2026 Q1-rapport
Endast PDF
21 dagar sedan
11,00 DKK/aktie
Senaste utdelning
3,20%Direktavk.
Orderdjup
Nasdaq Copenhagen
Antal
Köp
-
Sälj
Antal
-
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| 2 | - | - | ||
| 25 | - | - | ||
| 23 | - | - | ||
| 7 | - | - | ||
| 11 | - | - |
Vi vill bara påminna om att börsen ger och tar. Även om sparande i aktier historiskt gett god avkastning över tid finns inga garantier för framtida avkastning. Det finns risk att du inte får tillbaka de pengar du investerat.
Mäklarstatistik
Mest köpt
| Mäklare | Köpt | Sålt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 4 409 | 4 409 | 0 | 0 |
Mest sålt
| Mäklare | Köpt | Sålt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 4 409 | 4 409 | 0 | 0 |
Företagshändelser
Data hämtas från FactSet, Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2026 Q2-rapport 13 aug. |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2026 Q1-rapport 7 maj | ||
2025 Q4-rapport 6 feb. | ||
2025 Q3-rapport 4 nov. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 14 aug. 2025 | ||
2025 Q1-rapport 1 maj 2025 |
Kunder har även besökt
Forum
Delta i diskussionerna på Nordnet Social
Logga in
·22 majDjurslands Bank har idag avslutat rapportsäsongen för bankerna med en fin kvartalsrapport. Vad som på ytan liknar en lite tråkig rad rapporter, utan de stora överraskningarna eller besvikelserna från de danska börsnoterade bankerna, döljer i själva verket flera intressanta utvecklingar (och en superintressant!), som har fått undertecknad att göra något som jag sällan gör, nämligen justera portföljen – till och med ganska kraftigt. Överlag alltså inga stora överraskningar. BEC-bankerna hade redan innan kvartalsrapporternas offentliggörande uppjusterat sina förväntningar efter försäljningen av BEC till Nykredit. Men jag vill ändå påpeka: • En besvikelse • Flera besvikelser • En överraskning • En superrapport (som inte har fått den uppmärksamhet som den förtjänar) En besvikelse Det är svårt att ge den nyaste killen i klassen en hård bedömning, men som aktieägare i AL Sydbank var jag ändå lite besviken över resultatet för 1. kvartal 2026. Det finns av goda skäl ingen bakgrund av kvartalsrapporter som årets första tre månader ska jämföras med, så i realiteten kan resultatet för 1. kvartal enbart jämföras med de uttalade förväntningarna. Med ett förväntat resultat för 2026 på mellan 3.500.000.000 – 4.000.000.000 kr., ligger resultatet för 1. kvartal 2026 på totalt 803.000.000 kr. under intervallet. Den intressanta frågan är ju naturligtvis i vilken grad resultatet är belastat av icke-återkommande kostnader. Dessa är i rapporten angivna till 142.000.000 kr. (före skatt). Så även när hänsyn tas till dessa, så skrapar man sig bara precis in i det uttalade intervallet. Jag vet att bankerna generellt inte har haft så stora positiva kursregleringar i 1. kvartal som de är vana vid – och det räknas naturligtvis ner i resultatet före skatt. Jag hoppas och tror att när dammet har lagt sig, och vardagen har infunnit sig, så ser vi senare under året en kvartalsrapport där resultatet på sista raden rundar 1 mia. kr. Flera besvikelser Kvartalet bekräftade slutgiltigt tesen om att de mindre bankerna har det svårt – och får det relativt svårare än de större bankerna. Kostnaderna stiger med betydligt större hastighet än intäkterna – även till en nivå där basresultatet är mycket lite imponerande. Se t.ex. Møns Bank, som realiserar ett resultat före skatt på 12,0 mio. kr. – häri inräknat en återföring av