2026 Q2 - rapport
46 dagar sedan
‧1t 1min
0,35 SEK/aktie
Senaste utdelning
0,79%Direktavk.
Orderdjup
Antal
Köp
-
Sälj
Antal
-
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| 3 338 | - | - | ||
| 1 983 | - | - | ||
| 2 269 | - | - | ||
| 1 008 | - | - | ||
| 2 125 | - | - |
Vi vill bara påminna om att börsen ger och tar. Även om sparande i aktier historiskt gett god avkastning över tid finns inga garantier för framtida avkastning. Det finns risk att du inte får tillbaka de pengar du investerat.
Fonder & ETF:er som inkluderar aktien
Kunder har även besökt
Företagshändelser
Data hämtas från Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2026 Q3 - rapport 17 nov. |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2026 Q2 - rapport 21 aug. | ||
2026 Q1 - rapport 19 maj | ||
2025 Q4 - rapport 12 feb. | ||
2025 Q3 - rapport 14 nov. 2025 | ||
2025 Q2 - rapport 22 aug. 2025 |
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Forum
Delta i diskussionerna på Nordnet Social
för 7 tim sedanDanske Bank upprepar Köp och höjer Nibe från 55 till 56 kr, intressant tajming efter den senaste starka tyska och europeiska värmepumpsstatistiken där 12 europeiska marknader växte runt 11 % i H1. Höjningen är för all del liten och estimaten bakom analysen är ännu inte offentliga, men tillsammans med Di:s positiva analys och tidigare estimathöjningar stärker det bilden av att återhämtningen breddas och operating leverage kan ge ytterligare vinstrevideringar. 56 kr motsvarar dessutom ungefär P/E 27x på 2027 EPS kring 2,05–2,10, alltså ungefär den värdering man kan motivera om Nibe återetableras som kvalitets-/tillväxtbolag och detta utan några pandemimultiplar.för 6 tim sedanBlankarna fortsätter att spendera miljoner på att försöka hålla kursen nere, tro mig dem kommer till vägs ände förr eller senare. Inte alla blankare som har oändliga tillgångar. Det blir en dominoeffekt när den förste ger efter.- för 1 dag sedan · ÄndradEn tydligt positiv Nibe artikel i dagens DI: https://www.di.se/analys/darfor-ska-revanschen-fortsatta/ Di är nu tydligt positiva till Nibe och menar att börsrevanschen bör fortsätta. Argumenten är sex kvartal i rad med organisk tillväxt och förbättrad lönsamhet, återhämtning i Europa och framför allt Tyskland där subventionsansökningarna är +62 % YTD och omkring +100 % i juli–augusti, starkare Climate Solutions och Element, lägre skuldsättning samt luft-luft-satsningen med Mitsubishi som ny tillväxtmöjlighet. Di räknar därför med fortsatt stigande tillväxt och marginaler och konstaterar samtidigt att värderingen kring 19x forward EV/EBIT är tillbaka på förpandemiska nivåer vilket anses fortfarande dyrt mot vanlig industri, men inte om vinsttillväxten blir hög. Relaterar man detta till Citis analys (se chatten nedan) blir det extra intressant. Citi höjde efter Q2 EPS 2026/27 med cirka 6 %, räknar med runt 8 % organisk tillväxt i H2 och marginaler på 11,9 % 2026, 12,6 % 2027 och 12,8 % 2028, men stannade ändå på Neutral/46 kr eftersom man ansåg att mycket av återhämtningen redan var diskonterad. Sedan dess har framför allt tysk, men även bredare europeisk värmepumpsdata, fortsatt stärkas, alltså precis den efterfrågebekräftelse som behövs för att utmana Citis ganska försiktiga estimat. Min slutsats är därför att Di egentligen beskriver vägen från Citis base case mot ett mer positivt scenario. Fortsätter volymerna upp genom befintlig kapacitet får Nibe operating leverage, vilket kan ge både högre EBIT-estimat och högre värderingsmultipel. Jag skulle säga att Di:s analys ligger närmare vårt 47–57-kronorsscenario än Citis 46-kronors base case. Det är också ganska logiskt eftersom Di nu har tillgång till starkare H2-data från Tyskland än Citi hade när deras analys skrevs. Min take är att med 2027 EPS kring 2,0–2,1 kr och P/E 25–27x hamnar man redan runt 50–57 kr, och om Q3/Q4 bekräftar att Nibe verkligen återetablerats som tillväxtbolag blir även 60+ kr fullt möjligt utan någon återgång till pandemins extrema multiplar. Kan nog ge en lite skjuts i aktien idag
