Q3-rapport
15 dagar sedan‧21min
7,00 NOK/aktie
Senaste utdelning
23,20 %Direktavk.
Orderdjup
Oslo Børs
Antal
Köp
250
Sälj
Antal
450
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| 222 | - | - | ||
| 296 | - | - | ||
| 24 | - | - | ||
| 38 | - | - | ||
| 200 | - | - |
Högst
22VWAP
Lägst
21,15OmsättningAntal
2,3 105 573
VWAP
Högst
22Lägst
21,15OmsättningAntal
2,3 105 573
Mäklarstatistik
Ingen data hittades
Företagshändelser
| Nästa händelse | |
|---|---|
Kalender är inte tillgänglig | |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
| 2025 Q3-rapport | 31 okt. | |
| 2025 Extra bolagsstämma | 26 sep. | |
| 2025 Q2-rapport | 15 aug. | |
| 2025 Q1-rapport | 30 apr. | |
| 2024 Årsstämma | 25 apr. |
Data hämtas från Millistream, Quartr
Kunder har även besökt
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
·för 3 dagar sedan23,7% utdelning?
·för 1 dag sedanVilka datum har de brukat betala ut utdelning?
11 nov.11 nov.Inlägget har tagits bort.
·3 nov.Wow, vad hände idag?😁
·2 nov. · ÄndradNy analys från Pareto, de menar att aktien är attraktiv nu då den har fallit betydligt de senaste tre månaderna: Rating: Buy Target price (NOK): 30 Share price (NOK): 20 Sea1 Offshore KVARTALSÖVERSIKT | 2 NOV 2025 KLICKA HÄR FÖR HELA RAPPORTEN Alltmer attraktiv ingångspunkt Endast marginella estimatförändringar efter Q3, och vi ligger kvar ~9% under 2026e konsensus drivet av mer konservativa AHTS spot rate antaganden. Nedlistningen till Euronext Growth kommer sannolikt inte att driva ökat investerarintresse medan flottförnyelsen lägger sordin på aktieägarutdelningar. Detta återspeglas nu väl vid 0.75x EV/GAV, EV/EBITDA ‘26e ~4x och P/E 5x. KÖP, TP NOK 30 upprepas. Q3’25 i linje, marginella förändringar – fortfarande 9% under för 2026e Sea1 rapporterade Q1 EBITDA i linje med PAS och ~6% före konsensus. Segmenten var en blandad kompott där AHTS (Nordsjöns spotexponering) låg under våra estimat medan Subsea / WIVs överträffade med 100% utnyttjandegrad. EPS låg under på grund av högre finansiella kostnader och skatter (till stor del engångsposter), medan OCF låg före på grund av rörelsekapital och capex under (förklaras av timing), med NIBD sedan under estimaten. Kontraktstäckningen är god med ~75% / 50% för 26 / 27e, med Sea1 Helixes som ger hög synlighet med sina ~6-åriga kontrakt. Gällande AHTS, upprepade Sea1 offshoreborrarnas förväntningar i deras senaste rapporter om en återhämtning av utnyttjandegraden från slutet av 2026. Efter att ha hört det förut, är det att se som att tro och vi behåller vårt 25,000 TCE antagande för spot AHTS. Vi gör endast mindre estimatrevisioner på andra håll och ligger kvar ~9% under pre-kvartalskonsensus för 2026e. Nybyggen konsumerar det mesta av kassaflödet fram till leverans Sea1s fyra 250t konstruktionsfartyg nybyggen är i tid med kontraktsdiskussioner (mål 2-5Y kontrakt) som ett tema för 2026. Med en efterfrågan på subsea-fartyg ner ~3-5% y/y samtidigt som nybyggen kommer in på marknaden, ser vi ett tryck på prissättningen. Återstående capex är USD 330m per YE’25, varav USD ~240m sannolikt kommer att vara skuld (förutsatt ~60% LTV). Exklusive nybyggena skulle flottan vara skuldfri vid YE’27. Nuvarande nettoskuld är USD 196m motsvarande 1.5x ‘26e EBITDA, bekvämt då det ytterligare stöds av EBITDA-backlog