nedskrivningar 8,5 mio. kr. och kursregleringar på 1,8 mio. kr. Överskottet på basdriften utgör därmed 1,7 mio. kr. Så hade banken varit i en period med vanliga nedskrivningar hade resultatet förmodligen varit rött. Det blir mer och mer tydligt att de mindre bankerna har svårt att hänga med. I detta scenario kan jag inte låta bli att tänka på Nordfyns Banks lednings slutsats om att de inte skulle ”stå sist på perrongen”. Dvs. bli kvar i en situation där man inte aktivt skulle ha möjlighet att ingå i en fusion – utan istället via medelmåttig drift under en period har ställt sig i en dålig förhandlingsposition. Till de små bankerna och deras önskan om fortsatt självständighet: Det är uppenbart att tåget går nu. En överraskning Jag har varit (nöjd) Skjern Bank-aktieägare i många år – och därför är jag naturligtvis inte helt objektiv i bedömningen. I motsats till de flesta andra, så har de haft en positiv utveckling i nettoränteintäkterna (om än marginellt). Basresultatet stiger nästan 10% i förhållande till motsvarande resultat förra året. Fint stigande utlåning och ännu mer stigande utlåning. Och enligt min databas, så når de den näst bästa kvartalsrapporten i bankens historia. Endast överträffad av 1. kvartal 2024, som var bättre gynnad av kursregleringar. Så ännu en gång har Skjern Bank varit ett positivt bekantskap. Den enda anmärkningen som jag som aktieägare fortfarande har mot Skjern Bank, är deras ultrakonservativa resultatutdelning.
·24 majTack för en riktigt fin översikt. Enig i att SJF Bank är billig. Och multiplarna har expansionsmöjligheter framöver. Speciellt om de bibehåller den höga intjäningen eller ökar den ytterligare till följd av kostnadsreduktioner. Och ja, därtill tänker jag att Møns Bank och Lollands Bank inte överlever som självständiga på sikt. De blir överkörda av utvecklingen, deras intjäning kommer inte att kunna följa med relativt till i stort sett alla andra banker. De bör vid något tillfälle bli införlivade i SJF Bank. Och slutligen kommer SJF Bank förmodligen att vara en köpläckerbit för de större Bankdata-bankerna du nämner. Ett övertagande kommer att vara billigt och förmodligen kunna klaras av på helgen :-) Har själv varit aktieägare i SJF Bank sedan Covid-19-tiden 2020. F.n. 3.500 aktier i GAK 85,4.- ·11 apr.Medan vi väntar… Medan första kvartalet på den danska bankmarknaden isolerat sett har varit ganska odramatiskt, så har samma period på den geopolitiska scenen varit raka motsatsen. Därför har de flesta av oss förmodligen också upplevt större vågskvalp i våra portföljer än vad som har varit roligt. Och osäkerheten är förmodligen en lojal följeslagare en tid framöver. Det innerliga hoppet är att förnuftet segrar – om inte förr, så åtminstone i samband med mellanårsvalet i USA. Det är just under dessa tumultartade perioder som fördelen med att vara långsiktig investerare visar sig. Och jag ser inget som – ännu – påverkar bankernas intjäning. Ränteförväntningarna har ändrats något – men bara i uppåtgående riktning till följd av den stigande inflationen. Det är först om vi börjar se hela branscher få problem med leveranserna, vilket längre fram kan avsätta sig i förluster hos bankerna, som jag kommer att börja ompröva min klara övervikt i bankerna. Där är vi – enligt min lekmannabedömning – långt ifrån ännu. Men det blir intressant att se om några av bankerna i kvartalsrapporten för Q1 känner sig frestade att ytterligare öka den skönsmässiga förlustbufferten. Eller om man nöjer sig med att omfördela den befintliga