2026 Q1-rapport
Endast PDF
63 dagar sedan
11,00 DKK/aktie
Senaste utdelning
2,74%Direktavk.
Orderdjup
Ingen data hittades
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Vi vill bara påminna om att börsen ger och tar. Även om sparande i aktier historiskt gett god avkastning över tid finns inga garantier för framtida avkastning. Det finns risk att du inte får tillbaka de pengar du investerat.
Mäklarstatistik
Ingen data hittades
Företagshändelser
Data hämtas från FactSet, Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2026 Q2-rapport 13 aug. |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2026 Q1-rapport 7 maj | ||
2025 Q4-rapport 6 feb. | ||
2025 Q3-rapport 4 nov. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 14 aug. 2025 | ||
2025 Q1-rapport 1 maj 2025 |
Kunder har även besökt
Forum
Delta i diskussionerna på Nordnet Social
Logga in
·3 juliIntressant uppjustering från Kreditbanken igår. Motiveringen är: "Högre räntenivå än väntat, högre avgiftsintäkter och kursregleringar något över det förväntade". Med en meddelad uppskattning på 95 mio. kr. för halvåret, krävs det inte mycket research för att komma fram till att 2:a kvartalet kommer att ge ett resultat före skatt på 53 mio. kr. mot 42 mio. kr. under första kvartalet. Så det handlar om en betydande framgång. Är uppjusteringen vägledande för hela sektorn? Jag tror det. Uppjusteringen motiveras av förhållanden som borde gälla för hela sektorn. Därför kan jag också väl föreställa mig att fler uppjusteringar är på väg – kanske först vid offentliggörandet av halvårsrapporterna. Om jag ska gissa, så tror jag personligen att det mest sannolikt kommer från SJF Bank, Skjern Bank och Djurslands Bank. Utan att komma med långa förklaringar, så rubbar uppjusteringen inte min Topp 3 över danska banker vid nuvarande kurser: 1. SJF Bank (ja, trots de uppgångar som har skett under de senaste veckorna, är den alldeles, alldeles för billig) 2. Kreditbanken 3. Jyske Bank Och så det nördigaste: Det är bara något i grunden vackert med att meddela en uppskattning av halvårsresultatet lite över ett dygn efter att böckerna stängdes. Det vittnar om en bank och ledning som har koll på verksamheten.
Och helt enig….siffrorna räknas Om vi sätter en kurs på kr. 400 per Aktie…. Nuvarande kvartalsöverskott antas tillsammans med samma mängd utestående aktier trots att det för närvarande sker återköp med 125 miljoner fram till februari 2026. Ja då kommer P/E att vara 8,8…. Det är billigt - en sann kassako…. Jag ska avstå från att uppskatta aktiekursen, men ni är välkomna att bidra - det finns gott om utrymme för spekulation utan att man döms som fantast.
·18 juniAktieåterköp - 125 miljoner DKK! Tack för det!- ·30 majKära bankinvesterare – Jag behöver din hjälp. Som de flesta andra investerare, så går jag och inbillar mig att även jag har en speciell förmåga att identifiera den kommande aktievinnaren. I mer ödmjuka ögonblick nöjer jag mig med att tro att algoritmerna i min databas kan ge mig en liten fördel i förhållande till att bedöma vilka banker som kommer att klara sig relativt bäst. Jag har backtestat algoritmerna för att bedöma om de betyg de gav vid en given tidpunkt, reellt också kunde säga något om den framtida kursutvecklingen – både 12, 24 och 36 månader framåt i tiden. Slutsatserna av detta är att jag fortsatt blint kommer att följa rekommendationerna. Min process är som följer: 1. Är bankaktierna generellt sett rättvist värderade? 2. Hur är bankerna relativt värderade utifrån de variabler som jag tillmäter värde? (det är denna fråga som algoritmerna besvarar) Ad 1) Den generella kursstigningen bland bankaktier under de senaste åren kan enligt min bedömning förklaras med en helt naturlig (och mycket försenad) prisjustering ovanpå finanskrisen, där bankerna (alla tillsammans) har fått en kraftig förhöjning av kreditkvaliteten, samtidigt som kapitalstrukturen är helt annorlunda solid. Ad 2) Värderingen av bankerna är på motsvarande sätt harmoniserad, vilket är en helt naturlig konsekvens i en situation där bankerna strävar efter samma kapitalmål och löpande har besök av finanstillsynen. Detta kan jag också se av mina algoritmer, som i högre och högre grad bekräftar att kursmålen nu endast generellt ligger omkring eller lite över nuvarande nivåer. Men här uppstår mitt ”problem”: Varken jag eller min algoritm förstår värderingen av SJF Bank. Utan att avslöja alla variablerna bakom algoritmerna, så innehåller de inte överraskande både P/E, K/I, tillväxt