2025 Q4-rapport
15 dagar sedan
‧1t 40min
2,95 EUR/aktie
X-dag 18 maj
1,52%Direktavk.
Orderdjup
Euronext Paris
Antal
Köp
-
Sälj
Antal
-
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Mäklarstatistik
Ingen data hittades
Företagshändelser
Data hämtas från FactSet, Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2026 Q1-rapport 21 apr. |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2025 Q4-rapport 3 mars | ||
2025 Q3-rapport 23 okt. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 23 juli 2025 | ||
2025 Q1-rapport 24 apr. 2025 | ||
2024 Q4-rapport 4 mars 2025 |
Kunder har även besökt
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
·5 marsThales föll till €236,40 (-5,70%) en dag då rapporten egentligen var stark: 2025 års omsättning steg 7,6% till €22,1 miljarder, marginalen lyfte till 12,4%, nettoresultatet steg markant, och utdelningen föreslås höjas till €3,90 per aktie. Det ser därför inte ut som ett “fundamentalt brott”, utan snarare ett klassiskt fall av höga förväntningar + vinsthemtagning efter ett kraftigt försvarsrally. När en aktie har blivit dyr i optimism, kan även goda siffror mötas med “sell the news”, särskilt om 2026-guidance uppfattas som mer i linje än ett nytt stort lyft. Framöver handlar caset mindre om rubriker och mer om exekvering: kan Thales leverera 6–7% organisk tillväxt och lyfta marginalen till 12,6–12,8% under 2026, samtidigt som investeringar och eventuella svagheter inom cyber/digital inte urholkar kassaflödet? För investerare blir de viktigaste datapunkterna de kommande kvartalen orderingång/backlog-kvalitet, marginalmix och tecken på stabilisering i de mest utmanade affärsområdena. Fallet kan därför ses som en kortsiktig “reset” i prissättningen – men det är 2026-leveransen som avgör nästa ben i aktien.
·5 marsHur kan det komma sig att aktien föll när de levererade starka Q4-resultat? Är det nu man ska köpa?
·5 marsDen har ett p/e på omkring 50, vilket därmed också sätter ribban högt. Utifrån vad jag kan läsa är det som shikerin skriver besviken guidning som straffas.- ·3 marsThales (THLEF) Höjdpunkter från resultatkonferensen för helåret 2025: Rekordhögt kassaflöde och strategiska framsteg mitt i en blandad cyberprestation Positiva punkter Thales (THLEF, Financial) uppnådde ett rekordhögt fritt kassaflöde under 2025, vilket förstärker dess finansiella styrka och förmåga att finansiera framtida tillväxt. Företaget överträffade alla sina finansiella mål för 2025, inklusive en robust förbättring av lönsamheten jämfört med 2024. Thales (THLEF) gjorde betydande strategiska framsteg, inklusive att öka produktionskapaciteten för att fånga upp ökade försvarsutgifter. Företaget fortsatte att stärka sitt ledarskap inom FoU med genombrott inom AI-, kvant- och kärnfusionsteknik. Thales (THLEF) undertecknade ett MOU med Airbus och Leonardo för att skapa en ledande europeisk rymdaktör, vilket förstärker Europas strategiska autonomi inom rymden. Negativa punkter Cyber- och digitalförsäljningen minskade något organiskt, vilket återspeglar en blandad prestation under 2025. Segmentet för cybertjänster stod inför utmaningar, särskilt på den australiensiska marknaden, vilket påverkade den totala prestationen. Valutafluktuationer påverkade den rapporterade tillväxten negativt, med en 1.5% motvind på grund av stärkningen av euron. Företaget mötte ett skattetillägg i Frankrike, vilket påverkade den effektiva skattesatsen och nettoresultatet. Trots en stark total prestation underpresterade cyber- och digitalsegmentet jämfört med förväntningarna, med ett behov av att återta förlorade marknadsandelar. Frågor och svar – Höjdpunkter F: Kan ni ge vägledning om förväntningarna på divisionstillväxt för 2026, särskilt för