bufferten för 117:e gången – denna gång till ”osäkerhet kring situationen i Iran”. Tro mig, jag förespråkar en viss försiktighet i affärsverksamheten, men på vissa ställen börjar vi närma oss en nivå där direktörerna har svårt att inte le när de beskriver bakgrunden till uppskattningen. I min värld kommer det alltid att finnas risker i samband med den vanliga driften – och det borde nedskrivningarna på de faktiska utlånen återspegla. I mitt arbete som revisor har jag tvärs över alla möjliga branscher haft diskussioner med diverse CFO:er och VD:ar kring nedskrivningar på fordringar, vilket för bankerna skulle motsvara förluster på utlån. Det är alltid underhållande att ha dessa diskussioner när båda parter väl vet att det är en av de poster i redovisningen som är bäst lämpad för att reglera årets resultat. Jag misstänker inte de danska bankerna för resultatreglering – jag hoppas bara att den skönsmässiga avsättningen snart har nått en nivå där det inte behövs ytterligare åtgärder. Jag inleder kaxigt detta inlägg med att säga att kvartalet har varit odramatiskt. Det är naturligtvis inte så det har upplevts av de medarbetare i de danska bankerna som drabbats av de uppsägningar som offentliggjorts och genomförts under kvartalet. Icke desto mindre är det just detta ögonblick som för mig som investerare är mest avgörande under återstoden av 2026: Kommer vi redan i kvartalsrapporterna 2026 att kunna se effektiviseringen via AI materialiseras i kostnaderna? Jag är inte så naiv att jag redan under första halvåret kommer att kunna se något märkbart – men vid minsta indikation på att det längre fram skulle kunna finnas en 5-10-15% effektivisering att hämta, då är vi i ett scenario där bankerna i min optik ska omprissättas – och det väsentligt. Så när de första bankerna senare i månaden offentliggör resultaten för första kvartalet, så blir det första talet jag tittar på driftskostnaderna i förhållande till tidigare perioder. De stora bankerna kommer helt naturligt att agera först på denna agenda – och min förväntning/förhoppning är att vi, utan lupp, kan spåra lite redan i kvartalsrapporten för tredje kvartalet. Min styrka som investerare är dock tålamod, så om vi måste vänta ett par ytterligare kvartal, så går det nog bra. Då får jag bara under tiden nöja mig med de 10% förräntning av min investering… Trevlig rapportsäsong därute! Här skulle jag egentligen ha stoppat inlägget, men jag får då och då förfrågningar från er, vänner eller kollegor om min nuvarande favoritinvestering, så jag kan kanske förekomma några av dessa förfrågningar genom att vara transparent kring min Topp 5: 1. Jyske Bank 2. SJF Bank (kunde det vara något intressant på gång?) 3. Kreditbanken (hur länge kan den flyga under radarn?) 4. Dansk Bank 5. AL Sydbank
- ·13 marsBankaktier har fallit en del sedan toppen i februari. Men varför faller SJF Bank betydligt mer än övriga banker? Danske och Jyske bank -minus 9-11 % från toppen - SJF Bank ca. 22%
·26 marsJag tycker att kursutvecklingen, tillsammans med den stora vinsten som inte delas ut, pekar mot att man håller på att köpa något - för dyrt. Lollands Bank och MØNS Bank är nog för små och skulle lätt kunna rymmas i det gamla namnet - så man ska nog titta mot något större eller L&S - men jag kan inte genomskåda vem.....
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Nordnet Social och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
2026 Q1-rapport
Endast PDF
21 dagar sedan
11,00 DKK/aktie
Senaste utdelning
3,20%Direktavk.
Nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Forum
Delta i diskussionerna på Nordnet Social
Logga in
- ·22 majDjurslands Bank har idag avslutat rapportsäsongen för bankerna med en fin kvartalsrapport. Vad som på ytan liknar en lite tråkig rad rapporter, utan de stora överraskningarna eller besvikelserna från de danska börsnoterade bankerna, döljer i själva verket flera intressanta utvecklingar (och en superintressant!), som har fått undertecknad att göra något som jag sällan gör, nämligen justera portföljen – till och med ganska kraftigt. Överlag alltså inga stora överraskningar. BEC-bankerna hade redan innan kvartalsrapporternas offentliggörande uppjusterat sina förväntningar efter försäljningen av BEC till Nykredit. Men jag vill ändå påpeka: • En besvikelse • Flera besvikelser • En överraskning • En superrapport (som inte har fått den uppmärksamhet som den förtjänar) En besvikelse Det är svårt att ge den nyaste killen i klassen en hård bedömning, men som aktieägare i AL Sydbank var jag ändå lite besviken över resultatet för 1. kvartal 2026. Det finns av goda skäl ingen bakgrund av kvartalsrapporter som årets första tre månader ska jämföras med, så i realiteten kan resultatet för 1. kvartal enbart jämföras med de uttalade förväntningarna. Med ett förväntat resultat för 2026 på mellan 3.500.000.000 – 4.000.000.000 kr., ligger resultatet för 1. kvartal 2026 på totalt 803.000.000 kr. under intervallet. Den intressanta frågan är ju naturligtvis i vilken grad resultatet är belastat av icke-återkommande kostnader. Dessa är i rapporten angivna till 142.000.000 kr. (före skatt). Så även när hänsyn tas till dessa, så skrapar man sig bara precis in i det uttalade intervallet. Jag vet att bankerna generellt inte har haft så stora positiva kursregleringar i 1. kvartal som de är vana vid – och det räknas naturligtvis ner i resultatet före skatt. Jag hoppas och tror att när dammet har lagt sig, och vardagen har infunnit sig, så ser vi senare under året en kvartalsrapport där resultatet på sista raden rundar 1 mia. kr. Flera besvikelser Kvartalet bekräftade slutgiltigt tesen om att de mindre bankerna har det svårt – och får det relativt svårare än de större bankerna. Kostnaderna stiger med betydligt större hastighet än intäkterna – även till en nivå där basresultatet är mycket lite imponerande. Se t.ex. Møns Bank, som realiserar ett resultat före skatt på 12,0 mio. kr. – häri inräknat en återföring av nedskrivningar 8,5 mio. kr. och kursregleringar på 1,8 mio. kr. Överskottet på basdriften utgör därmed 1,7 mio. kr. Så hade banken varit i en period med vanliga nedskrivningar hade resultatet förmodligen varit rött. Det blir mer och mer tydligt att de mindre bankerna har svårt att hänga med. I detta scenario kan jag inte låta bli att tänka på Nordfyns Banks lednings slutsats om att de inte skulle ”stå sist på perrongen”. Dvs. bli kvar i en situation där man inte aktivt skulle ha möjlighet att ingå i en fusion – utan istället via medelmåttig drift under en period har ställt sig i en dålig förhandlingsposition. Till de små bankerna och deras önskan om fortsatt självständighet: Det är uppenbart att tåget går nu. En överraskning Jag har varit (nöjd) Skjern Bank-aktieägare i många år – och därför är jag naturligtvis inte helt objektiv i bedömningen. I motsats till de flesta andra, så har de haft en positiv utveckling i nettoränteintäkterna (om än marginellt). Basresultatet stiger nästan 10% i förhållande till motsvarande resultat förra året. Fint stigande utlåning och ännu mer stigande utlåning. Och enligt min databas, så når de den näst bästa kvartalsrapporten i bankens historia. Endast överträffad av 1. kvartal 2024, som var bättre gynnad av kursregleringar. Så ännu en gång har Skjern Bank varit ett positivt bekantskap. Den enda anmärkningen som jag som aktieägare fortfarande har mot Skjern Bank, är deras ultrakonservativa resultatutdelning.·24 majTack för en riktigt fin översikt. Enig i att SJF Bank är billig. Och multiplarna har expansionsmöjligheter framöver. Speciellt om de bibehåller den höga intjäningen eller ökar den ytterligare till följd av kostnadsreduktioner. Och ja, därtill tänker jag att Møns Bank och Lollands Bank inte överlever som självständiga på sikt. De blir överkörda av utvecklingen, deras intjäning kommer inte att kunna följa med relativt till i stort sett alla andra banker. De bör vid något tillfälle bli införlivade i SJF Bank. Och slutligen kommer SJF Bank förmodligen att vara en köpläckerbit för de större Bankdata-bankerna du nämner. Ett övertagande kommer att vara billigt och förmodligen kunna klaras av på helgen :-) Har själv varit aktieägare i SJF Bank sedan Covid-19-tiden 2020. F.n. 3.500 aktier i GAK 85,4.
