Frida Bratt
Som svensk sparare kommer du inte kunna teckna aktier inför noteringen av Klarna. Men du kan handla aktien hos Nordnet så fort handeln startar. Här är vad du behöver veta inför jättenoteringen.
Klarnas notering på New York-börsen har varit på gång länge och nu verkar det slutligen vara dags. Enligt mediauppgifter noteras aktien den 10 september, men Klarna gav i samband med att man bekräftade noteringen inget definitivt besked om första handelsdag.
Noteringen är vida uppmärksammad. Klarna ser uppenbarligen ett fönster att noteras nu, när riskaptiten på särskilt techbolag verkar vara tillbaka, jämfört med i våras då man pausade noteringsplanerna.
Det är en jätte som noteras. Bolaget finns i 26 länder och hade vid halvårsskiftet 111 miljoner aktiva konsumenter. Största delen av omsättningen kommer från e-handlare och butiker, då Klarna tar i snitt 2,7 procent i en sorts provision på varje betalning, enligt uppgifter från Dagens industri. Resten av intäkterna kommer direkt från konsumenter. Enligt samma källa står USA för 34 procent av Klarnas omsättning och är därmed bolagets största marknad. Men enligt Klarna själva är det bara 10 procent av alla vuxna amerikaner som använt Klarna – så här ser man potential.
Noteringen i New York är en del i det. En börsnotering ger uppmärksamhet och kan bli ett slags marknadsföring på en marknad man vill växa på. Att verka i en noterad miljö kan också anses ge ett slags kvalitetsstämpel. Dessutom tar man i samband med noteringen in pengar. För det kostar att växa, och det är tydligt att just expansionen i USA har drivit kostnader.
Bland annat detta, att Klarna tampas med höga kostnader och i och med det låg lönsamhet, har varit något som förts fram i ljuset av det som slutligen blir priset på aktien, 35-37 dollar. Det ger en värdering på hela Klarna på 125-132 miljarder kronor. Det var lite högre än förväntat. Å andra sidan, när riskaptiten var som störst och techaktier stod på topp 2021 så värderades Klarna i privat miljö då till 330 miljarder kronor. Året efter rasade värderingen dock till 70 miljarder kronor. Konkurrenten Affirm har som jämförelse ett börsvärde på 270 miljarder kronor.
I samband med noteringen kommer Klarna att emittera 5,5 miljoner nya aktier. Men det är aktier som svenska ”vanliga” sparare inte kommer att kunna teckna sig för inför noteringen. Eller för den delen europeiska. Klarnas erbjudande är gentemot den amerikanska marknaden, och i det 400-sidiga prospektet står att läsa att man ser juridiska hinder för att erbjuda aktier även till europeiska privatsparare, det finns helt enkelt inte inom ramen för det prospekt man valt att ta fram. Det betyder att svenska privatsparare får vänta med att köpa aktien tills den börjar handlas på New York-börsen. Då kommer aktien att gå att handla via exempelvis Nordnet, precis som om du handlar vilken amerikansk aktie som helst idag.
Jag gissar att intresset för Klarna kommer att vara stort inför att handeln drar igång, och att intresset för att teckna aktien i en IPO hade varit stort om det hade varit möjligt. Klarna är en svensk fintech-stjärna, med ett välkänt varumärke vars tjänster används av nästan alla vuxna svenskar på något sätt. Sedan finns förstås delade meningar om konsumentkreditsektorn som sådan. Men noteringen har varit hajpad länge och får nu stor uppmärksamhet och det brukar också betyda stort intresse från spararna.
Om några dagar drar handeln igång och då vet vi.
/Frida