för 1 dag sedanMen när ska Nibes 75 åriga VD sluta, verkar som han biter sig fast med näbbar och klor och man ser tendenser att han anser sig veta bäst hur Nibe skall skötas. Han börjar bli en risk för bolaget. - för 2 dagar sedanJag har tittat lite djupare på Citis Nibe-analys efter Q2 och tycker att det mest intressanta egentligen är vad som hänt efter att analysen skrevs den 24 augusti. Citi höjde EPS-estimaten för 2026/27 med cirka 6 %, räknar med runt 8 % organisk tillväxt i H2 och ser fortsatt marginalförbättring genom högre fabriksutnyttjande, men landar ändå på Neutral och 46 kr eftersom man menar att en stor del av återhämtningen redan är diskonterad. Sedan dess tycker jag snarare att flera datapunkter stärkt caset. Det är framför allt inte längre bara Tyskland som ser bättre ut utan även den europeiska värmepumpsförsäljningen på tolv större marknader ökade omkring 11 % under H1 2026, samtidigt som den tyska marknaden utvecklas betydligt starkare. Det stärker bilden av att vi kan vara i början av en bredare europeisk återhämtning snarare än en tillfällig tysk subventionseffekt. Det intressanta i Citi-modellen är framför allt marginalerna. De räknar med koncernmarginaler på bara 11,9 % 2026, 12,6 % 2027 och 12,8 % 2028. Om Climate Solutions fortsätter upp inom sitt historiska 13–15 %-intervall, Element behåller momentum från halvledare/datacenter och mer volym går genom fabriker där mycket av investeringarna redan är gjorda, borde EBIT kunna växa snabbare än omsättningen genom operating leverage. Q2 gav redan en första tydlig indikation på just detta. Sedan finns förvärvsmotorn. Nibe har historiskt inte varit ett bolag som samlat kassaflödet på hög utan återinvesterat det i organisk expansion och förvärv. Med snabbt sjunkande skuldsättning öppnas den möjligheten igen, vilket ger ytterligare potentiell vinsttillväxt ovanpå Citis ganska försiktiga organiska base case. Därför tycker jag inte heller att P/E 25–27x på 2027 behöver vara särskilt aggressivt, förutsatt att Q3/Q4 bekräftar att Nibe åter är ett kvalitativt tillväxtcase. Europeisk tech handlas som jämförelse ungefär kring 25–27x forward P/E och Nibe ska naturligtvis inte få en techmultipel bara för sakens skull, men jämförelsen visar att 25–27x knappast är någon extrem multipel i dagens marknad. För Nibe skulle den istället behöva förtjänas genom uthållig vinsttillväxt, strukturell värmepumpstillväxt, stigande marginaler, operating leverage, fallande skuld och återupptagen M&A. Det är dessutom långt från pandemins extrema Nibe-multiplar. Poängen är alltså inte att P/E 40–80 ska tillbaka, utan att ett Nibe som åter visar tvåsiffrig eller nära tvåsiffrig vinsttillväxt rimligen bör värderas högre än ett moget industribolag. Om tillväxten däremot mattas är 20–23x betydligt lättare att försvara än 25–27x. Med dagens 2027-estimat kring 1,95–2,00 kr i EPS ger P/E 25–27 ungefär 49–54 kr utan några särskilt aggressiva vinstantaganden (se bifogad bild). Om Q3/Q4 däremot bekräftar H2-signalen och 2027 EPS börjar revideras mot exempelvis 2,10–2,15 kr, samtidigt som marknaden åter börjar prisa Nibe som tillväxtbolag, ger 27–28x ungefär 57–60 kr (fortfarande utan några pandemimultiplar). Det är därför jag tycker att Citis 46 kr alltmer ser ut som ett konservativt base case snarare än något tak. Den stora frågan inför Q3 den 17 november är inte längre bara om estimaten ska höjas ytterligare några procent, utan om Nibe håller på att gå från turnaround tillbaka till kvalitets-/tillväxtbolag. Får marknaden den bekräftelsen kan nästa steg lika mycket handla om multipel-expansion som om estimatrevideringar och då förändras värderingsmatematiken ganska snabbt.
