Broadcom(AVGO)
(AVGO)
Q1-rapport
90 dagar sedan‧55min
Orderdjup
Stängd
Antal
Köp
119
Sälj
Antal
300
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Volymvägt snittpris (VWAP)
-VWAP
-Omsättning (USD)
-Vi vill bara påminna om att börsen ger och tar. Även om sparande i aktier historiskt gett god avkastning över tid finns inga garantier för framtida avkastning. Det finns risk att du inte får tillbaka de pengar du investerat.
Mäklarstatistik
Ingen data hittades
Företagshändelser
| Nästa händelse | |
|---|---|
| 2023 Q2-rapport | 1 juni 1 dag |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
| 2023 Årsstämma | 3 apr. | |
| 2023 Q1-rapport | 2 mars | |
| 2022 Årsrapport | 16 dec. 2022 | |
| 2022 Q4-rapport | 8 dec. 2022 | |
| 2022 Q3-rapport | 1 sep. 2022 |
Data hämtas från Morningstar, Quartr
Nyheter & Analyser
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Q1-rapport
90 dagar sedan‧55min
Företagshändelser
| Nästa händelse | |
|---|---|
| 2023 Q2-rapport | 1 juni 1 dag |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
| 2023 Årsstämma | 3 apr. | |
| 2023 Q1-rapport | 2 mars | |
| 2022 Årsrapport | 16 dec. 2022 | |
| 2022 Q4-rapport | 8 dec. 2022 | |
| 2022 Q3-rapport | 1 sep. 2022 |
Data hämtas från Morningstar, Quartr
Nyheter & Analyser
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Shareville
FAANG who? Broadcom viser vei - Q1'23 sammendrag Broadcom er virkelig et eventyr for investorer. Et bunnsolid kvartal nok engang. Ikke nok med det, men guidingen er også sterk fremover. "Broadcom's first quarter performance reflects continued strength in infrastructure demand across all our end markets," said Hock Tan, President and CEO of Broadcom Inc. "Looking ahead, we are confident our growth will be driven by sustained leadership in next generation technologies across all of our core markets, and strong partnerships with our customers." La oss se på tallene: Omsetning: 8,915 mrd USD ( + 16 % fra Q1'22) Netto inntekter: 3,774 mrd USD ( + 52,6 % fra Q1'22) EPS: 8,80 USD ( + 57,4 % fra Q1'22) Non-GAAP diluted EPS: 10,33 USD ( + 23 % fra Q1'22) FCF: 3,93 mrd USD (økning fra 3,385 mrd USD i Q1'22) Profit margin: 42,3 % Selskapet har kjøpt tilbake 2,7 millioner aksjer for 1,52 mrd USD. Disse er nå slettet. Broadcom guider økt omsetning for Q2'23 til ca. 8,7 mrd USD som tilsvarer en økning på 8 % fra kvartalet i fjor. "Consolidated revenue grew 16% year-over-year to $8.9 billion and adjusted EBITDA margin increased year-over-year to 64%," said Kirsten Spears, CFO of Broadcom Inc. "We generated $3.9 billion in free cash flow, representing a 16% increase year-over-year, and expect even stronger free cash flow in the second quarter." Broadcom ser en stor etterspørsel på investeringer innen AI da halvlederne til Broadcom blir brukt i slike datasentre. Når det kommer til VMware oppkjøpet så har EU og UK enda til gode å gi grønt lys for oppkjøpet da de mener dette vil svekke konkurransen i markedet. Slik jeg ser det så er det ikke en stor nedtur dersom oppkjøpet ikke går gjennom. Gjeldsgraden vil gå ned, investment grade opp og Hock Tan har tidligere i fjor sagt at buybacks på 45 mrd USD vil igangsettes om oppkjøpet går i vasken. Da dette er cash dedikert til VMware kjøpet. Dersom transaksjonen fullføres og regulatørene gir det et grønt lys så er oppkjøpet forventet å være ferdig 29 oktober. De skal beholde utbyttepolitikken sin med 50 % payout-ratio av deres YFCF. Cash og aksjer verdt 61 mrd USD skal gå til denne transaksjonen. Nå har ikke Q&A eventen kommet ut enda, men jeg tror eventen blir preget av AI, VMware, Wi-fi 6 og makroøkonomiske forhold fremover. Alt i alt bunnsolide tall. Skal komme med en kommentar i morgen når jeg får tid etter å ha lest Q&A. mvh HanFarHar lest gjennom Earnings callen. Gode ting å ta med seg! Hock Tan forventer fortsatt at oppkjøpet av VMware går gjennom: "we continue to expect the transaction to close within our fiscal 2023. We believe the combination of Broadcom and VMware is about enabling enterprises to accelerate innovation and expand choice by addressing their most complex technology challenges in this multi-cloud era. And we are confident regulators will see this when they conclude their review. Finally, Broadcom recently published its third annual ESG report available on our corporate citizenship website, which discusses the company's ESG initiatives." Analytikerne var veldig "på" for å få guiding for resten av året da det ble nevnt at 800MUSD allerede var forventet i økt omsetning som følge av etterspørselen av AI. Hvorpå Hock Tan svarte: "We're not -- we're trying not to -- we are not guiding you guys what happens beyond the second quarter, not the second half of this year. No guidance. Sorry, I give you a conceptual trend. How is that? But having said that, no, we're still working through timing of when our customers need those urgent -- those products in a fairly urgent manner and our ability to obviously want to be very, very helpful to help customers launch aggressively into generative AI. So, we're in the midst of that." Hock Tan holder seg vært konservativ. Han er veldig opptatt av kunderelasjoner og at driften går som et sveitsisk urverk. Når han avslutter med å si "boring business is good business" så vet jeg at pengene mine er i gode hender hos Broadcom.