försvar, flyg och rymd, samt cyber och digitalt? Hur ser ni på Thales prestation på cybermarknaden? S: För 2026 förväntar vi oss en organisk tillväxt mellan 6% och 7% på koncernnivå. Försvarssegmentet förväntas växa med en hög ensiffrig takt, i linje med vår övergripande vägledning. Flyg och rymd förväntas se en medelhög ensiffrig tillväxt, där avionik bidrar betydligt. Inom cyber och digitalt siktar vi på en medelhög ensiffrig tillväxt, där cyber förväntas prestera över denna nivå. Vår prioritet är att återta tillväxt på cybermarknaden, som förblir positiv. F: Hur ser ni på AI:s inverkan på cybermarknaden, och vad är er M&A-strategi mot bakgrund av tekniska framsteg? S: AI utgör en betydande möjlighet att förbättra våra cyberlösningar, vilket gör dem effektivare i kampen mot cyberattacker. Vi lanserar nya lösningar som utnyttjar AI. När det gäller M&A förblir vår strategi pragmatisk och finansiellt disciplinerad inom alla vertikaler, inklusive försvar, flyg och rymd, samt cyber och digitalt. Vi är öppna för möjligheter som överensstämmer med våra strategiska mål. F: Kan ni kommentera prissättningsstrategin och marginalförväntningarna för cyber- och digitalsegmentet under 2026? Hur mycket intäkter genererades från Ukraina under 2025? S: Vi strävar efter att växa cyberproduktsegmentet utan att kompromissa med prissättningen. Vårt medelfristiga mål är en EBIT-marginal på 20% och en tillväxt på 10%. Under 2025 uppgick intäkterna från Ukraina till cirka €450 miljoner, vilket representerar cirka 3.5% av våra försvarsintäkter. Vi förväntar oss att detta kommer att växa till cirka €600 miljoner under 2026. F: Kan ni ge insikter om era antaganden för omvandling av fritt kassaflöde för 2026, särskilt gällande rörelsekapital och CapEx? S: För 2026 förväntar vi oss en omvandlingskvot för fritt kassaflöde mellan 95% och 100%. CapEx förväntas öka till €820-€850 miljoner, i linje med vår strategi att investera i tillväxt. Vi antar en stabil nivå på rörelsekapitalet, även om detta kommer att bero på orderingång och kontraktsprofiler. F: Vad är statusen för Bromo-projektets godkännande, och har SAM TNG-kontraktet med Danmark bekräftats? S: Bromo-projektet fortskrider väl, med konstruktiva diskussioner som pågår med fackföreningar och konkurrensmyndigheter. SAM TNG-kontraktet med Danmark är 99% säkert, utan risk att det inte slutförs under 2026. Vi ser betydande potential för SAM TNG i Europa och Mellanöstern, med tanke på den ökande betydelsen av luftförsvar.
- ·3 mars · ÄndradThales växte snabbt på försvarsorder, men guidningen var lägre än förväntat Försäljningen och orderboken förblev starka, men en svagare utsikter för 2026 och ojämna cyberresultat bidrog till att pressa ner aktierna. Franska Thales höjde försäljningen för 2025 till €22.14 miljarder, men aktien sjönk efter att företaget flaggade för en mer blygsam utsikter för 2026 och ojämn prestation i sin cyberenhet. Vad betyder detta? Thales rider fortfarande på Europas återupprustningscykel. Försvarsintäkterna växte 12.2% organiskt och flyg- och rymdförsäljningen steg 8.7% till €5.91 miljarder, hjälpt av stark efterfrågan på avionik. Orderna förblev också stabila: orderingången nådde €25.26 miljarder och orderstocken klättrade till €53 miljarder, vilket ger företaget gott om utrymme. Den svaga punkten är cyber och digitalt. Den divisionen sjönk 0.9% organiskt då ledningen pekade på integrationsstörningar från Imperva, och analytiker på Berenberg ifrågasatte om den sena årets ”förbättring” var så verklig som annonserats. När ett segment med högre tillväxt vacklar, tenderar investerare att bortse från resten av historien – även när försvaret går bra. Varför ska jag bry mig? För marknaderna: Prognosen är