Orderdjup
Ingen data hittades
Allmän information
Risk
?
Hög: 6 av 7
Vi vill bara påminna om att ditt sparande kan gå upp och ner. Även om sparande i fonder historiskt gett god avkastning över tid finns inga garantier för framtida avkastning. Det finns risk att du inte får tillbaka de pengar du investerat.
Nyckeldata
- Årlig avgift0,35%
- TillgångsklassAktier
- KategoriBranschfond, ny teknik
- BasvalutaEUR
- UtdelningspolicyÅterinvesterande
- Faktablad
Sammanfattning
The Fund’s investment objective is to replicate, before fees and expenses, the MarketVector™ US Listed Semiconductor 10% Capped Screened Index (the Index). Investment Policy In order to seek to achieve its investment objective, the Manager will use a replication strategy by investing directly in the underlying equity securities, being the stock, American depository receipts (ADRs), and global depository receipts (GDRs), that consists of the component securities of the Index.
Relaterade ETF:er
Namn1 år
iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS ETF USD (Acc)
+24,55%iShares Automation & Robotics UCITS ETF USD (Acc)
+30,87%
Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C
+35,33%iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF USD (Acc)
+121,85%iShares Digital Security UCITS ETF USD (Acc)
+20,05%Exponering
Uppdaterad 2026-07-29
Fördelning
- Aktier100%
Kunder har även besökt
Forum
Delta i diskussionerna på Nordnet Social
Logga in
för 9 tim sedanEn liten sammanfattning av veckans viktigaste händelser för AI- och halvledarsektorn: • Fed lämnade räntan oförändrad, även om tonen var något mer hökaktig än marknaden hoppats. • Microsoft levererade en mycket stark rapport. Azure fortsätter växa kraftigt och bolaget signalerade fortsatt stora AI-investeringar. • Amazon visade stark AWS-tillväxt och bekräftade att efterfrågan på AI-infrastruktur fortfarande är mycket hög. • Meta fortsätter investera tungt i AI. Marknaden reagerade negativt på de ökade kostnaderna, men investeringarna visar samtidigt att AI-kapplöpningen fortsätter. • Apple hade en mer begränsad betydelse för AI-infrastrukturcaset. Min slutsats: De största hyperscalers bromsar inte sina AI-investeringar – tvärtom. De fortsätter att bygga ut datacenter och investera i beräkningskapacitet, vilket på sikt är positivt för halvledarsektorn. Jag ser därför fortfarande rekyler som potentiella köptillfällen snarare än ett skäl att överge caset.
Den öppna frågan är inte om de spenderar idag. Det gör de helt klart. Den viktigare frågan är om nuvarande utgiftsnivåer fortfarande kommer att se rationella ut när kapitalkostnaden förblir högre under längre tid, aktievärderingarna komprimeras ytterligare, och avkastningsnarrativet för dessa massiva AI-utbyggnader börjar ifrågasättas mer seriöst. I tidigare halvledarcykler förblev de officiella investeringssiffrorna (capex) förhöjda under lång tid efter att marknaden redan hade börjat prissätta den eventuella smältningen. Nedskärningarna kom senare – efter att de sekundära effekterna (lageruppbyggnad, ordernedgångar, pristryck) redan hade börjat visa sig. Just nu befinner vi oss fortfarande i fasen där hyperskalarna kan fortsätta skriva ut checkarna eftersom: • konkurrens tvingar dem till det, • narrativet fortfarande är intakt, och • det fria kassaflödet fortfarande är tillräckligt stort för att absorbera utgifterna. Det betyder inte att utgifterna är permanent strukturella. Det betyder att återkopplingsslingan ännu inte har nått den punkt där företagen själva börjar dra ner på det. Så marknaden kan försvagas och den officiella guidningen kan fortfarande se stark ut samtidigt. Den kombinationen har hänt förut. Det är vanligtvis signalen att justeringen fortfarande ligger framför oss, inte bakom oss. Nedgångar kan naturligtvis återhämta sig. Den svårare frågan är om de fortfarande bara är volatilitet inom en obruten upptrend, eller det tidiga stadiet av en längre smältningsperiod.- ·för 1 dag sedanEtt kinesiskt statsägt företag började massproducera immersion deep ultraviolet (DUV) litografimaskiner (tidigare dominerade av västerländska företag som ASML) vilket väckte farhågor om snabbare framsteg inom Kinas inhemska avancerade chiptillverkning. Den starka Shanghaidebuten för den kinesiska minnestillverkaren ChangXin Memory Technologies (CXMT) bidrog till oron för ökad konkurrens, särskilt inom minne (DRAM/NAND), potentiellt överutbud och prispress för aktörer som Samsung, SK Hynix, Micron och utrustningstillverkare.
