2025 Q3-rapport
96 dagar sedan
‧1t 14min
Orderdjup
Antal
Köp
0
Sälj
Antal
0
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Högst
62,2VWAP
Lägst
57,23OmsättningAntal
343,1 11 038 628
VWAP
Högst
62,2Lägst
57,23OmsättningAntal
343,1 11 038 628
Mäklarstatistik
Ingen data hittades
Företagshändelser
Data hämtas från FactSet, Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2025 Q4-rapport 25 feb. |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2025 Q3-rapport 12 nov. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 12 aug. 2025 |
Kunder har även besökt
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
·11 feb.“Vägen till framtiden går över högar av skrot.”
11 feb.11 feb.Circle Internet Group: Infrastrukturspelet som sitter fast mellan två världar. Circle är inte ett kryptoföretag som spelar bank – det är ett finansföretag som blivit beroende av kryptots nätverkseffekter. Och där ligger både möjligheten och fällan. Affärsmodellen: Enkel men skör Circles intäktsmotor är brutal i sin enkelhet: - 96 procent av intäkterna kommer från ränta på reserver (statspapper som backar USDC) - Formeln: Räntesats × USDC i omlopp = intäkt - Distribution: 50–60 procent av denna intäkt går till partners som Coinbase och Binance Det här är ingen mjukvaruaffär – det är en penningmarknadsfondsaffär förpackad som blockkedjeteknik. Varje procentenhet som Federal Reserve sänker räntan äter direkt i marginalen. Circles vinstmarginal på 57 procent (justerad EBITDA-marginal tredje kvartalet 2025) ser stark ut, men den står och faller med räntekurvan. Varför USDC vinner (just nu) Regulatorisk timing som vapen GENIUS Act antogs i juli 2025 och tvingar alla stablecoin-utgivare att följa federala standarder. Circle hade redan den infrastrukturen: månatliga granskningar, reservredovisning genom BlackRock, fullständig täckning i statspapper. Tether måste bygga upp allt detta från grunden – och lanserar därför en separat amerikansk stablecoin (USAT) istället för att försöka göra befintlig USDT kompatibel. Resultatet: USDC växer 73 procent år 2025 (till 75 miljarder dollar) medan USDT bara växer 36 procent. Marknadsandelen har gått från 21 procent till 25 procent medan Tether backat från 67 procent till 60 procent. Institutionellt förtroendekapital Visa, Mastercard och Stripe integrerar USDC – inte USDT. Deutsche Börse, BlackRock och HSBC bygger på Circle, inte Tether. När storbanker överväger egna stablecoins använder de Circles modell som mall. Men vallgraven är skör Tre strukturella svagheter: 1. Intäktskoncentration = räntekurverisk Om Federal Reserve sänker räntan från 4,5 procent till 2 procent halveras Circles intäkt – även om USDC-tillväxten fortsätter. Bolaget försöker diversifiera genom Circle Payments Network (betalningsnätverk för banker) och Arc (egen blockkedja), men dessa utgör fortfarande under 4 procent av intäkterna. 2. Distributionskostnad = 50 procent går ut genom dörren Coinbase fick 12 miljarder dollar i USDC på sin plattform av totalt 61 miljarder i omlopp (andra kvartalet 2025) – och tar 100 procent av räntorna på dessa. Binance fick 60 miljoner dollar i förskott plus månatliga incitament för att hålla minst 1,5 miljarder dollar USDC. Circle växer genom att betala för distribution, inte genom egna nätverkseffekter. 3. Konkurrens uppifrån och nedifrån Uppifrån: JPMorgan, Bank of America, Citigroup och Wells Fargo överväger gemensam stablecoin. Dessa har obegränsat kapital och befintlig distribution. Nedifrån: Hyperliquid (decentraliserad börs) lanserade egen stablecoin USDH eftersom de hade 6 miljarder dollar USDC på plattformen – och Circle tog hela räntan. Vid 4 procent ränta är det 240 miljoner dollar årligen som Hyperliquid lämnade på bordet. Vem vinner stablecoin-kriget? Tether mot Circle är inte frågan– det är "blir stablecoins infrastruktur (som SWIFT) eller råvara (som bolån)? Scenariot