där ribban sätts. För 2026 guidade Thales för 6%–7% organisk försäljningstillväxt, ungefär €23.3 miljarder–€23.6 miljarder, och det förutsätter inga nya makro- eller geopolitiska chocker. Berenberg sade att mittpunkten ligger under deras egen prognos och något under konsensus, vilket hjälper till att förklara fallet efter resultatet. Med andra ord, en stor orderstock stöder långsiktig synlighet, men värderingen beror fortfarande på utförande – särskilt inom cyber. I ett större perspektiv: Försvarsutgifterna håller på att bli en bredare exportberättelse. Tillväxten sprider sig bortom Frankrike: försäljningen steg 20.4% organiskt i kontinentala Europa exklusive Frankrike, medan tillväxtmarknader och andra mogna marknader också växte stabilt. Den diversifieringen kan jämna ut efterfrågan, men den gör också leveransen riskablare över fler program och regioner. Thales håller också utdelningarna till aktieägarna stabila och föreslår en utdelning på €3.90 för 2025, upp från €3.70. https://finimize.com/content/thales-grew-fast-on-defense-orders-but-guidance-fell-short
- ·3 marsThales: en något nedslående guidance? Publicerad den 03/03/2026 kl. 09:05 Boursier.com) — På en marknad som återigen är nedåtgående, förlorar Thales, som hade öppnat högre, nu 0,6% till 252,2 euro i den tidiga handeln. Leverantören av utrustning för flyg-, säkerhets- och försvarsindustrin rapporterade årsresultat som var något högre än förväntat, särskilt tack vare sin försvarsdivision och efterfrågan på sina flyg- och rymdverksamheter. Gruppen konstaterade därmed en justerad Ebit 2025 upp 14% på organisk basis jämfört med föregående år, till 2,74 miljarder euro. Omsättningen ökade med 8,8% till 22,14 miljarder euro, med orderingången förbättrad med 1% till 25,26 miljarder euro på organisk basis, en rekordnivå. Analytiker förväntade sig i genomsnitt en Ebit på 2,7 miljarder euro och en omsättning 2025 på 21,88 MdsE, enligt ett konsensus sammanställt av Thales. Orderingången förväntades uppgå till 25,21 MdsE. För 2026 siktar gruppen på en justerad Ebit-marginal mellan 12,6% och 12,8%, jämfört med 12,4% förra året, med en organisk omsättningstillväxt mellan 6% och 7%. 'Bloomberg'-konsensus hade hittills förväntat sig 12,8% respektive 7,58%. Något som kan göra vissa aktörer besvikna... https://www.boursier.com/actions/actualites/news/thales-une-guidance-legerement-decevante-979921.html
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
2025 Q4-rapport
15 dagar sedan
‧1t 40min
2,95 EUR/aktie
X-dag 18 maj
1,52%Direktavk.
Nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
- ·5 marsThales föll till €236,40 (-5,70%) en dag då rapporten egentligen var stark: 2025 års omsättning steg 7,6% till €22,1 miljarder, marginalen lyfte till 12,4%, nettoresultatet steg markant, och utdelningen föreslås höjas till €3,90 per aktie. Det ser därför inte ut som ett “fundamentalt brott”, utan snarare ett klassiskt fall av höga förväntningar + vinsthemtagning efter ett kraftigt försvarsrally. När en aktie har blivit dyr i optimism, kan även goda siffror mötas med “sell the news”, särskilt om 2026-guidance uppfattas som mer i linje än ett nytt stort lyft. Framöver handlar caset mindre om rubriker och mer om exekvering: kan Thales leverera 6–7% organisk tillväxt och lyfta marginalen till 12,6–12,8% under 2026, samtidigt som investeringar och eventuella svagheter inom cyber/digital inte urholkar kassaflödet? För investerare blir de viktigaste datapunkterna de kommande kvartalen orderingång/backlog-kvalitet, marginalmix och tecken på stabilisering i de mest utmanade affärsområdena. Fallet kan därför ses som en kortsiktig “reset” i prissättningen – men det är 2026-leveransen som avgör nästa ben i aktien.