Så har det alltid varit, kineserna kommer in och tar marginaler från de västerländska företagen. Inte annat än förväntat. Därför förstår jag mig inte på dessa premiumvärderingar på vissa semi-företag, då de kommer att få marginalpress från Kina någon gång. Några av dessa aktier är prissatta som om konkurrens aldrig kommer in. Fungerar inte sådär:) 
·för 1 dag sedanTrendvändningDet var negativ gamma i marknaden, så detta var short covering och betyder ingenting. Det var förväntat i en översåld marknad. Det är ett tonnn av supply som ligger precis här ovanför, och detta är i mina ögon ännu ingenting mer än en lower high… man kan inte säga att något är tillbaka förrän det har tagit ut kritiska nivåer. Skillnaden mellan denna gång och många av de tidigare är att vi har sålt ner sakta men säkert. Det var inte den berömda hissen ner, där det är mycket lättare att komma tillbaka. (Mindre överhängande supply), jag skulle inte fira för tidigt. Att Amazon och Microsoft skulle göra bra ifrån sig var också förväntat. De har båda några problem i sina redovisningar jag ser. Microsoft ökar sina avskrivningstider på datacenter till 25 år. I den branschen själv, det är ingenting i ett datacenter (annat än fibern), som varar 25 år, inte heller 10 år. Så vad dessa håller på med är för mig ett stort frågetecken och det är inte bra. Varför måste de proppa upp sina intäkter med lägre avskrivning? Sådant brukar smälla. Jag letar efter en ny ingång för mina shorts igen, som jag tog av häromdagen. En trend ändrar sig inte på en dag, då ska tekniska nivåer först brytas, testas och hålla. Detta var en dag med short covering. Se bild av Nasdaq och den fyrkanten där är överhängande supply, där shirt säljarna ligger, dessa linjer måste brytas innan du har en trendändring. Vi tog ut en, men vi är ännu inte på de nivåer där säljare kommer in. Som andra säger här, vi har ett mid term val som historiskt är ganska negativa tider tillsammans med hösten generellt. Men det brukar inte komma förrän i september. Så vi får se. Ingen jubel här i alla fall. Detta är den mest instabila marknaden jag har sett på 15 år. Det är inte normalt att se trillioner företag gå upp och ner 10% på en dag, det är ett tecken på att vi har extrem volatilitet i marknaden och något är inte helt som det ska. Det har varit så i flera månader nu, och det är för mig något som ofta indikerar slutet på något vs starten på något. Vi får se, jag hoppas jag har fel, men det är inte bra att se index och dessa gigantaktier röra sig så här. Kasinotendenser, ingen köper aktier längre, allt är korta kontrakt med optioner och levererade ETFr som skapar massiv volatilitet. Normal price Discovery har försvunnit helt. Det var några massiva darkpool transaktioner som skedde både i qqq och semier här i slutet av onsdagen, så några visste :) det är alltid några som vet :) se bilder- ·för 1 dag sedanLäs detta!!!!! https://pinetreemacroresearch.substack.com/p/the-ai-capex-bubble-bigger-than-you?r=8u5zi&utm_medium=ios&triedRedirect=true
- ·för 1 dag sedanFörbered er på smältningsperioden!!!! Historiska halvledarcykler visar tydligt detta mönster: boom → överproduktion → kraftig korrigering → flerkvartals smältning med svagare prissättning och kapitalförstöring. De djupare episoderna har krävt antingen en upplösning av en värderingsbubbla eller en bredare makroekonomisk chock. Båda elementen är närvarande nu. För privatinvesterare som fortfarande sitter på vinster från första halvåret 2026 års uppgång, är detta den praktiska verkligheten. Den återstående uppsidan i att jaga den fallande kniven är asymmetrisk mot nedsidan risken under de kommande kvartalen och potentiellt åren. Ett mer rationellt drag är att säkra vinster och parkera kapital i något som historiskt