Q3-rapport
31 dagar sedan‧37min
0,82 EUR/aktie
Senaste utdelning
2,66 %Direktavk.
Orderdjup
Nasdaq Helsinki
Antal
Köp
402
Sälj
Antal
317
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| 24 | - | - | ||
| 24 | - | - | ||
| 79 | - | - | ||
| 80 | - | - | ||
| 48 | - | - |
Högst
61,75VWAP
Lägst
61,25OmsättningAntal
0,6 9 250
VWAP
Högst
61,75Lägst
61,25OmsättningAntal
0,6 9 250
Mäklarstatistik
Mest köpt
| Mäklare | Köpt | Sålt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 9 938 | 9 938 | 0 | 0 |
Mest sålt
| Mäklare | Köpt | Sålt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 9 938 | 9 938 | 0 | 0 |
Företagshändelser
| Nästa händelse | |
|---|---|
| 2025 Q4-rapport | 12 feb. 2026 |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
| 2025 Q3-rapport | 28 okt. | |
| 2025 Q2-rapport | 18 juli | |
| 2025 Q1-rapport | 23 apr. | |
| 2024 Årsstämma | 3 apr. | |
| 2024 Årsrapport | 11 mars |
Data hämtas från Millistream, Morningstar, Quartr
Kunder har även besökt
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
·för 2 dagar sedanHär är min omfattande analys av Orion Corporation: I. Finansiell hälsa: Fällan med "rubrik" kontra "underliggande" resultat De senaste rapporterna för Q3 2025 presenterar en klassisk "värdefälla" i omvänd form – finanserna ser sämre ut än vad verksamheten faktiskt är. Den optiska illusionen: Under 2024 mottog Orion massiva, engångsbaserade milstolpsbetalningar från sin partner, Bayer. Dessa betalningar är praktiskt taget 100% vinst. Under 2025 försvann dessa milstolpar. Som ett resultat verkar det officiella rörelseresultatet ha kollapsat. Den mekanistiska verkligheten: Om man rensar bort dessa engångsposter, blomstrar den underliggande verksamheten. Enbart under Q3 2025 växte det underliggande rörelseresultatet med cirka 68%. Kvaliteten på Orions intäkter förbättras. Intäkter från royalties (som de från Nubeqa) har noll Kostnad för sålda varor (COGS). En ökning med €100 miljoner i royalties påverkar resultatraden mycket kraftigare än en ökning med €100 miljoner i försäljning av generiska läkemedel. Kassaflöde & Balansräkning: Företaget upprätthåller en "konservativ finsk" balansräkning – måttlig skuld och konsekvent positivt fritt kassaflöde. De har betalat utdelning i över 19 år i följd. Den nuvarande direktavkastningen ligger runt 2.5% - 3.5% (beroende på ingångspris), vilket är en sund, defensiv botten. II. Konkurrensposition: Nubeqa-vallen Orion är i praktiken två företag sammansatta: Kassakon (Generika & Easyhaler): En stabil, långsamt växande verksamhet som tillverkar generiska läkemedel och astmainhalatorer (Easyhaler). Detta betalar räkningarna och utdelningen. Raketskeppet (Nubeqa): Detta är investeringstesens kärna. Mekanismen bakom Nubeqa (Darolutamide): Orion upptäckte denna molekyl men samarbetade med Bayer för global kommersialisering. Varför detta är viktigt: Bayer betalar för den dyra globala säljkåren och