Frida Bratt
Indexet MSCI USA har stigit med strax över 13 procent i år, likaså S&P500. Men snittet för USA-indexfonder är en avkastning på omkring 19 procent. Bland annat är det den rekordsvaga kronan som ligger bakom boosten.
Förra veckan slog kronan bottenrekord gentemot euron. Då kostade en euro 11,80 kronor, och därmed passerades det tidigare bottenrekordet från 2009. Mot dollarn har kronan försvagats med 3 procent sedan årsskiftet.
Ett deprimerande faktum – både för Riksbanken som jagar en inflation som späs på just av en svag krona – och för semesterfirande svenskar som åker utomlands.
Men den svaga kronan har faktiskt några fördelar för privatekonomin också.
Växande exportvinster
Den som följer aktiemarknaden och äger aktier i svenska exportbolag vet att vinsterna boostas av den svaga kronan samtidigt som priserna gentemot internationella kunder blir konkurrenskraftiga. Exportvinsterna växer helt enkelt vid omväxlingen till kronor, samtidigt som svenska bolags varor blir mer konkurrenskraftiga.
Mest gynnade är bolag som har hög andel tillgångar i svenska kronor, och även betalar ut löner till anställda i kronor. Exempel är bolag inom gruv- och stålindustrin. Förlorare är istället bolag som importerar varor de måste betala i dollar, som de sedan ska sälja vidare till kunder i kronor. Hit hör handelsbolag, som ju också fått mycket stryk på börsen.
Aktiers värde påverkas
Men framför allt gynnas vi av den svaga kronan när vi äger aktier utomlands, eftersom aktiens värde påverkas av andra valutors värde gentemot kronan. Om exempelvis dollarn stiger i värde mot den svenska kronan, så ökar värdet på aktien när vi räknar om aktiekursen till svenska kronor. Och för varje dollar du som sparare köper fondandelar för så får du mer tillbaka i kronor.
Sedan årsskiftet har breda indexet MSCI USA stigit med 13 procent. Lika mycket har S&P500. Tekniktunga Nasdaq har stigit desto mer, tack vare draghjälpen från de stora techjättarna som väger tungt i indexet. Men de indexföljande USA-fonder som finns hos Nordnet, 14 stycken, har i snitt stigit med 19 procent i år.
Bäst har det gått för Länsförsäkringar USA Index, som stigit med 22,42 procent sedan årets början. Fonden följer indexet Morningstar US Target Market Exposure Paris Aligned Benchmark Select.
USA-indexfonders utveckling
Så har USA-indexfonderna gått under årets första halva:
Länsförsäkringar USA Index: 22,42 %
Öhman Marknad USA: 21,38 %
SEB USA Indexnära: 20,08 %
SEB US Exposure: 20,07 %
Skandia Nordamerika Exponering: 19,77 %
Handelsbanken USA Index Criteria: 19,44 %
Nordnet Indexfond USA: 19,03 %
Amundi IS MSCI USA SRI: 18,11 %
DNB USA Indeks: 18,06 %
Swedbank Robur Access USA: 16,71 %
Fotnot: De tio USA-indexfonder på Nordnets plattform som gått bäst i år.
Men kronan har varit svag en längre tid, och därför kan vi se ”kronboosten” även på längre sikt.
På fem år har indexet MSCI World stigit med cirka 60 procent. Men avkastningen bland de USA-indexfonder på Nordnets plattform som har historik minst fem år tillbaka är i snitt 97 procent. Fonden Handelsbanken US Index Criteria har stigit med 107 procent under perioden.
Även globalfonderna påverkas positivt, eftersom globalfonder till 60-70 procent består av amerikanska aktier. S&P500 har på fem år stigit med 55 procent. Men de indexföljande globalfonder som finns på Nordnets plattform har i snitt stigit med 75 procent under samma period.
Globala indexfonders utveckling
Så har globala indexfonderna gått de senaste fem åren:
Storebrand Global Plus: 83,87 %
Länsförsäkringar Global index: 83,24 %
Öhman Marknad Global: 82,82 %
Länsförsäkringar Globala Mål Index: 82,43 %
Swedbank Robur Access Global: 79,64 %
Skandia Global Exponering: 79, 36 %
Danske Invest Global Index: 78, 36 %
Handelsbanken Global Index Criteria: 76, 58 %
DNB Global Indeks: 76,15 %
Storebrand Global All Countries: 74,53 %
Fotnot: De tio indexföljande globalfonder på Nordnets plattform som gått bäst de senaste fem åren. Endast fonder med en historik på minst fem år är med i sammanställningen.
/Frida