på enbart Helixes på USD ~350m. Skulden amorteras för närvarande med USD ~60m pa., och en utjämning av amorteringsprofilen eller mer finansiering skulle behövas för meningsfulla aktieägarutdelningar. Även om det inte finns någon fast policy, utesluter vi inte ytterligare en "kapitalstrukturåterställning" – med tanke på sponsorernas historik. Alltmer attraktiv ingångspunkt – KÖP, TP NOK 30 upprepas Sea1 Offshore-aktien har underpresterat och är ner ~25% de senaste tre månaderna – matchande konkurrenten SOMA där estimaten är ner mer. Detta förklaras sannolikt delvis av beslutet att nedlista till Euronext Growth. Med relativt hög kontraktstäckning finner vi prissättningen attraktiv vid EV/EBITDA ~4x 2026e och P/E ~5x – i den lägre änden av jämförbara bolag. Noterbart är dock att fallet är beroende av de 4x subsea-nybyggena, som konsumerar det mesta av kassan och lägger sordin på aktieägarutdelningar. Vid EV/GAV ~0.75x eller USD ~75m per nybygge finner vi den nuvarande ingångspunkten alltmer attraktiv. KÖP, TP NOK 30 upprepas, motsvarande P/NAV 0.75x Klicka för att öppna rapporten Analytiker: Jørgen Søvik Opheim, +47 24 13 21 05, jso@paretosec.com Bård Rosef, +47 24 13 21 56, bard.rosef@paretosec.com T
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Nyheter & Analyser
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Q3-rapport
15 dagar sedan‧21min
7,00 NOK/aktie
Senaste utdelning
23,20 %Direktavk.
Nyheter & Analyser
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
- ·för 3 dagar sedan23,7% utdelning?·för 1 dag sedanVilka datum har de brukat betala ut utdelning?
- 11 nov.11 nov.Inlägget har tagits bort.·3 nov.Wow, vad hände idag?😁
- ·2 nov. · ÄndradNy analys från Pareto, de menar att aktien är attraktiv nu då den har fallit betydligt de senaste tre månaderna: Rating: Buy Target price (NOK): 30 Share price (NOK): 20 Sea1 Offshore KVARTALSÖVERSIKT | 2 NOV 2025 KLICKA HÄR FÖR HELA RAPPORTEN Alltmer attraktiv ingångspunkt Endast marginella estimatförändringar efter Q3, och vi ligger kvar ~9% under 2026e konsensus drivet av mer konservativa AHTS spot rate antaganden. Nedlistningen till Euronext Growth kommer sannolikt inte att driva ökat investerarintresse medan flottförnyelsen lägger sordin på aktieägarutdelningar. Detta återspeglas nu väl vid 0.75x EV/GAV, EV/EBITDA ‘26e ~4x och P/E 5x. KÖP, TP NOK 30 upprepas. Q3’25 i linje, marginella förändringar – fortfarande 9% under för 2026e Sea1 rapporterade Q1 EBITDA i linje med PAS och ~6% före konsensus. Segmenten var en blandad kompott där AHTS (Nordsjöns spotexponering) låg under våra estimat medan Subsea / WIVs överträffade med 100% utnyttjandegrad. EPS låg under på grund av högre finansiella kostnader och skatter (till stor del engångsposter), medan OCF låg före på grund av rörelsekapital och capex under (förklaras av timing), med NIBD sedan under estimaten. Kontraktstäckningen är god med ~75% / 50% för 26 / 27e, med Sea1 Helixes som ger hög synlighet med sina ~6-åriga kontrakt. Gällande AHTS, upprepade Sea1 offshoreborrarnas förväntningar i deras senaste rapporter om en återhämtning av utnyttjandegraden från slutet av 2026. Efter att ha hört det förut, är det att se som att tro och vi behåller vårt 25,000 TCE antagande för spot AHTS. Vi gör endast mindre estimatrevisioner