för 1 dag sedanPE är lurigt att titta på då avskrivningar är ganska enkla att skruva på. Själv räknar jag kallt med att Nibe kommer anpassa marginalen de närmsta åren för att få ner skulden på ett kontrollerat sätt till att ha den på utlovade 10%.plus kanske någon % enhet Jag ser främst den strukturella tillväxten som en driver och tror att den blir minimum 30-35% under 2027/28 (dvs i närtid som gör en bra hävstång i en DCF) med tanke på följande faktorer - El Nino, kalla vintrar - Minskad LNG export från Gulfen och låga gaslager - Fred och återuppbyggnad i Ukraina kommer ge enorm skjuts
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Nordnet Social och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Relaterade värdepapper
Mäklarstatistik
Mest köpt
| Mäklare | Köpt | Sålt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 4 403 492 | 4 403 492 | 0 | 0 |
Mest sålt
| Mäklare | Köpt | Sålt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 4 403 492 | 4 403 492 | 0 | 0 |
2026 Q2 - rapport
46 dagar sedan
‧1t 1min
0,35 SEK/aktie
Senaste utdelning
0,79%Direktavk.
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Forum
Delta i diskussionerna på Nordnet Social
- för 7 tim sedanDanske Bank upprepar Köp och höjer Nibe från 55 till 56 kr, intressant tajming efter den senaste starka tyska och europeiska värmepumpsstatistiken där 12 europeiska marknader växte runt 11 % i H1. Höjningen är för all del liten och estimaten bakom analysen är ännu inte offentliga, men tillsammans med Di:s positiva analys och tidigare estimathöjningar stärker det bilden av att återhämtningen breddas och operating leverage kan ge ytterligare vinstrevideringar. 56 kr motsvarar dessutom ungefär P/E 27x på 2027 EPS kring 2,05–2,10, alltså ungefär den värdering man kan motivera om Nibe återetableras som kvalitets-/tillväxtbolag och detta utan några pandemimultiplar.för 6 tim sedanBlankarna fortsätter att spendera miljoner på att försöka hålla kursen nere, tro mig dem kommer till vägs ände förr eller senare. Inte alla blankare som har oändliga tillgångar. Det blir en dominoeffekt när den förste ger efter.
- för 1 dag sedan · ÄndradEn tydligt positiv Nibe artikel i dagens DI: https://www.di.se/analys/darfor-ska-revanschen-fortsatta/ Di är nu tydligt positiva till Nibe och menar att börsrevanschen bör fortsätta. Argumenten är sex kvartal i rad med organisk tillväxt och förbättrad lönsamhet, återhämtning i Europa och framför allt Tyskland där subventionsansökningarna är +62 % YTD och omkring +100 % i juli–augusti, starkare Climate Solutions och Element, lägre skuldsättning samt luft-luft-satsningen med Mitsubishi som ny tillväxtmöjlighet. Di räknar därför med fortsatt stigande tillväxt och marginaler och konstaterar samtidigt att värderingen kring 19x forward EV/EBIT är tillbaka på förpandemiska nivåer vilket anses fortfarande dyrt mot vanlig industri, men inte om vinsttillväxten blir hög. Relaterar man detta till Citis analys (se chatten nedan) blir det extra intressant. Citi höjde efter Q2 EPS 2026/27 med cirka 6 %, räknar med runt 8 % organisk tillväxt i H2 och marginaler på 11,9 % 2026, 12,6 % 2027 och 12,8 % 2028, men stannade ändå på Neutral/46 kr eftersom man ansåg att mycket av återhämtningen redan var diskonterad. Sedan dess har framför allt tysk, men även bredare europeisk värmepumpsdata, fortsatt stärkas, alltså precis den efterfrågebekräftelse som behövs för att utmana Citis ganska försiktiga estimat. Min slutsats är därför att Di egentligen beskriver vägen från Citis base case mot ett mer positivt scenario. Fortsätter volymerna upp genom befintlig kapacitet får Nibe operating leverage, vilket kan ge både högre EBIT-estimat och högre värderingsmultipel. Jag skulle säga att Di:s analys ligger närmare vårt 47–57-kronorsscenario än Citis 46-kronors base case. Det är också ganska logiskt eftersom Di nu har tillgång till starkare H2-data från Tyskland än Citi hade när deras analys skrevs. Min take är att med 2027 EPS kring 2,0–2,1 kr och P/E 25–27x hamnar man redan runt 50–57 kr, och om Q3/Q4 bekräftar att Nibe verkligen återetablerats som tillväxtbolag blir även 60+ kr fullt möjligt utan någon återgång till pandemins extrema multiplar. Kan nog ge en lite skjuts i aktien idagför 1 dag sedanMen när ska Nibes 75 åriga VD sluta, verkar som han biter sig fast med näbbar och klor och man ser tendenser att han anser sig veta bäst hur Nibe skall skötas. Han börjar bli en risk för bolaget.
