Öhman Fonder
Nordnet Hållbar Pension är en aktivt förvaltad blandfond med hållbarhetsfokus som investerar i svenska aktie- och räntefonder samt globala aktiefonder från Öhman Fonder och som avser att ge en attraktiv riskjusterad avkastning över tid. Fonden förvaltas av Öhman Fonder på uppdrag av Nordnet.
Kommentar om januari 2022
Marknaden
Januari var en turbulent månad för aktiemarknaderna. Federal Reserve, FED, hade sitt första möte för året och meddelade där att en första räntehöjning troligtvis kommer i mars med 25 punkter. Centralbanken har nu största fokus på inflationen och toleransen för ytterligare höga utfall är låg. I denna miljö straffades små bolag och tillväxtbetonade bolag som ofta har höga värderingar och är känsliga för förändringar i räntan.
Svenska små bolag föll med ca 15 procent under månaden. 10-åriga svenska obligationsräntor har trots hökaktiga signaler från FED inte stigit kraftigt. Kreditpremier, skillnaden i ränta mellan företagsobligationer och statsobligationer, har också varit stabila under månaden.
Fonden
Fonden avkastade -4,68 procent och index -3,49 procent under månaden vilket är -1,20 % relativt index. Jämförelseindexet är en sammanvägning av 30 % MSCI AC World Total Return Net, 30 % OMX Stockholm Benchmark Cap, 20 % OMRX Money Market och 20 % OMRX Total Bond.
Den negativa avkastningen förklaras av att aktier och i synnerhet svenska små bolag har haft en svag utveckling. Övervikten mot aktier samt aktieurvalet i både svenska och globala aktier har bidragit mest till den negativa avkastningen relativt index. Vid månadens slut ökades andelen svenska stora bolag i fonden med några procentenheter. Vid månadens slut är aktievikten cirka 66 procent i fonden.
Utsikter
Värderingen är ansträngd för aktier men erbjuder ändå väsentligen högre förväntad avkastning än räntor. Konjunkturutsikterna är nu än mer osäkra, då tillväxttakten håller på att avta samtidigt som Federal Reserve minskar penningpolitiska stimulanser. Sammantaget behåller vi en övervikt mot aktier.
Till fonden Nordnet Hållbar Pension