- ·11 apr.Medan vi väntar… Medan första kvartalet på den danska bankmarknaden isolerat sett har varit ganska odramatiskt, så har samma period på den geopolitiska scenen varit raka motsatsen. Därför har de flesta av oss förmodligen också upplevt större vågskvalp i våra portföljer än vad som har varit roligt. Och osäkerheten är förmodligen en lojal följeslagare en tid framöver. Det innerliga hoppet är att förnuftet segrar – om inte förr, så åtminstone i samband med mellanårsvalet i USA. Det är just under dessa tumultartade perioder som fördelen med att vara långsiktig investerare visar sig. Och jag ser inget som – ännu – påverkar bankernas intjäning. Ränteförväntningarna har ändrats något – men bara i uppåtgående riktning till följd av den stigande inflationen. Det är först om vi börjar se hela branscher få problem med leveranserna, vilket längre fram kan avsätta sig i förluster hos bankerna, som jag kommer att börja ompröva min klara övervikt i bankerna. Där är vi – enligt min lekmannabedömning – långt ifrån ännu. Men det blir intressant att se om några av bankerna i kvartalsrapporten för Q1 känner sig frestade att ytterligare öka den skönsmässiga förlustbufferten. Eller om man nöjer sig med att omfördela den befintliga bufferten för 117:e gången – denna gång till ”osäkerhet kring situationen i Iran”. Tro mig, jag förespråkar en viss försiktighet i affärsverksamheten, men på vissa ställen börjar vi närma oss en nivå där direktörerna har svårt att inte le när de beskriver bakgrunden till uppskattningen. I min värld kommer det alltid att finnas risker i samband med den vanliga driften – och det borde nedskrivningarna på de faktiska utlånen återspegla. I mitt arbete som revisor har jag tvärs över alla möjliga branscher haft diskussioner med diverse CFO:er och VD:ar kring nedskrivningar på fordringar, vilket för bankerna skulle motsvara förluster på utlån. Det är alltid underhållande att ha dessa diskussioner när båda parter väl vet att det är en av de poster i redovisningen som är bäst lämpad för att reglera årets resultat. Jag misstänker inte de danska bankerna för resultatreglering – jag hoppas bara att den skönsmässiga avsättningen snart har nått en nivå där det inte behövs ytterligare åtgärder. Jag inleder kaxigt detta inlägg med att säga att kvartalet har varit odramatiskt. Det är naturligtvis inte så det har upplevts av de medarbetare i de danska bankerna som drabbats av de uppsägningar som offentliggjorts och genomförts under kvartalet. Icke desto mindre är det just detta ögonblick som för mig som investerare är mest avgörande under återstoden av 2026: Kommer vi redan i kvartalsrapporterna 2026 att kunna se effektiviseringen via AI materialiseras i kostnaderna? Jag är inte så naiv att jag redan under första halvåret kommer att kunna se något märkbart – men vid minsta indikation på att det längre fram skulle kunna finnas en 5-10-15% effektivisering att hämta, då är vi i ett scenario där bankerna i min optik ska omprissättas – och det väsentligt. Så när de första bankerna senare i månaden offentliggör resultaten för första kvartalet, så blir det första talet jag tittar på driftskostnaderna i förhållande till tidigare perioder. De stora bankerna kommer helt naturligt att agera först på denna agenda – och min förväntning/förhoppning är att vi, utan lupp, kan spåra lite redan i kvartalsrapporten för tredje kvartalet. Min styrka som investerare är dock tålamod, så om vi måste vänta ett par ytterligare kvartal, så går det nog bra. Då får jag bara under tiden nöja mig med de 10% förräntning av min investering… Trevlig rapportsäsong därute! Här skulle jag egentligen ha stoppat inlägget, men jag får då och då förfrågningar från er, vänner eller kollegor om min nuvarande favoritinvestering, så jag kan kanske förekomma några av dessa förfrågningar genom att vara transparent kring min Topp 5: 1. Jyske Bank 2. SJF Bank (kunde det vara något intressant på gång?) 3. Kreditbanken (hur länge kan den flyga under radarn?) 4. Dansk Bank 5. AL Sydbank
- ·13 marsBankaktier har fallit en del sedan toppen i februari. Men varför faller SJF Bank betydligt mer än övriga banker? Danske och Jyske bank -minus 9-11 % från toppen - SJF Bank ca. 22%·26 marsJag tycker att kursutvecklingen, tillsammans med den stora vinsten som inte delas ut, pekar mot att man håller på att köpa något - för dyrt. Lollands Bank och MØNS Bank är nog för små och skulle lätt kunna rymmas i det gamla namnet - så man ska nog titta mot något större eller L&S - men jag kan inte genomskåda vem.....
