Därför gick din USA-fond med minus – trots börsrally
New York-börsen var under tisdagen upp med omkring 2 procent, efter att amerikanska inflationssiffror kommit in lägre än väntat. Ändå upptäcker många sparare att deras USA-fond gick med minus samma dag. Anledningen stavas valutan.
Svenskarna har under flera år av kronförsvagning fått se sina globalfonder “valutadopade” när den svenska kronan försvagats mot dollarn. För varje dollar man köper fondandelar för som placerar i utländska aktier har man fått mer tillbaka i kronor. USA-fonder har helt enkelt gått bättre på grund av valutaeffekten än vad de annars skulle ha gjort.
Valutaboost blir till press
Dessvärre är effekten också den motsatta om kronan förstärks. Det fick många sparare erfara under tisdagen, när börserna tog ett glädjeskutt efter att den amerikanska inflationssiffran anlänt lägre än väntat vilket cementerade Feds räntetopp.
Den som loggade in och väntade sig en uppgång i sin USA-fond fick se sig besviken. Eftersom kronan samtidigt stärktes kraftigt mot dollarn, och Nordnet redovisar kontoavkastningen i kronor, blev avkastningen i USA-fonderna negativ. Ett exempel är Nordnet Indexfond USA som var ned med -0,11 procent på tisdagen trots börsrallyt.
Effekten blir kännbar. Kronan har stärkts mot dollarn med över 3 procent på en vecka, som en följd av ökad riskaptit och Feds räntetopp.
Den minusavkastning som din USA-fond eventuellt alltså uppvisar från tisdagen är alltså en följd av en negativ valutaeffekt.
Återstår att se om trenden med en kronförstärkning fortsätter. I så fall kan det, som alltid, vara läge att se till att du inte är överexponerad mot dollarn. En globalfond behöver exempelvis inte kompletteras med en USA-fond.
/Frida