2026 Q2 - rapport
25 dagar sedan
‧29min
0,3231 NOK/aktie
Senaste utdelning
18,83%Direktavk.
Orderdjup
Antal
Köp
-
Sälj
Antal
-
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| 63 660 | - | - | ||
| 1 000 | - | - | ||
| 1 255 | - | - | ||
| 16 308 | - | - | ||
| 19 089 | - | - |
Vi vill bara påminna om att börsen ger och tar. Även om sparande i aktier historiskt gett god avkastning över tid finns inga garantier för framtida avkastning. Det finns risk att du inte får tillbaka de pengar du investerat.
Fonder & ETF:er som inkluderar aktien
NamnAndel
DNB SMB S
2,17%Kunder har även besökt
Företagshändelser
Data hämtas från Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2026 Q3 - rapport 18 nov. |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2026 Q2 - rapport 26 aug. | ||
2026 Q1 - rapport 29 maj | ||
2025 Q4 - rapport 24 feb. | ||
2025 Q3 - rapport 26 nov. 2025 | ||
2025 Q2 - rapport 27 aug. 2025 |
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Forum
Delta i diskussionerna på Nordnet Social
Logga in
·för 1 tim sedanLite intressant läsning i ljuset av Ventura-affären: aktiefinansierade förvärv får tydligen ofta stryk eftersom marknaden antar att köparen använder övervärderade egna aktier som valuta. Detta är en artikel från 2009.
·för 3 tim sedan · ÄndradPositiv syn, men hög genomförande- och kapitalstrukturrisk " Investment case SED Energy håller på att genomgå en betydande transformation. Bolaget har redan levererat stark tillväxt under 2026, med 50 procent högre omsättning och 72 procent högre justerad EBITDA under Q2. H1-operativt kassaflöde var USD 80,6 miljoner, medan nettoräntebärande skuld reducerades till endast USD 17,6 miljoner, motsvarande 0,1x LTM justerad EBITDA. ([Energy Holdings][1]) Det viktigaste för caset är dock Ventura-transaktionen. Den planerade all-share-transaktionen tillför SED en betydande deepwater-drilling-verksamhet och ökar den totala kontraktsbackloggen till cirka USD 1,3 miljarder. Ventura-aktieägarna ska erhålla upp till 605 miljoner nya SED-aktier, vilket ger befintliga SED-aktieägare cirka 55 procent av det nya bolaget. ([Energy Holdings][2]) Detta gör caset intressant eftersom SED går från att vara ett relativt litet bolag med stark kontantgenerering till att bli en större offshoreplattform med flera intäktskällor. Den centrala frågan är inte om bolaget blir större. Det blir det. Frågan är om "ökningen i EBITDA och fritt kassaflöde per aktie blir större än effekten av utspädningen." Det är detta som enligt min bedömning kommer att avgöra omprissättningen. " Key numbers | Nyckeltal | SED före Ventura | | ---------------------------- | --------------: | | Kurs | NOK 7,54 | | Q2 revenue growth | +50 % | | H1 revenue growth | +40 % | | Q2 adj. EBITDA growth | +72 % | | H1 adj. EBITDA growth | +44 % | | Operativt kassaflöde H1 | USD 80,6m | | Nettoskuld | USD 17,6m | | Net debt / LTM EBITDA | 0,1x | | Firm backlog | USD 342m | | Ventura + SED backlog | ca. USD 1,3bn | | Ventura consideration shares | upp till 605m | | Förväntad ägarandel SED | ca. 55 % | | Förväntad ägarandel Ventura | ca. 45 % | | DNB bridge facility | USD 250m | | Q2-distribution | USD 25m | | 2026 distributionsguidning | USD 90-110m | SEDs Q2-siffror visar att den befintliga verksamheten redan har hög kontantgenerering och låg skuld. ([Energy Holdings][1]) " Catalysts "1. Definitivt Ventura-avtal Detta är den klart viktigaste katalysatorn. LOI:n är fortfarande inte en färdig fusion. Slutligt avtal, due diligence och nödvändiga godkännanden återstår. Transaktionen förväntas för närvarande genomföras under Q1 2027. ([Energy Holdings][2]) Ett slutligt avtal kommer att minska mycket av transaktionsrisken