Så här har rapportsäsongen i USA inletts

Den amerikanska rapportsäsongen för det fjärde kvartalet 2023 är i full sving. Sammantaget har 25 procent av bolagen i S&P 500-index rapporterat per den 26 januari. Av dessa har 69 procent av bolagen rapporterat högre vinst per aktie än analytikernas förväntningar. Det är dock lägre än det historiska genomsnittet på 77 procent de senaste fem åren och 74 procent de senaste tio åren. Det skriver finansinformationsbolaget Factset i sin senaste veckovisa uppdatering.

Sju av de elva sektorerna har rapporterat vinsttillväxt jämfört med samma kvartal i fjol. De starkaste sektorerna är kommunikationstjänster, sällanköpsvaror och IT. De fyra sektorerna som rapporterat vinstnedgång är energi, råvaror, hälsovård och finans.

Räknat i intäkter har 68 procent av de rapporterande bolaget slagit analytikernas förväntningar.
Det är i linje med det historiska genomsnittet på 68 procent de senaste fem åren och högre än genomsnittet på 64 procent de senaste tio åren.

Nio av elva sektorer ökar intäkterna

Nio av elva sektorer har rapporterat intäktstillväxt i årstakt. De starkaste sektorerna är kommunikationstjänster, IT, finans och fastigheter. Två sektorer rapporterar lägre intäkter jämfört med samma kvartal i fjol, det gäller energi och råvaror.

Analytikerna förväntar sig enligt Factsets konsensus för S&P 500-bolagen en tillväxt i årstakt för vinsten per aktie på 4,6 procent i första kvartalet. Intäkterna väntas öka med 3,7 procent.

Därefter spås högre tillväxttal för resterande tre kvartal på året. Det innebär att konsensus för helåret 2024 visar på en tillväxt för vinsten per aktie på 11,6 procent samtidigt som intäkterna ökar med 5,4 procent. Det innebär förväntningar på förbättrade rörelsemarginaler då vinsten väntas öka snabbare än intäkterna.

P/e-talet räknat på förväntad vinst på tolv månaders sikt, “forward p/e”, var vid årsskiftet 19,5. Det är högre än det historiska genomsnittet på 18,9 de senast fem åren och 17,6 de senaste tio åren.

När det gäller USA riktas stort fokus riktas mot de sju tungviktarna som kallas för “Magnificent Seven”, nämligen Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta Platforms och Tesla.

Stora utslag i Tesla, Microsoft och Alphabet

Elbilstillverkaren Teslas rapport var en besvikelse. Intäkterna kom in 1,6 procent lägre än konsensus och justerat resultat per aktie var 2,7 procent lägre än förväntat. Tesla skrev i rapporten att tillväxten av fordonsvolymen 2024 kan bli betydligt lägre än förra årets tillväxttakt eftersom företaget arbetar för att lansera nästa generations fordon i Texas. Enligt Tesla befinner man sig för närvarande mellan två stora tillväxtvågor. Rapporten släpptes efter stängningen den 24 januari. Aktien föll med 12,1 procent följande dag.

Mjukvarubolaget Microsofts rapport uppfyllde förväntningarna. Intäkterna var 1,5 procent högre än konsensus och resultatet per aktie 5,4 procent högre än väntat. Bolaget har brutet räkenskapsår och detta var andra kvartalet som rapporterades. För det innevarande tredje kvartalet spår Microsoft intäkter på mellan 60 till 61 miljarder dollar, jämfört med förväntade miljarder 60,93 dollar. Det segment som omfattar molntjänsten Azure hade en tillväxt på 30 procent i kvartalet. Microsoft har nu 53 000 Azure AI-kunder, varav en tredjedel har tillkommit under det senaste året. Rapporten släpptes efter stängningen den 30 januari och aktien sjönk med 2,7 procent följande dag.

Alphabet, som är moderbolag till teknikjätten Google, rapporterade i princip samtidigt med Microsoft. Denna rapport uppfyllde också förväntningarna på intäkter och resultat. Intäkterna var 1,2 procent högre än konsensus och resultatet per aktie 3,1 procent högre än förväntat. Bolagets viktiga annonsintäkter sjönk dock och kom in lägre än väntat. Annonsintäkterna sjönk med 3,4 procent och kom in 0,6 procent lägre än förväntat. Aktien sjönk med 7,4 procent dagen efter rapporten släpptes.

De tre tungviktarna Apple, Amazon och Meta Plattforms rapporterar på kvällen den 1 februari svensk tid, efter att denna artikel skrevs.

Bland övriga tyngsta börsbolagen i USA rapporterar läkemedelsbolaget Eli Lilly och musikströmningstjänsten Spotify den 6 februari. Chipjätten Nvidia rapporterar först i slutet av februari. Warren Buffetts finanskonglomerat Berkshire Hathaway väntas också rapportera i slutet av februari.