBIS avslutade 2025 med 170 megawatt aktiv effekt och över 2 gigawatt kontrakterat, med målet 1 gigawatt anslutet under 2026. Kapitalutgifterna steg till $5 miljarder under 2025, med 80% allokerat till GPU:er utplacerade mot kontrakterad eller synlig efterfrågan. Microsoft- och Meta-kontrakt på totalt över $20 miljarder förbättrar NBIS finansieringsflexibilitet och sänker kapitalkostnaden strukturellt. Nebius faller inte på grund av brist på efterfrågan; det faller på kort sikt på grund av den hastighet med vilken verksamheten verkställer mot mycket höga förväntningar. Infrastrukturen byggs, strömmen säkras och kontrakten är på plats. Sammanfattningsvis tror jag starkt att om NBIS ledning framgångsrikt kan verkställa omvandlingen av den kontrakterade infrastrukturen till intäktsgenererande infrastruktur i tid, är volatiliteten en långsiktig sammansatt möjlighet. Om verksamheten inte verkställer i tid, kommer värderingen att justeras innan verksamheten gör det.·för 17 tim sedanVerkar väldigt lovande! Och känner att denna rapport verkade väldigt bra. De var inom sin egen guidance. Ja, de missar analytikernas intäktsestimat, men som vid förra kvartalet är de slutsålda. Så jag tänker snarare att det är analytikernas estimat som inte riktigt hänger med här.
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Antal
Köp
643
Sälj
Antal
100
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Högst
-VWAP
Lägst
-Omsättning ()
VWAP
Högst
-Lägst
-Omsättning ()
Mäklarstatistik
Ingen data hittades
Kunder har även besökt
Företagshändelser
Data hämtas från FactSet, Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2026 Q1-rapport 19 maj |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2025 Q4-rapport 12 feb. | ||
2025 Q3-rapport 11 nov. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 7 aug. 2025 | ||
2025 Q1-rapport 20 maj 2025 | ||
2024 Q4-rapport 20 feb. 2025 |
2025 Q4-rapport
1 dag sedan
‧56min
Nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Företagshändelser
Data hämtas från FactSet, Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2026 Q1-rapport 19 maj |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2025 Q4-rapport 12 feb. | ||
2025 Q3-rapport 11 nov. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 7 aug. 2025 | ||
2025 Q1-rapport 20 maj 2025 | ||
2024 Q4-rapport 20 feb. 2025 |
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
- ·för 11 tim sedanQ4-rapportkonferens Övergripande affärsresultat och efterfrågemiljö 2025 beskrivs som ett ”utmärkt” år med utförande före interna mål och kapacitetsplaner. Nebius positionerar sig som en ledande, mycket pålitlig AI-molnberäkningsleverantör trots att det bara är ~1,5 år sedan lanseringen. Efterfrågan på AI-beräkning karakteriseras som strukturellt begränsad: kapaciteten var slutsåld under Q3 och Q4 2025 och är redan slutsåld för 2026. Genomsnittlig kontraktslängd för nya molnkunder ökade med 50%, och GPU-prissättningen förblev stabil även för tidigare generationer, i motsats till bredare branschförväntningar. Både AI-inhemska startups och företag skalar snabbt upp AI-användningen, där vissa startups går från hundratals GPU:er till tiotusentals. Ledningen ser den nuvarande AI-adoptionen som det tidiga skedet av ett stort industriellt/teknologiskt skifte, vilket underbygger långsiktig efterfrågan. Kapacitetsutbyggnad och infrastrukturplaner Kapacitet är en central tillväxtpelare vid sidan av produkten. Nebius tillkännagav nio nya datacenter globalt, med en blandning av egna byggen och colocation. Säkrad effekt överstiger redan 2 gigawatt per februari 2026; målet för 2026 höjdes till mer än 3 gigawatt kontrakterad effekt. Företaget förväntar sig att ha 800 megawatt till 1 gigawatt av den