Veckans Topp 3 – Aktiestrategierna inför 2018

Nytt år då kickar vi igång det med att kolla på lite olika aktiestrategier att bredda portföljen med. Vi kommer kolla på momentum, magic formula och värdeinvesteringar. Ett specialavsnitt av veckans topp 3 för att starta börsåret 2018!

SIX momentum aktier

En strategi som börjat får mer fotfäste senaste åren är olika typer av momentumstrategier. Principen är ganska enkel, det som stiger fortsätter ofta stiga. Poängen är alltså att man köper aktier som befinner sig i positiv trend. Som alltid när det kommer till aktier så finns det många vägar, även så när man försöker bestämma trenden. Vanligaste metoden är kanske att använda sig av ett glidande medelvärde (Moving Average), om aktien befinner sig över sitt glidande medelvärde är den alltså högre än sin svans. Alltså aktien befinner sig i positiv trend.

Blå grafen ovan mäter SIX momentum index (SIXMOM15SWGI) senaste året mot de 30 mest omsatta inklusive utdelning. Momentum har haft ett starkt 2017 med nästan 20% avkastning. Indexet består av 15 likaviktade aktier med bäst prismomentum just nu. Urvalet är de 80 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen och uppdateras kvartalsvis, där man lägger 50% vikt på aktiernas senaste 3mån utdelning och 50% på 12mån utveckling.
Historiskt har momentumaktier och likaviktade index lyckast skapa en överavkastning mot generella aktieindex. För den som vill förkovra sig yterliggare i bolagen så har vi här listan på de 15 aktier som ingår i indexet just nu:

Magic Formula

En annan populär aktiestrategi är Magic Formula. Om en känsla av skepsis växer fram är det fullt förståeligt när man döper något till magiskt bra så låter det minst sagt suspekt. Strategien har dock visat sig gång på gång väl fungerande. Den är framtagen av investeraren Joel Greenblatt i boken Den lilla boken som slår aktiemarknaden. Där författaren använder sig av två parametrar för att hitta bra aktier. Den har presterat på lång sikt och har testats primärt på amerikanska marknaden, men även ett stort antal studier har gjorts på svenska börsen med framgång.

Strategien bygger på följande 2 priciper:

1. Return on Capital(RoC)   = EBIT / Investerad Kapital
2. Earnings Yield(EY)            = EBIT / EV

Först så sorterar man aktier enligt Return on Capital, vilket försöker utreda bolag med bäst vinst mot det investerade kapitalet i bolaget. Enkelt förklarat om bolaget har lyckats använda pengarna rätt och skapat maximal vinst mot minst investerad krona. Denna rangordnas då från den på första plats och sedan fallande.

Nästa steg är att sortera efter Earnings Yield, vilket försöker reda ut bolagen som har bäst vinst i förhållande till aktiekursen. Man skulle kunna se denna som en inverterad P/E tal (Alltså E/P) , fast förbättrad. Istället för att använda vinst per aktie så använder man EBIT och istället för pris per aktie så använder man Enterprise Value.
Denna lista rangordnas sedan från första plats och sedan fallande.

Slutligen så tar man de aktier som ligger högst upp på båda listorna. Poängen är att strategien ska vara enkel och du ska med låg frekvens uppdatera vilka aktier som ingår i portföljen. Här är listan på de 10 aktier som just nu är bäst rankade på Stockholmsbörsen:

Börsdata är en bra tjänst för att enkelt rangordna aktier enligt denna strategi. George Bol bakom denna populära tjänst besökte mig i studion här.

Värdeinvesteringar

Många investerare kallar sig gärna för värdeinvesterare idag. Poängen är att försöka köpa aktier till ett billigare pris än värdet på bolaget.
Det finns givetvis många olika sätt att försöka jobba med värdeinvesteringar, en bok med mycket inspiration för vilka parametrar som fungerar är What Works on Wall Street. Boken mäter de vanliga parametrarna P/E, P/S, P/B m.m. Det visar sig, precis som många insett sedan tidigare att låga multiplar är eftersträvsamt.

Boken testar nyckeltalen i sin ensamhet och även kombinerade (sammansatt värde) för att hitta de bästa aktierna med mest värde just nu. Tjänsten Börslabbet har sedan testat principerna på svenska börsen och hittat liknande resultat. Vi gick här ovan igenom momentum, strategin Trendande värde går igenom de aktier som har bäst sammansatt värde och samtidigt befinner sig i stigande trend. Här är de 10 aktier med bäst Trendande Värde just nu:

Börslabbet är bra tjänst för dig som vill använda mekaniska aktiestrategier. Kolla gärna in klippet med Henning i vår studio för att förstå än mer.

Detta blev ett specialavsnitt med fokus på aktiestrategier. Hoppas du är redo för börsåret 2018! Nästa vecka kommer veckans topp 3 som vanligt med vad som är aktuellt på marknaden just nu. Men jag är nyfiken på vilken aktiestrategi du använder dig av? Dela gärna i kommentarsfältet nedan.

/Alexander Gustafsson