- Broadcom Q4'22 - Hock Tan leverer igjen! For et kvartal av halvleder- og infrastrukturprogramvare giganten! Broadcoms regnskapsår for 2022 økte med 21 % YOY til en rekord på 33,2 mrd USD. Dette takket være sterk etterspørsel på tvers av segmentene. Hock Tan forteller at veksten og etterspørselen er drevet av sterk partnerskap med kunder og fokus på neste generasjons teknologi. - De øker utbyttet med hele 12 % som er det 12. året på rad med økende utbytter. Utbyttet øker til 18,40 USD. - De skal fortsette med tilbakekjøp på 13 mrd USD. - Free cash flow ligger på 49 % av totalomsetningen på hele 16,3 mrd USD. Det er fortsatt knyttet noe usikkerhet rundt VMware oppkjøpet, men personlig er jeg sikker på at den går gjennom. Konkurransetilsynet i Storbritannia CMA har vist en form for bekymring og skal visst nok se nærmere på oppkjøpet. Fremover skal de øke R&D investeringene sine for å øke konkurransefortrinnet sitt. Så til noen nøkkeltall: Omsetning: 8,93 mrd USD (+ 21 % fra 7,4 Q4'21) Netto inntekter: 3,36 mrd USD (+ 68 % fra 1,99 Q4'21) EPS: 7,83 USD (+ 76 % fra 4,45 Q4'21) Halvledersegmentet stod for 79 % og programvare for infrastruktur stod for 21 % av totalomsetningen. Broadcom har virkelig levert og ser ut til å være en soleklar vinner etter alle mål. De har økt FCF til svimlende 16,31 mrd USD som er en økning på 22,5 % fra året før. Det er ikke mange aksjer i denne sektoren eller innen tech som har klart dette i år. Samtidig har Broadcom en profit margin altså en fortjenestemargin på 37,6 % dette kvartalet. Under Q&A så svarte Hock Tan og Ji YOO godt på alle punkter etter min mening. "So, in contrast to weak consumer electronics spending today and despite concerns of a global recession, we believe overall infrastructure spending remains strong, and we continue to experience sustained demand in most of our end markets, and this is what we continue to see in Q1. Turning to capital allocation. For fiscal '22, we spent $15.5 billion, consisting of $7 billion in the form of cash dividends and $8.5 billion in repurchases and eliminations. We ended the year with $13 billion of authorized share repurchase programs remaining and expect to resume our repurchase of common stock as soon as we can under SEC rules. Excluding the potential impact of any share repurchases, in Q1, we expect the non-GAAP diluted share count to be $435 million. Kirsten Spears som er CFO ville ikke gi en guiding for hele regnskapsåret 2023. Dog etter gjentatte spørsmål sa grep Hock Tan inn og sa: "We'll continue -- for the year, we'll continue to grow. Other than that, I'm not telling you what it is. We don't guide." Et annet spørsmål som kom frem som var bra var om payout-ratio i forhold til FCF (den er lavere enn 50%) og Broadcoms tilbakekjøpsprogram. Om hvordan dette utarter seg i forhold til VMware- oppkjøpet samt dårlige makroøkonomiske forhold: Spears svarte: "Well, I would say that we are -- policy-wise, we've always said we would pay out approximately 50% of the preceding year's free cash flows. And in this economic environment that we're all seeing, we believe that a 12% increase year over year is a robust dividend. And so yes, we're quite happy with that." Det tekniske om de ulike komponentene of Wi-fi 6 osv velger jeg ikke å ta med i sammendraget. For meg er fokuset tall og selskapet har virkelig levert. Kanskje jeg skal vekte meg ytterligere opp i aksjen allerede denne måneden. Takk for din tid og god helg! mvh HanFar
Marginene i halvleder er bananas 
Jeg startede en positions her i sidste uge. En lille position, men jeg vil øge med 100-200% over de kommende måneder, hvis den forbliver lav. Jeg har altid ønsket eksponering mod semiconductor sektoren, men det er svært at pege på en vinder. Jeg kender ikke nok til teknologien, og derfor jeg ved jeg ikke om Nvidia eller AMD eller nogen andre er de bedste om 10 år. Det kan ændre sig hurtigt i det space - derfor faldt mit valg på Broadcom, da den er nemmere at overskue og forretningen er mere simpel efter min mening. De har købt VMware, og handlen afventer nu kun Antitrust før vi ved, om den går igennem, men med denne handel vil de få en endnu større eksponering mod software, som typisk har en høj margin. Med 50% forretning i hardware og 50% forretning i software, så er der en god balance i forhold til at være en signifikant