Günther MårderBetygssättaren Morningstar
Morningstar som företag startades 1984 i Chicago med målet alla ge investerare möjlighet att jämföra fonder på ett nyanserat sätt – med historisk avkastning justerad för skillnader i risk och kostnader. I början av 2001 lanserades Morningstar Europe Star Rating för att göra lättbegripliga jämförelser av historiskt resultat i fonder (fonderna utvärderades utifrån utvecklingen för de senaste tre åren i den fondkategori de tillhör). Riskjusterad avkastning baseras på ett antagande om investerarnas nyttofunktion – alltså den nytta som investerarna upplever när fondens andelskurs ändras. Investerare föredrar normalt en jämn avkastning, eller med andra ord, de ogillar risk. Mer om detta talar vi i detta avsnitt av #sparpodden.
Stjärn-betyget
För att sätta betyg på fonder används en femstjärnig skala där fem är högsta betyg. Fonderna rangordnas inom varje fondkategori utifrån antagandet att fondandelsägarna vill ha högsta möjliga avkastning till minsta möjliga risk. Beräkningarna upprepas varje månad vilket alltså medför att betyget kan ändras från månad till månad. Den relativa fördelningen av betygen ser sedan ut på följande vis:
| Bästa | 10% | 5 stjärnor |
| Nästa | 22.5% | 4 stjärnor |
| Mitten | 35% | 3 stjärnor |
| Nästa | 22.5% | 2 stjärnor |
| Sämsta | 10% | 1 stjärna |
Vissa får inte betyg
Men alla fonder får inte betyg. Det finns ett antal orsaker till detta. Här är de vanligaste:
- Fonden är yngre än 3 år.
- Morningstar kan inte kategoriser fonden (oftast pga för lite info.)
- Fonden har helt bytt placeringsinriktning och därmed är fondens historiska resultat inte längre relevanta.
- Det finns alltför få fonder med samma inriktning.
- Skillnaden i risktagande jämfört med andra fonder i samma kategori är för liten (penningmarknadsfonder) eller för stor.
Man kan fortsätta i oändlighet och diskutera det positiva och negativa med att använda denna typ av betygssystem. Ta det av diskussionen i #sparpodden och ge dig sedan ut och diskutera med andra. Morningstars betyg är ingen sanning!
Veckans avsnitt av #sparpodden kan du lyssna på via Podcaster, Soundcloud och massor av andra podcast-appar till din telefon!
Du gör #sparpodden
Eftersom #sparpodden baseras på lyssnarnas frågor och önskemål så ber vi dig att fundera vilka frågor som du söker svar på? Skriv här i kommentarsfältet eller skicka frågor och kommentarer under hashtag #sparpodden på Twitter. Lägg även gärna upp bilder på Instagram där du visar hur du lyssnar på #sparpodden. Använd samma hashtag.
Betygshälsningar,
Günther Mårder – som du kan följa på Twitter här.
Hej pensionspecialister!
Undrar hur det blir med de lägre avgifterna Günther säger sig använda när han handlar pension. Är de kopplade till IPS och är det något att ha nu när avdraget ska försvinna? Om detta försvinner, är ett bra pensionssparande då att börja på bank som har förmåner för sina anställda?
Ett tidigt God Jul och tack för ett svar
Hej,
Günther gav ju en hint om att bidraga om kunskap om informationsgivning till aktiemarknaden om han skulle sitta i en styrelse. Upplever att många mindre bolag är alldeles för defensiva med information. Skulle vara intressant att få exempel på mindre bolag a) som är “översäljer” b) som ” alldeles för defensiv” c) ett bolag som “gör rätt”.
Tack Sparpodden! Jag ser fram emot varje nytt avsnitt med er!
– Är det nått speciellt man ska tänka på när man köper aktier på andra börser? Jag köper nästan bara aktier i amerikanska bolag.
Mvh Hasse
Var hittar jag listan på de 40 kvalitéts bolag som ni nämner?
Hej pensionsspecialister, Har en fråga om avtalspension SAF-LO. Så här står det på mina sidor: Du som är anställd inom XXX har en tjänstepension som kallas för avtalspension SAF-LO. Avtalspensionen är en av de komponenterna som utgör din totala pension. Du som är privatanställd arbetare får utöver allmän pension även avtalspension SAF-LO. Det är XXX som betalar in premien till avtalspension SAF-LO och premien motsvarar 4,5 % på din årslön under 7,5 inkomstbasbelopp samt 30 % på din årslön över 7,5 inkomstbasbelopp. Du börjar tjäna in till din avtalspension SAF-LO samma månad som du fyller 25 år. Varför finns det… Läs mer »
Då ställer jag frågan här 🙂 Är 35 år, har ca 200k i kapitalförsäkring via min personliga bankman, pensionspengarna från rosa kuvertet förvaltas av en förmedlare (Solidar), tjänstepensionen hanteras även den av en bankman. Utöver detta har jag ca 1 miljon på ett sparkonto på typ 1,5%. Ganska dåligt insatt i hela finansbranschen som syns, även om jag försöker bli bättre – bland annat genom att lyssna på er pod. Jag är smått livrädd för att ge mig in på marknaden själv, men förstår såklart att jag borde kunna få rätt mycket bättre avkastning på mina pengar än om de… Läs mer »
Går alla strukturerade produkter fet-bort? Finns det något som ni skulle kunna tänka er. Min personlige bankman propsar hårt för Handelsbanken Multi-Asset. Jag ser bara avgiften som hög, men finns det något jag missar kring detta? Bankmannen argumenterar att denna produkt ändå är billigare än om jag ska köpa fonderna/värderpapperen själv samt att courtage tillkommer. De som stor aktör kan köpa in större volymer och där med pressa priset. Vore intressant att höra vad ni tänker kring detta i allmänhet! Med vänlig hälsning, Janne PS Jag hittar inte något blogg-inlägg för det senaste avsnittet men jag förmodar att det är… Läs mer »
