Hoppa till huvudinnehållet

Företag med exponering mot kryptovalutor

Bitcoin, Ethereum och andra så kallade kryptovalutor befinner sig i ett starkt momentum. Intresset från privatsparare är högt igen, men även publika företag ökar sin exponering. I detta inlägg tänkte jag vi ska kolla närmare på företag med exponering mot just kryptovalutor.

Bitcoinpriset

Källa: Infront

Grafen ovan visar bitcoinpriset under senaste året och det är nog få som inte har noterat att kryptovalutan har ökat kraftigt i pris igen. Det som är rätt intressant är att fler och fler företag etablerar affärsmodeller kopplade till kryptovalutor.

Det kan antingen vara handelsplatser så som Coinbase, eller miners så som Riot, eller företag som äger valutan direkt så som Aker. Nedan har jag listat några av de olika typer av företag som har en eller annan koppling till krypto.

Investera med exponering mot krypto

Innan vi kollar på företagen så kan det vara väl värt att förstå vilken otroligt hög volatilitet det är på många av tillgångarna som har exponering mot krypto. Volatilitet är som bekant ofta ett mått på risk inom finans och en högre volatilitet ökar risken att man som investerare säljer med kursförlust. För den som är intresserad av att följa krytotillgångar behöver en extra stor dos av “is i magen” för att kunna mäkta med och i en hel del fall är det nästan uppenbart bubbel-varning efter kraftiga prisuppgångar.

Senast pris1M +/-%YTD +/-%2Å +/-%VOL30VOL90
Ethereum3155513251 85077%91%
Bitcoin58 755010199145%62%
OMXS3022301193315%14%
Marathon Digital Holdings38-232701 223131%172%

Tabellen ovan visar Ethereum, Bitcoin samt svenska börsindexet OMXS30. På sista raden finns mining-bolaget Marathon Digital Holding (MARA) som alltså verifierar transaktioner och “skapar” nya bitcoins.

Både Ethereum och Bitcoin har en galet mycket högre volatilitet än OMXS30 som du kan se i kolumnerna längst till höger. Men båda kryptotillgångarna skuggas av den volatilitet som MARA har. Enkelt förklarat så köper bolaget in datorer som verifierar nätverket Bitcoin och sedan får en belöning i form av nya bitcoins, deras fasta kostnad är alltså redan aktiverad och om priset på valutan stiger så blir det en operativ hävstång för bolaget. Väldigt likt hur andra gruvaktier mot exempelvis guld och silver fungerar.

Det är av största vikt att förstå risken innan man ens tänker tanken att exponera sig mot kryptotillgångar. För de flesta investerare är det svårt att ha tålamod och övertygelse att sitta igenom kurssvackor.

Ekosystemet kring kryptotillgångar

Jag har försökt kartlägga några av de bolag/affärsmodeller som finns kopplade till en kryptovaluta så som Bitcoin. Detta är inte på något sätt en komplett lista, utan snarare en övergripande bild med några av de publika bolagen verksamma på områdena. Jag har säkert missat både några noterade bolag och även olika typer av bolag – om du hittar så fyll gärna på i kommentarsfältet nedan så kan jag uppdatera listorna.

Miners

SymbolLandBörsvärdeValutaYTD, %1år, %2år, %3år, %
Marathon Digital HoldingsMARAUSA3,4 miljarderUSD2337 990954508
RIOT blockchainRIOTUSA3,4 miljarderUSD1383 572648500
HIVE blockchain technologiesHIVEKanada1,5 miljarderCAD711 504453164
Hut 8 mining corpHUTKanada800 miljonerCAD104635
Argo blockchainARBStorbritannien700 miljonerGBX4704 4485 220
Bit Digital BTBTUSA650 miljonerUSD-38%165%
BitfarmsBITFKanada600 miljonerCAD83862

Ovanstående bolag är alltså så kallade “miners” som, likt en gruvaktie, skapar nya bitcoin. Jag är inte ens säker på om alla ovanstående aktier går att handla men det är några av de bolag jag hittade på temat i alla fall.