har behållit sitt värde när riskfyllda tillgångar är under ihållande press. GULD har tjänat den rollen genom tidigare cykler av finansiell stress, monetär osäkerhet och aktiemarknadens smältningsperioder. Det kräver inte att man förutspår den exakta botten i halvledare eller den exakta djupet av någon recession. Det ger helt enkelt ett defensivt värdelager medan återkopplingsslingan i AI/halvledarkomplexet har sin gång. Tekniken är verklig. Det finansiella överflödet som lagts ovanpå den håller nu på att nystas upp. Historien visar att dessa upplösningar sällan är rena eller korta. Privatinvesterare som behandlar det nuvarande fallet som en tillfällig dipp snarare än det tidiga stadiet av en längre justering är de som är mest utsatta.Du letar efter tydliga, bekräftade bevis på att hyperscalers redan skär ner. Det är idealvärldens version av händelser. Vi lever inte i den världen. I den verkliga världen – den som drivs av kapitalistisk girighet, konkurrenstryck och narrativt momentum – fortsätter de stora spenderarna att skriva checkar långt efter att avkastningen börjar se tveksam ut. Fritt kassaflöde gör dem inte disciplinerade. Det ger dem mer utrymme att förbli aggressiva medan berättelsen fortfarande lever. Att Microsoft bekräftar utgifter och Meta höjer prognosen är precis vad du bör förvänta dig i detta skede. De kommer att fortsätta driva på tills marknaden eller siffrorna tvingar dem att sluta. Marknaden väntar inte på formella prognossänkningar. Den prissätter redan nästa steg i återkopplingsslingan: • Trång positionering bryts • Värderingar komprimeras • Kapitalkostnaden stiger • Orderingången saktar ner • Lager byggs upp • Prissättningsförmågan avtar • Resultaten sviker • Recessionsrisken klättrar • Efterfrågan skärs ner hårdare Den sekvensen är toppen av isberget som förvandlas till den fullständiga strukturen. Historiska halvledarcykler visar samma mönster: marknaden känner igen överskottet först, de faktiska utgiftsnedskärningarna kommer senare. När hyperscalers offentligt saktar ner har mycket av skadan på sekundära namn, minne, utrustning och aktievärderingar redan skett. Så vad som saknas i synen ”de spenderar fortfarande” är incitamentsstrukturen. Girighet och konkurrens håller utgifterna uppe längre än vad ren ekonomi skulle motivera. Marknaden börjar prissätta konsekvenserna av den förseningen. Det är därför halvledarkomplexet bryter jämnt även när de officiella capex-siffrorna fortfarande ser starka ut. Nedskärningarna kommer. De gör nästan alltid det när avkastningsnarrativet spricker. Frågan är hur mycket kapital som förstörs under tiden.
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Nordnet Social och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Nyheter
Det finns för närvarande inga nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Allmän information
Risk
?
Hög: 6 av 7
Vi vill bara påminna om att ditt sparande kan gå upp och ner. Även om sparande i fonder historiskt gett god avkastning över tid finns inga garantier för framtida avkastning. Det finns risk att du inte får tillbaka de pengar du investerat.
Nyckeldata
- Årlig avgift0,35%
- TillgångsklassAktier
- KategoriBranschfond, ny teknik
- BasvalutaEUR
- UtdelningspolicyÅterinvesterande
- Faktablad
Sammanfattning
The Fund’s investment objective is to replicate, before fees and expenses, the MarketVector™ US Listed Semiconductor 10% Capped Screened Index (the Index). Investment Policy In order to seek to achieve its investment objective, the Manager will use a replication strategy by investing directly in the underlying equity securities, being the stock, American depository receipts (ADRs), and global depository receipts (GDRs), that consists of the component securities of the Index.
