Emelie Stark
Senaste månaden har varit en utav börsårets mest intensiva perioder!
Våren har verkligen anlänt, och med den kommer den mest intensiva men kanske också roligaste perioden på hela börsåret. Jag talar förstås om utdelningsfesten och rapportsäsongen. Under april har vi sett våra kvinnliga sparare visa prov på både is i magen och fokus på att skapa en trygg pengamaskin i portföljen. Mitt i ett makroläge som präglats av räntefunderingar och en orolig omvärld.
Det är tydligt att “pengar i handen” är temat för månaden. När inflationen darrar och geopolitiken skakar, söker vi oss till tryggheten i stabila bolag som inte bara lovar tillväxt i framtiden, utan som faktiskt levererar avkastning här och nu.
I grafen ovan visas tydligt varför vi investerar som vi gör. Jag har tagit ut ett axplock av månadens mest handlade aktier, vi ser tydligt hur deras direktavkastning har utvecklats över tid och ligger betydligt högre än stockholmsbörsens snitt. Vi gillar utbetalningar till investeringskontot medan vi njuter av vårsolen
Månadens köptopp
Det är ingen slump vilka bolag som hamnat i köpkorgen, svenska industrijättar och banker. I en tid då rubrikerna i media domineras av ränteoro, oljekonflikter och geopolitik, söker vi oss till ökad stabilitet på det vi faktiskt själva kan påverka – portföljen. Vi ser ett tydligt skifte mot bolag med robusta affärsmodeller som tål att det blåser lite på världsmarknaden.
I köptoppen ser vi hur Investor B som vanligt tronar som portföljens trygga hamn i stormen. Det råder också en febrig aktivitet i banksektorn; Handelsbanken A, Swedbank A och SEB A lockar med sina urstarka balansräkningar och höga räntenetton, trots att Handelsbanken kan vara lite klurig precis kring utdelningen. Att Nordea Bank dessutom är analytikernas favorit verkar våra kunder verkligen hålla med om.
Bland industrijättarna ser vi ett fortsatt starkt förtroende för Volvo B, där många väljer att se bortom tillfällig turbulens för att köpa in sig billigare, samt för Atlas Copco B som fortsätter imponera med sin leveransförmåga. För den som söker defensiv stabilitet och jämna flöden har även Axfood, investmentbolaget Industrivärden C och månadsutdelaren Cibus Real Estate blivit riktiga favoriter. Samma rörelse mot stabila affärsmodeller ser vi i intresset för bolag som ligger längre ner på. köplistan (platsar ej på topp 10), som Microsoft, Skanska, Tele2 och Cloetta.
Månadens säljtopp
På säljsidan ser vi en annan historia, här handlar det om att våga realisera vinst eller lämna osäkerhet. Det tidigare så populära Evolution finns med på säljlistan för andra månaden i rad då investerarnas tålamod verkar tryna till följd av dämpad totaltillväxt och pausad utdelning för i fjol. Molnbolaget Sinch som dortsätter vara en utav de mest blankade aktierna på den svenska markanden säljs av. Vi ser också hur sparare väljer att säkra vinster i BioArctic B efter snabba kursreaktioner, samt i amerikanska stjärnskott som AMD och Marathon Petroleum.
I energisektorn passar många på att hämta hem vinsten i Equinor, samtidigt som investerare verkar vända bort från bolag som Storytel B och Millicom, kanske pga osäkerheter kring bolagets framtida inkomster. Slutligen ser vi att spararna väljer att sälja av i Embracer Group B mitt i deras omstrukturering, och vi noterar även försäljningar längre ner på säljlistan (platsar ej på topp 10) i Sweco B, Castellum, Tryg och Munters Group AB.
Readers digest
Det är tydligt att vi befinner oss i en “rotationens tid”. Vi flyttar kapital från mer osäkra tillväxtkort till de stora bankerna och industribolagen som pytsar ut direktavkastning. Nordnets kvinnliga kunder realiserar vinster där de kan och återinvesterar i bolag som de tror kan rida ut volatiliteten. Bankerna lockar extra mycket då de faktiskt gynnas av stigande räntor, kanske ser spararna det som en trygg hamn i portföljen.
Som alltid måste vi komma ihåg att historisk avkastning (och direktavkastning) inte är en garanti för framtida resultat.
