Långledigheten är ett utmärkt tillfälle att titta igenom portföljen och se hur den mår. Hur presterade den 2017? Behöver du byta ut några innehav för att öka avkastningen i år?

Själv har jag under ledigheten analyserat mina innehav och bedömt vilka som ska få förnyat förtroende under 2018. Varje gång jag gör detta så blir det lättare och lättare, och mindre känslomässigt. Självklart passar jag även på att leta efter kandidater för 2018.

Utvärdering

I korthet så gillar jag bolag som kursmässigt ligger i en stadig positiv samt att de ska ha ett bra track record när det gäller omsättning och vinst. Utöver det så kollar jag en mängd andra parametrar och nyckeltal, tex direktavkastning, kassaflöde, ROA och PEG-tal. När det gäller trend så använder jag Hitta Kursvinnare där jag helt enkelt sitter och klickar igenom bolagen tills jag hittar de med tilltalande lutning. De lägger jag i en egen “bevakningslista” för vidare analys mha Börsdata. Börsdata använder jag för att snabbt få fram data och nyckeltal för mina innehav och de aktier jag lagt i bevakningslistan.

Lärdomsord som ringer i öronen just denna utvärdering är “Bli aldrig kär i dina aktier” samt “En portfölj är aldrig starkare än sitt svagaste innehåll” och det känns därför helt ok att vikta ner/släppa bla:

• Dividend Sweden (DIVI): har haft det tufft med FIs föreläggande på storägaren Capensor Capital och svaga IPOer. Svårt att vikta ner pga låg omsättning.
• FrontOffice Nordic (FRNT): har liknande inriktning som DIVI, men där det inte riktigt händer något. Att de dessutom missade att lämna kontrolluppgift till Skattemyndigheten för mitt  investeraravdrag eller svarar på mejl gör inte det hela bättre. God kommunikation med aktieägarna tycker jag är viktigt.
• JM: har drabbats av bygg/fastighetsproblemen. Bra bolag i grunden och jag kommer att bevaka dem framöver.
• Sotkamo Silver som inhandlades billigt vid nyemissionen förr sommaren. Dock svår att vikta ner pga för låg omsättning.
• Wise: ett bolag jag har haft i några år (till och från) men som senaste året har på tok för svaga siffror (och därmed kursutveckling) för att det ska vara försvarbart att behålla. Lägger den i “återköpskandidater”-listan i Hitta Kursvinnare och kanske den kan kvala in i portföljen igen. Vem vet?

Sammanfattning

Den sammanfattande bedömningen av mina svenska innehav (exklusive min Magic Formula-portfölj) ser ni nedan.

Innehaven utvärderas löpande, men om jag rannsakar mig själv så har jag under året varit för mesig med att släppa vissa uppenbart dåliga val. De har fått hänga kvar av sentimentala eller förhoppningsmässiga skäl. Det finns fortfarande ett antal av dessa kvar, men i betydligt mindre omfattning. Några av dem är förknippade med att jag har gjort investeraravdrag i deklarationen (dvs skattelättnad på 15% av köpeskillingen), de kan därför ha lite större fallhöjd men måste återföras i deklarationen om jag säljer dem inom fem år. De aktier som fått omdömet “Bevaka” är jag tveksam till, de har alla en eller flera brister, men det är inte akut att sälja dem. Så fort jag hittar bättre kandidater så ryker dem.

Den vaksamme ser att jag har några förhoppningsposter eller poster på annat sätt inte uppfyller min vilja på positiv trend, vinst- och omsättningsökning, men jag har satt en regel att jag får ha max 5% av mitt kapital i såna bolag. Inom de 5% hamnar tex ev. IPOer.

Innehavsfördelning

Samtidigt som jag kikar på om bolagen kvalar in portföljen 2018 så bedöms viktningen. Jag vill inte att någon enskild aktie ska stå för mer än 5% av det totala värdet. Förra året var den siffran 10%, men lärdomen är att den får för stor inverkan på resultatet, så nu dras den ner. 2018 ska vara året då mina grafer inte längre åker berg- och dalbana, utan de ska tryggt och säkert tugga på uppåt.

För 2018 gäller att jag ska bli mer aktiv med mina portföljer, fortsätta pytsa in pengar samt sannolikt även sätta upp en separat swing-portfölj. I dagsläget swingar jag på demokontot hos IG samt lite skvättar här och var i mina ordinarie portföljer men den delen behöver stramas upp.

Hur har du lyckats hålla dig till din strategi 2017 och vilka förändringar ska du göra?

/Monica