Carl Fredrik Lagerholm
I februari lanserade vi en småbolagsfond under Nordnets varumärke i samarbete med JP Morgan Mansart Management Limited som medförvaltare, vilken placerar i 80 av Stockholmsbörsens mindre bolag från nio olika sektorer. Vi har fått en del frågor kring varför småbolagsfonden följer ett så kallat net-index, alltså ett index som justerar för skatt på utdelningar, och inte ett gross-index som inkluderar obeskattade utdelningar.
Under de senaste veckorna har vi gjort en översyn av den formella statusen för småbolagsfonden med syfte att kartlägga i vilken omfattning vi har möjligheter att påverka förutsättningarna åt det positiva hållet, inkluderat hänsyn tagen till fondens utländska hemvist. I det korta perspektivet finns dock ingen enkel lösning att implementera som förändrar den generella situationen, och Nordnet Småbolag kommer även fortsättningsvis följa ett net-index. I ett lite längre perspektiv är dock vårt huvudspår att ta hem förvaltningen av småbolagsfonden till Sverige, och på så vis ur alla aspekter göra den jämförbar med liknande fonder på den svenska marknaden. Detta är ett projekt som bland annat kräver godkännande av Finansinspektionen och andra myndigheter, varför jag inte kan ge en absolut utfästelse om utfall och tidsplan. En flytt av fondens hemvist till Sverige är dock vårt förstahandsalternativ, och ni som är andelsägare kommer i god tid innan förändringar sker informeras om hur den fortsatta planen kommer att se ut.
I sammanhanget ska man ha i åtanke att avkastningen för en fond i slutändan till största del bestäms av de underliggande innehaven, och där har fonderna olika strategi. En del fonder är aktivt förvaltade och andra är indexfonder. De aktiva fonderna har olika förvaltarstrategi och indexfonderna följer olika index – en del fonder använder MSCI, medan andra fonder följer index från S&P, Nasdaq, Morningstar eller annan leverantör. De dryga tre månader som Nordnets småbolagsfond har funnits på marknaden är en kort period ur ett utvärderingsperspektiv, men fonden har under sin första tid följt sitt jämförelseindex väl, samt presterat som genomsnittet för de cirka 50 fonder som investerar i små och medelstora svenska bolag som finns på Nordnets plattform. Sedan starten i februari är fonden upp drygt 12 procent.
Jag hoppas att jag med detta inlägg har lyckats förtydliga vilka förutsättningar som gäller för småbolagsfonden. Har du frågor är du välkommen att ställa dem nedan i kommentarsfältet.
Hälsningar,
Carl Fredrik Lagerholm, VD Nordnet Fonder