effekten omvandlad till tillgänglig datacenterskapacitet vid utgången av 2026. Strategin är att upprätthålla en portfölj av platser för att undvika beroende av en enskild plats och för att möjliggöra arbetsbelastningsflexibilitet över regioner. Ägda (”självutvecklade”) anläggningar föredras för bättre total ägandekostnad, exekveringskontroll och teknisk optimering, med hyresavtal som används selektivt för att överbrygga luckor under snabb tillväxt. Finansiella resultat och lönsamhet Q4 2025 koncernintäkter: $228 miljoner, upp 547% år-över-år och 56% kvartal-över-kvartal. Annualiserad återkommande intäkt (ARR) för kärnverksamheten nådde $1.2 miljarder i december, vilket översteg den övre gränsen för tidigare prognoser. Kärnverksamhetens intäkter från AI-molntjänster växte 830% år-över-år och 63% kvartal-över-kvartal, drivet av hög utnyttjandegrad och stark prissättning. Koncernens justerade EBITDA blev positivt under Q4; kärnverksamhetens justerade EBITDA-marginal för AI-molntjänster expanderade från 19% i Q3 till 24% i Q4. Ledningen betonar operationell hävstång och utgiftsdisciplin när kapaciteten skalas upp. Prognos och nyckelmål för 2026 och framåt Nebius upprepar sitt mål för 2026 års annualiserade återkommande intäkt på $7–9 miljarder. 2026 års intäktsprognos: $3.0–3.4 miljarder, vilket återspeglar en upprampning när ny kapacitet tas i drift främst under andra halvåret. Koncernens justerade EBITDA-marginalprognos för 2026 är ~40%; EBIT förväntas förbli negativt på grund av tunga investeringar i kapacitet, GPU:er och FoU. Mellanlång sikt EBIT-marginalmål förblir 20–30%, med potentiell uppsida, när den nuvarande investeringsfasen avtar och stora kontrakt är fullt igång. Avskrivningsperioden för utrustning kommer att förlängas från fyra till fem år med start Q1 2026, vilket återspeglar längre användningstid och marknadspraxis. Kapitalutgifter och finansieringsstrategi 2026 års CapEx-plan: $16–20 miljarder, syftar till att stödja kapacitetsbehov för 2027 och framåt, inte bara 2026. CapEx fördelas ungefär enligt: Mindre än 10% för att säkra effekt. Cirka 20% för att bygga datacenter. Återstoden för att driftsätta GPU:er och relaterad hårdvara. Cirka 60% (eller mer) av 2026 års CapEx förväntas finansieras från befintliga kontanter, operativa kassaflöden och förskottsbetalningar från långsiktiga avtal. Nebius har för närvarande ~$3 miljarder i kontanter, ingen skuld på företagsnivå och ingen tillgångsbaserad finansiering; ledningen har medvetet bevarat en ”ren” balansräkning fram till nu. Framöver planerar Nebius att införliva skuld i sin kapitalstruktur (företagsskuld och tillgångsbaserad finansiering) för att uppnå en mer ”optimal” struktur samtidigt som en disciplinerad balansräkning bibehålls. At-the-market (ATM) aktieprogrammet är hittills oanvänt och ses som ett opportunistiskt verktyg snarare än en primär finansieringskälla. Aktieinnehav i ClickHouse och AV Wright nämns som icke-kärninnehav som skulle kunna monetariseras i framtiden för att stödja ytterligare tillväxt.·för 11 tim sedanKundbas, efterfrågesignaler och vertikal strategi Två nyckelsegment för AI-molnkunder: AI-startups ("AI-native") och företag. Många AI-native startups mognar till betydande företag med verkliga intäkter och skalar snabbt i GPU-efterfrågan. Företag bäddar progressivt in AI i kritiska affärsprocesser, vilket driver större och längre kontrakt. Kontraktslängderna ökar (genomsnittlig längd för nya kunder ökade 50% under 2025), och antalet GPU:er per kontrakt växer. Nebius prioriterar vertikaler där det ser starka AI-arbetsbelastningar: hälsovård och biovetenskap, media och underhållning, fysisk AI och detaljhandel. Ledningen rapporterar en robust pipeline och förväntar