och göra det lättare för marknaden att värdera den kombinerade verksamheten. ### 2. USD 1,3 miljarder backlog Backloggen är kanske det viktigaste fundamentala argumentet för caset. SED har idag USD 342 miljoner i firm backlog. Efter Ventura ökar detta till cirka USD 1,3 miljarder. ([Energy Holdings][1]) Det ger betydligt bättre synlighet för framtida intäkter. " 3. Kassaflöde och distributioner SED har redan distribuerat USD 132,5 miljoner till aktieägarna sedan etableringen. Bolaget har samtidigt en 2026-guidning på USD 90-110 miljoner i totala distributioner. ([Energy Holdings][2]) Nästa annonserade distribution är USD 25 miljoner, uppskattat till NOK 0,32 per aktie. ([London South East][3]) Detta gör SED mer intressant för investerare som söker direkt kapitalavkastning utöver kuruppgång. " 4. Möjlig USA-notering Efter genomförandet överväger bolaget en möjlig amerikansk dual listing/IPO. Detta är inte en del av dagens basfall, men kan potentiellt ge större tillgång till kapitalmarknaden och fler investerare. Bolaget har självt omtalat detta som en möjlighet efter transaktionen. ([Energy Holdings][2]) " Risks " 1. Utspädning Detta är den viktigaste risken. Upp till 605 miljoner nya aktier ska emitteras till Ventura-aktieägarna. Därmed måste Ventura tillföra tillräckligt med EBITDA och fritt kassaflöde för att värdet per befintlig SED-aktie ska öka. Om marknaden fokuserar mer på antalet nya aktier än på det ökade kassaflödet, kan aktien få problem med att omprissättas. " 2. Skuld SED har idag en mycket konservativ balansräkning med endast USD 17,6 miljoner i nettoskuld. ([Energy Holdings][1]) Ventura-transaktionen innebär samtidigt en USD 250 miljoner bryggfinansiering från DNB för refinansiering av Ventura och likviditetsbehov fram till genomförandet. ([Energy Holdings][2]) Det betyder att kapitalstrukturen blir betydligt viktigare efter fusionen. " 3. Riggrater och utnyttjande Det kombinerade bolaget blir mer exponerat mot offshore drilling. Därmed blir dayrates, utilization, kontraktsförnyelser och eventuella perioder utan kontrakt viktigare för värderingen. " 4. Transaktionsrisk Detta är fortfarande en LOI. Det finns ingen garanti för att slutligt avtal ingås ellerJag har själv en position i SED Energy, och analysen är därför inte helt neutral. Jag har en positiv syn på aktien och kan därför naturligtvis betona de faktorer jag anser stöder investeringscaset. Analysen bör därför ses som min egen bedömning och scenarioanalys, inte som en objektiv rekommendation.
·för 4 tim sedanNågra tankar efter presentationen av sammanslagningen den 11 september. I presentationen finns ett ark som visar fritt kassaflöde (tillgängligt som utdelning) vid olika scenarier vad gäller dagsrater. Rent strategiskt tror jag inte företaget skulle ha lagt mid och high case så pass högt om de trodde att räntorna framöver blir väldigt svaga. Det skulle ju vara ett litet «nederlag» om de skriver under tre nya kontrakt som hamnar i det lägsta skiktet för förväntade rater? Man måste också komma ihåg att de har pågående kontraktsmöten för förlängningar som ännu inte är signerade och det skulle uppfattas som en svag leverans från ENH om de skriver under på den svagaste tredjedelen av utfallsrummet de själva har skisserat. Därför tror jag att denna kurssvacka pga osäkerhet kan vara en present till de som vill komma in nu. Företaget som dagligen arbetar med detta vet nästan garanterat att de inte hamnar längst ner i gropen här. I så fall skulle de ha sänkt hela guidningen och mid-case skulle t.ex. vara bästa tänkbara utfall på nya kontrakt. Slutsatsen är att många svartmålar och tror på worst case, samtidigt som det knappast kommer att hända.