- ·5 marsHur kan det komma sig att aktien föll när de levererade starka Q4-resultat? Är det nu man ska köpa?·5 marsDen har ett p/e på omkring 50, vilket därmed också sätter ribban högt. Utifrån vad jag kan läsa är det som shikerin skriver besviken guidning som straffas.
- ·3 marsThales (THLEF) Höjdpunkter från resultatkonferensen för helåret 2025: Rekordhögt kassaflöde och strategiska framsteg mitt i en blandad cyberprestation Positiva punkter Thales (THLEF, Financial) uppnådde ett rekordhögt fritt kassaflöde under 2025, vilket förstärker dess finansiella styrka och förmåga att finansiera framtida tillväxt. Företaget överträffade alla sina finansiella mål för 2025, inklusive en robust förbättring av lönsamheten jämfört med 2024. Thales (THLEF) gjorde betydande strategiska framsteg, inklusive att öka produktionskapaciteten för att fånga upp ökade försvarsutgifter. Företaget fortsatte att stärka sitt ledarskap inom FoU med genombrott inom AI-, kvant- och kärnfusionsteknik. Thales (THLEF) undertecknade ett MOU med Airbus och Leonardo för att skapa en ledande europeisk rymdaktör, vilket förstärker Europas strategiska autonomi inom rymden. Negativa punkter Cyber- och digitalförsäljningen minskade något organiskt, vilket återspeglar en blandad prestation under 2025. Segmentet för cybertjänster stod inför utmaningar, särskilt på den australiensiska marknaden, vilket påverkade den totala prestationen. Valutafluktuationer påverkade den rapporterade tillväxten negativt, med en 1.5% motvind på grund av stärkningen av euron. Företaget mötte ett skattetillägg i Frankrike, vilket påverkade den effektiva skattesatsen och nettoresultatet. Trots en stark total prestation underpresterade cyber- och digitalsegmentet jämfört med förväntningarna, med ett behov av att återta förlorade marknadsandelar. Frågor och svar – Höjdpunkter F: Kan ni ge vägledning om förväntningarna på divisionstillväxt för 2026, särskilt för försvar, flyg och rymd, samt cyber och digitalt? Hur ser ni på Thales prestation på cybermarknaden? S: För 2026 förväntar vi oss en organisk tillväxt mellan 6% och 7% på koncernnivå. Försvarssegmentet förväntas växa med en hög ensiffrig takt, i linje med vår övergripande vägledning. Flyg och rymd förväntas se en medelhög ensiffrig tillväxt, där avionik bidrar betydligt. Inom cyber och digitalt siktar vi på en medelhög ensiffrig tillväxt, där cyber förväntas prestera över denna nivå. Vår prioritet är att återta tillväxt på cybermarknaden, som förblir positiv. F: Hur ser ni på AI:s inverkan på cybermarknaden, och vad är er M&A-strategi mot bakgrund av tekniska framsteg? S: AI utgör en betydande möjlighet att förbättra våra cyberlösningar, vilket gör dem effektivare i kampen mot cyberattacker. Vi lanserar nya lösningar som utnyttjar AI. När det gäller M&A förblir vår strategi pragmatisk och finansiellt disciplinerad inom alla vertikaler, inklusive försvar, flyg och rymd, samt cyber och digitalt. Vi är öppna för möjligheter som överensstämmer med våra strategiska mål. F: Kan ni kommentera prissättningsstrategin och marginalförväntningarna för cyber- och digitalsegmentet under 2026? Hur mycket intäkter genererades från Ukraina under 2025? S: Vi strävar efter att växa cyberproduktsegmentet utan att kompromissa med prissättningen. Vårt medelfristiga mål är en EBIT-marginal på 20% och en tillväxt på 10%. Under 2025 uppgick intäkterna från Ukraina till cirka €450 miljoner, vilket representerar cirka 3.5% av våra försvarsintäkter. Vi förväntar oss att detta kommer att växa till cirka €600 miljoner under 2026. F: Kan ni ge insikter om era antaganden för omvandling av fritt kassaflöde för 2026, särskilt gällande rörelsekapital och CapEx? S: För 2026 förväntar vi oss en omvandlingskvot för fritt kassaflöde mellan 95% och 100%. CapEx förväntas öka till €820-€850 miljoner, i linje med vår strategi att investera i tillväxt. Vi antar en stabil nivå på rörelsekapitalet, även om detta kommer att bero på orderingång och kontraktsprofiler. F: Vad är statusen för Bromo-projektets godkännande, och har SAM TNG-kontraktet med Danmark bekräftats? S: Bromo-projektet fortskrider väl, med konstruktiva diskussioner som pågår med fackföreningar och konkurrensmyndigheter. SAM TNG-kontraktet med Danmark är 99% säkert, utan risk att det inte slutförs under 2026. Vi ser betydande potential för SAM TNG i Europa och Mellanöstern, med tanke på den ökande betydelsen av luftförsvar.