i inlåning, utlåning och kärnresultat, geografisk placering, transparens om strategi, omsättbarhet av aktier, begränsning av rösträtt osv. Det avgörande är viktningen av variablerna – härunder också viktning av de senaste kvartalsresultaten. Det är svårt i detta forum att diskutera alla nedslagspunkterna utan att det blir för långrandigt och för omfattande, men en enkel illustration: Om man helt förenklat tittar på bankernas resultat för 1. kvartal och extrapolerar det till att vara vägledande för de kommande tre resultaten, så har samtliga banker (med ett enda undantag) en P/E på över 10. I detta har jag korrigerat för det faktum att Grønlandsbanken har en skattefördel i 1. kvartal, då utdelningsutbetalningen skattemässigt är avdragsgill. Kursregleringarna har generellt varit negativa (eller mindre positiva än normalt) pga. aktiemarknaden och Iran-kriget. SJF har vid den nuvarande kursen på 348, ett kvartalsöverskott på 184.507.000 kr., och 16.228.950 utestående aktier en P/E på 7,65. Kurs/eget kapital på 1,2 synes också ganska förnuftig. I förhållande till den fortsatta konsolideringen i branschen – som alla är överens om (inkl. bankdirektörerna) - måste SJF Bank samtidigt vara den mest uppenbara kandidaten. Både i förhållande till övertagande av mindre banker – men också i förhållande till att själv bli uppköpt. Geografiskt ligger den efterhand i ett tillväxtområde, liksom Jyske Bank, Ringkjøbing Landbobank och AL Sydbank, när de har fått andan efter den nyligen genomförda fusionen, kommer att kunna expandera utan att geografiskt behöva kannibalisera på nuvarande kunder. Fick jag nämna att dessa tre banker är på samma plattform. Jag är medveten om att jag liksom de flesta andra lider under ”confirmation bias” när jag argumenterar. Men algoritmerna borde trots allt vara fria från detta. Kort sagt: Vill ni inte vara behjälpliga med att besvara frågan, varför SJF Bank inte är ett bra köp? För ordningens skull: Jyske Bank och Kreditbanken utmärker sig också positivt – dock inte så extremt som SJF Bank.
SJF är billig sett till nyckeltal, enig Jag har också köpt upp Men efter att ha följt dem i många år tvivlar jag på att deras Kund- och kreditkvalitet är i nivå med de bästa bankerna Det ser vi dock först vid nästa bankkris - ·22 majDjurslands Bank har idag avslutat rapportsäsongen för bankerna med en fin kvartalsrapport. Vad som på ytan liknar en lite tråkig rad rapporter, utan de stora överraskningarna eller besvikelserna från de danska börsnoterade bankerna, döljer i själva verket flera intressanta utvecklingar (och en superintressant!), som har fått undertecknad att göra något som jag sällan gör, nämligen justera portföljen – till och med ganska kraftigt. Överlag alltså inga stora överraskningar. BEC-bankerna hade redan innan kvartalsrapporternas offentliggörande uppjusterat sina förväntningar efter försäljningen av BEC till Nykredit. Men jag vill ändå påpeka: • En besvikelse • Flera besvikelser • En överraskning • En superrapport (som inte har fått den uppmärksamhet som den förtjänar) En besvikelse Det är svårt att ge den nyaste killen i klassen en hård bedömning, men som aktieägare i AL Sydbank var jag ändå lite besviken över resultatet för 1. kvartal 2026. Det finns av goda skäl ingen bakgrund av kvartalsrapporter som årets första tre månader ska jämföras med, så i realiteten kan resultatet för 1. kvartal enbart jämföras med de uttalade förväntningarna. Med ett förväntat resultat för 2026 på mellan 3.500.000.000 – 4.000.000.000 kr., ligger resultatet för 1. kvartal 2026 på totalt 803.000.000 kr. under intervallet. Den intressanta frågan är ju naturligtvis i vilken grad resultatet är belastat av icke-återkommande kostnader. Dessa är i rapporten angivna till 142.000.000 kr. (före skatt). Så även när hänsyn tas till dessa, så skrapar man sig bara precis in i det uttalade intervallet. Jag vet att bankerna generellt inte har haft så stora positiva kursregleringar i 1. kvartal som de är vana vid – och det räknas naturligtvis ner i resultatet före skatt. Jag hoppas och tror att när dammet har lagt sig, och vardagen har infunnit sig, så ser vi senare under året en kvartalsrapport där resultatet på sista raden rundar 1 mia. kr. Flera besvikelser Kvartalet bekräftade slutgiltigt tesen om att de mindre bankerna har det svårt – och får det relativt svårare än de större bankerna. Kostnaderna stiger med betydligt större hastighet än intäkterna – även till en nivå där basresultatet är mycket lite imponerande. Se