marknadsföringen. Orion samlar helt enkelt in en royalty på varje försäljning. Tillväxt: Nubeqa tar betydande marknadsandelar inom prostatacancerområdet. Försäljningen är på väg att överstiga €1 miljard globalt (blockbuster-status), vilket innebär att Orions royaltyintäkter sannolikt kommer att fortsätta att växa exponentiellt i åratal. Riskerna (Björnscenariot): Motgång i pipeline: Det nyliga misslyckandet med ODM-105 (för sömnlöshet) var ett slag. Läkemedelsföretag behöver en "nästa akt" efter att deras storsäljare nått sin topp. Orions pipeline är nu tunnare, vilket sätter enorm press på Nubeqa att bära tyngden. Generisk erosion: Deras äldre portfölj (generika) möter konstant priserosion, en typisk egenskap för den europeiska hälsovårdsmarknaden. De måste springa snabbare bara för att stå kvar på samma plats här. III. Makroekonomiska faktorer Valutaarbitrage (USD/EUR): Detta är en viktig mekanistisk drivkraft. En betydande del av Nubeqa-försäljningen sker i amerikanska dollar (via Bayer), men Orion rapporterar i euro. En stark USD (vilket vi har sett nyligen) fungerar som en medvind, vilket blåser upp deras royaltycheckar när de konverteras tillbaka till EUR. Defensiv sektor: I en miljö med höga räntor eller recession (rädsla för 2025) är hälsovården en säker hamn. Människor slutar inte köpa cancerläkemedel eller astmainhalatorer under en nedgång. Detta begränsar din nedsidesrisk jämfört med cykliska teknik- eller industribolag. IV. Värdering: Att betala för kvalitet P/E-tal: Orion handlas typiskt sett med en premie, ofta ett P/E-tal på 20x - 25x. Den "dyra" illusionen: Just nu kan aktien se dyr ut baserat på rullande vinst (på grund av de saknade milstolparna som nämndes ovan). Men om du projicerar royaltytillväxten framåt till 2026-2027, komprimeras värderingen snabbt. Jämförelse: Du betalar en högre multipel än en generikatillverkare (som Teva) men en lägre multipel än ett renodlat bioteknikföretag. Du köper i huvudsak en royaltyström till ett rimligt pris, med en gratis generisk verksamhet kopplad till den. Slutsats: Du köper ett företag där intäktskvaliteten strukturellt förbättras (skifte från lågmarginaltillverkning till högmarginalroyalties). Marknaden straffar dem för närvarande för den optiska nedgången i de officiella siffrorna på grund av de saknade milstolparna, vilket skapar ett ingångsfönster för den sofistikerade investeraren som förstår den underliggande mekanismen. Tidsram: Detta är en 3-5 års innehav. Du väntar på att Nubeqa-royalties ska mogna fullt ut och dominera resultaträkningen.
·för 1 dag sedanSnygg analys. Tydligare än de som man försöker jaga efter -vissa -ibland - till och med i panik
·13 nov.Under 60 är billigt, raket tillbaka till runt 70 🚀
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Nyheter & Analyser
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Q3-rapport
31 dagar sedan‧37min
0,82 EUR/aktie
Senaste utdelning
2,66 %Direktavk.