- för 2 dagar sedanJag har tittat lite djupare på Citis Nibe-analys efter Q2 och tycker att det mest intressanta egentligen är vad som hänt efter att analysen skrevs den 24 augusti. Citi höjde EPS-estimaten för 2026/27 med cirka 6 %, räknar med runt 8 % organisk tillväxt i H2 och ser fortsatt marginalförbättring genom högre fabriksutnyttjande, men landar ändå på Neutral och 46 kr eftersom man menar att en stor del av återhämtningen redan är diskonterad. Sedan dess tycker jag snarare att flera datapunkter stärkt caset. Det är framför allt inte längre bara Tyskland som ser bättre ut utan även den europeiska värmepumpsförsäljningen på tolv större marknader ökade omkring 11 % under H1 2026, samtidigt som den tyska marknaden utvecklas betydligt starkare. Det stärker bilden av att vi kan vara i början av en bredare europeisk återhämtning snarare än en tillfällig tysk subventionseffekt. Det intressanta i Citi-modellen är framför allt marginalerna. De räknar med koncernmarginaler på bara 11,9 % 2026, 12,6 % 2027 och 12,8 % 2028. Om Climate Solutions fortsätter upp inom sitt historiska 13–15 %-intervall, Element behåller momentum från halvledare/datacenter och mer volym går genom fabriker där mycket av investeringarna redan är gjorda, borde EBIT kunna växa snabbare än omsättningen genom operating leverage. Q2 gav redan en första tydlig indikation på just detta. Sedan finns förvärvsmotorn. Nibe har historiskt inte varit ett bolag som samlat kassaflödet på hög utan återinvesterat det i organisk expansion och förvärv. Med snabbt sjunkande skuldsättning öppnas den möjligheten igen, vilket ger ytterligare potentiell vinsttillväxt ovanpå Citis ganska försiktiga organiska base case. Därför tycker jag inte heller att P/E 25–27x på 2027 behöver vara särskilt aggressivt, förutsatt att Q3/Q4 bekräftar att Nibe åter är ett kvalitativt tillväxtcase. Europeisk tech handlas som jämförelse ungefär kring 25–27x forward P/E och Nibe ska naturligtvis inte få en techmultipel bara för sakens skull, men jämförelsen visar att 25–27x knappast är någon extrem multipel i dagens marknad. För Nibe skulle den istället behöva förtjänas genom uthållig vinsttillväxt, strukturell värmepumpstillväxt, stigande marginaler, operating leverage, fallande skuld och återupptagen M&A. Det är dessutom långt från pandemins extrema Nibe-multiplar. Poängen är alltså inte att P/E 40–80 ska tillbaka, utan att ett Nibe som åter visar tvåsiffrig eller nära tvåsiffrig vinsttillväxt rimligen bör värderas högre än ett moget industribolag. Om tillväxten däremot mattas är 20–23x betydligt lättare att försvara än 25–27x. Med dagens 2027-estimat kring 1,95–2,00 kr i EPS ger P/E 25–27 ungefär 49–54 kr utan några särskilt aggressiva vinstantaganden (se bifogad bild). Om Q3/Q4 däremot bekräftar H2-signalen och 2027 EPS börjar revideras mot exempelvis 2,10–2,15 kr, samtidigt som marknaden åter börjar prisa Nibe som tillväxtbolag, ger 27–28x ungefär 57–60 kr (fortfarande utan några pandemimultiplar). Det är därför jag tycker att Citis 46 kr alltmer ser ut som ett konservativt base case snarare än något tak. Den stora frågan inför Q3 den 17 november är inte längre bara om estimaten ska höjas ytterligare några procent, utan om Nibe håller på att gå från turnaround tillbaka till kvalitets-/tillväxtbolag. Får marknaden den bekräftelsen kan nästa steg lika mycket handla om