Vad är en konvertibel (KV)?

En konvertibel (KV) är ett finansiellt instrument som liknar en obligation, alltså ett lån. När du köper en konvertibel i ett företag kan man säga att du lånar ut pengar till det specifika företaget. Skillnaden mellan en obligation och en KV är dock att innehavaren av en KV har vid vissa tillfällen rätten att omvandla värdet på KV till något annat, oftast till aktier, i företaget som man har lånat ut pengar till.

En konvertibels namn består vanligtvis av 3 delar:

1. Bolagets namn
2. "KV" som indikerar att det är en konvertibel
3. Typnumret som används för att särskilja olika konvertibler från varandra om bolaget gett ut fler konvertibler.

För att kunna köpa KV på Nordnet behöver du godkänt resultat i kunskapstestet som heter "Preferensaktier och konvertibler". Du hittar våra kunskapstest på Nordnet.se ⭢ Mina sidor ⭢ Inställningar ⭢ Kunskapstest.

Varför gör företag emissioner av konvertibler?

Företag kan ge ut KV för att skaffa kapital genom att låna pengar till en lägre ränta än ett vanligt lån. Detta beror på att företaget kompenserar långivaren en lägre ränta och möjligheten till att konvertera lånet till aktier om aktiekursen stiger över den förutbestämd konverteringskursen. Dessutom är risken lägre än vid ett vanligt aktieköp eftersom investeraren av KV oftast får tillbaka hela det nominella beloppet, om det inte är lönsamt att konvertera till aktier. Det här gäller dock under förutsättningen att företaget inte går i konkurs under tiden. Vid en eventuell konkurs har innehavaren av konvertibeln företräde framför vanliga aktieägare men inte framför innehavare av vanliga obligationer.

Viktig information om konvertibler

I konvertibelns prospekt hittar du viktig information som konvertibelns löptid, ränta, konverteringskurs, konverteringstillfällen och förfallodag.

Exempel

Cortus Energy KV 1 (Cortus Energy konvertibel serie 1). Följande information kan utläsas från prospektet:

• Löptid från 7 juli 2020 till 7 januari 2022.

• Löper med en ränta om 10% årligen. Upplupen ränta utbetalas på förfallodagen om lånet dessförinnan inte konverterats.

• Konverteringskursen per KV ska uppgå till 70% av den genomsnittliga volymvägda kursen i bolagets aktie under en period om 10 handelsdagar omedelbart innan varje konverteringsperiod påbörjas. Konverteringskursen kan dock som lägst uppgå till 0,26 SEK och högst 0,40 SEK.

• Innehavaren av KV har rätt att påkalla konvertering av konvertibler och upplupen ränta till nyemitterade aktier i bolaget under kvartalsvisa konverteringsperioder.
  
  

Innehavaren av konvertibeln har alltså möjligheten att:

1. Invänta konvertibellånets förfallodag för kontant återbetalning av nominellt lånebelopp och upplupen ränta.

2. Konvertera konvertibellånet och upplupen ränta till aktier. Antal erhållna aktier baseras på bolagets aktiekurs vid tillfället för konvertering.

3. Sälja konvertiblerna på marknaden till det aktuella marknadsvärdet för konvertiblerna.