spiller på begge områder. De har tidligere købt selskaber og har primært vokset gennem M&A, men denne handel er kæmpestor - 61 milliarder USD er et af de største opkøb i historien. Det bliver spændende at se, om de to selskaber kan integreres ordentligt og man kan få harmoni mellem de to kulturer. Jeg håber på et godt sammenspil, for så kan dette blive rigtig godt. Den handler med en discount til fair value og er et langsigtet godt køb i dagens kurs efter min mening. Forward P/E på 12. De har 32% profitmargin - altså for hver dollar de tjener, lander 32 cent direkte på bundlinjen. I dagens kurs får man 3,56% i udbytte - men jeg har regnet på det, og vi kan se frem til at de øger udbyttet næste gang med 21-25%. Denne høje udbyttevækst vil give et nyt kvartalsvist udbytte på 5 eller 5,1 USD. Dette nye udbytte betyder, at man med dagens kurs får 4,4% i udbytte. Så hvis man er dividend investor, så er det her et rigtig godt sted at være - man får et flot udbytte, en flot udbyttevækst og man har eksponering til semiconductors som vil være en mega trend de næste mange år. Samtidig har de cirka 13 milliarder USD, som er autoriseret til buybacks indtil 31.12.2023 - det er næsten 7% af marketcap. Flot shareholder return. Broadcom er en stærk spiller på markedet, og deres forretning er langt mere sikker og stabil end fx Nvidia og AMD. De to selskaber laver profitwarnings i dette miljø, mens Broadcom fastholder den guidance for det kommende kvartal. Det er fordelen ved, at Broadcom er mere B2B. Hvorfor er aktien så faldet 31% YTD? Det bør man kigge på, for de leverer nogle gode tal i år, men alligevel falder aktien med en tredjedel. Det skyldes efter min mening 2 ting - negativt markedssentiment overall og Broadcoms kapital struktur. De har ikke mange værdier i selskabet udover cash - De har ikke mange bygninger, maskiner og andre aktiver. En kæmpe del af deres aktiver på deres balancesheet består af goodwill, og dette kan man ikke likvidere for cash, og derfor er deres samlede reelle aktiver ikke særlig høje i forhold til deres gæld. De har cirka 40 milliarder i langfristet gæld, men det kan de betale tilbage med 3 års free cashflow, og det er derfor på ingen måde alarmerende. I like it.
I have been with AVGO long time and very satisfied with their performance- Broadcom - Nasdaqs mest underprisede juvel? Broadcom er et selskap som designer, utvikler, produserer og leverer et bredt spekter av halvleder- og infrastrukturprogramvareprodukter. Broadcom er det 40. største børsnoterte selskapet i verden med en markedsverdi på 208,3 mrd USD. Aksjen er også en "Dividend Contender" som betyr at selskapet har økt utbyttene sine hvert eneste år i over 10 år. I dette tilfelle har Broadcom økt utbyttene sine 13 år på rad. Ettersom Q3 (avvikende regnskapsår) ble presentert natt til i dag, så fant jeg det beleilig å se på aksjen med ferske tall og for å få et enda bedre kjennskap til selskapet. Broadcom har belønnet sine aksjonærer med gode utbytter, tilbakekjøp og ikke minst kapitalavkastningen som er tilsvarende 25 % årlig avkastning de seneste 5 årene, rett og slett imponerende. Selskapet har som mål å bli størst i verden innen teknologisk infrastruktur. De investerte 4,9 mrd USD i R&D i 2021, og er aggressive med gode oppkjøp. Selskapet med CEO Tan bak roret har virkelig tatt sektoren med storm. 75 % av selskapets omsetning kommer fra "Semiconductor Solutions" og 25 % av "Infrastructure Software". Så til analysen: - Hva kan vi forvente av Broadcom i fremtiden? - Hvordan vil de klare seg gjennom en resesjon? - Hvordan er marginene til selskapet? - Hva er en god inngang for å starte en posisjon i Broadcom? Aksjekursen til Broadcom er ned 22,54 % YTD. Til sammenligning har Nasdaq falt 24,72 %. Kursmålene ligger mellom 540 - 780 USD. Av 27 analytikere som dekker aksjen så estimerer de en EPS på 36,95 USD i år og en EPS på 40,1 USD neste år. Omsetningsveksten er estimert til å ligge på 5,7 % for neste år som er langt lavere enn snittet på 20 % de seneste årene. EPS-veksten har vært på 15 % i snitt de seneste 5 årene, og er estimert til å ligge mellom 8-15 % i snitt til 2025. Broadcom har en credit rating på BBB- som er relativt greit. Fremtidsutsiktene til selskapet er bra. Grunnet deres dyktige ledelse, nisjen og størrelsen i bransjen gjør at de klarer seg bra. Broadcom har flere strenger å spille på fra cloud, cyberbeskyttelse til alle former for trådløse forbindelser (fornybar energi som møller, fabrikker osv). Selskapet er også godt kapitalisert. De har også en profit margin på 31,96 % som er langt over bransjestandarden og det betyr at de har mye å gå på dersom en resesjon inntreffer og likevel vil de tjene utrolig bra hvis prisene deres presses ned. Fra Q3 presentert i går så økte Broadcom guidingen sin: "Broadcom's record third quarter results