Det köpte och sålde Nordnets kvinnliga sparare i oktober

Kort om amerikanska techbolag och rapporterna från senaste veckan

Denna vecka och förra veckan är historiskt två av de tyngsta veckorna för amerikansk tech.

Förra veckan (19-23 oktober) släppte både Meta och Tesla sina delårsrapporter. Båda del av Mag 7 - gigantiska amerikanskt techbolag. Meta äger Facebook, Instagram och WhatsApp m.fl. och rapporten överträffade förväntningarna på både vinst och försäljning, men aktien föll ändå 7 %. Anledningen var att det fria kassaflödet (pengar som blir kvar efter att bolaget betalat sina löpande utgifter och investeringar) blev negativt: bolaget la mer pengar på AI-datacenter än vad de drog in från annonsförsäljning. Även Tesla (Musks bolag) överträffade analytikernas förväntningar men vinsten blev lägre än tänkt, aktien föll ca 3-4% i efterhandeln. Nasdaq föll 2,6 %, inte bara på grund av Meta och Tesla, men två så stora bolag väger tungt i indexet. 

Denna vecka (26-30 oktober) kan nog vara årets tyngsta rapportvecka. Microsoft, Alphabet och Amazon ska rapportera sina siffror, alla är bolag i Mag 7 och marknaden håller andan. Apple rapporterar först nästa vecka, måndag den 2 november. Många av bolagen redovisar fina siffror men investeringarna i AI har dragit iväg och pressar deras marginaler. 

Köp: Snuttefiltar och utdelning 

Min analys är att det skakiga marknadsklimatet har fått spararna att sträcka sig efter snuttefilten, aktier där de känner sig trygga. Investor B toppar föga förvånande köplistan, aktien är ju älskad av många svenska investerare och i detta läge tror jag den köps lite som en krockkudde i turbulenta tider.

Det mest slående mönstret under september är dock det tunga suget efter banksektorn: Handelsbanken A, Nordea, Swedbank A och SEB A storköps. När räntorna ser ut att höjas och förbli högre längre gynnar det bankernas räntenetton, det verkar vara attraktivt. Även trevligt med höga utdelningar.

Obs: FED ju höjde räntan från 3,75 till 4,00 % den 16 september men lämnar den oförändrad i oktober.

Inom industrin ser vi dippköp där Atlas Copco B, Volvo B och ABB återfinns i topp. Här tror jag spararna passar på att “köpa dippen”. Fastighetsbolaget Cibus Real Estate fortsätter locka med sin jämna månadsutdelning.

Sälj: Hejdå amerikansk tech? Borta bra men hemma bäst

På säljsidan ser vi en tydlig ombalansering där investerare minskar risken i portföljen. Rapporter från amerikanska techgiganter som Microsoft och Tesla, samt techbolaget Octave Intelligence, uppfyllde inte marknadens förväntningar fast de visade fina siffror. Min bedömning är att spararna tappat lite av förtroendet på kort sikt och väljer att säkra vinster från techsektorn för att finansiera tryggare köp på hemmaplan.

Samtidigt städas räntekänsliga fastighetsaktier som Castellum och Neobo Fastigheter ut, oron för högre räntor kanske kastar en skugga över sektorn. SBB präglas av stark nedgång och hög blankning, hög volatilitet.

Shoppa när portföljen ligger ner? Kanske inte - H&M B säljs av (och teknikkonsulten Sweco B), känner spararna en oro för att en segdragen konjunktur som dämpar konsumtionen? Spararna verkar även ta hem vinsten efter senaste tidens uppgång i Ericsson B (+17 % i skrivande stund).

Obs! Längst upp på säljlistan hittar vi (egentligen) vårdbolaget Humana men då Ambea har tagit över mer än 90 % kontroll så aktien har avnoterats från stockholmsbörsen den 27 oktober. 

Readers digest

Amerikanska techbolag ut - stabilare favoritaktier och utdelning in. Kapitalet flödar mot svenska storbanker och stabila industribolag med hög utdelning som står pall när börsen tyngs ner av mag 7 bolag som, trots mestadels fina rapporter, tappar i kursen.

Trevlig kortvecka! Njut av halvdagen imorgon (fredag).

/ Nordnet Emelie