Relaterade ETF:er
Namn1 år
iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS ETF USD (Acc)
+24,55%iShares Automation & Robotics UCITS ETF USD (Acc)
+30,87%Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C
+35,33%iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF USD (Acc)
+121,85%iShares Digital Security UCITS ETF USD (Acc)
+20,05%Nyheter
Det finns för närvarande inga nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Orderdjup
Ingen data hittades
Exponering
Uppdaterad 2026-07-29
Fördelning
- Aktier100%
Kunder har även besökt
Forum
Delta i diskussionerna på Nordnet Social
Logga in
- för 9 tim sedanEn liten sammanfattning av veckans viktigaste händelser för AI- och halvledarsektorn: • Fed lämnade räntan oförändrad, även om tonen var något mer hökaktig än marknaden hoppats. • Microsoft levererade en mycket stark rapport. Azure fortsätter växa kraftigt och bolaget signalerade fortsatt stora AI-investeringar. • Amazon visade stark AWS-tillväxt och bekräftade att efterfrågan på AI-infrastruktur fortfarande är mycket hög. • Meta fortsätter investera tungt i AI. Marknaden reagerade negativt på de ökade kostnaderna, men investeringarna visar samtidigt att AI-kapplöpningen fortsätter. • Apple hade en mer begränsad betydelse för AI-infrastrukturcaset. Min slutsats: De största hyperscalers bromsar inte sina AI-investeringar – tvärtom. De fortsätter att bygga ut datacenter och investera i beräkningskapacitet, vilket på sikt är positivt för halvledarsektorn. Jag ser därför fortfarande rekyler som potentiella köptillfällen snarare än ett skäl att överge caset.Den öppna frågan är inte om de spenderar idag. Det gör de helt klart. Den viktigare frågan är om nuvarande utgiftsnivåer fortfarande kommer att se rationella ut när kapitalkostnaden förblir högre under längre tid, aktievärderingarna komprimeras ytterligare, och avkastningsnarrativet för dessa massiva AI-utbyggnader börjar ifrågasättas mer seriöst. I tidigare halvledarcykler förblev de officiella investeringssiffrorna (capex) förhöjda under lång tid efter att marknaden redan hade börjat prissätta den eventuella smältningen. Nedskärningarna kom senare – efter att de sekundära effekterna (lageruppbyggnad, ordernedgångar, pristryck) redan hade börjat visa sig. Just nu befinner vi oss fortfarande i fasen där hyperskalarna kan fortsätta skriva ut checkarna eftersom: • konkurrens tvingar dem till det, • narrativet fortfarande är intakt, och • det fria kassaflödet fortfarande är tillräckligt stort för att absorbera utgifterna. Det betyder inte att utgifterna är permanent strukturella. Det betyder att återkopplingsslingan ännu inte har nått den punkt där företagen själva börjar dra ner på det. Så marknaden kan försvagas och den officiella guidningen kan fortfarande se stark ut samtidigt. Den kombinationen har hänt förut. Det är vanligtvis signalen att justeringen fortfarande ligger framför oss, inte bakom oss. Nedgångar kan naturligtvis återhämta sig. Den svårare frågan är om de fortfarande bara är volatilitet inom en obruten upptrend, eller det tidiga stadiet av en längre smältningsperiod.
- ·för 1 dag sedanEtt kinesiskt statsägt företag började massproducera immersion deep ultraviolet (DUV) litografimaskiner (tidigare dominerade av västerländska företag som ASML) vilket väckte farhågor om snabbare framsteg inom Kinas inhemska avancerade chiptillverkning. Den starka Shanghaidebuten för den kinesiska minnestillverkaren ChangXin Memory Technologies (CXMT) bidrog till oron för ökad konkurrens, särskilt inom minne (DRAM/NAND), potentiellt överutbud och prispress för aktörer som Samsung, SK Hynix, Micron och utrustningstillverkare.Så har det alltid varit, kineserna kommer in och tar marginaler från de västerländska företagen. Inte annat än förväntat. Därför förstår jag mig inte på dessa premiumvärderingar på vissa semi-företag, då de kommer att få marginalpress från Kina någon gång. Några av dessa aktier är prissatta som om konkurrens aldrig kommer in. Fungerar inte sådär:)