Hej Janne, Jag har kollat in produkten och den finns ju i lite olika varianter. Om jag väljer högrisk-varianten och ställer den mot OMXS Benchmark-index (ger samma avkastning som Nordnet Superfonden Sverige) så imponeras jag inte av produkten: http://www.handelsbanken.se/shb/INeT/IStartSv.nsf/FrameSet?OpenView&iddef=&navid=A_Fonder&sa=/Shb/Inet/ICentSv.nsf/Default/qCFC126A22A36B213C12578C600466691 Multi Asset ser mer ut som en fond-i-fond än en strukturerad produkt. Om din bankman argumenterar för att courtaget kommer att stjälpa dig om du själv skulle göra samma sak – fråga honom då om samma sak gäller om du väljer Superfonden Sverige och kombinerar den med de andra indexkomponenter du vill ha (råvaror/räntor/aktier) via courtagefritt månadssparande i ETF:er hos Nordnet.… Läs mer »
Hej, Jag har lovat att försöka hjälpa min mor att hitta ett vettigt alternativ till pensionssparande, ett sparande hon kan göra själv. Hon har redan tjänstepension genom jobbet och som tjänsteman har hon via sin arbetsgivare även ett extra pensionspar hos KPM (hon vet inte så mycket mer om det men det går nog inte att flytta på till eget alternativ). Min mor är 50 år, har en årslön på ca: 500 000 (exkl. bonusar) och kan tänka sig att spara 1000-2000 kronor i månaden utöver det hon redan har via sin arbetsgivare. Vad rekommenderar ni, skulle ex: Nordnets superfonder… Läs mer »
Hej EK,
Ett riktigt bra alternativ skulle vara att välja en KF eller ISK och sedan sätta upp ett automatiskt månadssparande i Superfonderna.
Personligen hade jag valt:
1000 kr Sverige
500 kr Norge
500 kr Danmark
Sedan ska hon aldrig göra någonting – bara låta pengarna växa ifred. Stressas aldrig av att sälja av när marknaden viker osv.
Lycka till och hälsa mamma!
Månadssparhälsningar
Günther Mårder
Hej, är intresserad var man ska kommentera för att få störst möjlighet att få svar från er? Använder inte instagram eller twitter, men lyssnar på sparpodden och hör att man även kan kommentera på bloggen. Är det här ni menar då? För senaste blogginlägget är för podcast nr 60, och det har släppts åtminstone två nyare på soundcloud. Eller är det under Soundcloud-klippen man ska ställa sina frågor?
Mvh.
Hej A,
Det här är helt rätt ställe!
Ställ din fråga här. Sedan får du förbereda dig på att det kan ta ett tag innan jag svarar. Varje dag får jag upp mot 50 olika frågor i de kanaler jag kommunicerar via – så det blir lite eftersläpning ibland.
Frågehälsningar
Günther Mårder
Hej,
Att investera i olja börjar verka intressant. Har ni nåt bra råd att delge om man ska köpa certifikat som ex LONG OLJA H, när det gäller risker osv? Är det nåt som ni hade gett er på?
Må Väl
Toffees
Hej Toffees,
Min grundläggande uppfattning är att man ska passa sig för sådant man inte förstår sig på.
Jag förstår mig inte på prisutvecklingen för olja – det verkar mest vara storpolitik. Därför skulle jag undvika den typen av investeringar.
Om du ändå vill göra det så skulle jag rekommendera en försiktig hävstång.
Bästa hälsningar
Günther Mårder
Hej,
Har precis öppnat en kapitalförsäkring till vår nyfödde son och funderar på vad en lämplig viktning av USA-marknaden kan vara i en portfölj som för övrigt består av en billig svensk indexfond.
I min egen portfölj med aktier står den svenska marknaden för ungefär 65% av innehaven. Övriga 35% är nordiska och amerikanska bolag. Men det är ju inte sparande i index utan stockpicking som också återspeglats i avkastningen som överträffat index med råge under en 7 års period.
Hur resonerar ni själva?
Tack för sveriges bästa podd
//K
Hej Kalle, När man investerar i Stockholmsbörsens största bolag (framför allt de exportintensiva) så får man en ganska stor global exponering. Man behöver därför inte känna allt för stor rädsla kring riskkoncentration bara för att man har en stor del svenskt index. Detta gäller särskilt om du gör regelbundna avsättningar (typ månadssparande) till din son. Då sprider du ju risken även i tid och balanserar marknadens kortsiktiga svängningar. Bara det faktum att du har förstått värdet av att ha aktieexponering och dessutom förstått värdet av låga förvaltningsavgifter gör att din son kan vara lycklig. De flesta föräldrar kommer aldrig kunna… Läs mer »
Hej på er,
Skulle vilja veta om ni har några bra tips på var man kan hitta gratis nyckeltalshistorik på både svenska och utländska bolag(behöver ej vara en och samma sida/källa).
Aktiespararnas analysguid är bra för svenska bolag men har ni tips på fler ställen gärna för utländska bolag och fler än 5 års historik?
Tack för en bra pod!
mvh
Marcus
Hej Marcus,
Jag tycker att Yahoo och Google finance är bra. Däremot så är det svårare att få en rik historik där. Men börja botanisera där – så kommer du säkert hitta en hel del.
Därtill så tycker jag att du ska ladda ner Bloomberg-appen. Den använder jag dagligen för att hålla kolla på världens olika marknader och även få tillgång till värdering av de olika marknaderna.
Nyckeltalshälsningar
Günther Mårder