t.ex. Møns Bank, som realiserar ett resultat före skatt på 12,0 mio. kr. – häri inräknat en återföring av nedskrivningar 8,5 mio. kr. och kursregleringar på 1,8 mio. kr. Överskottet på basdriften utgör därmed 1,7 mio. kr. Så hade banken varit i en period med vanliga nedskrivningar hade resultatet förmodligen varit rött. Det blir mer och mer tydligt att de mindre bankerna har svårt att hänga med. I detta scenario kan jag inte låta bli att tänka på Nordfyns Banks lednings slutsats om att de inte skulle ”stå sist på perrongen”. Dvs. bli kvar i en situation där man inte aktivt skulle ha möjlighet att ingå i en fusion – utan istället via medelmåttig drift under en period har ställt sig i en dålig förhandlingsposition. Till de små bankerna och deras önskan om fortsatt självständighet: Det är uppenbart att tåget går nu. En överraskning Jag har varit (nöjd) Skjern Bank-aktieägare i många år – och därför är jag naturligtvis inte helt objektiv i bedömningen. I motsats till de flesta andra, så har de haft en positiv utveckling i nettoränteintäkterna (om än marginellt). Basresultatet stiger nästan 10% i förhållande till motsvarande resultat förra året. Fint stigande utlåning och ännu mer stigande utlåning. Och enligt min databas, så når de den näst bästa kvartalsrapporten i bankens historia. Endast överträffad av 1. kvartal 2024, som var bättre gynnad av kursregleringar. Så ännu en gång har Skjern Bank varit ett positivt bekantskap. Den enda anmärkningen som jag som aktieägare fortfarande har mot Skjern Bank, är deras ultrakonservativa resultatutdelning.Tack för en riktigt fin översikt. Enig i att SJF Bank är billig. Och multiplarna har expansionsmöjligheter framöver. Speciellt om de bibehåller den höga intjäningen eller ökar den ytterligare till följd av kostnadsreduktioner. Och ja, därtill tänker jag att Møns Bank och Lollands Bank inte överlever som självständiga på sikt. De blir överkörda av utvecklingen, deras intjäning kommer inte att kunna följa med relativt till i stort sett alla andra banker. De bör vid något tillfälle bli införlivade i SJF Bank. Och slutligen kommer SJF Bank förmodligen att vara en köpläckerbit för de större Bankdata-bankerna du nämner. Ett övertagande kommer att vara billigt och förmodligen kunna klaras av på helgen :-) Har själv varit aktieägare i SJF Bank sedan Covid-19-tiden 2020. F.n. 3.500 aktier i GAK 85,4.
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Nordnet Social och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
2026 Q1-rapport
Endast PDF
63 dagar sedan
11,00 DKK/aktie
Senaste utdelning
2,74%Direktavk.
Nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Forum
Delta i diskussionerna på Nordnet Social
Logga in
- ·3 juliIntressant uppjustering från Kreditbanken igår. Motiveringen är: "Högre räntenivå än väntat, högre avgiftsintäkter och kursregleringar något över det förväntade". Med en meddelad uppskattning på 95 mio. kr. för halvåret, krävs det inte mycket research för att komma fram till att 2:a kvartalet kommer att ge ett resultat före skatt på 53 mio. kr. mot 42 mio. kr. under första kvartalet. Så det handlar om en betydande framgång. Är uppjusteringen vägledande för hela sektorn? Jag tror det. Uppjusteringen motiveras av förhållanden som borde gälla för hela sektorn. Därför kan jag också väl föreställa mig att fler uppjusteringar är på väg – kanske först vid offentliggörandet av halvårsrapporterna. Om jag ska gissa, så tror jag personligen att det mest sannolikt kommer från SJF Bank, Skjern Bank och Djurslands Bank. Utan att komma med långa förklaringar, så rubbar uppjusteringen inte min Topp 3 över danska banker vid nuvarande kurser: 1. SJF Bank (ja, trots de uppgångar som har skett under de senaste veckorna, är den alldeles, alldeles för billig) 2. Kreditbanken 3. Jyske Bank Och så det nördigaste: Det är bara något i grunden vackert med att meddela en uppskattning av halvårsresultatet lite över ett dygn efter att böckerna stängdes. Det vittnar om en bank och ledning som har koll på verksamheten.Och helt enig….siffrorna räknas Om vi sätter en kurs på kr. 400 per Aktie…. Nuvarande kvartalsöverskott antas tillsammans med samma mängd utestående aktier trots att det för närvarande sker återköp med 125 miljoner fram till februari 2026. Ja då kommer P/E att vara 8,8…. Det är billigt - en sann kassako…. Jag ska avstå från att uppskatta aktiekursen, men ni är välkomna att bidra - det finns gott om utrymme för spekulation utan att man döms som fantast.
