Frida Bratt
Andelen USA i globalfonder har alltid varit hög, men den fortsätter att öka och nu börjar andelen USA utgöra upp emot 75 % av ett vanligt globalt index. I kölvattnet av det amerikanska valet kan det vara klokt att tänka till med sitt fondsparande.
Morningstar Developed Markets Target Market Exposure Paris Aligned Benchmark Select är ett index som exempelvis den bland Nordnets kunder populära fonden Länsförsäkringar Global Index följer. Där är andelen USA nu 75 %.
Fördelning i vanliga Morningstar-indexet
USA: 75,45 %
Japan: 4,97 %
UK: 2,96 %
Schweiz: 2,41 %
Kanada: 2,38 %
Fotnot: Per den 31 oktober
Största sektorerna i indexet:
Technology: 31,3 %
Health care: 15,4 %
Financial Services: 14,4 %
Consumer Cyclical: 11,1 %
Communication Services: 8 %
Industrials: 6,9 %
Fotnot: Per den 31 oktober
Därför har USA dragit ifrån
Anledningen till att andelen USA ökat så pass mycket är att USA helt enkelt sprungit ifrån andra aktiemarknader de senaste åren, särskilt sedan techjättarnas dragkraft växt sig enorm. Hur den amerikanska börsen kommer gå framöver vet vi inte, men Trumps seger i presidentvalet kan tala för att amerikanska företag kan komma att gå bättre än exempelvis europeiska, på grund av de tullar Trump sagt att han ska införa. En stark dollar ger samtidigt en positiv valutaeffekt för svenska sparare. Samtidigt finns hot om ett växande budgetunderskott i USA och vi vet inte om eventuellt högre räntor kan göra att stämningen falnar längre fram.
Ett vanligt index för många fonder att följa är MSCI World, och där ligger andelen USA något lägre, 73 procent. Det är ändå en hisnande utveckling för andelen USA i MSCI World.
Andel USA i MSCI World
2008: 49,7 %
2013: 54,4 %
2018: 62 %
2020: 66 %
2022: 69 %
November 2024: 73 %
Rätt komplement
Som sparare är det av den här anledningen viktigt att tänka till med sitt fondsparande. Äger man en indexföljande globalfond är andelen i USA hög, man bör nästan tänka på den som en USA-fond. Därför behövs rätt komplement. Du kanske inte behöver köpa en ren USA-fond – det blir kaka på kaka.
Se i stället till att komplettera med en tillväxtmarknadsfond, en Europafond och en Sverigefond. Kolla också om du behöver rebalansera, alltså fördela om, dina fonder. Gjorde du dina fondval för längesedan kan andelen USA ha sprungit iväg och blivit en annan än vad du tänkt från början.
/Frida
Bra råd. Barclays har en bra sajt där man kan jämföra CAPE (Cyclic Adjusted Price/Earnings) ratio på olika länders aktiemarknad och den visar varför det börjar bli dags för viss försiktighet gällande USA.
National CAPE ratios
“Rebalansera” om med tillväxtfond och Sverige-fond? Europa har typ ingen industri kvar, Sverige är på väg in i en lågkonjunktur i 2 år och det enda intressanta i tillväxtväg är Indien som är med och stöttar Ryssland. Så Latinamerika kanske? Dem har inte gått bra detta året heller och nya presidenten är inte klar med sina reformer så ingen vet hur planerna där kommer se ut. Hur mycket jag än skulle vilja lägga mitt kapital i Europa så är det ingen bra investering tyvärr, vilket gör ont, för diversifiering är nyckel till långt sparande men finns inte många korgar att… Läs mer »
Intressanta spådomar i sig men man ju vänta och se hur läget i Sverige utvecklas där deprision och energi antagligen påverkar mer men det är ju inte säkert
Viktig iakttagelse. Finns det några globala indexfonder som följer just MSCI World? Alternativt en sådan fond som inte exkluderar t ex oljebolag, och därför ger techbolagen mindre vikt?
Bästaste Frida. Har du tid o svara på hur fördelningen ser ut i Nordnet one? Har den med stor USA-lutning.
Du vet att du verkligen är grym va?
Runt 40% USA i alla tre Nordnet One