Vad innebär säkerhetskrav när jag handlar med optioner och terminer?

Att sälja (utfärda) en köp- eller säljoption eller handla med termin innebär ett åtagande att antingen sälja eller köpa en tillgång. För detta måste man ställa vissa säkerheter, ett så kallat säkerhetskrav. Säkerheten kan vara saldo på kontot eller aktier, fonder och andra värdepapper med belåningsvärde.

Vilket säkerhetskrav som gäller varierar beroende på instrument, volatilitet, marknadsläge och tid kvar till lösen. Säkerhetskravet räknas om ifall du minskar risken i portföljen, genom att exempelvis flytta in eller köpa underliggande aktier som du även ställt ut köpoption för (en s.k. covered call-strategi). Säkerhetskravet belastar kontot i samma sekund affären genomförs och uppdateras i realtid under dagen. Säkerhetskravet belastar endast din köpkraft, alltså det tillgängliga köpbeloppet. Det ligger inte till grund för någon ränta, så länge kontot inte överbelånas eller kreditlimiten överskrids.

För att vara säker på vilket säkerhetskrav som gäller, rekommenderar vi att du kontaktar våra mäklare på telefonnummer 010- 583 31 00.

Vad innebär överbelåning?
Om ditt saldo eller belåningsutrymme inte längre täcker säkerhetskravet uppstår en överbelåning. Detta kan leda till extra kostnader i form av överbelåningsränta och i värsta fall att Nordnet tvångsreglerar din position för att reglera skulden.

Tänk på kreditlimiten
När du ställer ut optioner eller handlar termin så behöver du hålla koll på kontots kreditlimit. Skulle du överskrida kreditlimiten så belastas kontot med överbelåningsränta på delen som överskrider kreditlimiten, och det finns en risk att Nordnet tvångsreglerar kontot. Du kan hamna i en position att du överskrider kreditlimiten trots att du inte är överbelånad, eftersom eventuellt positivt saldo på kontot inte räknas in i exponeringslimiten som måste rymmas inom uppsatt kreditlimit. Här kan du höja din uppsatta kreditlimit.

Följande poster måste rymmas inom din kreditlimit:

• Negativt saldo (skuld på kontot)

• Marknadsvärdet av ev blankningspositioner

• Säkerhetskravet för dina derivatpositioner (t.ex. optioner)

Exempel:
Låt säga att ditt konto ser ut såhär:

I det här exemplet är kontot inte överbelånat, tillgängligt för köp är positivt. Detta då dels nyttjad kredit (-100 000 kr) och dels säkerhetskravet (-275 000) ryms inom både belåningsvärdet och kreditlimiten.

I ovan exempel så överskrider inte heller kontot uppsatt kreditlimit på 500 000 kr , då krediten (-100 000), marknadsvärdet av blankningspositionerna (-150 000 kr) och även säkerhetskravet för optionerna (-50 000 kr) ryms inom uppsatt kreditlimit.

Obs! Skulle kontot överbelånas eller kreditlimiten överskridas så tillkommer, utöver ordinarie ränta för att nyttja kredit, en överbelåningsränta. Observera att denna räntepost inte är en avdragsgill räntepost i din deklaration.