- ·18 juniAktieåterköp - 125 miljoner DKK! Tack för det!
- ·30 majKära bankinvesterare – Jag behöver din hjälp. Som de flesta andra investerare, så går jag och inbillar mig att även jag har en speciell förmåga att identifiera den kommande aktievinnaren. I mer ödmjuka ögonblick nöjer jag mig med att tro att algoritmerna i min databas kan ge mig en liten fördel i förhållande till att bedöma vilka banker som kommer att klara sig relativt bäst. Jag har backtestat algoritmerna för att bedöma om de betyg de gav vid en given tidpunkt, reellt också kunde säga något om den framtida kursutvecklingen – både 12, 24 och 36 månader framåt i tiden. Slutsatserna av detta är att jag fortsatt blint kommer att följa rekommendationerna. Min process är som följer: 1. Är bankaktierna generellt sett rättvist värderade? 2. Hur är bankerna relativt värderade utifrån de variabler som jag tillmäter värde? (det är denna fråga som algoritmerna besvarar) Ad 1) Den generella kursstigningen bland bankaktier under de senaste åren kan enligt min bedömning förklaras med en helt naturlig (och mycket försenad) prisjustering ovanpå finanskrisen, där bankerna (alla tillsammans) har fått en kraftig förhöjning av kreditkvaliteten, samtidigt som kapitalstrukturen är helt annorlunda solid. Ad 2) Värderingen av bankerna är på motsvarande sätt harmoniserad, vilket är en helt naturlig konsekvens i en situation där bankerna strävar efter samma kapitalmål och löpande har besök av finanstillsynen. Detta kan jag också se av mina algoritmer, som i högre och högre grad bekräftar att kursmålen nu endast generellt ligger omkring eller lite över nuvarande nivåer. Men här uppstår mitt ”problem”: Varken jag eller min algoritm förstår värderingen av SJF Bank. Utan att avslöja alla variablerna bakom algoritmerna, så innehåller de inte överraskande både P/E, K/I, tillväxt i inlåning, utlåning och kärnresultat, geografisk placering, transparens om strategi, omsättbarhet av aktier, begränsning av rösträtt osv. Det avgörande är viktningen av variablerna – härunder också viktning av de senaste kvartalsresultaten. Det är svårt i detta forum att diskutera alla nedslagspunkterna utan att det blir för långrandigt och för omfattande, men en enkel illustration: Om man helt förenklat tittar på bankernas resultat för 1. kvartal och extrapolerar det till att vara vägledande för de kommande tre resultaten, så har samtliga banker (med ett enda undantag) en P/E på över 10. I detta har jag korrigerat för det faktum att Grønlandsbanken har en skattefördel i 1. kvartal, då utdelningsutbetalningen skattemässigt är avdragsgill. Kursregleringarna har generellt varit negativa (eller mindre positiva än normalt) pga. aktiemarknaden och Iran-kriget. SJF har vid den nuvarande kursen på 348, ett kvartalsöverskott på 184.507.000 kr., och 16.228.950 utestående aktier en P/E på 7,65. Kurs/eget kapital på 1,2 synes också ganska förnuftig. I förhållande till den fortsatta konsolideringen i branschen – som alla är överens om (inkl. bankdirektörerna) - måste SJF Bank samtidigt vara den mest uppenbara kandidaten. Både i förhållande till övertagande av mindre banker – men också i förhållande till att själv bli uppköpt. Geografiskt ligger den efterhand i ett tillväxtområde, liksom Jyske Bank, Ringkjøbing Landbobank och AL Sydbank, när de har fått andan efter den nyligen genomförda fusionen, kommer att kunna expandera utan att geografiskt behöva kannibalisera på nuvarande kunder. Fick jag nämna att dessa tre banker är på samma plattform. Jag är medveten om att jag liksom de flesta andra lider under ”confirmation bias” när jag argumenterar. Men algoritmerna borde trots allt vara fria från detta. Kort sagt: Vill ni inte vara behjälpliga med att besvara frågan, varför SJF Bank inte är ett bra köp? För ordningens skull: Jyske Bank och Kreditbanken utmärker sig också positivt – dock inte så extremt som SJF Bank.SJF är billig sett till nyckeltal, enig Jag har också köpt upp Men efter att ha följt dem i många år tvivlar jag på att deras Kund- och kreditkvalitet är i nivå med de bästa bankerna Det ser vi dock först vid nästa bankkris