Raterna på sikt ser nog ut att bli bra. Mer prospektering och begränsat med div riggar. Det blir en kläm om några år och jag tippar att raterna marknadsjusteras väl enligt kontrakten. Förnyelserna nu blir nog i startgroparna för en långvarig rateuppgång för riggar.
·för 1 dag sedanQ2 ser mycket starkt ut när det gäller marginaler, FCF och utdelningar, men den 40% års-till-års nedgången i orderstocken oroar mig lite. Hur ser ni på 2027–28 om nya kontraktstilldelningar förblir försenade? Är de nuvarande utdelningsnivåerna hållbara, eller är investeringscaset starkt beroende av att återuppbygga orderstocken?
Möjligt att detta blir en lite väl vågad spekulation, men detta kan vara en del av orsaken till LoI om fusion med Ventura från SED:s synvinkel; SED får ökad flexibilitet med tanke på att glida lite på nästa kontrakt (om de önskar det) eftersom Ventura redan har en god backlog.
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Nordnet Social och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Mäklarstatistik
Ingen data hittades
2026 Q2 - rapport
25 dagar sedan
‧29min
0,3231 NOK/aktie
Senaste utdelning
18,83%Direktavk.
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Forum
Delta i diskussionerna på Nordnet Social
Logga in
- ·för 1 tim sedanLite intressant läsning i ljuset av Ventura-affären: aktiefinansierade förvärv får tydligen ofta stryk eftersom marknaden antar att köparen använder övervärderade egna aktier som valuta. Detta är en artikel från 2009.
- ·för 3 tim sedan · ÄndradPositiv syn, men hög genomförande- och kapitalstrukturrisk " Investment case SED Energy håller på att genomgå en betydande transformation. Bolaget har redan levererat stark tillväxt under 2026, med 50 procent högre omsättning och 72 procent högre justerad EBITDA under Q2. H1-operativt kassaflöde var USD 80,6 miljoner, medan nettoräntebärande skuld reducerades till endast USD 17,6 miljoner, motsvarande 0,1x LTM justerad EBITDA. ([Energy Holdings][1]) Det viktigaste för caset är dock Ventura-transaktionen. Den planerade all-share-transaktionen tillför SED en betydande deepwater-drilling-verksamhet och ökar den totala kontraktsbackloggen till cirka USD 1,3 miljarder. Ventura-aktieägarna ska erhålla upp till 605 miljoner nya SED-aktier, vilket ger befintliga SED-aktieägare cirka 55 procent av det nya bolaget. ([Energy Holdings][2]) Detta gör caset intressant eftersom SED går från att vara ett relativt litet bolag med stark kontantgenerering till att bli en större offshoreplattform med flera intäktskällor. Den centrala frågan är inte om bolaget blir större. Det blir det. Frågan är om "ökningen i EBITDA och fritt kassaflöde per aktie blir större än effekten av utspädningen." Det är detta som enligt min bedömning kommer att avgöra omprissättningen. " Key numbers | Nyckeltal | SED före Ventura | | ---------------------------- | --------------: | | Kurs | NOK 7,54 | | Q2 revenue growth | +50 % | | H1 revenue growth | +40 % | | Q2 adj. EBITDA growth | +72 % | | H1 adj. EBITDA growth | +44 % | | Operativt kassaflöde H1 | USD 80,6m | | Nettoskuld | USD 17,6m | | Net debt / LTM EBITDA | 0,1x | | Firm backlog | USD 342m | | Ventura + SED backlog | ca. USD 1,3bn | | Ventura