- ·för 1 dag sedanTrendvändningDet var negativ gamma i marknaden, så detta var short covering och betyder ingenting. Det var förväntat i en översåld marknad. Det är ett tonnn av supply som ligger precis här ovanför, och detta är i mina ögon ännu ingenting mer än en lower high… man kan inte säga att något är tillbaka förrän det har tagit ut kritiska nivåer. Skillnaden mellan denna gång och många av de tidigare är att vi har sålt ner sakta men säkert. Det var inte den berömda hissen ner, där det är mycket lättare att komma tillbaka. (Mindre överhängande supply), jag skulle inte fira för tidigt. Att Amazon och Microsoft skulle göra bra ifrån sig var också förväntat. De har båda några problem i sina redovisningar jag ser. Microsoft ökar sina avskrivningstider på datacenter till 25 år. I den branschen själv, det är ingenting i ett datacenter (annat än fibern), som varar 25 år, inte heller 10 år. Så vad dessa håller på med är för mig ett stort frågetecken och det är inte bra. Varför måste de proppa upp sina intäkter med lägre avskrivning? Sådant brukar smälla. Jag letar efter en ny ingång för mina shorts igen, som jag tog av häromdagen. En trend ändrar sig inte på en dag, då ska tekniska nivåer först brytas, testas och hålla. Detta var en dag med short covering. Se bild av Nasdaq och den fyrkanten där är överhängande supply, där shirt säljarna ligger, dessa linjer måste brytas innan du har en trendändring. Vi tog ut en, men vi är ännu inte på de nivåer där säljare kommer in. Som andra säger här, vi har ett mid term val som historiskt är ganska negativa tider tillsammans med hösten generellt. Men det brukar inte komma förrän i september. Så vi får se. Ingen jubel här i alla fall. Detta är den mest instabila marknaden jag har sett på 15 år. Det är inte normalt att se trillioner företag gå upp och ner 10% på en dag, det är ett tecken på att vi har extrem volatilitet i marknaden och något är inte helt som det ska. Det har varit så i flera månader nu, och det är för mig något som ofta indikerar slutet på något vs starten på något. Vi får se, jag hoppas jag har fel, men det är inte bra att se index och dessa gigantaktier röra sig så här. Kasinotendenser, ingen köper aktier längre, allt är korta kontrakt med optioner och levererade ETFr som skapar massiv volatilitet. Normal price Discovery har försvunnit helt. Det var några massiva darkpool transaktioner som skedde både i qqq och semier här i slutet av onsdagen, så några visste :) det är alltid några som vet :) se bilder
- ·för 1 dag sedanLäs detta!!!!! https://pinetreemacroresearch.substack.com/p/the-ai-capex-bubble-bigger-than-you?r=8u5zi&utm_medium=ios&triedRedirect=true
- ·för 1 dag sedanFörbered er på smältningsperioden!!!! Historiska halvledarcykler visar tydligt detta mönster: boom → överproduktion → kraftig korrigering → flerkvartals smältning med svagare prissättning och kapitalförstöring. De djupare episoderna har krävt antingen en upplösning av en värderingsbubbla eller en bredare makroekonomisk chock. Båda elementen är närvarande nu. För privatinvesterare som fortfarande sitter på vinster från första halvåret 2026 års uppgång, är detta den praktiska verkligheten. Den återstående uppsidan i att jaga den fallande kniven är asymmetrisk mot nedsidan risken under de kommande kvartalen och potentiellt åren. Ett mer rationellt drag är att säkra vinster och parkera kapital i något som historiskt har behållit sitt värde när riskfyllda tillgångar är under ihållande press. GULD har tjänat den rollen genom tidigare cykler av finansiell stress, monetär osäkerhet och aktiemarknadens smältningsperioder. Det kräver inte att man förutspår den exakta botten i halvledare eller den exakta djupet av någon recession. Det ger helt enkelt ett defensivt värdelager medan återkopplingsslingan i AI/halvledarkomplexet har sin gång. Tekniken är verklig. Det finansiella överflödet som lagts ovanpå den håller nu på att nystas upp. Historien visar att dessa upplösningar sällan är rena eller korta. Privatinvesterare som behandlar det nuvarande fallet som en tillfällig dipp snarare än det tidiga stadiet av en längre justering är de som är mest utsatta.Du letar efter tydliga, bekräftade bevis på att hyperscalers redan skär ner. Det är idealvärldens version av händelser. Vi lever inte i den världen. I den verkliga världen – den som drivs av kapitalistisk girighet, konkurrenstryck och narrativt momentum – fortsätter de stora spenderarna att skriva checkar långt efter att avkastningen börjar se tveksam ut. Fritt kassaflöde gör dem inte disciplinerade. Det ger dem mer utrymme att förbli aggressiva medan berättelsen fortfarande lever. Att Microsoft bekräftar utgifter och Meta höjer prognosen är precis vad du bör förvänta dig i detta skede. De kommer att fortsätta driva på tills marknaden eller siffrorna tvingar dem att sluta. Marknaden väntar inte på formella prognossänkningar. Den prissätter redan nästa steg i återkopplingsslingan: • Trång positionering bryts • Värderingar komprimeras • Kapitalkostnaden stiger • Orderingången saktar ner • Lager byggs upp • Prissättningsförmågan avtar • Resultaten sviker • Recessionsrisken klättrar • Efterfrågan skärs ner hårdare Den sekvensen är toppen av isberget som förvandlas till den fullständiga strukturen. Historiska halvledarcykler visar samma mönster: marknaden känner igen överskottet först, de faktiska utgiftsnedskärningarna kommer senare. När hyperscalers offentligt saktar ner har mycket av skadan på sekundära namn, minne, utrustning och aktievärderingar redan skett. Så vad som saknas i synen ”de spenderar fortfarande” är incitamentsstrukturen. Girighet och konkurrens håller utgifterna uppe längre än vad ren ekonomi skulle motivera. Marknaden börjar prissätta konsekvenserna av den förseningen. Det är därför halvledarkomplexet bryter jämnt även när de officiella capex-siffrorna fortfarande ser starka ut. Nedskärningarna kommer. De gör nästan alltid det när avkastningsnarrativet spricker. Frågan är hur mycket kapital som förstörs under tiden.