- ·22 majDjurslands Bank har idag avslutat rapportsäsongen för bankerna med en fin kvartalsrapport. Vad som på ytan liknar en lite tråkig rad rapporter, utan de stora överraskningarna eller besvikelserna från de danska börsnoterade bankerna, döljer i själva verket flera intressanta utvecklingar (och en superintressant!), som har fått undertecknad att göra något som jag sällan gör, nämligen justera portföljen – till och med ganska kraftigt. Överlag alltså inga stora överraskningar. BEC-bankerna hade redan innan kvartalsrapporternas offentliggörande uppjusterat sina förväntningar efter försäljningen av BEC till Nykredit. Men jag vill ändå påpeka: • En besvikelse • Flera besvikelser • En överraskning • En superrapport (som inte har fått den uppmärksamhet som den förtjänar) En besvikelse Det är svårt att ge den nyaste killen i klassen en hård bedömning, men som aktieägare i AL Sydbank var jag ändå lite besviken över resultatet för 1. kvartal 2026. Det finns av goda skäl ingen bakgrund av kvartalsrapporter som årets första tre månader ska jämföras med, så i realiteten kan resultatet för 1. kvartal enbart jämföras med de uttalade förväntningarna. Med ett förväntat resultat för 2026 på mellan 3.500.000.000 – 4.000.000.000 kr., ligger resultatet för 1. kvartal 2026 på totalt 803.000.000 kr. under intervallet. Den intressanta frågan är ju naturligtvis i vilken grad resultatet är belastat av icke-återkommande kostnader. Dessa är i rapporten angivna till 142.000.000 kr. (före skatt). Så även när hänsyn tas till dessa, så skrapar man sig bara precis in i det uttalade intervallet. Jag vet att bankerna generellt inte har haft så stora positiva kursregleringar i 1. kvartal som de är vana vid – och det räknas naturligtvis ner i resultatet före skatt. Jag hoppas och tror att när dammet har lagt sig, och vardagen har infunnit sig, så ser vi senare under året en kvartalsrapport där resultatet på sista raden rundar 1 mia. kr. Flera besvikelser Kvartalet bekräftade slutgiltigt tesen om att de mindre bankerna har det svårt – och får det relativt svårare än de större bankerna. Kostnaderna stiger med betydligt större hastighet än intäkterna – även till en nivå där basresultatet är mycket lite imponerande. Se t.ex. Møns Bank, som realiserar ett resultat före skatt på 12,0 mio. kr. – häri inräknat en återföring av nedskrivningar 8,5 mio. kr. och kursregleringar på 1,8 mio. kr. Överskottet på basdriften utgör därmed 1,7 mio. kr. Så hade banken varit i en period med vanliga nedskrivningar hade resultatet förmodligen varit rött. Det blir mer och mer tydligt att de mindre bankerna har svårt att hänga med. I detta scenario kan jag inte låta bli att tänka på Nordfyns Banks lednings slutsats om att de inte skulle ”stå sist på perrongen”. Dvs. bli kvar i en situation där man inte aktivt skulle ha möjlighet att ingå i en fusion – utan istället via medelmåttig drift under en period har ställt sig i en dålig förhandlingsposition. Till de små bankerna och deras önskan om fortsatt självständighet: Det är uppenbart att tåget går nu. En överraskning Jag har varit (nöjd) Skjern Bank-aktieägare i många år – och därför är jag naturligtvis inte helt objektiv i bedömningen. I motsats till de flesta andra, så har de haft en positiv utveckling i nettoränteintäkterna (om än marginellt). Basresultatet stiger nästan 10% i förhållande till motsvarande resultat förra året. Fint stigande utlåning och ännu mer stigande utlåning. Och enligt min databas, så når de den näst bästa kvartalsrapporten i bankens historia. Endast överträffad av 1. kvartal 2024, som var bättre gynnad av kursregleringar. Så ännu en gång har Skjern Bank varit ett positivt bekantskap. Den enda anmärkningen som jag som aktieägare fortfarande har mot Skjern Bank, är deras ultrakonservativa resultatutdelning.Tack för en riktigt fin översikt. Enig i att SJF Bank är billig. Och multiplarna har expansionsmöjligheter framöver. Speciellt om de bibehåller den höga intjäningen eller ökar den ytterligare till följd av kostnadsreduktioner. Och ja, därtill tänker jag att Møns Bank och Lollands Bank inte överlever som självständiga på sikt. De blir överkörda av utvecklingen, deras intjäning kommer inte att kunna följa med relativt till i stort sett alla andra banker. De bör vid något tillfälle bli införlivade i SJF Bank. Och slutligen kommer SJF Bank förmodligen att vara en köpläckerbit för de större Bankdata-bankerna du nämner. Ett övertagande kommer att vara billigt och förmodligen kunna klaras av på helgen :-) Har själv varit aktieägare i SJF Bank sedan Covid-19-tiden 2020. F.n. 3.500 aktier i GAK 85,4.