were driven by robust demand across cloud, service providers, and enterprise," said Hock Tan, President and CEO of Broadcom Inc. "We expect solid demand across our end markets to continue in the fourth quarter, reflecting continued investment by our customers of next generation technologies in data centers, broadband, and wireless." "Fourth quarter revenue guidance of approximately $8.9 billion, an increase of 20 percent from the prior year period" Jeg vil også nevne utbyttehistorikken til selskapet. Ikke bare har de økt utbyttene sine de seneste 13 årene, men de har en yield på 3,3 % og en DGR (dividend growth rate) som ytterst få selskaper kan sammenligne seg med. Broadcom økte utbyttet med 13,9 % siste året, i snitt har de økt med 34,8 % de seneste 5 årene og 41,1 % de seneste 10 årene. De kunngjorde også 26.mai om tilbakekjøp på 10 mrd USD frem til 31. desember 2023. Dette ugjør 4,8 % av utestående aksjer. Det vil si at aksjonærene sitter igjen med nesten 5 % mer av "kaka" i 2023 enn det man gjør nå. Payout-ratioen deres er 76 %. Den er noe høy, men etter oppkjøp av VMware så er en del av kontantbeholdningen deres affisert av dette da oppkjøpet regnes med å fullføres neste år. Historisk har payout-ratioen vært under 50 % som er bærekraftig og robust, så utbyttene er trygge samtidig som de kan øke utbyttene jevnlig hvert år. Broadcom handles i dag til en p/e på 25,08 og en forward p/e på 12,63. Historisk har aksjen blitt handlet til en snitt p/e på 21 de seneste 10 årene. Snitt YOC på aksjen er 2,2 % for de siste 10 årene. Den handles per i dag til yield på 3,33 % som indikerer at aksjen er underpriset da dette er det "øvre sjiktet" på utbyttehistorikken. Hvis vi skal være konservative å anta en EPS-vekst på 8 % de neste 5 årene. Ja, jeg vet dette er veldig konservativt, men gitt situasjonen til flere halvlederprodusenter og geopolitisk uro og en resesjon som kan være dyp vil jeg ha "margin of safety" når jeg kjøper denne aksjen. Med 8 % gj.snitt EPS-vekst de neste 5 årene så får vi en EPS på 54 USD i 2027. Veksttakten som selskapet har hatt kan vi ikke forvente vil fortsette så en multippel på 21 er for høyt selv om det er det historiske snittet for aksjen de seneste 10 årene. P/E på 18 virker nøkternt og rimelig sett at selskapet har blitt modent og må nesten vokse gjennom M&A. Dette vil gi en kurs på 972 USD i 2027. Det gir en oppgang på hele 94 % på 5 år, ekskludert utbytter. Altså 18,8 % årlig avkastning fra dagens nivåer. Med dette kan man konkludere med at aksjen er et soleklart kjøp på disse nivåene. Når det er sagt så er det fint å se på yield som en "støtdemper" ved et evt. bredere markedsfall. Broadcom hadde en YOC på 6 % under covid-19 krakket, og sank fort til 4 % par måneder etter. Altså er 4 % en form for bunn kan man si. Det vil si at aksjen trolig ikke vil falle under 400 USD. Fallhøyden er da 25 % fra dagens inngang, og vil man "trå" forsiktig så vil 450-470 USD være en perfekt inngang slik jeg ser det. La det være klart at dette er et kjøp med dagens prising også. Dette er absolutt en aksje jeg kommer til å kjøpe innen året er omme, ser for meg en posisjon medio oktober/november. Broadcom er definitivt en gjemt juvel blant aksjene på Nasdaq, og gir en yield langt over lange rentepapirer og markedet. Med det vil jeg si takk for din tid og riktig god helg! mvh HanFar
@hanfar Vurderte denne mot TXN, endte opp med TXN. Liker tallene deres mye bedre. I tillegg mye mindre gjeld, hva tenker du om at AVGO har nesten 190% Total Debt to Equity? TXN har litt over 51%. - Hei godtfolk! Jeg har kikket litt sporadisk på denne aksjen, og den ser rimelig ut mtp på yield, p/e og med tanke på vekst. Nå har jeg ikke hatt tid til å sette meg ned å grave dypere i businessegmentet, men det virker som at de har gjort gode oppkjøp og har tjenester som beskytter bunnlinjen godt. De vil gjøre det bra med 5G som kommer mer og mer på banen. Samtidig har selskapet økt utbyttene 12 år på rad, med en enorm økning de seneste 10 årene på 43,6 % og økte utbyttet sitt med 13,9 % i år. Isolert sett er det imponerende. Jeg ser en forventet EPS-vekst på 6 % og et EPS estimat på 40,25 USD for 2023. Det gir ca. 47,8 USD EPS i 2026. Med en p/e på et snitt 18 gir det en kurs på 860 altså en oppside på ca. 70 % på 4 år. Det vil si 17,5 % årlig avkastning ekskludert utbytter. Så er spørsmålet er det virkelig så enkelt at aksjen er så billig? Jeg finner ingen negative nyheter, men spør da jeg føler jeg ikke sitter med det store bildet når det kommer til dette selskapet. På forhånd takk!
Den har bra historisk avkastning. Jeg er litt usikker på om det fundamentale caset er priset inn allerede.
Diskutera på Shareville
Dela med dig eller ta del av kunskap och inspiration i vårt nätverk för investerare.
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna.