- ·3 mars · ÄndradThales växte snabbt på försvarsorder, men guidningen var lägre än förväntat Försäljningen och orderboken förblev starka, men en svagare utsikter för 2026 och ojämna cyberresultat bidrog till att pressa ner aktierna. Franska Thales höjde försäljningen för 2025 till €22.14 miljarder, men aktien sjönk efter att företaget flaggade för en mer blygsam utsikter för 2026 och ojämn prestation i sin cyberenhet. Vad betyder detta? Thales rider fortfarande på Europas återupprustningscykel. Försvarsintäkterna växte 12.2% organiskt och flyg- och rymdförsäljningen steg 8.7% till €5.91 miljarder, hjälpt av stark efterfrågan på avionik. Orderna förblev också stabila: orderingången nådde €25.26 miljarder och orderstocken klättrade till €53 miljarder, vilket ger företaget gott om utrymme. Den svaga punkten är cyber och digitalt. Den divisionen sjönk 0.9% organiskt då ledningen pekade på integrationsstörningar från Imperva, och analytiker på Berenberg ifrågasatte om den sena årets ”förbättring” var så verklig som annonserats. När ett segment med högre tillväxt vacklar, tenderar investerare att bortse från resten av historien – även när försvaret går bra. Varför ska jag bry mig? För marknaderna: Prognosen är där ribban sätts. För 2026 guidade Thales för 6%–7% organisk försäljningstillväxt, ungefär €23.3 miljarder–€23.6 miljarder, och det förutsätter inga nya makro- eller geopolitiska chocker. Berenberg sade att mittpunkten ligger under deras egen prognos och något under konsensus, vilket hjälper till att förklara fallet efter resultatet. Med andra ord, en stor orderstock stöder långsiktig synlighet, men värderingen beror fortfarande på utförande – särskilt inom cyber. I ett större perspektiv: Försvarsutgifterna håller på att bli en bredare exportberättelse. Tillväxten sprider sig bortom Frankrike: försäljningen steg 20.4% organiskt i kontinentala Europa exklusive Frankrike, medan tillväxtmarknader och andra mogna marknader också växte stabilt. Den diversifieringen kan jämna ut efterfrågan, men den gör också leveransen riskablare över fler program och regioner. Thales håller också utdelningarna till aktieägarna stabila och föreslår en utdelning på €3.90 för 2025, upp från €3.70. https://finimize.com/content/thales-grew-fast-on-defense-orders-but-guidance-fell-short
- ·3 marsThales: en något nedslående guidance? Publicerad den 03/03/2026 kl. 09:05 Boursier.com) — På en marknad som återigen är nedåtgående, förlorar Thales, som hade öppnat högre, nu 0,6% till 252,2 euro i den tidiga handeln. Leverantören av utrustning för flyg-, säkerhets- och försvarsindustrin rapporterade årsresultat som var något högre än förväntat, särskilt tack vare sin försvarsdivision och efterfrågan på sina flyg- och rymdverksamheter. Gruppen konstaterade därmed en justerad Ebit 2025 upp 14% på organisk basis jämfört med föregående år, till 2,74 miljarder euro. Omsättningen ökade med 8,8% till 22,14 miljarder euro, med orderingången förbättrad med 1% till 25,26 miljarder euro på organisk basis, en rekordnivå. Analytiker förväntade sig i genomsnitt en Ebit på 2,7 miljarder euro och en omsättning 2025 på 21,88 MdsE, enligt ett konsensus sammanställt av Thales. Orderingången förväntades uppgå till 25,21 MdsE. För 2026 siktar gruppen på en justerad Ebit-marginal mellan 12,6% och 12,8%, jämfört med 12,4% förra året, med en organisk omsättningstillväxt mellan 6% och 7%. 