consideration shares | upp till 605m | | Förväntad ägarandel SED | ca. 55 % | | Förväntad ägarandel Ventura | ca. 45 % | | DNB bridge facility | USD 250m | | Q2-distribution | USD 25m | | 2026 distributionsguidning | USD 90-110m | SEDs Q2-siffror visar att den befintliga verksamheten redan har hög kontantgenerering och låg skuld. ([Energy Holdings][1]) " Catalysts "1. Definitivt Ventura-avtal Detta är den klart viktigaste katalysatorn. LOI:n är fortfarande inte en färdig fusion. Slutligt avtal, due diligence och nödvändiga godkännanden återstår. Transaktionen förväntas för närvarande genomföras under Q1 2027. ([Energy Holdings][2]) Ett slutligt avtal kommer att minska mycket av transaktionsrisken och göra det lättare för marknaden att värdera den kombinerade verksamheten. ### 2. USD 1,3 miljarder backlog Backloggen är kanske det viktigaste fundamentala argumentet för caset. SED har idag USD 342 miljoner i firm backlog. Efter Ventura ökar detta till cirka USD 1,3 miljarder. ([Energy Holdings][1]) Det ger betydligt bättre synlighet för framtida intäkter. " 3. Kassaflöde och distributioner SED har redan distribuerat USD 132,5 miljoner till aktieägarna sedan etableringen. Bolaget har samtidigt en 2026-guidning på USD 90-110 miljoner i totala distributioner. ([Energy Holdings][2]) Nästa annonserade distribution är USD 25 miljoner, uppskattat till NOK 0,32 per aktie. ([London South East][3]) Detta gör SED mer intressant för investerare som söker direkt kapitalavkastning utöver kuruppgång. " 4. Möjlig USA-notering Efter genomförandet överväger bolaget en möjlig amerikansk dual listing/IPO. Detta är inte en del av dagens basfall, men kan potentiellt ge större tillgång till kapitalmarknaden och fler investerare. Bolaget har självt omtalat detta som en möjlighet efter transaktionen. ([Energy Holdings][2]) " Risks " 1. Utspädning Detta är den viktigaste risken. Upp till 605 miljoner nya aktier ska emitteras till Ventura-aktieägarna. Därmed måste Ventura tillföra tillräckligt med EBITDA och fritt kassaflöde för att värdet per befintlig SED-aktie ska öka. Om marknaden fokuserar mer på antalet nya aktier än på det ökade kassaflödet, kan aktien få problem med att omprissättas. " 2. Skuld SED har idag en mycket konservativ balansräkning med endast USD 17,6 miljoner i nettoskuld. ([Energy Holdings][1]) Ventura-transaktionen innebär samtidigt en USD 250 miljoner bryggfinansiering från DNB för refinansiering av Ventura och likviditetsbehov fram till genomförandet. ([Energy Holdings][2]) Det betyder att kapitalstrukturen blir betydligt viktigare efter fusionen. " 3. Riggrater och utnyttjande Det kombinerade bolaget blir mer exponerat mot offshore drilling. Därmed blir dayrates, utilization, kontraktsförnyelser och eventuella perioder utan kontrakt viktigare för värderingen. " 4. Transaktionsrisk Detta är fortfarande en LOI. Det finns ingen garanti för att slutligt avtal ingås ellerJag har själv en position i SED Energy, och analysen är därför inte helt neutral. Jag har en positiv syn på aktien och kan därför naturligtvis betona de faktorer jag anser stöder investeringscaset. Analysen bör därför ses som min egen bedömning och scenarioanalys, inte som en objektiv rekommendation.