Q1-rapport
90 dagar sedan‧55min
Företagshändelser
| Nästa händelse | |
|---|---|
| 2023 Q2-rapport | 1 juni 1 dag |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
| 2023 Årsstämma | 3 apr. | |
| 2023 Q1-rapport | 2 mars | |
| 2022 Årsrapport | 16 dec. 2022 | |
| 2022 Q4-rapport | 8 dec. 2022 | |
| 2022 Q3-rapport | 1 sep. 2022 |
Data hämtas från Morningstar, Quartr
Shareville
- FAANG who? Broadcom viser vei - Q1'23 sammendrag Broadcom er virkelig et eventyr for investorer. Et bunnsolid kvartal nok engang. Ikke nok med det, men guidingen er også sterk fremover. "Broadcom's first quarter performance reflects continued strength in infrastructure demand across all our end markets," said Hock Tan, President and CEO of Broadcom Inc. "Looking ahead, we are confident our growth will be driven by sustained leadership in next generation technologies across all of our core markets, and strong partnerships with our customers." La oss se på tallene: Omsetning: 8,915 mrd USD ( + 16 % fra Q1'22) Netto inntekter: 3,774 mrd USD ( + 52,6 % fra Q1'22) EPS: 8,80 USD ( + 57,4 % fra Q1'22) Non-GAAP diluted EPS: 10,33 USD ( + 23 % fra Q1'22) FCF: 3,93 mrd USD (økning fra 3,385 mrd USD i Q1'22) Profit margin: 42,3 % Selskapet har kjøpt tilbake 2,7 millioner aksjer for 1,52 mrd USD. Disse er nå slettet. Broadcom guider økt omsetning for Q2'23 til ca. 8,7 mrd USD som tilsvarer en økning på 8 % fra kvartalet i fjor. "Consolidated revenue grew 16% year-over-year to $8.9 billion and adjusted EBITDA margin increased year-over-year to 64%," said Kirsten Spears, CFO of Broadcom Inc. "We generated $3.9 billion in free cash flow, representing a 16% increase year-over-year, and expect even stronger free cash flow in the second quarter." Broadcom ser en stor etterspørsel på investeringer innen AI da halvlederne til Broadcom blir brukt i slike datasentre. Når det kommer til VMware oppkjøpet så har EU og UK enda til gode å gi grønt lys for oppkjøpet da de mener dette vil svekke konkurransen i markedet. Slik jeg ser det så er det ikke en stor nedtur dersom oppkjøpet ikke går gjennom. Gjeldsgraden vil gå ned, investment grade opp og Hock Tan har tidligere i fjor sagt at buybacks på 45 mrd USD vil igangsettes om oppkjøpet går i vasken. Da dette er cash dedikert til VMware kjøpet. Dersom transaksjonen fullføres og regulatørene gir det et grønt lys så er oppkjøpet forventet å være ferdig 29 oktober. De skal beholde utbyttepolitikken sin med 50 % payout-ratio av deres YFCF. Cash og aksjer verdt 61 mrd USD skal gå til denne transaksjonen. Nå har ikke Q&A eventen kommet ut enda, men jeg tror eventen blir preget av AI, VMware, Wi-fi 6 og makroøkonomiske forhold fremover. Alt i alt bunnsolide tall. Skal komme med en kommentar i morgen når jeg får tid etter å ha lest Q&A. mvh HanFarHar lest gjennom Earnings callen. Gode ting å ta med seg! Hock Tan forventer fortsatt at oppkjøpet av VMware går gjennom: "we continue to expect the transaction to close within our fiscal 2023. We believe the combination of Broadcom and VMware is about enabling enterprises to accelerate innovation and expand choice by addressing their most complex technology challenges in this multi-cloud era. And we are confident regulators will see this when they conclude their review. Finally, Broadcom recently published its third annual ESG report available on our corporate citizenship website, which discusses the company's ESG initiatives." Analytikerne var veldig "på" for å få guiding for resten av året da det ble nevnt at 800MUSD allerede var forventet i økt omsetning som følge av etterspørselen av AI. Hvorpå Hock Tan svarte: "We're not -- we're trying not to -- we are not guiding you guys what happens beyond the second quarter, not the second half of this year. No guidance. Sorry, I give you a conceptual trend. How is that? But having said that, no, we're still working through timing of when our customers need those urgent -- those products in a fairly urgent manner and our ability to obviously want to be very, very helpful to help customers launch aggressively into generative AI. So, we're in the midst of that." Hock Tan holder seg vært konservativ. Han er veldig opptatt av kunderelasjoner og at driften går som et sveitsisk urverk. Når han avslutter med å si "boring business is good business" så vet jeg at pengene mine er i gode hender hos Broadcom.