multipel-expansion som om estimatrevideringar och då förändras värderingsmatematiken ganska snabbt.för 1 dag sedanPE är lurigt att titta på då avskrivningar är ganska enkla att skruva på. Själv räknar jag kallt med att Nibe kommer anpassa marginalen de närmsta åren för att få ner skulden på ett kontrollerat sätt till att ha den på utlovade 10%.plus kanske någon % enhet Jag ser främst den strukturella tillväxten som en driver och tror att den blir minimum 30-35% under 2027/28 (dvs i närtid som gör en bra hävstång i en DCF) med tanke på följande faktorer - El Nino, kalla vintrar - Minskad LNG export från Gulfen och låga gaslager - Fred och återuppbyggnad i Ukraina kommer ge enorm skjuts
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Nordnet Social och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Antal
Köp
-
Sälj
Antal
-
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| 3 338 | - | - | ||
| 1 983 | - | - | ||
| 2 269 | - | - | ||
| 1 008 | - | - | ||
| 2 125 | - | - |
Vi vill bara påminna om att börsen ger och tar. Även om sparande i aktier historiskt gett god avkastning över tid finns inga garantier för framtida avkastning. Det finns risk att du inte får tillbaka de pengar du investerat.
Fonder & ETF:er som inkluderar aktien
Kunder har även besökt
Företagshändelser
Data hämtas från Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2026 Q3 - rapport 17 nov. |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2026 Q2 - rapport 21 aug. | ||
2026 Q1 - rapport 19 maj | ||
2025 Q4 - rapport 12 feb. | ||
2025 Q3 - rapport 14 nov. 2025 | ||
2025 Q2 - rapport 22 aug. 2025 |
Relaterade värdepapper
Mäklarstatistik
Mest köpt
| Mäklare | Köpt | Sålt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 4 403 492 | 4 403 492 | 0 | 0 |
Mest sålt
| Mäklare | Köpt | Sålt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 4 403 492 | 4 403 492 | 0 | 0 |
2026 Q2 - rapport
46 dagar sedan
‧1t 1min
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Företagshändelser
Data hämtas från Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2026 Q3 - rapport 17 nov. |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2026 Q2 - rapport 21 aug. | ||
2026 Q1 - rapport 19 maj | ||
2025 Q4 - rapport 12 feb. | ||
2025 Q3 - rapport 14 nov. 2025 | ||
2025 Q2 - rapport 22 aug. 2025 |
Relaterade värdepapper
0,35 SEK/aktie
Senaste utdelning
0,79%Direktavk.
Forum
Delta i diskussionerna på Nordnet Social
- för 7 tim sedanDanske Bank upprepar Köp och höjer Nibe från 55 till 56 kr, intressant tajming efter den senaste starka tyska och europeiska värmepumpsstatistiken där 12 europeiska marknader växte runt 11 % i H1. Höjningen är för all del liten och estimaten bakom analysen är ännu inte offentliga, men tillsammans med Di:s positiva analys och tidigare estimathöjningar stärker det bilden av att återhämtningen breddas och operating leverage kan ge ytterligare vinstrevideringar. 56 kr motsvarar dessutom ungefär P/E 27x på 2027 EPS kring 2,05–2,10, alltså ungefär den värdering man kan motivera om Nibe återetableras som kvalitets-/tillväxtbolag och detta utan några pandemimultiplar.för 6 tim sedanBlankarna fortsätter att spendera miljoner på att försöka hålla kursen nere, tro mig dem kommer till vägs ände förr eller senare. Inte alla blankare som har oändliga tillgångar. Det blir en dominoeffekt när den förste ger efter.