på andra håll och ligger kvar ~9% under pre-kvartalskonsensus för 2026e. Nybyggen konsumerar det mesta av kassaflödet fram till leverans Sea1s fyra 250t konstruktionsfartyg nybyggen är i tid med kontraktsdiskussioner (mål 2-5Y kontrakt) som ett tema för 2026. Med en efterfrågan på subsea-fartyg ner ~3-5% y/y samtidigt som nybyggen kommer in på marknaden, ser vi ett tryck på prissättningen. Återstående capex är USD 330m per YE’25, varav USD ~240m sannolikt kommer att vara skuld (förutsatt ~60% LTV). Exklusive nybyggena skulle flottan vara skuldfri vid YE’27. Nuvarande nettoskuld är USD 196m motsvarande 1.5x ‘26e EBITDA, bekvämt då det ytterligare stöds av EBITDA-backlog på enbart Helixes på USD ~350m. Skulden amorteras för närvarande med USD ~60m pa., och en utjämning av amorteringsprofilen eller mer finansiering skulle behövas för meningsfulla aktieägarutdelningar. Även om det inte finns någon fast policy, utesluter vi inte ytterligare en "kapitalstrukturåterställning" – med tanke på sponsorernas historik. Alltmer attraktiv ingångspunkt – KÖP, TP NOK 30 upprepas Sea1 Offshore-aktien har underpresterat och är ner ~25% de senaste tre månaderna – matchande konkurrenten SOMA där estimaten är ner mer. Detta förklaras sannolikt delvis av beslutet att nedlista till Euronext Growth. Med relativt hög kontraktstäckning finner vi prissättningen attraktiv vid EV/EBITDA ~4x 2026e och P/E ~5x – i den lägre änden av jämförbara bolag. Noterbart är dock att fallet är beroende av de 4x subsea-nybyggena, som konsumerar det mesta av kassan och lägger sordin på aktieägarutdelningar. Vid EV/GAV ~0.75x eller USD ~75m per nybygge finner vi den nuvarande ingångspunkten alltmer attraktiv. KÖP, TP NOK 30 upprepas, motsvarande P/NAV 0.75x Klicka för att öppna rapporten Analytiker: Jørgen Søvik Opheim, +47 24 13 21 05, jso@paretosec.com Bård Rosef, +47 24 13 21 56, bard.rosef@paretosec.com T
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Oslo Børs
Antal
Köp
250
Sälj
Antal
450
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| 222 | - | - | ||
| 296 | - | - | ||
| 24 | - | - | ||
| 38 | - | - | ||
| 200 | - | - |
Högst
22VWAP
Lägst
21,15OmsättningAntal
2,3 105 573
VWAP
Högst
22Lägst
21,15OmsättningAntal
2,3 105 573
Mäklarstatistik
Ingen data hittades
Kunder har även besökt
Företagshändelser
| Nästa händelse | |
|---|---|
Kalender är inte tillgänglig | |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
| 2025 Q3-rapport | 31 okt. | |
| 2025 Extra bolagsstämma | 26 sep. | |
| 2025 Q2-rapport | 15 aug. | |
| 2025 Q1-rapport | 30 apr. | |
| 2024 Årsstämma | 25 apr. |
Data hämtas från Millistream, Quartr
Q3-rapport
15 dagar sedan‧21min
Nyheter & Analyser
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Företagshändelser
| Nästa händelse | |
|---|---|
Kalender är inte tillgänglig | |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
| 2025 Q3-rapport | 31 okt. | |
| 2025 Extra bolagsstämma | 26 sep. | |
| 2025 Q2-rapport | 15 aug. | |
| 2025 Q1-rapport | 30 apr. | |
| 2024 Årsstämma | 25 apr. |
Data hämtas från Millistream, Quartr
7,00 NOK/aktie
Senaste utdelning
23,20 %Direktavk.
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
- ·för 3 dagar sedan23,7% utdelning?·för 1 dag sedanVilka datum har de brukat betala ut utdelning?