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Nordnet Social och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Nasdaq Copenhagen
Antal
Köp
-
Sälj
Antal
-
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| 2 | - | - | ||
| 25 | - | - | ||
| 23 | - | - | ||
| 7 | - | - | ||
| 11 | - | - |
Vi vill bara påminna om att börsen ger och tar. Även om sparande i aktier historiskt gett god avkastning över tid finns inga garantier för framtida avkastning. Det finns risk att du inte får tillbaka de pengar du investerat.
Mäklarstatistik
Mest köpt
| Mäklare | Köpt | Sålt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 4 409 | 4 409 | 0 | 0 |
Mest sålt
| Mäklare | Köpt | Sålt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 4 409 | 4 409 | 0 | 0 |
Kunder har även besökt
Företagshändelser
Data hämtas från FactSet, Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2026 Q2-rapport 13 aug. |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2026 Q1-rapport 7 maj | ||
2025 Q4-rapport 6 feb. | ||
2025 Q3-rapport 4 nov. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 14 aug. 2025 | ||
2025 Q1-rapport 1 maj 2025 |
2026 Q1-rapport
Endast PDF
21 dagar sedan
Nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Företagshändelser
Data hämtas från FactSet, Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2026 Q2-rapport 13 aug. |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2026 Q1-rapport 7 maj | ||
2025 Q4-rapport 6 feb. | ||
2025 Q3-rapport 4 nov. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 14 aug. 2025 | ||
2025 Q1-rapport 1 maj 2025 |
11,00 DKK/aktie
Senaste utdelning
3,20%Direktavk.
Forum
Delta i diskussionerna på Nordnet Social
Logga in
- ·22 majDjurslands Bank har idag avslutat rapportsäsongen för bankerna med en fin kvartalsrapport. Vad som på ytan liknar en lite tråkig rad rapporter, utan de stora överraskningarna eller besvikelserna från de danska börsnoterade bankerna, döljer i själva verket flera intressanta utvecklingar (och en superintressant!), som har fått undertecknad att göra något som jag sällan gör, nämligen justera portföljen – till och med ganska kraftigt. Överlag alltså inga stora överraskningar. BEC-bankerna hade redan innan kvartalsrapporternas offentliggörande uppjusterat sina förväntningar efter försäljningen av BEC till Nykredit. Men jag vill ändå påpeka: • En besvikelse • Flera besvikelser • En överraskning • En superrapport (som inte har fått den uppmärksamhet som den förtjänar) En besvikelse Det är svårt att ge den nyaste killen i klassen en hård bedömning, men som aktieägare i AL Sydbank var jag ändå lite besviken över resultatet för 1. kvartal 2026. Det finns av goda skäl ingen bakgrund av kvartalsrapporter som årets första tre månader ska jämföras med, så i realiteten kan resultatet för 1. kvartal enbart jämföras med de uttalade förväntningarna. Med ett förväntat resultat för 2026 på mellan 3.500.000.000 – 4.000.000.000 kr., ligger resultatet för 1. kvartal 2026 på totalt 803.000.000 kr. under intervallet. Den intressanta frågan är ju naturligtvis i vilken grad resultatet är belastat av icke-återkommande kostnader. Dessa är i rapporten angivna till 142.000.000 kr. (före skatt). Så även när hänsyn tas till dessa, så skrapar man sig bara precis in i det uttalade intervallet. Jag vet att bankerna generellt inte har haft så stora positiva kursregleringar i 1. kvartal som de är vana vid – och det räknas naturligtvis ner i resultatet före skatt. Jag hoppas och tror att när dammet har lagt sig, och vardagen har infunnit sig, så ser vi senare under året en kvartalsrapport där resultatet på sista raden rundar 1 mia. kr. Flera besvikelser Kvartalet bekräftade slutgiltigt tesen om att de mindre bankerna har det svårt – och får det relativt svårare än de större bankerna. Kostnaderna stiger med betydligt större hastighet än intäkterna – även till