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Nordnet Social och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Allmän information
Risk
?
Hög: 6 av 7
Vi vill bara påminna om att ditt sparande kan gå upp och ner. Även om sparande i fonder historiskt gett god avkastning över tid finns inga garantier för framtida avkastning. Det finns risk att du inte får tillbaka de pengar du investerat.
Nyckeldata
- Årlig avgift0,35%
- TillgångsklassAktier
- KategoriBranschfond, ny teknik
- BasvalutaEUR
- UtdelningspolicyÅterinvesterande
- Faktablad
Sammanfattning
The Fund’s investment objective is to replicate, before fees and expenses, the MarketVector™ US Listed Semiconductor 10% Capped Screened Index (the Index). Investment Policy In order to seek to achieve its investment objective, the Manager will use a replication strategy by investing directly in the underlying equity securities, being the stock, American depository receipts (ADRs), and global depository receipts (GDRs), that consists of the component securities of the Index.
Relaterade ETF:er
Namn1 år
iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS ETF USD (Acc)
+24,55%iShares Automation & Robotics UCITS ETF USD (Acc)
+30,87%Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C
+35,33%iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF USD (Acc)
+121,85%iShares Digital Security UCITS ETF USD (Acc)
+20,05%Nyheter
Det finns för närvarande inga nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Forum
Delta i diskussionerna på Nordnet Social
Logga in
- för 9 tim sedanEn liten sammanfattning av veckans viktigaste händelser för AI- och halvledarsektorn: • Fed lämnade räntan oförändrad, även om tonen var något mer hökaktig än marknaden hoppats. • Microsoft levererade en mycket stark rapport. Azure fortsätter växa kraftigt och bolaget signalerade fortsatt stora AI-investeringar. • Amazon visade stark AWS-tillväxt och bekräftade att efterfrågan på AI-infrastruktur fortfarande är mycket hög. • Meta fortsätter investera tungt i AI. Marknaden reagerade negativt på de ökade kostnaderna, men investeringarna visar samtidigt att AI-kapplöpningen fortsätter. • Apple hade en mer begränsad betydelse för AI-infrastrukturcaset. Min slutsats: De största hyperscalers bromsar inte sina AI-investeringar – tvärtom. De fortsätter att bygga ut datacenter och investera i beräkningskapacitet, vilket på sikt är positivt för halvledarsektorn. Jag ser därför fortfarande rekyler som potentiella köptillfällen snarare än ett skäl att överge caset.Den öppna frågan är inte om de spenderar idag. Det gör de helt klart. Den viktigare frågan är om nuvarande utgiftsnivåer fortfarande kommer att se rationella ut när kapitalkostnaden förblir högre under längre tid, aktievärderingarna komprimeras ytterligare, och avkastningsnarrativet för dessa massiva AI-utbyggnader börjar ifrågasättas mer seriöst. I tidigare halvledarcykler förblev de officiella investeringssiffrorna (capex) förhöjda under lång tid efter att marknaden redan hade börjat prissätta den eventuella smältningen. Nedskärningarna kom senare – efter att de sekundära effekterna (lageruppbyggnad, ordernedgångar, pristryck) redan hade börjat visa sig. Just nu befinner vi oss fortfarande i fasen där hyperskalarna kan fortsätta skriva ut checkarna eftersom: • konkurrens tvingar dem till det, • narrativet fortfarande är intakt, och • det fria kassaflödet fortfarande är tillräckligt stort för att absorbera utgifterna. Det betyder inte att utgifterna är permanent strukturella. Det betyder att återkopplingsslingan ännu inte har nått den punkt där företagen själva börjar dra ner på det. Så marknaden kan försvagas och den officiella guidningen kan fortfarande se stark ut samtidigt. Den kombinationen har hänt förut. Det är vanligtvis signalen att justeringen fortfarande ligger framför oss, inte bakom oss. Nedgångar kan naturligtvis återhämta sig. Den svårare frågan är om de fortfarande bara är volatilitet inom en obruten upptrend, eller det tidiga stadiet av en längre smältningsperiod.