- Broadcom Q4'22 - Hock Tan leverer igjen! For et kvartal av halvleder- og infrastrukturprogramvare giganten! Broadcoms regnskapsår for 2022 økte med 21 % YOY til en rekord på 33,2 mrd USD. Dette takket være sterk etterspørsel på tvers av segmentene. Hock Tan forteller at veksten og etterspørselen er drevet av sterk partnerskap med kunder og fokus på neste generasjons teknologi. - De øker utbyttet med hele 12 % som er det 12. året på rad med økende utbytter. Utbyttet øker til 18,40 USD. - De skal fortsette med tilbakekjøp på 13 mrd USD. - Free cash flow ligger på 49 % av totalomsetningen på hele 16,3 mrd USD. Det er fortsatt knyttet noe usikkerhet rundt VMware oppkjøpet, men personlig er jeg sikker på at den går gjennom. Konkurransetilsynet i Storbritannia CMA har vist en form for bekymring og skal visst nok se nærmere på oppkjøpet. Fremover skal de øke R&D investeringene sine for å øke konkurransefortrinnet sitt. Så til noen nøkkeltall: Omsetning: 8,93 mrd USD (+ 21 % fra 7,4 Q4'21) Netto inntekter: 3,36 mrd USD (+ 68 % fra 1,99 Q4'21) EPS: 7,83 USD (+ 76 % fra 4,45 Q4'21) Halvledersegmentet stod for 79 % og programvare for infrastruktur stod for 21 % av totalomsetningen. Broadcom har virkelig levert og ser ut til å være en soleklar vinner etter alle mål. De har økt FCF til svimlende 16,31 mrd USD som er en økning på 22,5 % fra året før. Det er ikke mange aksjer i denne sektoren eller innen tech som har klart dette i år. Samtidig har Broadcom en profit margin altså en fortjenestemargin på 37,6 % dette kvartalet. Under Q&A så svarte Hock Tan og Ji YOO godt på alle punkter etter min mening. "So, in contrast to weak consumer electronics spending today and despite concerns of a global recession, we believe overall infrastructure spending remains strong, and we continue to experience sustained demand in most of our end markets, and this is what we continue to see in Q1. Turning to capital allocation. For fiscal '22, we spent $15.5 billion, consisting of $7 billion in the form of cash dividends and $8.5 billion in repurchases and eliminations. We ended the year with $13 billion of authorized share repurchase programs remaining and expect to resume our repurchase of common stock as soon as we can under SEC rules. Excluding the potential impact of any share repurchases, in Q1, we expect the non-GAAP diluted share count to be $435 million. Kirsten Spears som er CFO ville ikke gi en guiding for hele regnskapsåret 2023. Dog etter gjentatte spørsmål sa grep Hock Tan inn og sa: "We'll continue -- for the year, we'll continue to grow. Other than that, I'm not telling you what it is. We don't guide." Et annet spørsmål som kom frem som var bra var om payout-ratio i forhold til FCF (den er lavere enn 50%) og Broadcoms tilbakekjøpsprogram. Om hvordan dette utarter seg i forhold til VMware- oppkjøpet samt dårlige makroøkonomiske forhold: Spears svarte: "Well, I would say that we are -- policy-wise, we've always said we would pay out approximately 50% of the preceding year's free cash flows. And in this economic environment that we're all seeing, we believe that a 12% increase year over year is a robust dividend. And so yes, we're quite happy with that." Det tekniske om de ulike komponentene of Wi-fi 6 osv velger jeg ikke å ta med i sammendraget. For meg er fokuset tall og selskapet har virkelig levert. Kanskje jeg skal vekte meg ytterligere opp i aksjen allerede denne måneden. Takk for din tid og god helg! mvh HanFarMarginene i halvleder er bananas
- Jeg startede en positions her i sidste uge. En lille position, men jeg vil øge med 100-200% over de kommende måneder, hvis den forbliver lav. Jeg har altid ønsket eksponering mod semiconductor sektoren, men det er svært at pege på en vinder. Jeg kender ikke nok til teknologien, og derfor jeg ved jeg ikke om Nvidia eller AMD eller nogen andre er de bedste om 10 år. Det kan ændre sig hurtigt i det space - derfor faldt mit valg på Broadcom, da den er nemmere at overskue og forretningen er mere simpel efter min mening. De har købt VMware, og handlen afventer nu kun Antitrust før vi ved, om den går igennem, men med denne handel vil de få en endnu større eksponering mod software, som typisk har en høj margin. Med 50% forretning i hardware og 50% forretning i software, så er der en god balance i forhold til at være en signifikant spiller på begge områder. De har tidligere købt selskaber og har primært vokset gennem M&A, men denne handel er kæmpestor - 61 milliarder USD er et af de største opkøb i historien. Det bliver spændende at se, om de to selskaber kan integreres ordentligt og man kan få harmoni mellem de to kulturer. Jeg håber på et godt sammenspil, for så kan dette blive rigtig godt. Den handler med en discount til fair value og er et langsigtet godt køb i dagens kurs efter min mening. Forward P/E på 12. De har 32% profitmargin - altså for hver dollar de tjener, lander 32 cent direkte på bundlinjen. I dagens kurs får man 3,56% i udbytte - men jeg har regnet på