- ·för 4 tim sedanNågra tankar efter presentationen av sammanslagningen den 11 september. I presentationen finns ett ark som visar fritt kassaflöde (tillgängligt som utdelning) vid olika scenarier vad gäller dagsrater. Rent strategiskt tror jag inte företaget skulle ha lagt mid och high case så pass högt om de trodde att räntorna framöver blir väldigt svaga. Det skulle ju vara ett litet «nederlag» om de skriver under tre nya kontrakt som hamnar i det lägsta skiktet för förväntade rater? Man måste också komma ihåg att de har pågående kontraktsmöten för förlängningar som ännu inte är signerade och det skulle uppfattas som en svag leverans från ENH om de skriver under på den svagaste tredjedelen av utfallsrummet de själva har skisserat. Därför tror jag att denna kurssvacka pga osäkerhet kan vara en present till de som vill komma in nu. Företaget som dagligen arbetar med detta vet nästan garanterat att de inte hamnar längst ner i gropen här. I så fall skulle de ha sänkt hela guidningen och mid-case skulle t.ex. vara bästa tänkbara utfall på nya kontrakt. Slutsatsen är att många svartmålar och tror på worst case, samtidigt som det knappast kommer att hända.Raterna på sikt ser nog ut att bli bra. Mer prospektering och begränsat med div riggar. Det blir en kläm om några år och jag tippar att raterna marknadsjusteras väl enligt kontrakten. Förnyelserna nu blir nog i startgroparna för en långvarig rateuppgång för riggar.
- ·för 1 dag sedanQ2 ser mycket starkt ut när det gäller marginaler, FCF och utdelningar, men den 40% års-till-års nedgången i orderstocken oroar mig lite. Hur ser ni på 2027–28 om nya kontraktstilldelningar förblir försenade? Är de nuvarande utdelningsnivåerna hållbara, eller är investeringscaset starkt beroende av att återuppbygga orderstocken?Möjligt att detta blir en lite väl vågad spekulation, men detta kan vara en del av orsaken till LoI om fusion med Ventura från SED:s synvinkel; SED får ökad flexibilitet med tanke på att glida lite på nästa kontrakt (om de önskar det) eftersom Ventura redan har en god backlog.
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Nordnet Social och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Antal
Köp
-
Sälj
Antal
-
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| 63 660 | - | - | ||
| 1 000 | - | - | ||
| 1 255 | - | - | ||
| 16 308 | - | - | ||
| 19 089 | - | - |
Vi vill bara påminna om att börsen ger och tar. Även om sparande i aktier historiskt gett god avkastning över tid finns inga garantier för framtida avkastning. Det finns risk att du inte får tillbaka de pengar du investerat.
Fonder & ETF:er som inkluderar aktien
NamnAndel
DNB SMB S
2,17%Kunder har även besökt
Företagshändelser
Data hämtas från Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2026 Q3 - rapport 18 nov. |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2026 Q2 - rapport 26 aug. | ||
2026 Q1 - rapport 29 maj | ||
2025 Q4 - rapport 24 feb. | ||
2025 Q3 - rapport 26 nov. 2025 | ||
2025 Q2 - rapport 27 aug. 2025 |
Mäklarstatistik
Ingen data hittades
2026 Q2 - rapport
25 dagar sedan
‧29min
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Företagshändelser
Data hämtas från Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2026 Q3 - rapport 18 nov. |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2026 Q2 - rapport 26 aug. | ||
2026 Q1 - rapport 29 maj | ||
2025 Q4 - rapport 24 feb. | ||
2025 Q3 - rapport 26 nov. 2025 | ||
2025 Q2 - rapport 27 aug. 2025 |
0,3231 NOK/aktie
Senaste utdelning
18,83%Direktavk.
Forum
Delta i diskussionerna på Nordnet Social
Logga in
- ·för 1 tim sedanLite intressant läsning i ljuset av Ventura-affären: aktiefinansierade förvärv får tydligen ofta stryk eftersom marknaden antar att köparen använder övervärderade egna aktier som valuta. Detta är en artikel från 2009.