- ·för 1 dag sedanEtt kinesiskt statsägt företag började massproducera immersion deep ultraviolet (DUV) litografimaskiner (tidigare dominerade av västerländska företag som ASML) vilket väckte farhågor om snabbare framsteg inom Kinas inhemska avancerade chiptillverkning. Den starka Shanghaidebuten för den kinesiska minnestillverkaren ChangXin Memory Technologies (CXMT) bidrog till oron för ökad konkurrens, särskilt inom minne (DRAM/NAND), potentiellt överutbud och prispress för aktörer som Samsung, SK Hynix, Micron och utrustningstillverkare.Så har det alltid varit, kineserna kommer in och tar marginaler från de västerländska företagen. Inte annat än förväntat. Därför förstår jag mig inte på dessa premiumvärderingar på vissa semi-företag, då de kommer att få marginalpress från Kina någon gång. Några av dessa aktier är prissatta som om konkurrens aldrig kommer in. Fungerar inte sådär:)
- ·för 1 dag sedanTrendvändningDet var negativ gamma i marknaden, så detta var short covering och betyder ingenting. Det var förväntat i en översåld marknad. Det är ett tonnn av supply som ligger precis här ovanför, och detta är i mina ögon ännu ingenting mer än en lower high… man kan inte säga att något är tillbaka förrän det har tagit ut kritiska nivåer. Skillnaden mellan denna gång och många av de tidigare är att vi har sålt ner sakta men säkert. Det var inte den berömda hissen ner, där det är mycket lättare att komma tillbaka. (Mindre överhängande supply), jag skulle inte fira för tidigt. Att Amazon och Microsoft skulle göra bra ifrån sig var också förväntat. De har båda några problem i sina redovisningar jag ser. Microsoft ökar sina avskrivningstider på datacenter till 25 år. I den branschen själv, det är ingenting i ett datacenter (annat än fibern), som varar 25 år, inte heller 10 år. Så vad dessa håller på med är för mig ett stort frågetecken och det är inte bra. Varför måste de proppa upp sina intäkter med lägre avskrivning? Sådant brukar smälla. Jag letar efter en ny ingång för mina shorts igen, som jag tog av häromdagen. En trend ändrar sig inte på en dag, då ska tekniska nivåer först brytas, testas och hålla. Detta var en dag med short covering. Se bild av Nasdaq och den fyrkanten där är överhängande supply, där shirt säljarna ligger, dessa linjer måste brytas innan du har en trendändring. Vi tog ut en, men vi är ännu inte på de nivåer där säljare kommer in. Som andra säger här, vi har ett mid term val som historiskt är ganska negativa tider tillsammans med hösten generellt. Men det brukar inte komma förrän i september. Så vi får se. Ingen jubel här i alla fall. Detta är den mest instabila marknaden jag har sett på 15 år. Det är inte normalt att se trillioner företag gå upp och ner 10% på en dag, det är ett tecken på att vi har extrem volatilitet i marknaden och något är inte helt som det ska. Det har varit så i flera månader nu, och det är för mig något som ofta indikerar slutet på något vs starten på något. Vi får se, jag hoppas jag har fel, men det är inte bra att se index och dessa gigantaktier röra sig så här. Kasinotendenser, ingen köper aktier längre, allt är korta kontrakt med optioner och levererade ETFr som skapar massiv volatilitet. Normal price Discovery har försvunnit helt. Det var några massiva darkpool transaktioner som skedde både i qqq och semier här i slutet av onsdagen, så några visste :) det är alltid några som vet :) se bilder
- ·för 1 dag sedanLäs detta!!!!! https://pinetreemacroresearch.substack.com/p/the-ai-capex-bubble-bigger-than-you?r=8u5zi&utm_medium=ios&triedRedirect=true