där Circle vinner: - Stablecoin-marknaden växer till 1000 miljarder dollar (från 300 miljarder idag) - USDC tar 30–35 procent marknadsandel (från 25 procent) - Circle Payments Network lyckas ta betalningstrafik från SWIFT och traditionella korridorer - Arc blir standard för värdepapperisering och programmerbara tillgångar - Resultat: Circle blir finansiell infrastruktur som banker "måste" använda Scenariot där Circle förlorar: - Räntorna faller till 2 procent och stannar där (halverar intäkterna) - Storbanker lanserar egna stablecoins med bättre villkor (ingen distributionskostnad) - Regulatorer kräver att Circle delar ränta med användarna (som banker gör med insättningar) - Tether behåller global dominans genom att vara "neutralt" (ingen amerikansk jurisdiktion) - Resultat: Circle blir en småbank med blockkedjegränssnitt Den kritiska frågan Är USDC en standardräls eller en tillfällig hybrid? Circle har tre till fem år att bevisa att stablecoins är fundamentalt bättre än traditionella betalningar – inte bara billigare under höga räntor. Circle Payments Network är det testet: om banker faktiskt börjar använda USDC för avveckling (inte bara experimenterar), då är standarden satt. Men om bankerna lanserar egna stablecoins som kopplas direkt till centralbankspengar, blir Circle bara en mellanhand med högre kostnader. Och då spelar det ingen roll hur snabbt USDC växer – värdet kommer titta på distributionen och kapitalkostnaden, vilket storbanker vinner. Slutsats Circle har byggt den bästa regulerade stablecoin-fabriken i världen. Men frågan är om världen behöver en stablecoin-fabrik, eller om bankerna kommer bygga sina egna. Och det avgörs inte av teknik – det avgörs av vem som kontrollerar distributionen när stablecoins blir mainstream.
·för 3 dagar sedanNoba. Tack för delningen, mycket användbart.
·5 feb.Om BTC stagnerade på 16.000$ från sin dåvarande ATH på 69.000$ 2022, så har den fortfarande långt kvar ner från sin nuvarande ATH på 120.000$ - särskilt om man inte hittar en lösning på Clarity Act - det verkar tyvärr inte som att Trump kan trycka ner bankerna till kryptons fördel, så den kan dra ut på tiden länge, om den överhuvudtaget blir något🙈- ·4 feb.Mer och mer pekar på slutsatsen att stablecoinisering av banker och finans är oundviklig. Nu satsar EU stort! https://sg.finance.yahoo.com/news/spanish-lender-bbva-joins-eu-154502619.html
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Nyheter
Det finns för närvarande inga nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
2025 Q3-rapport
96 dagar sedan
‧1t 14min
Nyheter
Det finns för närvarande inga nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
- ·11 feb.“Vägen till framtiden går över högar av skrot.”
- 11 feb.11 feb.Circle Internet Group: Infrastrukturspelet som sitter fast mellan två världar. Circle är inte ett kryptoföretag som spelar bank – det är ett finansföretag som blivit beroende av kryptots nätverkseffekter. Och där ligger både möjligheten och fällan. Affärsmodellen: Enkel men skör Circles intäktsmotor är brutal i sin enkelhet: - 96 procent av intäkterna kommer från ränta på reserver (statspapper som backar USDC) - Formeln: Räntesats × USDC i omlopp = intäkt - Distribution: 50–60 procent av denna intäkt går till partners som Coinbase och Binance Det här är ingen mjukvaruaffär – det är en penningmarknadsfondsaffär förpackad som blockkedjeteknik. Varje procentenhet som Federal Reserve sänker räntan äter direkt i marginalen. Circles vinstmarginal på 57 procent (justerad EBITDA-marginal tredje kvartalet 2025) ser stark ut, men den står och faller med räntekurvan. Varför USDC vinner (just nu) Regulatorisk timing som vapen GENIUS Act antogs i juli 2025 och tvingar alla stablecoin-utgivare att följa federala standarder. Circle hade redan den infrastrukturen: månatliga granskningar, reservredovisning genom BlackRock, fullständig