- ·för 3 tim sedan · ÄndradPositiv syn, men hög genomförande- och kapitalstrukturrisk " Investment case SED Energy håller på att genomgå en betydande transformation. Bolaget har redan levererat stark tillväxt under 2026, med 50 procent högre omsättning och 72 procent högre justerad EBITDA under Q2. H1-operativt kassaflöde var USD 80,6 miljoner, medan nettoräntebärande skuld reducerades till endast USD 17,6 miljoner, motsvarande 0,1x LTM justerad EBITDA. ([Energy Holdings][1]) Det viktigaste för caset är dock Ventura-transaktionen. Den planerade all-share-transaktionen tillför SED en betydande deepwater-drilling-verksamhet och ökar den totala kontraktsbackloggen till cirka USD 1,3 miljarder. Ventura-aktieägarna ska erhålla upp till 605 miljoner nya SED-aktier, vilket ger befintliga SED-aktieägare cirka 55 procent av det nya bolaget. ([Energy Holdings][2]) Detta gör caset intressant eftersom SED går från att vara ett relativt litet bolag med stark kontantgenerering till att bli en större offshoreplattform med flera intäktskällor. Den centrala frågan är inte om bolaget blir större. Det blir det. Frågan är om "ökningen i EBITDA och fritt kassaflöde per aktie blir större än effekten av utspädningen." Det är detta som enligt min bedömning kommer att avgöra omprissättningen. " Key numbers | Nyckeltal | SED före Ventura | | ---------------------------- | --------------: | | Kurs | NOK 7,54 | | Q2 revenue growth | +50 % | | H1 revenue growth | +40 % | | Q2 adj. EBITDA growth | +72 % | | H1 adj. EBITDA growth | +44 % | | Operativt kassaflöde H1 | USD 80,6m | | Nettoskuld | USD 17,6m | | Net debt / LTM EBITDA | 0,1x | | Firm backlog | USD 342m | | Ventura + SED backlog | ca. USD 1,3bn | | Ventura consideration shares | upp till 605m | | Förväntad ägarandel SED | ca. 55 % | | Förväntad ägarandel Ventura | ca. 45 % | | DNB bridge facility | USD 250m | | Q2-distribution | USD 25m | | 2026 distributionsguidning | USD 90-110m | SEDs Q2-siffror visar att den befintliga verksamheten redan har hög kontantgenerering och låg skuld. ([Energy Holdings][1]) " Catalysts "1. Definitivt Ventura-avtal Detta är den klart viktigaste katalysatorn. LOI:n är fortfarande inte en färdig fusion. Slutligt avtal, due diligence och nödvändiga godkännanden återstår. Transaktionen förväntas för närvarande genomföras under Q1 2027. ([Energy Holdings][2]) Ett slutligt avtal kommer att minska mycket av transaktionsrisken och göra det lättare för marknaden att värdera den kombinerade verksamheten. ### 2. USD 1,3 miljarder backlog Backloggen är kanske det viktigaste fundamentala argumentet för caset. SED har idag USD 342 miljoner i firm backlog. Efter Ventura ökar detta till cirka USD 1,3 miljarder. ([Energy Holdings][1]) Det ger betydligt bättre synlighet för framtida intäkter. " 3. Kassaflöde och distributioner SED har redan distribuerat USD 132,5 miljoner till aktieägarna sedan etableringen. Bolaget har samtidigt en 2026-guidning på USD 90-110 miljoner i totala distributioner. ([Energy Holdings][2]) Nästa annonserade distribution är USD 25 miljoner, uppskattat till NOK 0,32 per aktie. ([London South East][3]) Detta gör SED mer intressant för investerare som söker direkt kapitalavkastning utöver kuruppgång. " 4. Möjlig USA-notering Efter genomförandet överväger bolaget en möjlig amerikansk dual listing/IPO. Detta är inte en del av dagens basfall, men kan potentiellt ge större tillgång till kapitalmarknaden och fler investerare. Bolaget har självt omtalat detta som en möjlighet efter transaktionen. ([Energy Holdings][2]) " Risks " 1. Utspädning Detta är den viktigaste risken. Upp till 605 miljoner nya aktier ska emitteras till Ventura-aktieägarna. Därmed måste Ventura tillföra tillräckligt med EBITDA och fritt kassaflöde för att värdet per befintlig SED-aktie ska öka. Om marknaden fokuserar mer på antalet nya aktier än på det ökade kassaflödet, kan aktien få problem med att omprissättas. " 2. Skuld SED har idag en mycket konservativ balansräkning med endast USD 17,6 miljoner i nettoskuld. ([Energy Holdings][1]) Ventura-transaktionen innebär samtidigt en USD 250 miljoner bryggfinansiering från DNB för refinansiering av Ventura och likviditetsbehov fram till genomförandet. ([Energy Holdings][2]) Det betyder att kapitalstrukturen blir betydligt viktigare efter fusionen. " 3. Riggrater och utnyttjande Det kombinerade bolaget blir mer exponerat mot offshore drilling. Därmed blir dayrates, utilization, kontraktsförnyelser och eventuella perioder utan kontrakt viktigare för värderingen. " 4. Transaktionsrisk Detta är fortfarande en LOI. Det finns ingen garanti för att slutligt avtal ingås ellerJag har själv en position i SED Energy, och analysen är därför inte helt neutral. Jag har en positiv syn på aktien och kan därför naturligtvis betona de faktorer jag anser stöder investeringscaset. Analysen bör därför ses som min egen bedömning och scenarioanalys, inte som en objektiv rekommendation.