en nivå där basresultatet är mycket lite imponerande. Se t.ex. Møns Bank, som realiserar ett resultat före skatt på 12,0 mio. kr. – häri inräknat en återföring av nedskrivningar 8,5 mio. kr. och kursregleringar på 1,8 mio. kr. Överskottet på basdriften utgör därmed 1,7 mio. kr. Så hade banken varit i en period med vanliga nedskrivningar hade resultatet förmodligen varit rött. Det blir mer och mer tydligt att de mindre bankerna har svårt att hänga med. I detta scenario kan jag inte låta bli att tänka på Nordfyns Banks lednings slutsats om att de inte skulle ”stå sist på perrongen”. Dvs. bli kvar i en situation där man inte aktivt skulle ha möjlighet att ingå i en fusion – utan istället via medelmåttig drift under en period har ställt sig i en dålig förhandlingsposition. Till de små bankerna och deras önskan om fortsatt självständighet: Det är uppenbart att tåget går nu. En överraskning Jag har varit (nöjd) Skjern Bank-aktieägare i många år – och därför är jag naturligtvis inte helt objektiv i bedömningen. I motsats till de flesta andra, så har de haft en positiv utveckling i nettoränteintäkterna (om än marginellt). Basresultatet stiger nästan 10% i förhållande till motsvarande resultat förra året. Fint stigande utlåning och ännu mer stigande utlåning. Och enligt min databas, så når de den näst bästa kvartalsrapporten i bankens historia. Endast överträffad av 1. kvartal 2024, som var bättre gynnad av kursregleringar. Så ännu en gång har Skjern Bank varit ett positivt bekantskap. Den enda anmärkningen som jag som aktieägare fortfarande har mot Skjern Bank, är deras ultrakonservativa resultatutdelning.·24 majTack för en riktigt fin översikt. Enig i att SJF Bank är billig. Och multiplarna har expansionsmöjligheter framöver. Speciellt om de bibehåller den höga intjäningen eller ökar den ytterligare till följd av kostnadsreduktioner. Och ja, därtill tänker jag att Møns Bank och Lollands Bank inte överlever som självständiga på sikt. De blir överkörda av utvecklingen, deras intjäning kommer inte att kunna följa med relativt till i stort sett alla andra banker. De bör vid något tillfälle bli införlivade i SJF Bank. Och slutligen kommer SJF Bank förmodligen att vara en köpläckerbit för de större Bankdata-bankerna du nämner. Ett övertagande kommer att vara billigt och förmodligen kunna klaras av på helgen :-) Har själv varit aktieägare i SJF Bank sedan Covid-19-tiden 2020. F.n. 3.500 aktier i GAK 85,4.
- ·11 apr.Medan vi väntar… Medan första kvartalet på den danska bankmarknaden isolerat sett har varit ganska odramatiskt, så har samma period på den geopolitiska scenen varit raka motsatsen. Därför har de flesta av oss förmodligen också upplevt större vågskvalp i våra portföljer än vad som har varit roligt. Och osäkerheten är förmodligen en lojal följeslagare en tid framöver. Det innerliga hoppet är att förnuftet segrar – om inte förr, så åtminstone i samband med mellanårsvalet i USA. Det är just under dessa tumultartade perioder som fördelen med att vara långsiktig investerare visar sig. Och jag ser inget som – ännu – påverkar bankernas intjäning. Ränteförväntningarna har ändrats något – men bara i uppåtgående riktning till följd av den stigande inflationen. Det är först om vi börjar se hela branscher få problem med leveranserna, vilket längre fram kan avsätta sig i förluster hos bankerna, som jag kommer att börja ompröva min klara övervikt i bankerna. Där är vi – enligt min lekmannabedömning – långt ifrån ännu. Men det blir intressant att se om några av bankerna i kvartalsrapporten för Q1 känner sig frestade att ytterligare öka den skönsmässiga förlustbufferten. Eller om man nöjer sig med att omfördela den befintliga bufferten för 117:e gången – denna gång till ”osäkerhet kring situationen i Iran”. Tro mig, jag förespråkar en viss försiktighet i affärsverksamheten, men på vissa ställen börjar vi närma