Vad är en konvertibel (KV)?

En konvertibel är ett instrument som liknar en obligation, alltså ett lån. När man köper en konvertibel i ett företag kan man säga att man lånar ut pengar till just det företaget. Skillnaden mellan en obligation och en konvertibel är dock att innehavaren av en konvertibel vid vissa tillfällen kan omvandla värdet på konvertibeln till något annat, i de allra flesta fall till aktier i företaget som man har lånat ut pengar till.

En konvertibel namnges på följande sätt:
1. Bolagets namn.
2. KV som indikerar att det är en konvertibel.
3. Typnumret som används för att skilja konvertibler ifrån varandra, om bolaget gett ut fler konvertibler.

För att kunna köpa konvertibler på Nordnet så behöver man ett godkänt kunskapstest för "Preferensaktier och konvertibler". Du hittar kunskapstesten under Mina sidor följt av Min profil & inställningar.

Varför gör företag emissioner av konvertibler?

Att ge ut konvertibler är ett sätt för företaget att skaffa kapital genom att låna pengar till en lägre ränta än ett vanligt lån. Detta eftersom företaget kompenserar långivaren med, utöver ränta, chansen att aktien stiger till ett värde över den förutbestämda konverteringskursen. Dessutom är risken lägre än vid vanliga aktieköp eftersom innehavaren av konvertibeln oftast får tillbaka hela det nominella beloppet om det inte är lönsamt att konvertera till aktier. Detta är givetvis under förutsättning att företaget inte går i konkurs under tiden. Vid eventuell konkurs har innehavare av konvertibler företräde framför vanliga aktieägare, men inte framför innehavare av vanliga obligationer.

Viktig information när det kommer till konvertibler

I prospektet för konvertibeln går det att utläsa viktig information så som konvertibelns löptid, ränta, konverteringskurs, konverteringstillfälle och förfallodag.

Exempel

Cortus Energy KV 1 (Cortus Energy konvertibel serie 1). Från Prospektet går att utläsa:

• Löptid från 7 juli 2020 till 7 januari 2022.

• Löper med en ränta om 10% årligen. Upplupen ränta utbetalas på förfallodagen om lånet dessförinnan inte konverterats.

• Konverteringskursen per konvertibel ska uppgå till 70% av den genomsnittliga volymvägda kursen i Bolagets aktie under en period om 10 handelsdagar omedelbart innan varje konverteringsperiod påbörjas. Konverteringskursen kan dock som lägst uppgå till 0,26 SEK och högst 0,40 SEK.

• Konvertibelinnehavare har rätt att påkalla konvertering av konvertibler och upplupen ränta till nyemitterade aktier i Bolaget under kvartalsvisa konverteringsperioder.

Konvertibelinnehavare har alltså möjligheten att:

1. Invänta konvertibellånets förfallodag för kontant återbetalning av nominellt lånebelopp och upplupen ränta.

2. Konvertera konvertibellånet och upplupen ränta till aktier. Antal erhållna aktier baseras på Bolagets aktiekurs vid tillfället för konvertering.

3. Sälja konvertiblerna på marknaden till det aktuella marknadsvärdet för konvertiblerna.