- för 1 dag sedan · ÄndradEn tydligt positiv Nibe artikel i dagens DI: https://www.di.se/analys/darfor-ska-revanschen-fortsatta/ Di är nu tydligt positiva till Nibe och menar att börsrevanschen bör fortsätta. Argumenten är sex kvartal i rad med organisk tillväxt och förbättrad lönsamhet, återhämtning i Europa och framför allt Tyskland där subventionsansökningarna är +62 % YTD och omkring +100 % i juli–augusti, starkare Climate Solutions och Element, lägre skuldsättning samt luft-luft-satsningen med Mitsubishi som ny tillväxtmöjlighet. Di räknar därför med fortsatt stigande tillväxt och marginaler och konstaterar samtidigt att värderingen kring 19x forward EV/EBIT är tillbaka på förpandemiska nivåer vilket anses fortfarande dyrt mot vanlig industri, men inte om vinsttillväxten blir hög. Relaterar man detta till Citis analys (se chatten nedan) blir det extra intressant. Citi höjde efter Q2 EPS 2026/27 med cirka 6 %, räknar med runt 8 % organisk tillväxt i H2 och marginaler på 11,9 % 2026, 12,6 % 2027 och 12,8 % 2028, men stannade ändå på Neutral/46 kr eftersom man ansåg att mycket av återhämtningen redan var diskonterad. Sedan dess har framför allt tysk, men även bredare europeisk värmepumpsdata, fortsatt stärkas, alltså precis den efterfrågebekräftelse som behövs för att utmana Citis ganska försiktiga estimat. Min slutsats är därför att Di egentligen beskriver vägen från Citis base case mot ett mer positivt scenario. Fortsätter volymerna upp genom befintlig kapacitet får Nibe operating leverage, vilket kan ge både högre EBIT-estimat och högre värderingsmultipel. Jag skulle säga att Di:s analys ligger närmare vårt 47–57-kronorsscenario än Citis 46-kronors base case. Det är också ganska logiskt eftersom Di nu har tillgång till starkare H2-data från Tyskland än Citi hade när deras analys skrevs. Min take är att med 2027 EPS kring 2,0–2,1 kr och P/E 25–27x hamnar man redan runt 50–57 kr, och om Q3/Q4 bekräftar att Nibe verkligen återetablerats som tillväxtbolag blir även 60+ kr fullt möjligt utan någon återgång till pandemins extrema multiplar. Kan nog ge en lite skjuts i aktien idagför 1 dag sedanMen när ska Nibes 75 åriga VD sluta, verkar som han biter sig fast med näbbar och klor och man ser tendenser att han anser sig veta bäst hur Nibe skall skötas. Han börjar bli en risk för bolaget.