det, og vi kan se frem til at de øger udbyttet næste gang med 21-25%. Denne høje udbyttevækst vil give et nyt kvartalsvist udbytte på 5 eller 5,1 USD. Dette nye udbytte betyder, at man med dagens kurs får 4,4% i udbytte. Så hvis man er dividend investor, så er det her et rigtig godt sted at være - man får et flot udbytte, en flot udbyttevækst og man har eksponering til semiconductors som vil være en mega trend de næste mange år. Samtidig har de cirka 13 milliarder USD, som er autoriseret til buybacks indtil 31.12.2023 - det er næsten 7% af marketcap. Flot shareholder return. Broadcom er en stærk spiller på markedet, og deres forretning er langt mere sikker og stabil end fx Nvidia og AMD. De to selskaber laver profitwarnings i dette miljø, mens Broadcom fastholder den guidance for det kommende kvartal. Det er fordelen ved, at Broadcom er mere B2B. Hvorfor er aktien så faldet 31% YTD? Det bør man kigge på, for de leverer nogle gode tal i år, men alligevel falder aktien med en tredjedel. Det skyldes efter min mening 2 ting - negativt markedssentiment overall og Broadcoms kapital struktur. De har ikke mange værdier i selskabet udover cash - De har ikke mange bygninger, maskiner og andre aktiver. En kæmpe del af deres aktiver på deres balancesheet består af goodwill, og dette kan man ikke likvidere for cash, og derfor er deres samlede reelle aktiver ikke særlig høje i forhold til deres gæld. De har cirka 40 milliarder i langfristet gæld, men det kan de betale tilbage med 3 års free cashflow, og det er derfor på ingen måde alarmerende. I like it.I have been with AVGO long time and very satisfied with their performance
- Broadcom - Nasdaqs mest underprisede juvel? Broadcom er et selskap som designer, utvikler, produserer og leverer et bredt spekter av halvleder- og infrastrukturprogramvareprodukter. Broadcom er det 40. største børsnoterte selskapet i verden med en markedsverdi på 208,3 mrd USD. Aksjen er også en "Dividend Contender" som betyr at selskapet har økt utbyttene sine hvert eneste år i over 10 år. I dette tilfelle har Broadcom økt utbyttene sine 13 år på rad. Ettersom Q3 (avvikende regnskapsår) ble presentert natt til i dag, så fant jeg det beleilig å se på aksjen med ferske tall og for å få et enda bedre kjennskap til selskapet. Broadcom har belønnet sine aksjonærer med gode utbytter, tilbakekjøp og ikke minst kapitalavkastningen som er tilsvarende 25 % årlig avkastning de seneste 5 årene, rett og slett imponerende. Selskapet har som mål å bli størst i verden innen teknologisk infrastruktur. De investerte 4,9 mrd USD i R&D i 2021, og er aggressive med gode oppkjøp. Selskapet med CEO Tan bak roret har virkelig tatt sektoren med storm. 75 % av selskapets omsetning kommer fra "Semiconductor Solutions" og 25 % av "Infrastructure Software". Så til analysen: - Hva kan vi forvente av Broadcom i fremtiden? - Hvordan vil de klare seg gjennom en resesjon? - Hvordan er marginene til selskapet? - Hva er en god inngang for å starte en posisjon i Broadcom? Aksjekursen til Broadcom er ned 22,54 % YTD. Til sammenligning har Nasdaq falt 24,72 %. Kursmålene ligger mellom 540 - 780 USD. Av 27 analytikere som dekker aksjen så estimerer de en EPS på 36,95 USD i år og en EPS på 40,1 USD neste år. Omsetningsveksten er estimert til å ligge på 5,7 % for neste år som er langt lavere enn snittet på 20 % de seneste årene. EPS-veksten har vært på 15 % i snitt de seneste 5 årene, og er estimert til å ligge mellom 8-15 % i snitt til 2025. Broadcom har en credit rating på BBB- som er relativt greit. Fremtidsutsiktene til selskapet er bra. Grunnet deres dyktige ledelse, nisjen og størrelsen i bransjen gjør at de klarer seg bra. Broadcom har flere strenger å spille på fra cloud, cyberbeskyttelse til alle former for trådløse forbindelser (fornybar energi som møller, fabrikker osv). Selskapet er også godt kapitalisert. De har også en profit margin på 31,96 % som er langt over bransjestandarden og det betyr at de har mye å gå på dersom en resesjon inntreffer og likevel vil de tjene utrolig bra hvis prisene deres presses ned. Fra Q3 presentert i går så økte Broadcom guidingen sin: "Broadcom's record third quarter results were driven by robust demand across cloud, service providers, and enterprise," said Hock Tan, President and CEO of Broadcom Inc. "We expect solid demand across our end markets to continue in the fourth quarter, reflecting continued investment by our customers of next generation technologies in data centers, broadband, and wireless." "Fourth quarter revenue guidance of approximately $8.9 billion, an increase of 20 percent from the prior year period" Jeg vil også nevne utbyttehistorikken til selskapet. Ikke bare har de økt utbyttene sine de seneste 13 årene, men de har en yield på 3,3 % og en DGR (dividend growth rate) som ytterst få selskaper kan sammenligne seg med. Broadcom økte utbyttet med 13,9 % siste året, i snitt har de økt med 34,8 % de seneste 5 årene og 41,1 % de seneste 10 årene. De kunngjorde også 