Nyheter & Analyser
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
- ·för 2 dagar sedanHär är min omfattande analys av Orion Corporation: I. Finansiell hälsa: Fällan med "rubrik" kontra "underliggande" resultat De senaste rapporterna för Q3 2025 presenterar en klassisk "värdefälla" i omvänd form – finanserna ser sämre ut än vad verksamheten faktiskt är. Den optiska illusionen: Under 2024 mottog Orion massiva, engångsbaserade milstolpsbetalningar från sin partner, Bayer. Dessa betalningar är praktiskt taget 100% vinst. Under 2025 försvann dessa milstolpar. Som ett resultat verkar det officiella rörelseresultatet ha kollapsat. Den mekanistiska verkligheten: Om man rensar bort dessa engångsposter, blomstrar den underliggande verksamheten. Enbart under Q3 2025 växte det underliggande rörelseresultatet med cirka 68%. Kvaliteten på Orions intäkter förbättras. Intäkter från royalties (som de från Nubeqa) har noll Kostnad för sålda varor (COGS). En ökning med €100 miljoner i royalties påverkar resultatraden mycket kraftigare än en ökning med €100 miljoner i försäljning av generiska läkemedel. Kassaflöde & Balansräkning: Företaget upprätthåller en "konservativ finsk" balansräkning – måttlig skuld och konsekvent positivt fritt kassaflöde. De har betalat utdelning i över 19 år i följd. Den nuvarande direktavkastningen ligger runt 2.5% - 3.5% (beroende på ingångspris), vilket är en sund, defensiv botten. II. Konkurrensposition: Nubeqa-vallen Orion är i praktiken två företag sammansatta: Kassakon (Generika & Easyhaler): En stabil, långsamt växande verksamhet som tillverkar generiska läkemedel och astmainhalatorer (Easyhaler). Detta betalar räkningarna och utdelningen. Raketskeppet (Nubeqa): Detta är investeringstesens kärna. Mekanismen bakom Nubeqa (Darolutamide): Orion upptäckte denna molekyl men samarbetade med Bayer för global kommersialisering. Varför detta är viktigt: Bayer betalar för den dyra globala säljkåren och marknadsföringen. Orion samlar helt enkelt in en royalty på varje försäljning. Tillväxt: Nubeqa tar betydande marknadsandelar inom prostatacancerområdet. Försäljningen är på väg att överstiga €1 miljard globalt (blockbuster-status), vilket innebär att Orions royaltyintäkter sannolikt kommer att fortsätta att växa exponentiellt i åratal. Riskerna (Björnscenariot): Motgång i pipeline: Det nyliga misslyckandet med ODM-105 (för sömnlöshet) var ett slag. Läkemedelsföretag behöver en "nästa akt" efter att deras storsäljare nått sin topp. Orions pipeline är nu tunnare, vilket sätter enorm press på Nubeqa att bära tyngden. Generisk erosion: Deras äldre portfölj (generika) möter konstant priserosion, en typisk egenskap för den europeiska hälsovårdsmarknaden. De måste springa snabbare bara för att stå kvar på samma plats här. III. Makroekonomiska faktorer Valutaarbitrage (USD/EUR): Detta är en viktig mekanistisk drivkraft. En betydande del av Nubeqa-försäljningen sker i amerikanska dollar (via Bayer), men Orion rapporterar i euro. En stark USD (vilket vi har sett nyligen) fungerar som en medvind, vilket blåser upp deras royaltycheckar när de konverteras tillbaka till EUR. Defensiv sektor: I en miljö med höga räntor eller recession (rädsla för 2025) är hälsovården en säker hamn. Människor slutar inte köpa cancerläkemedel eller astmainhalatorer under en nedgång. Detta begränsar din nedsidesrisk jämfört med cykliska teknik- eller industribolag. IV. Värdering: Att betala för kvalitet P/E-tal: Orion handlas typiskt sett med en premie, ofta ett P/E-tal på 20x - 25x. Den "dyra" illusionen: Just nu kan aktien se dyr ut baserat på rullande vinst (på grund av de saknade milstolparna som nämndes ovan). Men om du projicerar royaltytillväxten framåt till 2026-2027, komprimeras värderingen snabbt. Jämförelse: Du betalar en högre