Relativavkastning eller absolutavkastning?

En aktivt förvaltad fond har ofta ambitionen att vara relativavkastande. Det betyder att förvaltarna försöker följa eller slå det index som fonden relaterar till. Det är skillnaden mot en indexfond, som enbart har som mål att följa sitt index.

Vad innebär relativavkastande?

Låt oss säga att vi har en svensk aktiefond som försöker följa den svenska aktiemarknaden med ambitionen att få bättre avkastning. Om den svenska börsen går upp 10% och fonden går upp 11% så har den lyckats. Detsamma gäller om den svenska börsen gått ner 20% och fonden bara gått ner 17%.

Vad innebär absolutavkastande?

Det innebär att fonden alltid ska leverera en positiv avkastning, oavsett om börsen går upp eller ner. Det här är ofta ambitionen med hedgefonder; de ska vara absolutavkastande.

Alfaavkastning eller betaavkastning?

Ibland pratar man om alfaavkastning eller betaavkastning för fonder. Då tittar man på hur mycket fonden har avkastat och hur duktig förvaltaren har varit.

Beta är det som skapas naturligt av marknaden som helhet. Har Stockholmsbörsen exempelvis gått upp 10% så kan man krasst säga att marknaden har gått upp 10%. Alfa är den del, utöver börsens avkastning (i det här fallet 10%) som förvaltaren lyckats skapa mot sitt jämförelseindex – om de jämför sig mot Stockholmsbörsen.

En passiv fond som har till uppgift att följa ett index har således en betaavkastning. Har en aktiv fond en hög avgift så kan man motivera det genom att lyckats skapa en hög alfaavkastning.

En väldiversifierad fondportfölj

Det är ofta bra att veta vilken typ av fond du investerar i, det hjälper dig nämligen att utvärdera fonden över tid. En väldiversifierad fondportfölj kan bestå av både betaavkastande och alfaavkastande fonder.