26.mai om tilbakekjøp på 10 mrd USD frem til 31. desember 2023. Dette ugjør 4,8 % av utestående aksjer. Det vil si at aksjonærene sitter igjen med nesten 5 % mer av "kaka" i 2023 enn det man gjør nå. Payout-ratioen deres er 76 %. Den er noe høy, men etter oppkjøp av VMware så er en del av kontantbeholdningen deres affisert av dette da oppkjøpet regnes med å fullføres neste år. Historisk har payout-ratioen vært under 50 % som er bærekraftig og robust, så utbyttene er trygge samtidig som de kan øke utbyttene jevnlig hvert år. Broadcom handles i dag til en p/e på 25,08 og en forward p/e på 12,63. Historisk har aksjen blitt handlet til en snitt p/e på 21 de seneste 10 årene. Snitt YOC på aksjen er 2,2 % for de siste 10 årene. Den handles per i dag til yield på 3,33 % som indikerer at aksjen er underpriset da dette er det "øvre sjiktet" på utbyttehistorikken. Hvis vi skal være konservative å anta en EPS-vekst på 8 % de neste 5 årene. Ja, jeg vet dette er veldig konservativt, men gitt situasjonen til flere halvlederprodusenter og geopolitisk uro og en resesjon som kan være dyp vil jeg ha "margin of safety" når jeg kjøper denne aksjen. Med 8 % gj.snitt EPS-vekst de neste 5 årene så får vi en EPS på 54 USD i 2027. Veksttakten som selskapet har hatt kan vi ikke forvente vil fortsette så en multippel på 21 er for høyt selv om det er det historiske snittet for aksjen de seneste 10 årene. P/E på 18 virker nøkternt og rimelig sett at selskapet har blitt modent og må nesten vokse gjennom M&A. Dette vil gi en kurs på 972 USD i 2027. Det gir en oppgang på hele 94 % på 5 år, ekskludert utbytter. Altså 18,8 % årlig avkastning fra dagens nivåer. Med dette kan man konkludere med at aksjen er et soleklart kjøp på disse nivåene. Når det er sagt så er det fint å se på yield som en "støtdemper" ved et evt. bredere markedsfall. Broadcom hadde en YOC på 6 % under covid-19 krakket, og sank fort til 4 % par måneder etter. Altså er 4 % en form for bunn kan man si. Det vil si at aksjen trolig ikke vil falle under 400 USD. Fallhøyden er da 25 % fra dagens inngang, og vil man "trå" forsiktig så vil 450-470 USD være en perfekt inngang slik jeg ser det. La det være klart at dette er et kjøp med dagens prising også. Dette er absolutt en aksje jeg kommer til å kjøpe innen året er omme, ser for meg en posisjon medio oktober/november. Broadcom er definitivt en gjemt juvel blant aksjene på Nasdaq, og gir en yield langt over lange rentepapirer og markedet. Med det vil jeg si takk for din tid og riktig god helg! mvh HanFar @hanfar Vurderte denne mot TXN, endte opp med TXN. Liker tallene deres mye bedre. I tillegg mye mindre gjeld, hva tenker du om at AVGO har nesten 190% Total Debt to Equity? TXN har litt over 51%.
- Hei godtfolk! Jeg har kikket litt sporadisk på denne aksjen, og den ser rimelig ut mtp på yield, p/e og med tanke på vekst. Nå har jeg ikke hatt tid til å sette meg ned å grave dypere i businessegmentet, men det virker som at de har gjort gode oppkjøp og har tjenester som beskytter bunnlinjen godt. De vil gjøre det bra med 5G som kommer mer og mer på banen. Samtidig har selskapet økt utbyttene 12 år på rad, med en enorm økning de seneste 10 årene på 43,6 % og økte utbyttet sitt med 13,9 % i år. Isolert sett er det imponerende. Jeg ser en forventet EPS-vekst på 6 % og et EPS estimat på 40,25 USD for 2023. Det gir ca. 47,8 USD EPS i 2026. Med en p/e på et snitt 18 gir det en kurs på 860 altså en oppside på ca. 70 % på 4 år. Det vil si 17,5 % årlig avkastning ekskludert utbytter. Så er spørsmålet er det virkelig så enkelt at aksjen er så billig? Jeg finner ingen negative nyheter, men spør da jeg føler jeg ikke sitter med det store bildet når det kommer til dette selskapet. På forhånd takk!Den har bra historisk avkastning. Jeg er litt usikker på om det fundamentale caset er priset inn allerede.
Diskutera på Shareville
Dela med dig eller ta del av kunskap och inspiration i vårt nätverk för investerare.
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna.
Orderdjup
Stängd
Antal
Köp
119
Sälj
Antal
300
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Volymvägt snittpris (VWAP)
-VWAP
-Omsättning (USD)
-Vi vill bara påminna om att börsen ger och tar. Även om sparande i aktier historiskt gett god avkastning över tid finns inga garantier för framtida avkastning. Det finns risk att du inte får tillbaka de pengar du investerat.
Mäklarstatistik
Ingen data hittades
Nyheter & Analyser
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Nyckeldata
- P/E-
- P/E*-
- P/B-
- P/S-
- Utdelning/aktie-
- EPS-
- Direktavkastning-
- EPS tillväxt*-
- PEG-
*Baserat på estimat
Finansiell översikt
Ingen data hittades.
Bolagsöversikt
Ingen sammanfattning finns tillgänglig.
- Företagsnamn-
- VD-
- E-post-
- Hemsida-
- Säte-
- Antal aktier-
- Börsvärde-
Om värdepapperet
- NamnBroadcom
- ISINUS11135F1012
- Sektor-
- Bransch-
- KortnamnAVGO
- Introduktionsdatum-
- Antal ägare hos Nordnet-
- Belåningsgrad70%
- Säkerhetskrav200%
- BlankningsbarNej