multipel än en generikatillverkare (som Teva) men en lägre multipel än ett renodlat bioteknikföretag. Du köper i huvudsak en royaltyström till ett rimligt pris, med en gratis generisk verksamhet kopplad till den. Slutsats: Du köper ett företag där intäktskvaliteten strukturellt förbättras (skifte från lågmarginaltillverkning till högmarginalroyalties). Marknaden straffar dem för närvarande för den optiska nedgången i de officiella siffrorna på grund av de saknade milstolparna, vilket skapar ett ingångsfönster för den sofistikerade investeraren som förstår den underliggande mekanismen. Tidsram: Detta är en 3-5 års innehav. Du väntar på att Nubeqa-royalties ska mogna fullt ut och dominera resultaträkningen.·för 1 dag sedanSnygg analys. Tydligare än de som man försöker jaga efter -vissa -ibland - till och med i panik
- ·13 nov.Under 60 är billigt, raket tillbaka till runt 70 🚀
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Nasdaq Helsinki
Antal
Köp
402
Sälj
Antal
317
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| 24 | - | - | ||
| 24 | - | - | ||
| 79 | - | - | ||
| 80 | - | - | ||
| 48 | - | - |
Högst
61,75VWAP
Lägst
61,25OmsättningAntal
0,6 9 250
VWAP
Högst
61,75Lägst
61,25OmsättningAntal
0,6 9 250
Mäklarstatistik
Mest köpt
| Mäklare | Köpt | Sålt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 9 938 | 9 938 | 0 | 0 |
Mest sålt
| Mäklare | Köpt | Sålt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 9 938 | 9 938 | 0 | 0 |
Kunder har även besökt
Företagshändelser
| Nästa händelse | |
|---|---|
| 2025 Q4-rapport | 12 feb. 2026 |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
| 2025 Q3-rapport | 28 okt. | |
| 2025 Q2-rapport | 18 juli | |
| 2025 Q1-rapport | 23 apr. | |
| 2024 Årsstämma | 3 apr. | |
| 2024 Årsrapport | 11 mars |
Data hämtas från Millistream, Morningstar, Quartr
Q3-rapport
31 dagar sedan‧37min
Nyheter & Analyser
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Företagshändelser
| Nästa händelse | |
|---|---|
| 2025 Q4-rapport | 12 feb. 2026 |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
| 2025 Q3-rapport | 28 okt. | |
| 2025 Q2-rapport | 18 juli | |
| 2025 Q1-rapport | 23 apr. | |
| 2024 Årsstämma | 3 apr. | |
| 2024 Årsrapport | 11 mars |
Data hämtas från Millistream, Morningstar, Quartr
0,82 EUR/aktie
Senaste utdelning
2,66 %Direktavk.
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
- ·för 2 dagar sedanHär är min omfattande analys av Orion Corporation: I. Finansiell hälsa: Fällan med "rubrik" kontra "underliggande" resultat De senaste rapporterna för Q3 2025 presenterar en klassisk "värdefälla" i omvänd form – finanserna ser sämre ut än vad verksamheten faktiskt är. Den optiska illusionen: Under 2024 mottog Orion massiva, engångsbaserade milstolpsbetalningar från sin partner, Bayer. Dessa betalningar är praktiskt taget 100% vinst. Under 2025 försvann dessa milstolpar. Som ett resultat verkar det officiella rörelseresultatet ha kollapsat. Den mekanistiska verkligheten: Om man rensar bort dessa engångsposter, blomstrar den underliggande verksamheten. Enbart under Q3 2025 växte det underliggande rörelseresultatet med cirka 68%. Kvaliteten på Orions intäkter förbättras. Intäkter från royalties (som de från Nubeqa) har noll Kostnad för sålda varor (COGS). En ökning med €100 miljoner i royalties påverkar resultatraden mycket kraftigare än en ökning med €100 miljoner i försäljning av generiska läkemedel. Kassaflöde & Balansräkning: Företaget upprätthåller en "konservativ finsk" balansräkning – måttlig skuld och konsekvent positivt fritt kassaflöde. De har betalat utdelning i över 19 år i följd. Den nuvarande direktavkastningen ligger runt 2.5% - 3.5% (beroende på ingångspris), vilket är en sund, defensiv botten. II. Konkurrensposition: Nubeqa-vallen Orion är