Det finns dock anledning att vara extra försiktig då marknaden i många fall har värderat upp dessa bolag kraftigt. Börsvärdet är på 1-3 miljarder dollar efter att ha sett en uppgång på ca 1000 – 8000 % senaste året. Tar vi ROIT som exempel så kan du se rullande 12 månaders omsättning och rörelseresultat nedan, det är i miljoner dollar. Aktien har som sagt rusat och börsvärdet är på några miljarder just nu.

Källa: Börsdata, Infront

Börs/Växling

SymbolLandBörsvärdeValutaYTD, %1år, %2år, %3år, %
CoinbaseCOINUSA59 miljarderUSD
Voyager DigitalVYGVFUSA2,7 miljarderUSD39212 9175 560
Monex Group8698Japan2 miljarderUSD12634113758
QuickbitQBITSverige1 miljardSEK654
Goobit BTCXSverige1 miljardSEK

Svenska bolagen med exponering mot kryptosfären kommer till börsen. Senast noterades Goobit i början av maj och även Safello är på väg till börsen. Sedan 2019 finns även Quickbit börsnoterat.

Coinbase fick mycket uppmärksamhet när man förra månaden börsnoterades i USA. Detta är en av de största plattformarna där man kan köpa och sälja kryptovalutor. Deras affärsmodell är alltså beroende av att intresset och kursrörelsen är hög i kryptovalutor så att kunderna handlar mycket. De tar en växlingsavgift på varje transaktion generellt sett. Om intresset för Bitcoin och Ethereum eller alla de andra valutorna svalnar av så kommer aktiviteten på deras plattform gå ner och därmed även deras intjäning.

Trots mycket uppmärksamhet så har kursutvecklingen för Coinbase varit ganska sval sedan noteringen.

Källa: Infront

Äger kryptotillgångar

SymbolLandBörsvärdeValutaYTD, %1år, %Antal bitcoinVärde, USD% av Balansräkningen
MicrostrategyMSTRUSA5 miljarderUSD6941891 5795,3 miljarder84%
Tesla IncTSLAUSA700 miljarderUSD338543 2002,5 miljarder0,3%
Square IncSQUSA100 miljarderUSD153098 027450 miljoner0,4%
Marathon Digital Holdings IncMARAUSA3,4 miljarderUSD2327 9515 263300 miljoner8%
Aker (Genom Seete)AKERNorge5,6 miljarderUSD121801 17065 miljoner0,3%

Det har väl främst varit Tesla som det skrivits flitigt om i bredare media och att biltillverkaren har köpt in sig i Bitcoin. Faktum är att man dessutom har sålt några redan och gjort sig en fin avkastning.

Ett annat bolag som ägt bitcoin en längre tid är Microstrategy som i princip ändrat om sin affärsmodell till att vara en ägare av Bitcoin då den tillgången utgör ungefär 84% av balansräkningen.

Norska Aker genom sitt dotterbolag Seete köpte i början av året in sig i Bitcoin och planerar att investera mer i ekosystemet kring kryptovalutan.

För den som vill följa fler bolag så kan denna sida vara intressant.

Mjukvara/Hårdvara

SymbolLandBörsvärdeValutaYTD, %1år, %2år, %3år, %
Taiwan Semiconductor ManufacturingTSMTaiwan600 miljarderUSD6123170224
NVIDIANVDAUSA380 miljarderUSD17113229169
Advanced Micro Devices (AMD)AMDUSA100 miljarderUSD-1242193711
CanaanCANKina1,8 miljarderUSD127223
Northern DataNB2Tyskland1,4 miljarderEUR1076412
EbangEBONKina500 miljonerUSD-30

Denna kategori kan jämföras med de som producerar spade och hacka till gruvbolagen. Här har vi Nvidia och AMD som är stora grafik- och processortillverkare.

Sen finns det några mer nichade bolag som Canaan och Ebang som producerar ASIC processorer som är specifikt designade för bitcoin-mining.