- ·för 4 tim sedanNågra tankar efter presentationen av sammanslagningen den 11 september. I presentationen finns ett ark som visar fritt kassaflöde (tillgängligt som utdelning) vid olika scenarier vad gäller dagsrater. Rent strategiskt tror jag inte företaget skulle ha lagt mid och high case så pass högt om de trodde att räntorna framöver blir väldigt svaga. Det skulle ju vara ett litet «nederlag» om de skriver under tre nya kontrakt som hamnar i det lägsta skiktet för förväntade rater? Man måste också komma ihåg att de har pågående kontraktsmöten för förlängningar som ännu inte är signerade och det skulle uppfattas som en svag leverans från ENH om de skriver under på den svagaste tredjedelen av utfallsrummet de själva har skisserat. Därför tror jag att denna kurssvacka pga osäkerhet kan vara en present till de som vill komma in nu. Företaget som dagligen arbetar med detta vet nästan garanterat att de inte hamnar längst ner i gropen här. I så fall skulle de ha sänkt hela guidningen och mid-case skulle t.ex. vara bästa tänkbara utfall på nya kontrakt. Slutsatsen är att många svartmålar och tror på worst case, samtidigt som det knappast kommer att hända.Raterna på sikt ser nog ut att bli bra. Mer prospektering och begränsat med div riggar. Det blir en kläm om några år och jag tippar att raterna marknadsjusteras väl enligt kontrakten. Förnyelserna nu blir nog i startgroparna för en långvarig rateuppgång för riggar.
- ·för 1 dag sedanQ2 ser mycket starkt ut när det gäller marginaler, FCF och utdelningar, men den 40% års-till-års nedgången i orderstocken oroar mig lite. Hur ser ni på 2027–28 om nya kontraktstilldelningar förblir försenade? Är de nuvarande utdelningsnivåerna hållbara, eller är investeringscaset starkt beroende av att återuppbygga orderstocken?Möjligt att detta blir en lite väl vågad spekulation, men detta kan vara en del av orsaken till LoI om fusion med Ventura från SED:s synvinkel; SED får ökad flexibilitet med tanke på att glida lite på nästa kontrakt (om de önskar det) eftersom Ventura redan har en god backlog.
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Nordnet Social och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Antal
Köp
-
Sälj
Antal
-
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| 63 660 | - | - | ||
| 1 000 | - | - | ||
| 1 255 | - | - | ||
| 16 308 | - | - | ||
| 19 089 | - | - |
Vi vill bara påminna om att börsen ger och tar. Även om sparande i aktier historiskt gett god avkastning över tid finns inga garantier för framtida avkastning. Det finns risk att du inte får tillbaka de pengar du investerat.
Fonder & ETF:er som inkluderar aktien
NamnAndel
DNB SMB S
2,17%Kunder har även besökt
Mäklarstatistik
Ingen data hittades