sig att pipeline-skapandet under Q1 2026 kommer att överstiga $4 miljarder, med avtalsvillkor som tenderar att bli längre och genomsnittliga försäljningspriser upp >50% under Q4 jämfört med Q3. Stora strategiska kontrakt: Microsoft och Meta Meta: All kontrakterad kapacitet för Meta levererades fullt ut i början av februari 2026. Nebius är nu i en servicefas för Meta. Finansiellt förväntar sig Nebius att redovisa 12 månaders intäkter för Metas första tranche och cirka 11 månader för den andra tranchen under 2026. Microsoft: Första tranchen av kapacitet för Microsofts datacenter i New Jersey levererades i tid i november 2025. Återstående trancher är schemalagda under hela 2026, med mer än hälften förväntad under andra halvåret. Microsoft förväntas bidra med full årlig run rate under 2027, när alla kapacitetstrancher är utplacerade. Båda kontrakten förväntas stödja Nebius medelfristiga EBIT-marginalmål när de rampas upp. Datacenterbyggnation, leveranskedja och utrustningstillgänglighet Nebius erkänner branschomfattande utmaningar inom datacenterutrustning, minne och lagring. Strategier för att mildra effekterna inkluderar: Upprätthålla flera samtidiga datacenterprojekt över geografier. Kontraktera långa ledtider i förväg för att säkra kapacitet bortom 2026. Utnyttja sin full-stack molnmodell för att flytta arbetsbelastningar mellan platser vid behov. För Microsoft och Meta säkrades nödvändiga komponenter under 2025 för hela den kontrakterade omfattningen, före efterföljande marknadsprisökningar. Ledningen upprepar förtroendet för att nå utplaceringsmål och uppfylla prognoser trots branschbrister. ARR kontra intäkter och fokus på nyckeltal Ledningen betonar ARR som det viktigaste prestationsmåttet i en hyperväxtfas. Q4 2025 ARR på $1,2 miljarder överträffade prognosen, medan Q4-intäkterna landade mitt i prognosen. Gapet mellan ARR och intäkter tillskrivs tidpunkten för kapacitetsutplacering: ARR återspeglar en run rate vid periodens slut, medan intäkter endast återspeglar den kapacitet som faktiskt var online under perioden. För 2026 kommer mycket kapacitet online senare under året, så ARR vid årets slut kommer att vara högre än de helårsredovisade intäkterna. Nebius uppger att dess 2026 ARR-mål på $7–9 miljarder inte är beroende av att teckna ytterligare nya "mega deals" med hyperscalers; det baseras på planerad kapacitet, befintlig pipeline och nuvarande go-to-market-strategi. Mjukvarustack, produkter och intäktsgenerering Alla AI-molnkunder använder Nebius AI-molnmjukvarustack per design, vilket ger en 100% mjukvaruanslutningsgrad till beräkning. Viktiga mjukvaru- och plattformselement som lyfts fram: Token Factory: ny produkt som möjliggör prissättning per token och andra förbrukningsbaserade modeller; utformad för att bredda företagsadoptionen. Aether releases: förbättringar av plattformen; detaljer utvidgades inte i samtalet men inramades som viktiga för att öppna upp företags-TAM. Inbäddade lagringslösningar skräddarsydda för vertikaler som fysisk AI, media och underhållning samt hälsovård och biovetenskap. Nebius är fortfarande i tidiga skeden av direkt mjukvaruintäktsgenerering; den primära effekten idag är högre effektiv prissättning per GPU-timme och plattformslojalitet. Framtida intäktsgenereringsmodeller under övervägande inkluderar mer granulär, förbrukningsbaserad prissättning utöver beräkning.