täckning i statspapper. Tether måste bygga upp allt detta från grunden – och lanserar därför en separat amerikansk stablecoin (USAT) istället för att försöka göra befintlig USDT kompatibel. Resultatet: USDC växer 73 procent år 2025 (till 75 miljarder dollar) medan USDT bara växer 36 procent. Marknadsandelen har gått från 21 procent till 25 procent medan Tether backat från 67 procent till 60 procent. Institutionellt förtroendekapital Visa, Mastercard och Stripe integrerar USDC – inte USDT. Deutsche Börse, BlackRock och HSBC bygger på Circle, inte Tether. När storbanker överväger egna stablecoins använder de Circles modell som mall. Men vallgraven är skör Tre strukturella svagheter: 1. Intäktskoncentration = räntekurverisk Om Federal Reserve sänker räntan från 4,5 procent till 2 procent halveras Circles intäkt – även om USDC-tillväxten fortsätter. Bolaget försöker diversifiera genom Circle Payments Network (betalningsnätverk för banker) och Arc (egen blockkedja), men dessa utgör fortfarande under 4 procent av intäkterna. 2. Distributionskostnad = 50 procent går ut genom dörren Coinbase fick 12 miljarder dollar i USDC på sin plattform av totalt 61 miljarder i omlopp (andra kvartalet 2025) – och tar 100 procent av räntorna på dessa. Binance fick 60 miljoner dollar i förskott plus månatliga incitament för att hålla minst 1,5 miljarder dollar USDC. Circle växer genom att betala för distribution, inte genom egna nätverkseffekter. 3. Konkurrens uppifrån och nedifrån Uppifrån: JPMorgan, Bank of America, Citigroup och Wells Fargo överväger gemensam stablecoin. Dessa har obegränsat kapital och befintlig distribution. Nedifrån: Hyperliquid (decentraliserad börs) lanserade egen stablecoin USDH eftersom de hade 6 miljarder dollar USDC på plattformen – och Circle tog hela räntan. Vid 4 procent ränta är det 240 miljoner dollar årligen som Hyperliquid lämnade på bordet. Vem vinner stablecoin-kriget? Tether mot Circle är inte frågan– det är "blir stablecoins infrastruktur (som SWIFT) eller råvara (som bolån)? Scenariot där Circle vinner: - Stablecoin-marknaden växer till 1000 miljarder dollar (från 300 miljarder idag) - USDC tar 30–35 procent marknadsandel (från 25 procent) - Circle Payments Network lyckas ta betalningstrafik från SWIFT och traditionella korridorer - Arc blir standard för värdepapperisering och programmerbara tillgångar - Resultat: Circle blir finansiell infrastruktur som banker "måste" använda Scenariot där Circle förlorar: - Räntorna faller till 2 procent och stannar där (halverar intäkterna) - Storbanker lanserar egna stablecoins med bättre villkor (ingen distributionskostnad) - Regulatorer kräver att Circle delar ränta med användarna (som banker gör med insättningar) - Tether behåller global dominans genom att vara "neutralt" (ingen amerikansk jurisdiktion) - Resultat: Circle blir en småbank med blockkedjegränssnitt Den kritiska frågan Är USDC en standardräls eller en tillfällig hybrid? Circle har tre till fem år att bevisa att stablecoins är fundamentalt bättre än traditionella betalningar – inte bara billigare under höga räntor. Circle Payments Network är det testet: om banker faktiskt börjar använda USDC för avveckling (inte bara experimenterar), då är standarden satt. Men om bankerna lanserar egna stablecoins som kopplas direkt till centralbankspengar, blir Circle bara en mellanhand med högre kostnader. Och då spelar det ingen roll hur snabbt USDC växer – värdet kommer titta på distributionen och kapitalkostnaden, vilket storbanker vinner. Slutsats Circle har byggt den bästa regulerade stablecoin-fabriken i världen. Men frågan är om världen behöver en stablecoin-fabrik, eller om bankerna kommer bygga sina egna. Och det avgörs inte av teknik – det avgörs av vem som kontrollerar distributionen när stablecoins blir mainstream.·för 3 dagar sedanNoba. Tack för delningen, mycket användbart.