”Enablers”

SymbolLandBörsvärdeValutaYTD, %1år, %2år, %3år, %
Visa IncVUSA382 miljarderUSD4394487
Mastercard IncMAUSA377 miljarderUSD85361120
Digital Garage, Inc.4819Japan220 miljarderJPY8234832
Accenture PlcACNUSA192 miljarderUSD11686698
Cognizant Technology Solutions CorpCTSHUSA42 miljarderUSD-254151

Betalningsjättarna Visa och Mastercard har ju insett att om fler börjar betala med kryptovalutor så är det en potentiell affärsmöjlighet för dem. Hur de ska facilitera kryptobetalningar är ännu i tidig fas men de verkar ha visat positivt intresse senaste tiden.

Även en del IT-konsulter har jobbat med blockkedjan som teknik och implementerar varianter av tekniska lösningar med blockkedja som utgångspunkt.

Denna lista med bolag som på ett eller annat sätt visat intresse kring bitcoin och krypto skulle säkert kunna göras väldigt lång. Inte minst för att försöka “rida på vågen” medan det allmänna intresset är högt.

Finansbolag

SymbolLandBörsvärdeValutaYTD, %1år, %2år, %3år, %
PaypalPYPLUSA300 miljarderUSD13136147237
Sbi HoldingsSBHGFUSA6 miljarderUSD14652510
Coinshares InternationalCSSweden6 miljarderSEK
Galaxy DigitalGLXYKanada3,3 miljarderCAD2352 105
Silvergate CapitalSIUSA3,1 miljarderUSD69807
Arcane CryptoARCANESweden2 miljarderSEK6847978614
Online BlockchainOBCStorbritannien7 miljonerGBX6438147-15

Även denna lista skulle säkert kunna göras lång. Här hittar vi även ett PayPal som också visat intresse kring bitcoin.

Coinshare International gjorde börsentré nyligen och är bolaget bakom certifikaten XBT som många svenska investerare äger för att kunna ha kryptotillgångar i sitt ISK.

Galaxy Digital med sin färgstarke vd Michael Novogratz har varit en aktivist inom bitcoin-ekosystemet. Deras affärsmodell är något luddig men har som ambition att öka medvetandet kring krypto och som finansbolag skapa möjligheter kring bitcoins ekosystem.

Avslutande tankar

Det är en minst sagt intressant period för kryptotillgångar. Det börjar bli så stort att både privatpersoner och företag använder valutan och ekosystemet runtomkring Bitcoin, samtidigt som det ännu inte varit särskilt mycket reglering ifrån statligt håll.

Vad framtiden bär med sig är svårt att sia om. I en del fall är det definitivt prisbubblor vi nu ser byggas upp, i andra fall är det ny teknologi som skapar nya förutsättningar likt det internet en gång gjorde.

Som långsiktig investerare är risk alltid ett centralt begrepp att ha i sin beräkning. När det kommer till kryto finns det anledning att påminna sig om detta en extra gång.

Sparpoddenavsnitt med fokus på blockkedjan

I detta avsnittet av Sparpodden så gästade förvaltaren för fonden Go Blockchain som har fokus på att investera i affärsmodeller som använder blockkedja. Ett spännande samtal laddat med mycket framtidspotential, men det finns också en hel del risker.

Vad är dina tankar om krytpovalutor? Några av bolagen ovan som du tycker är intressanta? Har jag missat några företag som är börsnoterade, så dela gärna. (Det finns givetvis många onoterade företag, men de går som bekant inte investera i över börsen.)

/Alexander Gustafsson

Finansiella instrument kan både öka och minska i värde. Det finns en risk att du inte får tillbaka de pengar du investerar.

Innan du investerar i en fond bör du läsa informationsbroschyren som finns hos fondbolaget och faktabladet som du hittar i orderläggningsfönstret samt på fondens produktsida på nordnet.se

Är du inte Nordnetkund? Kom igång med ditt sparande här!

I kommentarsfältet nedan kan du som läsare kommentera innehållet i detta blogginlägg och ta del av andra läsares kommentarer. Kommentarsinnehåll representerar således inte Nordnets åsikt. Nordnet granskar inte kommentarer innan de publiceras, men vi kommer att ta bort olämpliga kommentarer för det fall sådana förekommer. Vill du veta mer om hur Nordnet behandlar dina personuppgifter, klicka här.