'Bloomberg'-konsensus hade hittills förväntat sig 12,8% respektive 7,58%. Något som kan göra vissa aktörer besvikna... https://www.boursier.com/actions/actualites/news/thales-une-guidance-legerement-decevante-979921.html
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Euronext Paris
Antal
Köp
-
Sälj
Antal
-
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Mäklarstatistik
Ingen data hittades
Kunder har även besökt
Företagshändelser
Data hämtas från FactSet, Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2026 Q1-rapport 21 apr. |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2025 Q4-rapport 3 mars | ||
2025 Q3-rapport 23 okt. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 23 juli 2025 | ||
2025 Q1-rapport 24 apr. 2025 | ||
2024 Q4-rapport 4 mars 2025 |
2025 Q4-rapport
15 dagar sedan
‧1t 40min
Nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Företagshändelser
Data hämtas från FactSet, Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2026 Q1-rapport 21 apr. |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2025 Q4-rapport 3 mars | ||
2025 Q3-rapport 23 okt. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 23 juli 2025 | ||
2025 Q1-rapport 24 apr. 2025 | ||
2024 Q4-rapport 4 mars 2025 |
2,95 EUR/aktie
X-dag 18 maj
1,52%Direktavk.
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
- ·5 marsThales föll till €236,40 (-5,70%) en dag då rapporten egentligen var stark: 2025 års omsättning steg 7,6% till €22,1 miljarder, marginalen lyfte till 12,4%, nettoresultatet steg markant, och utdelningen föreslås höjas till €3,90 per aktie. Det ser därför inte ut som ett “fundamentalt brott”, utan snarare ett klassiskt fall av höga förväntningar + vinsthemtagning efter ett kraftigt försvarsrally. När en aktie har blivit dyr i optimism, kan även goda siffror mötas med “sell the news”, särskilt om 2026-guidance uppfattas som mer i linje än ett nytt stort lyft. Framöver handlar caset mindre om rubriker och mer om exekvering: kan Thales leverera 6–7% organisk tillväxt och lyfta marginalen till 12,6–12,8% under 2026, samtidigt som investeringar och eventuella svagheter inom cyber/digital inte urholkar kassaflödet? För investerare blir de viktigaste datapunkterna de kommande kvartalen orderingång/backlog-kvalitet, marginalmix och tecken på stabilisering i de mest utmanade affärsområdena. Fallet kan därför ses som en kortsiktig “reset” i prissättningen – men det är 2026-leveransen som avgör nästa ben i aktien.
- ·5 marsHur kan det komma sig att aktien föll när de levererade starka Q4-resultat? Är det nu man ska köpa?·5 marsDen har ett p/e på omkring 50, vilket därmed också sätter ribban högt. Utifrån vad jag kan läsa är det som shikerin skriver besviken guidning som straffas.