- ·5 feb.Om BTC stagnerade på 16.000$ från sin dåvarande ATH på 69.000$ 2022, så har den fortfarande långt kvar ner från sin nuvarande ATH på 120.000$ - särskilt om man inte hittar en lösning på Clarity Act - det verkar tyvärr inte som att Trump kan trycka ner bankerna till kryptons fördel, så den kan dra ut på tiden länge, om den överhuvudtaget blir något🙈
- ·4 feb.Mer och mer pekar på slutsatsen att stablecoinisering av banker och finans är oundviklig. Nu satsar EU stort! https://sg.finance.yahoo.com/news/spanish-lender-bbva-joins-eu-154502619.html
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Antal
Köp
0
Sälj
Antal
0
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Högst
62,2VWAP
Lägst
57,23OmsättningAntal
343,1 11 038 628
VWAP
Högst
62,2Lägst
57,23OmsättningAntal
343,1 11 038 628
Mäklarstatistik
Ingen data hittades
Kunder har även besökt
Företagshändelser
Data hämtas från FactSet, Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2025 Q4-rapport 25 feb. |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2025 Q3-rapport 12 nov. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 12 aug. 2025 |
2025 Q3-rapport
96 dagar sedan
‧1t 14min
Nyheter
Det finns för närvarande inga nyheter
Nyheter och/eller generella investeringsrekommendationer alternativt utdrag därav på denna sida och relaterade länkar är framtagna och tillhandahålls av den leverantör som anges. Nordnet har inte medverkat till framtagandet, granskar inte och har inte gjort några ändringar i materialet. Läs mer om investeringsrekommendationer.
Företagshändelser
Data hämtas från FactSet, Quartr| Nästa händelse | |
|---|---|
2025 Q4-rapport 25 feb. |
| Tidigare händelser | ||
|---|---|---|
2025 Q3-rapport 12 nov. 2025 | ||
2025 Q2-rapport 12 aug. 2025 |
Shareville
Delta i diskussionerna på SharevilleFå inspiration från tusentals portföljer och diskutera med andra duktiga investerare.
Logga in
- ·11 feb.“Vägen till framtiden går över högar av skrot.”
- 11 feb.11 feb.Circle Internet Group: Infrastrukturspelet som sitter fast mellan två världar. Circle är inte ett kryptoföretag som spelar bank – det är ett finansföretag som blivit beroende av kryptots nätverkseffekter. Och där ligger både möjligheten och fällan. Affärsmodellen: Enkel men skör Circles intäktsmotor är brutal i sin enkelhet: - 96 procent av intäkterna kommer från ränta på reserver (statspapper som backar USDC) - Formeln: Räntesats × USDC i omlopp = intäkt - Distribution: 50–60 procent av denna intäkt går till partners som Coinbase och Binance Det här är ingen mjukvaruaffär – det är en penningmarknadsfondsaffär förpackad som blockkedjeteknik. Varje procentenhet som Federal Reserve sänker räntan äter direkt i marginalen. Circles vinstmarginal på 57 procent (justerad EBITDA-marginal tredje kvartalet 2025) ser stark ut, men den står och faller med räntekurvan. Varför USDC vinner (just nu) Regulatorisk timing som vapen GENIUS Act antogs i juli 2025 och tvingar alla stablecoin-utgivare att följa federala standarder. Circle hade redan den infrastrukturen: månatliga granskningar, reservredovisning genom BlackRock, fullständig täckning i statspapper. Tether måste bygga upp allt detta från grunden – och lanserar därför en separat amerikansk stablecoin (USAT) istället för att försöka göra befintlig USDT kompatibel. Resultatet: USDC växer 73 procent år 2025 (till 75 miljarder dollar) medan USDT bara växer 36 procent. Marknadsandelen har gått från 21 procent till 25 procent medan Tether backat från 67 procent till 60 procent. Institutionellt förtroendekapital Visa, Mastercard och Stripe integrerar USDC – inte USDT. Deutsche Börse, BlackRock och HSBC bygger på Circle, inte Tether. När storbanker överväger egna stablecoins använder de Circles modell som mall. Men vallgraven är skör Tre strukturella svagheter: 1. Intäktskoncentration = räntekurverisk Om Federal Reserve sänker räntan från 4,5 procent till 2 procent halveras Circles intäkt – även om USDC-tillväxten fortsätter. Bolaget försöker diversifiera genom Circle Payments Network (betalningsnätverk för banker) och Arc (egen blockkedja), men dessa utgör fortfarande under 4 procent av intäkterna. 