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Nordnet Social och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Ingen data hittades
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Vi vill bara påminna om att börsen ger och tar. Även om sparande i aktier historiskt gett god avkastning över tid finns inga garantier för framtida avkastning. Det finns risk att du inte får tillbaka de pengar du investerat.
Mäklarstatistik
Ingen data hittades
Kunder har även besökt
Företagshändelser
Data hämtas från FactSet, Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2026 Q2-rapport 13 aug. |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2026 Q1-rapport 7 maj | ||
2025 Q4-rapport 6 feb. | ||
2025 Q3-rapport 4 nov. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 14 aug. 2025 | ||
2025 Q1-rapport 1 maj 2025 |
2026 Q1-rapport
Endast PDF
63 dagar sedan
Nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Företagshändelser
Data hämtas från FactSet, Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2026 Q2-rapport 13 aug. |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2026 Q1-rapport 7 maj | ||
2025 Q4-rapport 6 feb. | ||
2025 Q3-rapport 4 nov. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 14 aug. 2025 | ||
2025 Q1-rapport 1 maj 2025 |
11,00 DKK/aktie
Senaste utdelning
2,74%Direktavk.
Forum
Delta i diskussionerna på Nordnet Social
Logga in
- ·3 juliIntressant uppjustering från Kreditbanken igår. Motiveringen är: "Högre räntenivå än väntat, högre avgiftsintäkter och kursregleringar något över det förväntade". Med en meddelad uppskattning på 95 mio. kr. för halvåret, krävs det inte mycket research för att komma fram till att 2:a kvartalet kommer att ge ett resultat före skatt på 53 mio. kr. mot 42 mio. kr. under första kvartalet. Så det handlar om en betydande framgång. Är uppjusteringen vägledande för hela sektorn? Jag tror det. Uppjusteringen motiveras av förhållanden som borde gälla för hela sektorn. Därför kan jag också väl föreställa mig att fler uppjusteringar är på väg – kanske först vid offentliggörandet av halvårsrapporterna. Om jag ska gissa, så tror jag personligen att det mest sannolikt kommer från SJF Bank, Skjern Bank och Djurslands Bank. Utan att komma med långa förklaringar, så rubbar uppjusteringen inte min Topp 3 över danska banker vid nuvarande kurser: 1. SJF Bank (ja, trots de uppgångar som har skett under de senaste veckorna, är den alldeles, alldeles för billig) 2. Kreditbanken 3. Jyske Bank Och så det nördigaste: Det är bara något i grunden vackert med att meddela en uppskattning av halvårsresultatet lite över ett dygn efter att böckerna stängdes. Det vittnar om en bank och ledning som har koll på verksamheten.Och helt enig….siffrorna räknas Om vi sätter en kurs på kr. 400 per Aktie…. Nuvarande kvartalsöverskott antas tillsammans med samma mängd utestående aktier trots att det för närvarande sker återköp med 125 miljoner fram till februari 2026. Ja då kommer P/E att vara 8,8…. Det är billigt - en sann kassako…. Jag ska avstå från att uppskatta aktiekursen, men ni är välkomna att bidra - det finns gott om utrymme för spekulation utan att man döms som fantast.
- ·18 juniAktieåterköp - 125 miljoner DKK! Tack för det!
