Dags för techjättarna att visa korten – så har Nordnets kunder agerat

Samtidigt som diskussionen om en AI-bubbla verkar intensifieras så är det dags för de amerikanska techjättarna att komma med sina rapporter för det tredje kvartalet. Vad väntas och hur har Nordnets kunder agerat i “Mag7” i år?

Tesla har redan visat korten, med en rapport som visade på högre intäker men lägre vinst än väntat för det tredje kvartalet. Men snart är det dags för resterande jättar i Mag7 att visa vad det går för. De kommer återigen att rapportera stora och stabila vinster, de är ju vinstmaskiner. Uppskattningsvis kommer Mag7-bolagens vinster att öka med i snitt nära 15 procent enligt Factset, vilket är mer än dubbelt så mycket som de “övriga 493” bolagen i S&P500 (de väntas öka sina vinster med 6,7 %). Microsoft väntas öka sin vinst med 10 procent jämfört med samma period förra året, och Alphabet med 1 procent. Amazon väntas minska vinsten med 1 procent.

Men det alla kommer titta efter är vad Mag7-bolagen säger om sina massiva investeringar i AI, och om de väntas öka dem och när de kan komma att börja tjäna bra med pengar på dem. Det marknaden vill höra är att bolagen fortsätter sina offensiva investeringar i AI, eftersom det skulle rimma väl med den AI-drivna hajpen och uppgången i aktierna den senaste tiden. Skulle det finnas någon typ av tvekan hur mycket de tänker satsa på AI, datacenter och chip-infrastruktur kan det skapa oro. Än så länge kan de ökade kostnaderna motiveras, även om marknaden mer och mer vill se exakt hur man skapar nya intäkter via AI-investeringarna.

Samtidigt intensifieras diskussionen om en AI-driven bubbla på börsen. Kombinationen höga värderingar och kreativa affärer där bolag köper in sig i varandra spär på oron. Korsägandet i AI-branschen har uppmärksammats allt mer och i centrum står OpenAI. OpenAI har ingått chip- och infrastrukturavtal med Broadcom, AMD och Nvidia de senaste veckorna. Det gör att värderingen på OpenAI drivs upp, men också att allt fler bolag blir beroende av hur det går för OpenAI.

Samtidigt ska man komma ihåg att jättar som Alphabet och Microsoft har integrerat AI i affärsmodeller de redan hade, och de är enormt lönsamma, vilket är en stor skillnad exempelvis jämfört med dotcom-bubblan. De är stabila, de har mycket pengar och de är vinstmaskiner. Som investerare behöver man dock vara medveten om att AI-sektorn gått otroligt starkt, och att det finns en bubbel-diskussion. Se alltid till att sprida riskerna och justera efter uppgångarna så att du inte har mer USA, tech och AI än du tänkt dig från början.

Spararna har i år fortsatt att tro på Nvidia, med en ökning av antal ägare med hela 26 procent. Aktien är nu den i särklass mest ägda amerikanska aktien på Nordnets plattform, med ett ägarantal via Nordnet på 83000. Den näst mest ägda, Tesla, har ett ägarantal på 45400. I den aktien har spararna dock också sålt av, både när aktien gick lite sämre i våras men också under de senaste månadernas massiva uppgång. Då har man valt att hyvla lite i innehavet och göra vinsthemtagningar. Spararna har köpt på sig Alphabet och Amazon, men varit desto mer försiktiga med Apple, en aktie där ägarantalet via Nordnet minskat med 3 procent.

Ägarförändring i år samt antal ägare idag:

Nvidia:

+ 26 %

Antal ägare: 83 000

Tesla:

-15 %

Antal ägare: 45 400

Apple:

-3%

Antal ägare: 41 000

Microsoft:

2 %

Antal ägare: 40 000

Alphabet A:

28 %

Antal ägare: 31 000

Amazon:

12 %

Antal ägare: 25 000

Meta:

2 %

Antal ägare: 16500

/Frida