- ·3 marsThales (THLEF) Höjdpunkter från resultatkonferensen för helåret 2025: Rekordhögt kassaflöde och strategiska framsteg mitt i en blandad cyberprestation Positiva punkter Thales (THLEF, Financial) uppnådde ett rekordhögt fritt kassaflöde under 2025, vilket förstärker dess finansiella styrka och förmåga att finansiera framtida tillväxt. Företaget överträffade alla sina finansiella mål för 2025, inklusive en robust förbättring av lönsamheten jämfört med 2024. Thales (THLEF) gjorde betydande strategiska framsteg, inklusive att öka produktionskapaciteten för att fånga upp ökade försvarsutgifter. Företaget fortsatte att stärka sitt ledarskap inom FoU med genombrott inom AI-, kvant- och kärnfusionsteknik. Thales (THLEF) undertecknade ett MOU med Airbus och Leonardo för att skapa en ledande europeisk rymdaktör, vilket förstärker Europas strategiska autonomi inom rymden. Negativa punkter Cyber- och digitalförsäljningen minskade något organiskt, vilket återspeglar en blandad prestation under 2025. Segmentet för cybertjänster stod inför utmaningar, särskilt på den australiensiska marknaden, vilket påverkade den totala prestationen. Valutafluktuationer påverkade den rapporterade tillväxten negativt, med en 1.5% motvind på grund av stärkningen av euron. Företaget mötte ett skattetillägg i Frankrike, vilket påverkade den effektiva skattesatsen och nettoresultatet. Trots en stark total prestation underpresterade cyber- och digitalsegmentet jämfört med förväntningarna, med ett behov av att återta förlorade marknadsandelar. Frågor och svar – Höjdpunkter F: Kan ni ge vägledning om förväntningarna på divisionstillväxt för 2026, särskilt för försvar, flyg och rymd, samt cyber och digitalt? Hur ser ni på Thales prestation på cybermarknaden? S: För 2026 förväntar vi oss en organisk tillväxt mellan 6% och 7% på koncernnivå. Försvarssegmentet förväntas växa med en hög ensiffrig takt, i linje med vår övergripande vägledning. Flyg och rymd förväntas se en medelhög ensiffrig tillväxt, där avionik bidrar betydligt. Inom cyber och digitalt siktar vi på en medelhög ensiffrig tillväxt, där cyber förväntas prestera över denna nivå. Vår prioritet är att återta tillväxt på cybermarknaden, som förblir positiv. F: Hur ser ni på AI:s inverkan på cybermarknaden, och vad är er M&A-strategi mot bakgrund av tekniska framsteg? S: AI utgör en betydande möjlighet att förbättra våra cyberlösningar, vilket gör dem effektivare i kampen mot cyberattacker. Vi lanserar nya lösningar som utnyttjar AI. När det gäller M&A förblir vår strategi pragmatisk och finansiellt disciplinerad inom alla vertikaler, inklusive försvar, flyg och rymd, samt cyber och digitalt. Vi är öppna för möjligheter som överensstämmer med våra strategiska mål. F: Kan ni kommentera prissättningsstrategin och marginalförväntningarna för cyber- och digitalsegmentet under 2026? Hur mycket intäkter genererades från Ukraina under 2025? S: Vi strävar efter att växa cyberproduktsegmentet utan att kompromissa med prissättningen. Vårt medelfristiga mål är en EBIT-marginal på 20% och en tillväxt på 10%. Under 2025 uppgick intäkterna från Ukraina till cirka €450 miljoner, vilket representerar cirka 3.5% av våra försvarsintäkter. Vi förväntar oss att detta kommer att växa till cirka €600 miljoner under 2026. F: Kan ni ge insikter om era antaganden för omvandling av fritt kassaflöde för 2026, särskilt gällande rörelsekapital och CapEx? S: För 2026 förväntar vi oss en omvandlingskvot för fritt kassaflöde mellan 95% och 100%. CapEx förväntas öka till €820-€850 miljoner, i linje med vår strategi att investera i tillväxt. Vi antar en stabil nivå på rörelsekapitalet, även om detta kommer att bero på orderingång och kontraktsprofiler. F: Vad är statusen för Bromo-projektets godkännande, och har SAM TNG-kontraktet med Danmark bekräftats? S: Bromo-projektet fortskrider väl, med konstruktiva diskussioner som pågår med fackföreningar och konkurrensmyndigheter. SAM TNG-kontraktet med Danmark är 99% säkert, utan risk att det inte slutförs under 2026. Vi ser betydande potential för SAM TNG i Europa och Mellanöstern, med tanke på den ökande betydelsen av luftförsvar.