- ·30 majKära bankinvesterare – Jag behöver din hjälp. Som de flesta andra investerare, så går jag och inbillar mig att även jag har en speciell förmåga att identifiera den kommande aktievinnaren. I mer ödmjuka ögonblick nöjer jag mig med att tro att algoritmerna i min databas kan ge mig en liten fördel i förhållande till att bedöma vilka banker som kommer att klara sig relativt bäst. Jag har backtestat algoritmerna för att bedöma om de betyg de gav vid en given tidpunkt, reellt också kunde säga något om den framtida kursutvecklingen – både 12, 24 och 36 månader framåt i tiden. Slutsatserna av detta är att jag fortsatt blint kommer att följa rekommendationerna. Min process är som följer: 1. Är bankaktierna generellt sett rättvist värderade? 2. Hur är bankerna relativt värderade utifrån de variabler som jag tillmäter värde? (det är denna fråga som algoritmerna besvarar) Ad 1) Den generella kursstigningen bland bankaktier under de senaste åren kan enligt min bedömning förklaras med en helt naturlig (och mycket försenad) prisjustering ovanpå finanskrisen, där bankerna (alla tillsammans) har fått en kraftig förhöjning av kreditkvaliteten, samtidigt som kapitalstrukturen är helt annorlunda solid. Ad 2) Värderingen av bankerna är på motsvarande sätt harmoniserad, vilket är en helt naturlig konsekvens i en situation där bankerna strävar efter samma kapitalmål och löpande har besök av finanstillsynen. Detta kan jag också se av mina algoritmer, som i högre och högre grad bekräftar att kursmålen nu endast generellt ligger omkring eller lite över nuvarande nivåer. Men här uppstår mitt ”problem”: Varken jag eller min algoritm förstår värderingen av SJF Bank. Utan att avslöja alla variablerna bakom algoritmerna, så innehåller de inte överraskande både P/E, K/I, tillväxt i inlåning, utlåning och kärnresultat, geografisk placering, transparens om strategi, omsättbarhet av aktier, begränsning av rösträtt osv. Det avgörande är viktningen av variablerna – härunder också viktning av de senaste kvartalsresultaten. Det är svårt i detta forum att diskutera alla nedslagspunkterna utan att det blir för långrandigt och för omfattande, men en enkel illustration: Om man helt förenklat tittar på bankernas resultat för 1. kvartal och extrapolerar det till att vara vägledande för de kommande tre resultaten, så har samtliga banker (med ett enda undantag) en P/E på över 10. I detta har jag korrigerat för det faktum att Grønlandsbanken har en skattefördel i 1. kvartal, då utdelningsutbetalningen skattemässigt är avdragsgill. Kursregleringarna har generellt varit negativa (eller mindre positiva än normalt) pga. aktiemarknaden och Iran-kriget. SJF har vid den nuvarande kursen på 348, ett kvartalsöverskott på 184.507.000 kr., och 16.228.950 utestående aktier en P/E på 7,65. Kurs/eget kapital på 1,2 synes också ganska förnuftig. I förhållande till den fortsatta konsolideringen i branschen – som alla är överens om (inkl. bankdirektörerna) - måste SJF Bank samtidigt vara den mest uppenbara kandidaten. Både i förhållande till övertagande av mindre banker – men också i förhållande till att själv bli uppköpt. Geografiskt ligger den efterhand i ett tillväxtområde, liksom Jyske Bank, Ringkjøbing Landbobank och AL Sydbank, när de har fått andan efter den nyligen genomförda fusionen, kommer att kunna expandera utan att geografiskt behöva kannibalisera på nuvarande kunder. Fick jag nämna att dessa tre banker är på samma plattform. Jag är medveten om att jag liksom de flesta andra lider under ”confirmation bias” när jag argumenterar. Men algoritmerna borde trots allt vara fria från detta. Kort sagt: Vill ni inte vara behjälpliga med att besvara frågan, varför SJF Bank inte är ett bra köp? För ordningens skull: Jyske Bank och Kreditbanken utmärker sig också positivt – dock inte så extremt som SJF Bank.SJF är billig sett till nyckeltal, enig Jag har också köpt upp Men efter att ha följt dem i många år tvivlar jag på att deras Kund- och kreditkvalitet är i nivå med de bästa bankerna Det ser vi dock först vid nästa bankkris