2. Distributionskostnad = 50 procent går ut genom dörren Coinbase fick 12 miljarder dollar i USDC på sin plattform av totalt 61 miljarder i omlopp (andra kvartalet 2025) – och tar 100 procent av räntorna på dessa. Binance fick 60 miljoner dollar i förskott plus månatliga incitament för att hålla minst 1,5 miljarder dollar USDC. Circle växer genom att betala för distribution, inte genom egna nätverkseffekter. 3. Konkurrens uppifrån och nedifrån Uppifrån: JPMorgan, Bank of America, Citigroup och Wells Fargo överväger gemensam stablecoin. Dessa har obegränsat kapital och befintlig distribution. Nedifrån: Hyperliquid (decentraliserad börs) lanserade egen stablecoin USDH eftersom de hade 6 miljarder dollar USDC på plattformen – och Circle tog hela räntan. Vid 4 procent ränta är det 240 miljoner dollar årligen som Hyperliquid lämnade på bordet. Vem vinner stablecoin-kriget? Tether mot Circle är inte frågan– det är "blir stablecoins infrastruktur (som SWIFT) eller råvara (som bolån)? Scenariot där Circle vinner: - Stablecoin-marknaden växer till 1000 miljarder dollar (från 300 miljarder idag) - USDC tar 30–35 procent marknadsandel (från 25 procent) - Circle Payments Network lyckas ta betalningstrafik från SWIFT och traditionella korridorer - Arc blir standard för värdepapperisering och programmerbara tillgångar - Resultat: Circle blir finansiell infrastruktur som banker "måste" använda Scenariot där Circle förlorar: - Räntorna faller till 2 procent och stannar där (halverar intäkterna) - Storbanker lanserar egna stablecoins med bättre villkor (ingen distributionskostnad) - Regulatorer kräver att Circle delar ränta med användarna (som banker gör med insättningar) - Tether behåller global dominans genom att vara "neutralt" (ingen amerikansk jurisdiktion) - Resultat: Circle blir en småbank med blockkedjegränssnitt Den kritiska frågan Är USDC en standardräls eller en tillfällig hybrid? Circle har tre till fem år att bevisa att stablecoins är fundamentalt bättre än traditionella betalningar – inte bara billigare under höga räntor. Circle Payments Network är det testet: om banker faktiskt börjar använda USDC för avveckling (inte bara experimenterar), då är standarden satt. Men om bankerna lanserar egna stablecoins som kopplas direkt till centralbankspengar, blir Circle bara en mellanhand med högre kostnader. Och då spelar det ingen roll hur snabbt USDC växer – värdet kommer titta på distributionen och kapitalkostnaden, vilket storbanker vinner. Slutsats Circle har byggt den bästa regulerade stablecoin-fabriken i världen. Men frågan är om världen behöver en stablecoin-fabrik, eller om bankerna kommer bygga sina egna. Och det avgörs inte av teknik – det avgörs av vem som kontrollerar distributionen när stablecoins blir mainstream.·för 3 dagar sedanNoba. Tack för delningen, mycket användbart.
- ·5 feb.Om BTC stagnerade på 16.000$ från sin dåvarande ATH på 69.000$ 2022, så har den fortfarande långt kvar ner från sin nuvarande ATH på 120.000$ - särskilt om man inte hittar en lösning på Clarity Act - det verkar tyvärr inte som att Trump kan trycka ner bankerna till kryptons fördel, så den kan dra ut på tiden länge, om den överhuvudtaget blir något🙈
- ·4 feb.Mer och mer pekar på slutsatsen att stablecoinisering av banker och finans är oundviklig. Nu satsar EU stort! https://sg.finance.yahoo.com/news/spanish-lender-bbva-joins-eu-154502619.html
Kommentarerna ovan kommer från användare på Nordnets sociala nätverk Shareville och har varken redigerats eller på förhand granskats av Nordnet. Det innebär inte att Nordnet tillhandahåller investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer. Nordnet påtar sig inget ansvar för kommentarerna eller eventuella felaktigheter i automatiska översättningar.
Orderdjup
Antal
Köp
0
Sälj
Antal
0
Senaste avslut
| Tid | Pris | Antal | Köpare | Säljare |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Högst
62,2VWAP
Lägst
57,23OmsättningAntal
343,1 11 038 628
VWAP
Högst
62,2Lägst
57,23OmsättningAntal
343,1 11 038 628
Mäklarstatistik
Ingen data hittades