Frida Bratt
Techjättarna fortsätter att dra den amerikanska börsen, och även om svenskarna delvis hyvlat sina innehav under våren är många svenska sparare ägare i något av bolagen i “magnifika sjuan”. Det här kommer marknaden titta efter i rapporterna och så har spararna agerat i techjättarna sedan årsskiftet.
Techjättarna fortsätter givetvis att vara vinstmaskiner och allt kommer fortsatt handla om AI. AI har fortsatt att vara ett starkt tema, och det syns i mönstret att de mest AI-relaterade techjättarna som Nvidia, Microsoft och även Meta har gått som starkast på börsen den senaste tiden. Hajpen och kurslyften de senaste månaderna gör att fallhöjd finns om bolagen inte levererar i sina rapporter. Dessutom vet vi ännu inte hur olikamakrostörningar,så somtullhotet,redan har påverkat.
Skyhöga förväntningar på Nvidia
Störst är förväntningarna förstås på Nvidia, vars kurs nått nya rekordnivåer. Dessvärre får vi vänta på den här rapporten, som ju är den viktigaste av dem alla eftersom Nvidias rapporterade efterfrågan avgör hur het AI-trenden är – och hur mycket pengar som går att tjäna på den. Förväntningarna är som alltid skyhöga. De senaste kvartalen har Nvidia levererat käftsmällar på eventuella tvivlare, frågan är om man kan göra det igen. Nordnets kunder har fortsatt köpa i Nvidia under våren, men sålt av den senaste månaden efter en kraftig uppgång för aktien.
Tillväxttakt fråga för Microsoft
Microsoft har också en stark AI-koppling via molntjänsten Azure och Copilot, men frågan är om tillväxttakten i Azure kan fortsätta på samma nivå. En fråga blir också, liksom för flera av de andra techjättarna, hur mycket pengar som kan tjänas på de AI-funktioner som integrerats i tjänsterna. Marknaden kommer vilja se att man kan kapitalisera på AI-investeringarna. ‘
Alphabet slåss mot ChatGPT
För Alphabet kommer fokus i ett AI-perspektiv vara hur stora investeringar som krävs för att kunna vara med och konkurrera. Alphabet måste slåss med näbbar och klor för att fortsätta vara relevanta när vårt sökbeteende förändras och många istället använder ChatGPT. För Google, som tjänar pengar på annonser, gäller det att framstå som lika användarvänliga som till exempel ChatGPT men samtidigt kunna fortsätta med sponsrade länkar och annonsering. Annonsförsäljningen, bland annat via Youtube, blir också viktig.
Hur går Iphone-försäljningen för Apple?
Under några kvartal har svagare Iphone-försäljning, bland annat i Kina, präglat Apples resultat. Men frågan är om det vägs upp av andra ben som bolaget står på. Även här kommer marknaden vilja se hur bolaget tjänar pengar på AI-uppdateringarna.
Meta har också en tydlig AI-stämpel, med sina AI-styrda annonstjänster. Här vill marknaden se ökad omsättning.
Teslas volym och marginal väntas falla
Tesla-aktien har åkt berg- och dalbana i takt med vd Elon Musks olika utspel, nu senast föll kursen i samband med Musks utspel om ett nytt parti. Vad Tesla behöver är en hundra procent fokuserad vd som sätter Teslas bästa före allt annat. Volymerna väntas falla och marginalerna pressas av både sänkta priser. Det är robottaxin som ska ta Tesla till nya nivåer, eller åtminstone försvara värderingen. Nordnets kunder har sålt av Tesla-aktien under en längre tid, det är inte alls samma hajp kring aktien som det en gång var.
Så har spararna agerat i aktierna i år:
Nvidia
Antal ägare: 77000
Förändring sedan årsskiftet: 17 %
Tesla
Antal ägare: 46500
Förändring sedan årsskiftet: – 13 %
Apple
Antal ägare: 42000
Förändring sedan årsskiftet: – 1 %
Microsoft
Antal ägare: 38000
Förändring sedan årsskiftet: – 4 %
Alphabet A
Antal ägare: 29000
Förändring sedan årsskiftet: 20 %
Amazon
Antal ägare: 23300
Förändring sedan årsskiftet: 6 %
Meta Platforms
Antal ägare: 15800
Förändring sedan årsskiftet: – 2 %