- ·22 majDjurslands Bank har idag avslutat rapportsäsongen för bankerna med en fin kvartalsrapport. Vad som på ytan liknar en lite tråkig rad rapporter, utan de stora överraskningarna eller besvikelserna från de danska börsnoterade bankerna, döljer i själva verket flera intressanta utvecklingar (och en superintressant!), som har fått undertecknad att göra något som jag sällan gör, nämligen justera portföljen – till och med ganska kraftigt. Överlag alltså inga stora överraskningar. BEC-bankerna hade redan innan kvartalsrapporternas offentliggörande uppjusterat sina förväntningar efter försäljningen av BEC till Nykredit. Men jag vill ändå påpeka: • En besvikelse • Flera besvikelser • En överraskning • En superrapport (som inte har fått den uppmärksamhet som den förtjänar) En besvikelse Det är svårt att ge den nyaste killen i klassen en hård bedömning, men som aktieägare i AL Sydbank var jag ändå lite besviken över resultatet för 1. kvartal 2026. Det finns av goda skäl ingen bakgrund av kvartalsrapporter som årets första tre månader ska jämföras med, så i realiteten kan resultatet för 1. kvartal enbart jämföras med de uttalade förväntningarna. Med ett förväntat resultat för 2026 på mellan 3.500.000.000 – 4.000.000.000 kr., ligger resultatet för 1. kvartal 2026 på totalt 803.000.000 kr. under intervallet. Den intressanta frågan är ju naturligtvis i vilken grad resultatet är belastat av icke-återkommande kostnader. Dessa är i rapporten angivna till 142.000.000 kr. (före skatt). Så även när hänsyn tas till dessa, så skrapar man sig bara precis in i det uttalade intervallet. Jag vet att bankerna generellt inte har haft så stora positiva kursregleringar i 1. kvartal som de är vana vid – och det räknas naturligtvis ner i resultatet före skatt. Jag hoppas och tror att när dammet har lagt sig, och vardagen har infunnit sig, så ser vi senare under året en kvartalsrapport där resultatet på sista raden rundar 1 mia. kr. Flera besvikelser Kvartalet bekräftade slutgiltigt tesen om att de mindre bankerna har det svårt – och får det relativt svårare än de större bankerna. Kostnaderna stiger med betydligt större hastighet än intäkterna – även till en nivå där basresultatet är mycket lite imponerande. Se t.ex. Møns Bank, som realiserar ett resultat före skatt på 12,0 mio. kr. – häri inräknat en återföring av nedskrivningar 8,5 mio. kr. och kursregleringar på 1,8 mio. kr. Överskottet på basdriften utgör därmed 1,7 mio. kr. Så hade banken varit i en period med vanliga nedskrivningar hade resultatet förmodligen varit rött. Det blir mer och mer tydligt att de mindre bankerna har svårt att hänga med. I detta scenario kan jag inte låta bli att tänka på Nordfyns Banks lednings slutsats om att de inte skulle ”stå sist på perrongen”. Dvs. bli kvar i en situation där man inte aktivt skulle ha möjlighet att ingå i en fusion – utan istället via medelmåttig drift under en period har ställt sig i en dålig förhandlingsposition. Till de små bankerna och deras önskan om fortsatt självständighet: Det är uppenbart att tåget går nu. En överraskning Jag har varit (nöjd) Skjern Bank-aktieägare i många år – och därför är jag naturligtvis inte helt objektiv i bedömningen. I motsats till de flesta andra, så har de haft en positiv utveckling i nettoränteintäkterna (om än marginellt). Basresultatet stiger nästan 10% i förhållande till motsvarande resultat förra året. Fint stigande utlåning och ännu mer stigande utlåning. Och enligt min databas, så når de den näst bästa kvartalsrapporten i bankens historia. Endast överträffad av 1. kvartal 2024, som var bättre gynnad av kursregleringar. Så ännu en gång har Skjern Bank varit ett positivt bekantskap. Den enda anmärkningen som jag som aktieägare fortfarande har mot Skjern Bank, är deras ultrakonservativa resultatutdelning.Tack för en riktigt fin översikt. Enig i att SJF Bank är billig. Och multiplarna har expansionsmöjligheter framöver. Speciellt om de bibehåller den höga intjäningen eller ökar den ytterligare till följd av kostnadsreduktioner. Och ja, därtill tänker jag att Møns Bank och Lollands Bank inte överlever som självständiga på sikt. De blir överkörda av utvecklingen, deras intjäning kommer inte att kunna följa med relativt till i stort sett alla andra banker. De bör vid något tillfälle bli införlivade i SJF Bank. Och slutligen kommer SJF Bank förmodligen att vara en köpläckerbit för de större Bankdata-bankerna du nämner. Ett övertagande kommer att vara billigt och förmodligen kunna klaras av på helgen :-) Har själv varit aktieägare i SJF Bank sedan Covid-19-tiden 2020. F.n. 3.500 aktier i GAK 85,4.
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Nordnet Social och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Ingen data hittades
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Vi vill bara påminna om att börsen ger och tar. Även om sparande i aktier historiskt gett god avkastning över tid finns inga garantier för framtida avkastning. Det finns risk att du inte får tillbaka de pengar du investerat.
Mäklarstatistik
Ingen data hittades