- ·för 1 dag sedanFörbered er på smältningsperioden!!!! Historiska halvledarcykler visar tydligt detta mönster: boom → överproduktion → kraftig korrigering → flerkvartals smältning med svagare prissättning och kapitalförstöring. De djupare episoderna har krävt antingen en upplösning av en värderingsbubbla eller en bredare makroekonomisk chock. Båda elementen är närvarande nu. För privatinvesterare som fortfarande sitter på vinster från första halvåret 2026 års uppgång, är detta den praktiska verkligheten. Den återstående uppsidan i att jaga den fallande kniven är asymmetrisk mot nedsidan risken under de kommande kvartalen och potentiellt åren. Ett mer rationellt drag är att säkra vinster och parkera kapital i något som historiskt har behållit sitt värde när riskfyllda tillgångar är under ihållande press. GULD har tjänat den rollen genom tidigare cykler av finansiell stress, monetär osäkerhet och aktiemarknadens smältningsperioder. Det kräver inte att man förutspår den exakta botten i halvledare eller den exakta djupet av någon recession. Det ger helt enkelt ett defensivt värdelager medan återkopplingsslingan i AI/halvledarkomplexet har sin gång. Tekniken är verklig. Det finansiella överflödet som lagts ovanpå den håller nu på att nystas upp. Historien visar att dessa upplösningar sällan är rena eller korta. Privatinvesterare som behandlar det nuvarande fallet som en tillfällig dipp snarare än det tidiga stadiet av en längre justering är de som är mest utsatta.Du letar efter tydliga, bekräftade bevis på att hyperscalers redan skär ner. Det är idealvärldens version av händelser. Vi lever inte i den världen. I den verkliga världen – den som drivs av kapitalistisk girighet, konkurrenstryck och narrativt momentum – fortsätter de stora spenderarna att skriva checkar långt efter att avkastningen börjar se tveksam ut. Fritt kassaflöde gör dem inte disciplinerade. Det ger dem mer utrymme att förbli aggressiva medan berättelsen fortfarande lever. Att Microsoft bekräftar utgifter och Meta höjer prognosen är precis vad du bör förvänta dig i detta skede. De kommer att fortsätta driva på tills marknaden eller siffrorna tvingar dem att sluta. Marknaden väntar inte på formella prognossänkningar. Den prissätter redan nästa steg i återkopplingsslingan: • Trång positionering bryts • Värderingar komprimeras • Kapitalkostnaden stiger • Orderingången saktar ner • Lager byggs upp • Prissättningsförmågan avtar • Resultaten sviker • Recessionsrisken klättrar • Efterfrågan skärs ner hårdare Den sekvensen är toppen av isberget som förvandlas till den fullständiga strukturen. Historiska halvledarcykler visar samma mönster: marknaden känner igen överskottet först, de faktiska utgiftsnedskärningarna kommer senare. När hyperscalers offentligt saktar ner har mycket av skadan på sekundära namn, minne, utrustning och aktievärderingar redan skett. Så vad som saknas i synen ”de spenderar fortfarande” är incitamentsstrukturen. Girighet och konkurrens håller utgifterna uppe längre än vad ren ekonomi skulle motivera. Marknaden börjar prissätta konsekvenserna av den förseningen. Det är därför halvledarkomplexet bryter jämnt även när de officiella capex-siffrorna fortfarande ser starka ut. Nedskärningarna kommer. De gör nästan alltid det när avkastningsnarrativet spricker. Frågan är hur mycket kapital som förstörs under tiden.
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Nordnet Social och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Ingen data hittades
Exponering
Uppdaterad 2026-07-29
Fördelning
- Aktier100%