- ·3 mars · ÄndradThales växte snabbt på försvarsorder, men guidningen var lägre än förväntat Försäljningen och orderboken förblev starka, men en svagare utsikter för 2026 och ojämna cyberresultat bidrog till att pressa ner aktierna. Franska Thales höjde försäljningen för 2025 till €22.14 miljarder, men aktien sjönk efter att företaget flaggade för en mer blygsam utsikter för 2026 och ojämn prestation i sin cyberenhet. Vad betyder detta? Thales rider fortfarande på Europas återupprustningscykel. Försvarsintäkterna växte 12.2% organiskt och flyg- och rymdförsäljningen steg 8.7% till €5.91 miljarder, hjälpt av stark efterfrågan på avionik. Orderna förblev också stabila: orderingången nådde €25.26 miljarder och orderstocken klättrade till €53 miljarder, vilket ger företaget gott om utrymme. Den svaga punkten är cyber och digitalt. Den divisionen sjönk 0.9% organiskt då ledningen pekade på integrationsstörningar från Imperva, och analytiker på Berenberg ifrågasatte om den sena årets ”förbättring” var så verklig som annonserats. När ett segment med högre tillväxt vacklar, tenderar investerare att bortse från resten av historien – även när försvaret går bra. Varför ska jag bry mig? För marknaderna: Prognosen är där ribban sätts. För 2026 guidade Thales för 6%–7% organisk försäljningstillväxt, ungefär €23.3 miljarder–€23.6 miljarder, och det förutsätter inga nya makro- eller geopolitiska chocker. Berenberg sade att mittpunkten ligger under deras egen prognos och något under konsensus, vilket hjälper till att förklara fallet efter resultatet. Med andra ord, en stor orderstock stöder långsiktig synlighet, men värderingen beror fortfarande på utförande – särskilt inom cyber. I ett större perspektiv: Försvarsutgifterna håller på att bli en bredare exportberättelse. Tillväxten sprider sig bortom Frankrike: försäljningen steg 20.4% organiskt i kontinentala Europa exklusive Frankrike, medan tillväxtmarknader och andra mogna marknader också växte stabilt. Den diversifieringen kan jämna ut efterfrågan, men den gör också leveransen riskablare över fler program och regioner. Thales håller också utdelningarna till aktieägarna stabila och föreslår en utdelning på €3.90 för 2025, upp från €3.70. https://finimize.com/content/thales-grew-fast-on-defense-orders-but-guidance-fell-short
- ·3 marsThales: en något nedslående guidance? Publicerad den 03/03/2026 kl. 09:05 Boursier.com) — På en marknad som återigen är nedåtgående, förlorar Thales, som hade öppnat högre, nu 0,6% till 252,2 euro i den tidiga handeln. Leverantören av utrustning för flyg-, säkerhets- och försvarsindustrin rapporterade årsresultat som var något högre än förväntat, särskilt tack vare sin försvarsdivision och efterfrågan på sina flyg- och rymdverksamheter. Gruppen konstaterade därmed en justerad Ebit 2025 upp 14% på organisk basis jämfört med föregående år, till 2,74 miljarder euro. Omsättningen ökade med 8,8% till 22,14 miljarder euro, med orderingången förbättrad med 1% till 25,26 miljarder euro på organisk basis, en rekordnivå. Analytiker förväntade sig i genomsnitt en Ebit på 2,7 miljarder euro och en omsättning 2025 på 21,88 MdsE, enligt ett konsensus sammanställt av Thales. Orderingången förväntades uppgå till 25,21 MdsE. För 2026 siktar gruppen på en justerad Ebit-marginal mellan 12,6% och 12,8%, jämfört med 12,4% förra året, med en organisk omsättningstillväxt mellan 6% och 7%. 'Bloomberg'-konsensus hade hittills förväntat sig 12,8% respektive 7,58%. Något som kan göra vissa aktörer besvikna... https://www.boursier.com/actions/actualites/news/thales-une-guidance-legerement-decevante-979921.html
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Euronext Paris
Antal
Köp
-
Sälj
Antal
-
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Mäklarstatistik
Ingen data hittades