- 11 nov.11 nov.Inlägget har tagits bort.·3 nov.Wow, vad hände idag?😁
- ·2 nov. · ÄndradNy analys från Pareto, de menar att aktien är attraktiv nu då den har fallit betydligt de senaste tre månaderna: Rating: Buy Target price (NOK): 30 Share price (NOK): 20 Sea1 Offshore KVARTALSÖVERSIKT | 2 NOV 2025 KLICKA HÄR FÖR HELA RAPPORTEN Alltmer attraktiv ingångspunkt Endast marginella estimatförändringar efter Q3, och vi ligger kvar ~9% under 2026e konsensus drivet av mer konservativa AHTS spot rate antaganden. Nedlistningen till Euronext Growth kommer sannolikt inte att driva ökat investerarintresse medan flottförnyelsen lägger sordin på aktieägarutdelningar. Detta återspeglas nu väl vid 0.75x EV/GAV, EV/EBITDA ‘26e ~4x och P/E 5x. KÖP, TP NOK 30 upprepas. Q3’25 i linje, marginella förändringar – fortfarande 9% under för 2026e Sea1 rapporterade Q1 EBITDA i linje med PAS och ~6% före konsensus. Segmenten var en blandad kompott där AHTS (Nordsjöns spotexponering) låg under våra estimat medan Subsea / WIVs överträffade med 100% utnyttjandegrad. EPS låg under på grund av högre finansiella kostnader och skatter (till stor del engångsposter), medan OCF låg före på grund av rörelsekapital och capex under (förklaras av timing), med NIBD sedan under estimaten. Kontraktstäckningen är god med ~75% / 50% för 26 / 27e, med Sea1 Helixes som ger hög synlighet med sina ~6-åriga kontrakt. Gällande AHTS, upprepade Sea1 offshoreborrarnas förväntningar i deras senaste rapporter om en återhämtning av utnyttjandegraden från slutet av 2026. Efter att ha hört det förut, är det att se som att tro och vi behåller vårt 25,000 TCE antagande för spot AHTS. Vi gör endast mindre estimatrevisioner på andra håll och ligger kvar ~9% under pre-kvartalskonsensus för 2026e. Nybyggen konsumerar det mesta av kassaflödet fram till leverans Sea1s fyra 250t konstruktionsfartyg nybyggen är i tid med kontraktsdiskussioner (mål 2-5Y kontrakt) som ett tema för 2026. Med en efterfrågan på subsea-fartyg ner ~3-5% y/y samtidigt som nybyggen kommer in på marknaden, ser vi ett tryck på prissättningen. Återstående capex är USD 330m per YE’25, varav USD ~240m sannolikt kommer att vara skuld (förutsatt ~60% LTV). Exklusive nybyggena skulle flottan vara skuldfri vid YE’27. Nuvarande nettoskuld är USD 196m motsvarande 1.5x ‘26e EBITDA, bekvämt då det ytterligare stöds av EBITDA-backlog på enbart Helixes på USD ~350m. Skulden amorteras för närvarande med USD ~60m pa., och en utjämning av amorteringsprofilen eller mer finansiering skulle behövas för meningsfulla aktieägarutdelningar. Även om det inte finns någon fast policy, utesluter vi inte ytterligare en "kapitalstrukturåterställning" – med tanke på sponsorernas historik. Alltmer attraktiv ingångspunkt – KÖP, TP NOK 30 upprepas Sea1 Offshore-aktien har underpresterat och är ner ~25% de senaste tre månaderna – matchande konkurrenten SOMA där estimaten är ner mer. Detta förklaras sannolikt delvis av beslutet att nedlista till Euronext Growth. Med relativt hög kontraktstäckning finner vi prissättningen attraktiv vid EV/EBITDA ~4x 2026e och P/E ~5x – i den lägre änden av jämförbara bolag. Noterbart är dock att fallet är beroende av de 4x subsea-nybyggena, som konsumerar det mesta av kassan och lägger sordin på aktieägarutdelningar. Vid EV/GAV ~0.75x eller USD ~75m per nybygge finner vi den nuvarande ingångspunkten alltmer attraktiv. KÖP, TP NOK 30 upprepas, motsvarande P/NAV 0.75x Klicka för att öppna rapporten Analytiker: Jørgen Søvik Opheim, +47 24 13 21 05, jso@paretosec.com Bård Rosef, +47 24 13 21 56, bard.rosef@paretosec.com T
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Oslo Børs
Antal
Köp
250
Sälj
Antal
450
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| 222 | - | - | ||
| 296 | - | - | ||
| 24 | - | - | ||
| 38 | - | - | ||
| 200 | - | - |
Högst
22VWAP
Lägst
21,15OmsättningAntal
2,3 105 573
VWAP
Högst
22Lägst
21,15OmsättningAntal
2,3 105 573
Mäklarstatistik
Ingen data hittades