·för 11 tim sedanTavily-förvärv och M&A-strategi Tavily beskrivs som ett ”agentic search”-företag som kopplar AI-agenter till webben; det tillför agentic search-kapacitet och en utvecklargemenskap (ledningen refererar till ~700 000 utvecklare på plattformen tidigare under samtalet). Tavily betjänar redan många Fortune 500-kunder och har starkt genomslag bland utvecklare. Strategisk motivering: Fördjupar funktionaliteten för AI-utvecklare som bygger applikationer och agenter på Nebius plattform. Ökar utvecklar-engagemang, ”stickiness” och livstidsvärde, vilket förstärker Nebius positionering som en full-stack AI-moln. Nebius kommer att fortsätta utvärdera förvärv som: Förbättrar kundengagemang. Lägger till distinkta förmågor anpassade till AI-utvecklares behov. Passar kulturellt och strategiskt med företagets plattformsvision. M&A beskrivs som komplementärt till tunga organiska investeringar i produkt; inte allt kommer att byggas internt, med tanke på möjligheternas bredd. Kapitalallokeringsprioriteringar och build-vs-buy Två huvudsakliga dimensioner för kapitalallokering: Skala: investeringar i kraft, datacenter och GPUs för att utöka kapaciteten. Produkt: investeringar i plattform och mjukvara, både organiskt (intern FoU) och via förvärv. En stor majoritet av nuvarande kapital går till infrastrukturskala för att möta efterfrågan och positionera sig för 2027+. Utvalda förvärv som Tavily används för att accelerera produktfärdplanen, tillföra talang och förbättra utvecklarplattformen. Ledningen understryker att AI-möjligheten är tillräckligt stor för att motivera både tung kapacitetsutbyggnad och riktade M&A, med tonvikt på disciplinerad balansräkningshantering. Uppdateringar från ledning och investerarrelationer Neil Doshi, nuvarande VP för Investor Relations, kommer att övergå till en ny strategisk roll på Nebius efter detta samtal. Gili Ostolovich ansluter som ny VP för Investor Relations, med tidigare erfarenhet inom forskning och strategisk finans från Goldman Sachs, UBS och Minda.com. Framtida intäktsprocesser och samtal kommer att ledas av Gili.
- ·för 17 tim sedanMassivt resultat! Tyvärr, likt många aktier detta kvartal, verkar det som att vi följer det allmänna makrosentimentet. När det lättar, kommer detta att lyfta.
- ·för 18 tim sedanNebius Groups intäkter på $227.7 miljoner missade $247 miljoner förväntningarna, medan $2 miljarder i kvartalsvisa capex drev tillfälliga vinstbekymmer. ARR nådde $1.25 miljarder, med ett $7 miljarder till $9 miljarder 2026 ARR-mål bekräftat och över hälften kontrakterat. NBIS avslutade 2025 med 170 megawatt aktiv effekt och över 2 gigawatt kontrakterat, med målet 1 gigawatt anslutet under 2026. Kapitalutgifterna steg till $5 miljarder under 2025, med 80% allokerat till GPU:er utplacerade mot kontrakterad eller synlig efterfrågan. Microsoft- och Meta-kontrakt på totalt över $20 miljarder förbättrar NBIS finansieringsflexibilitet och sänker kapitalkostnaden strukturellt. Nebius faller inte på grund av brist på efterfrågan; det faller på kort sikt på grund av den hastighet med vilken verksamheten verkställer mot mycket höga förväntningar. Infrastrukturen byggs, strömmen säkras och kontrakten är på plats. Sammanfattningsvis tror jag starkt att om NBIS ledning framgångsrikt kan verkställa omvandlingen av den kontrakterade infrastrukturen till intäktsgenererande infrastruktur i tid, är volatiliteten en långsiktig sammansatt möjlighet. Om verksamheten inte verkställer i tid, kommer värderingen att justeras innan verksamheten gör det.·för 17 tim sedanVerkar väldigt lovande! Och känner att denna rapport verkade väldigt bra. De var inom sin egen guidance. Ja, de missar analytikernas intäktsestimat, men som vid förra kvartalet är de slutsålda. Så jag tänker snarare att det är analytikernas estimat som inte riktigt hänger med här.
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Antal
Köp
643
Sälj
Antal
100
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Högst
-VWAP
Lägst
-Omsättning ()
VWAP
Högst
-Lägst
-Omsättning ()
Mäklarstatistik
Ingen data hittades