- för 2 dagar sedanJag har tittat lite djupare på Citis Nibe-analys efter Q2 och tycker att det mest intressanta egentligen är vad som hänt efter att analysen skrevs den 24 augusti. Citi höjde EPS-estimaten för 2026/27 med cirka 6 %, räknar med runt 8 % organisk tillväxt i H2 och ser fortsatt marginalförbättring genom högre fabriksutnyttjande, men landar ändå på Neutral och 46 kr eftersom man menar att en stor del av återhämtningen redan är diskonterad. Sedan dess tycker jag snarare att flera datapunkter stärkt caset. Det är framför allt inte längre bara Tyskland som ser bättre ut utan även den europeiska värmepumpsförsäljningen på tolv större marknader ökade omkring 11 % under H1 2026, samtidigt som den tyska marknaden utvecklas betydligt starkare. Det stärker bilden av att vi kan vara i början av en bredare europeisk återhämtning snarare än en tillfällig tysk subventionseffekt. Det intressanta i Citi-modellen är framför allt marginalerna. De räknar med koncernmarginaler på bara 11,9 % 2026, 12,6 % 2027 och 12,8 % 2028. Om Climate Solutions fortsätter upp inom sitt historiska 13–15 %-intervall, Element behåller momentum från halvledare/datacenter och mer volym går genom fabriker där mycket av investeringarna redan är gjorda, borde EBIT kunna växa snabbare än omsättningen genom operating leverage. Q2 gav redan en första tydlig indikation på just detta. Sedan finns förvärvsmotorn. Nibe har historiskt inte varit ett bolag som samlat kassaflödet på hög utan återinvesterat det i organisk expansion och förvärv. Med snabbt sjunkande skuldsättning öppnas den möjligheten igen, vilket ger ytterligare potentiell vinsttillväxt ovanpå Citis ganska försiktiga organiska base case. Därför tycker jag inte heller att P/E 25–27x på 2027 behöver vara särskilt aggressivt, förutsatt att Q3/Q4 bekräftar att Nibe åter är ett kvalitativt tillväxtcase. Europeisk tech handlas som jämförelse ungefär kring 25–27x forward P/E och Nibe ska naturligtvis inte få en techmultipel bara för sakens skull, men jämförelsen visar att 25–27x knappast är någon extrem multipel i dagens marknad. För Nibe skulle den istället behöva förtjänas genom uthållig vinsttillväxt, strukturell värmepumpstillväxt, stigande marginaler, operating leverage, fallande skuld och återupptagen M&A. Det är dessutom långt från pandemins extrema Nibe-multiplar. Poängen är alltså inte att P/E 40–80 ska tillbaka, utan att ett Nibe som åter visar tvåsiffrig eller nära tvåsiffrig vinsttillväxt rimligen bör värderas högre än ett moget industribolag. Om tillväxten däremot mattas är 20–23x betydligt lättare att försvara än 25–27x. Med dagens 2027-estimat kring 1,95–2,00 kr i EPS ger P/E 25–27 ungefär 49–54 kr utan några särskilt aggressiva vinstantaganden (se bifogad bild). Om Q3/Q4 däremot bekräftar H2-signalen och 2027 EPS börjar revideras mot exempelvis 2,10–2,15 kr, samtidigt som marknaden åter börjar prisa Nibe som tillväxtbolag, ger 27–28x ungefär 57–60 kr (fortfarande utan några pandemimultiplar). Det är därför jag tycker att Citis 46 kr alltmer ser ut som ett konservativt base case snarare än något tak. Den stora frågan inför Q3 den 17 november är inte längre bara om estimaten ska höjas ytterligare några procent, utan om Nibe håller på att gå från turnaround tillbaka till kvalitets-/tillväxtbolag. Får marknaden den bekräftelsen kan nästa steg lika mycket handla om multipel-expansion som om estimatrevideringar och då förändras värderingsmatematiken ganska snabbt.för 1 dag sedanPE är lurigt att titta på då avskrivningar är ganska enkla att skruva på. Själv räknar jag kallt med att Nibe kommer anpassa marginalen de närmsta åren för att få ner skulden på ett kontrollerat sätt till att ha den på utlovade 10%.plus kanske någon % enhet Jag ser främst den strukturella tillväxten som en driver och tror att den blir minimum 30-35% under 2027/28 (dvs i närtid som gör en bra hävstång i en DCF) med tanke på följande faktorer - El Nino, kalla vintrar - Minskad LNG export från Gulfen och låga gaslager - Fred och återuppbyggnad i Ukraina kommer ge enorm skjuts
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Nordnet Social och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Antal
Köp
-
Sälj
Antal
-
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| 3 338 | - | - | ||
| 1 983 | - | - | ||
| 2 269 | - | - | ||
| 1 008 | - | - | ||
| 2 125 | - | - |
Vi vill bara påminna om att börsen ger och tar. Även om sparande i aktier historiskt gett god avkastning över tid finns inga garantier för framtida avkastning. Det finns risk att du inte får tillbaka de pengar du investerat.
Fonder & ETF:er som inkluderar aktien
Kunder har även besökt
Mäklarstatistik
Mest köpt
| Mäklare | Köpt | Sålt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 4 403 492 | 4 403 492 | 0 | 0 |
Mest sålt
| Mäklare | Köpt | Sålt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 4 403 492 | 4 403 492 | 0 | 0 |