Så har den amerikanska rapportsäsongen inletts

S&P500 och Dow Jones har nått nya all-time-highs efter att ha stigit sex veckor i rad. Huruvida börsen kan hålla sig uppe på de nivåerna beror bland annat på om bolagen lyckas slå förväntningarna i rapportperioden

Närmare en femtedel av bolagen i S&P 500 har hunnit släppa sina rapporter och hittills har 79 procent överträffat analytikernas prognoser enligt data från FactSet. Trots detta har kvaliteten på dessa prestationer varit blandad. Investerarna visar fortsatt optimism, även om höga värderingar och geopolitiska risker skapar osäkerhet inför det amerikanska presidentvalet.

Men marknaden kan drabbas av bakslag om rapporterna inte motiverar de höga värderingarna, säger Sam Stovall, investeringsstrateg på CFRA Research till CNBC.

Samtidigt visar en undersökning från American Association of Individual Investors att investerarsentimentet i USA sjunkit två veckor i rad, där 37,5 procent är positiva, 31,5 procent neutrala och 31 procent negativa.

Starkt från banksektorn

Banker och investmentbanker brukar alltid inleda rapportsäsongen, och denna gång har flera av dem levererat bättre än förväntat. Morgan Stanley steg 6,5 procent efter en stark vinst för Q3, medan JP Morgan Chase ökade 4,4 procent med intäkter över förväntan och en höjd prognos för räntenettot. Wells Fargo gick upp 5,6 procent med ett resultat per aktie på 1,42 dollar, över förväntade 1,28 dollar.

Fler bolag som överraskade positivt

Flera bolag har fått ett varmt mottagande efter att ha överträffat förväntningarna. Flygbolaget United Airlines steg 12,4 procent efter att ha rapporterat ett högre justerat resultat per aktie än väntat och lanserat sitt första återköpsprogram sedan pandemin.

Apoteksjätten Walgreens Boots Alliance visade starka siffror med högre intäkter och vinst än väntat samt annonserade besparingsåtgärder och nedskärningar. Aktien steg 15,8 procent efter att bolaget förutspådde en justerad vinst per aktie på 1,40-1,80 dollar för 2024/2025, jämfört med förväntade 1,72 dollar.

Chiptillverkaren Micron Technology överträffade prognoserna med ett justerat resultat på 1,18 dollar per aktie för Q4 i det brutna räkenskapsåret 2023/24. Aktien klättrade 14,7 procent efter att även ha höjt vinstguidningen för Q1.

Tesla rapporterade en vinst per aktie på 0,72 dollar för Q3, högre än väntade 0,60 dollar, vilket resulterade i en kursuppgång på hela 21,9 procent i efterhandeln.

Starkt efter rapporten gick även streamingjätten Netflix vars resultat per aktie kom in 5,3 procent högre än analytikernas förväntningar. Aktien klättrade 11,1 procent.

Fordonsbranschen har många investerares ögon på sig, inte minst då många europeiska tillverkare har det tufft. General Motors sköt upp 9,8 procent efter sin Q3-rapport som gladde marknaden med en oväntat hög omsättning och resultat. Fordonsjätten passade också på att höja guidningen och har nu i sikte ett justerat resultat på 10,00-10,50 dollar per aktie i år, tidigare 9,50-10,50 dollar, vilket kan jämföras med väntade 9,97. Under 2023 var den justerade vinsten 7,68 dollar per aktie.

Tobaksjätten Philip Morris höjde sin årsprognos i samband med Q3-rapporten och aktien drog uppåt 10,5 procent. Q3-resultatet var samtidigt drygt 8 procent bättre än väntat.

Bolag som föll på rapporterna

Trots en stark inledning var det inte alla bolag som nådde upp till förväntningarna. Nederländska ASML (som också handlas i New York) tappade drygt 16 procent efter att ha redovisat lägre orderingång och en svag guidning. FedEx sjönk 15,2 procent efter att ha missat förväntningarna för Q1 och sänkt sina helårsutsikter.

Även Nike noterade en nedgång på 6,8 procent, trots att vinsten var högre än väntat, eftersom bolaget drog tillbaka sina prognoser för helåret. Levi Strauss minskade å sin sida 7,7 procent efter en blandad rapport för Q3, där bolaget även sänkte intäktsprognosen för helåret och utforskade strategiska alternativ för varumärket Dockers.

Bemanningsjätten Manpower handlades ner 9,8 procent, trots att intäkter och resultat hamnade i linje med förväntningarna i Q3.

Sammanfattningsvis har rapportsäsongen hittills visat positiva resultat, men osäkerheter kvarstår och framtida utfall kommer att avgöra om marknaden kan behålla sitt momentum.