i praktiken två företag sammansatta: Kassakon (Generika & Easyhaler): En stabil, långsamt växande verksamhet som tillverkar generiska läkemedel och astmainhalatorer (Easyhaler). Detta betalar räkningarna och utdelningen. Raketskeppet (Nubeqa): Detta är investeringstesens kärna. Mekanismen bakom Nubeqa (Darolutamide): Orion upptäckte denna molekyl men samarbetade med Bayer för global kommersialisering. Varför detta är viktigt: Bayer betalar för den dyra globala säljkåren och marknadsföringen. Orion samlar helt enkelt in en royalty på varje försäljning. Tillväxt: Nubeqa tar betydande marknadsandelar inom prostatacancerområdet. Försäljningen är på väg att överstiga €1 miljard globalt (blockbuster-status), vilket innebär att Orions royaltyintäkter sannolikt kommer att fortsätta att växa exponentiellt i åratal. Riskerna (Björnscenariot): Motgång i pipeline: Det nyliga misslyckandet med ODM-105 (för sömnlöshet) var ett slag. Läkemedelsföretag behöver en "nästa akt" efter att deras storsäljare nått sin topp. Orions pipeline är nu tunnare, vilket sätter enorm press på Nubeqa att bära tyngden. Generisk erosion: Deras äldre portfölj (generika) möter konstant priserosion, en typisk egenskap för den europeiska hälsovårdsmarknaden. De måste springa snabbare bara för att stå kvar på samma plats här. III. Makroekonomiska faktorer Valutaarbitrage (USD/EUR): Detta är en viktig mekanistisk drivkraft. En betydande del av Nubeqa-försäljningen sker i amerikanska dollar (via Bayer), men Orion rapporterar i euro. En stark USD (vilket vi har sett nyligen) fungerar som en medvind, vilket blåser upp deras royaltycheckar när de konverteras tillbaka till EUR. Defensiv sektor: I en miljö med höga räntor eller recession (rädsla för 2025) är hälsovården en säker hamn. Människor slutar inte köpa cancerläkemedel eller astmainhalatorer under en nedgång. Detta begränsar din nedsidesrisk jämfört med cykliska teknik- eller industribolag. IV. Värdering: Att betala för kvalitet P/E-tal: Orion handlas typiskt sett med en premie, ofta ett P/E-tal på 20x - 25x. Den "dyra" illusionen: Just nu kan aktien se dyr ut baserat på rullande vinst (på grund av de saknade milstolparna som nämndes ovan). Men om du projicerar royaltytillväxten framåt till 2026-2027, komprimeras värderingen snabbt. Jämförelse: Du betalar en högre multipel än en generikatillverkare (som Teva) men en lägre multipel än ett renodlat bioteknikföretag. Du köper i huvudsak en royaltyström till ett rimligt pris, med en gratis generisk verksamhet kopplad till den. Slutsats: Du köper ett företag där intäktskvaliteten strukturellt förbättras (skifte från lågmarginaltillverkning till högmarginalroyalties). Marknaden straffar dem för närvarande för den optiska nedgången i de officiella siffrorna på grund av de saknade milstolparna, vilket skapar ett ingångsfönster för den sofistikerade investeraren som förstår den underliggande mekanismen. Tidsram: Detta är en 3-5 års innehav. Du väntar på att Nubeqa-royalties ska mogna fullt ut och dominera resultaträkningen.·för 1 dag sedanSnygg analys. Tydligare än de som man försöker jaga efter -vissa -ibland - till och med i panik
- ·13 nov.Under 60 är billigt, raket tillbaka till runt 70 🚀
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Nasdaq Helsinki
Antal
Köp
402
Sälj
Antal
317
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| 24 | - | - | ||
| 24 | - | - | ||
| 79 | - | - | ||
| 80 | - | - | ||
| 48 | - | - |
Högst
61,75VWAP
Lägst
61,25OmsättningAntal
0,6 9 250
VWAP
Högst
61,75Lägst
61,25OmsättningAntal
0,6 9 250
Mäklarstatistik
Mest köpt
| Mäklare | Köpt | Sålt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 9 938 | 9 938 | 0 | 0 |
Mest sålt
| Mäklare | Köpt | Sålt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 9 938 | 9 938 | 0 | 0 |