oss en nivå där direktörerna har svårt att inte le när de beskriver bakgrunden till uppskattningen. I min värld kommer det alltid att finnas risker i samband med den vanliga driften – och det borde nedskrivningarna på de faktiska utlånen återspegla. I mitt arbete som revisor har jag tvärs över alla möjliga branscher haft diskussioner med diverse CFO:er och VD:ar kring nedskrivningar på fordringar, vilket för bankerna skulle motsvara förluster på utlån. Det är alltid underhållande att ha dessa diskussioner när båda parter väl vet att det är en av de poster i redovisningen som är bäst lämpad för att reglera årets resultat. Jag misstänker inte de danska bankerna för resultatreglering – jag hoppas bara att den skönsmässiga avsättningen snart har nått en nivå där det inte behövs ytterligare åtgärder. Jag inleder kaxigt detta inlägg med att säga att kvartalet har varit odramatiskt. Det är naturligtvis inte så det har upplevts av de medarbetare i de danska bankerna som drabbats av de uppsägningar som offentliggjorts och genomförts under kvartalet. Icke desto mindre är det just detta ögonblick som för mig som investerare är mest avgörande under återstoden av 2026: Kommer vi redan i kvartalsrapporterna 2026 att kunna se effektiviseringen via AI materialiseras i kostnaderna? Jag är inte så naiv att jag redan under första halvåret kommer att kunna se något märkbart – men vid minsta indikation på att det längre fram skulle kunna finnas en 5-10-15% effektivisering att hämta, då är vi i ett scenario där bankerna i min optik ska omprissättas – och det väsentligt. Så när de första bankerna senare i månaden offentliggör resultaten för första kvartalet, så blir det första talet jag tittar på driftskostnaderna i förhållande till tidigare perioder. De stora bankerna kommer helt naturligt att agera först på denna agenda – och min förväntning/förhoppning är att vi, utan lupp, kan spåra lite redan i kvartalsrapporten för tredje kvartalet. Min styrka som investerare är dock tålamod, så om vi måste vänta ett par ytterligare kvartal, så går det nog bra. Då får jag bara under tiden nöja mig med de 10% förräntning av min investering… Trevlig rapportsäsong därute! Här skulle jag egentligen ha stoppat inlägget, men jag får då och då förfrågningar från er, vänner eller kollegor om min nuvarande favoritinvestering, så jag kan kanske förekomma några av dessa förfrågningar genom att vara transparent kring min Topp 5: 1. Jyske Bank 2. SJF Bank (kunde det vara något intressant på gång?) 3. Kreditbanken (hur länge kan den flyga under radarn?) 4. Dansk Bank 5. AL Sydbank
- ·13 marsBankaktier har fallit en del sedan toppen i februari. Men varför faller SJF Bank betydligt mer än övriga banker? Danske och Jyske bank -minus 9-11 % från toppen - SJF Bank ca. 22%·26 marsJag tycker att kursutvecklingen, tillsammans med den stora vinsten som inte delas ut, pekar mot att man håller på att köpa något - för dyrt. Lollands Bank och MØNS Bank är nog för små och skulle lätt kunna rymmas i det gamla namnet - så man ska nog titta mot något större eller L&S - men jag kan inte genomskåda vem.....
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Nordnet Social och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Nasdaq Copenhagen
Antal
Köp
-
Sälj
Antal
-
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| 2 | - | - | ||
| 25 | - | - | ||
| 23 | - | - | ||
| 7 | - | - | ||
| 11 | - | - |
Vi vill bara påminna om att börsen ger och tar. Även om sparande i aktier historiskt gett god avkastning över tid finns inga garantier för framtida avkastning. Det finns risk att du inte får tillbaka de pengar du investerat.
Mäklarstatistik
Mest köpt
| Mäklare | Köpt | Sålt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 4 409 | 4 409 | 0 | 0 |
Mest sålt
| Mäklare | Köpt | Sålt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 4 409 | 4 409 | 0 | 0 |